每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

依據(jù)目前國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢、政策調(diào)整以及硬科技行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢來看，明年資本市場大概率會(huì)向好。首先，國內(nèi)疫情防控已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的周期，隨著政策的不斷優(yōu)化，我們有望看到居民消費(fèi)端實(shí)現(xiàn)（曲折）恢復(fù)。其次，圍繞重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系已多次被政策提及，這意味半導(dǎo)體、高端制造等關(guān)鍵性核心領(lǐng)域仍會(huì)是國家重點(diǎn)關(guān)注鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)。最后，圍繞“高質(zhì)量發(fā)展”，科技創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需等仍是國家重點(diǎn)部署的主線，因此，相關(guān)財(cái)政貨幣政策又會(huì)有一定的支持力度，有利于市場恢復(fù)信心。而企業(yè)層面來看，隨著朱格拉周期和基欽周期將逐步發(fā)生翻轉(zhuǎn)，企業(yè)也會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的投資周期。

具體到硬科技賽道來看，我們認(rèn)為“光子”相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括光子集成芯片、光通信模組，大功率激光器、光子傳感以及光子生物等技術(shù)會(huì)在2023年受到更多的關(guān)注。其次，一些領(lǐng)域內(nèi)的細(xì)分賽道/技術(shù)由于國內(nèi)仍沒有誕生能與國際領(lǐng)先的巨頭抗衡的公司，因此也有很多機(jī)會(huì)。比如半導(dǎo)體領(lǐng)域的新型存儲(chǔ)、chiplet、存算一體、量測設(shè)備等。再次，還有一些基礎(chǔ)性、通用性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，比如新一代的材料。最后，是以量子計(jì)算、合成生物和可控核聚變?yōu)榇淼那把乜萍家矊⒂瓉砀嗟年P(guān)注。

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