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年度“成績單”顯示，這些券商業(yè)績普遍下滑。其中，“券業(yè)一哥”中信證券2022年實現(xiàn)凈利潤211.21億元，同比下降近9%，下滑幅度最小；而英大證券凈利潤僅有0.71億元，同比下降近80%。
中信證券發(fā)布的2022年度業(yè)績快報顯示，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入655.33億元，同比下降14.36%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤211.21億元，同比下降8.57%。
中信證券表示，2022年，公司努力克服疫情及市場波動等因素的影響，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的經(jīng)營宗旨，各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，業(yè)績繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。
國泰君安研報認(rèn)為，預(yù)計市場波動帶來的投資業(yè)務(wù)收入下降，為中信證券業(yè)績承壓主因。相比之下，中信證券投行業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)出色，2022年，中信證券IPO承銷金額1259.58億元，同比增長16.47%，債券承銷金額1.58萬億元，同比微增1.03%，一定程度減緩業(yè)績下滑幅度。
國元證券2022年度業(yè)績快報顯示，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入53.58億元，同比下降12.31%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.18億元，同比下降10%。
對于業(yè)績下滑原因，國元證券表示，2022年，證券市場發(fā)生調(diào)整，主要指數(shù)下跌幅度較大。公司積極推進財富管理轉(zhuǎn)型，努力提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。公司投融資規(guī)模進一步擴大，證券承銷、資本中介和固定收益投資等業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，國元創(chuàng)新和國元期貨等子公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)提升，但權(quán)益投資受市場和投資管理能力的影響，發(fā)生較大金額的虧損，從而導(dǎo)致公司全年營業(yè)收入和凈利潤有所下降。
2022年末，國元證券總資產(chǎn)為1307.65億元，比年初增長14.09%。國元證券對此解釋稱，主要為公司財務(wù)杠桿率有所提高，以及客戶證券交易結(jié)算資金增加等所致。
除了中信證券、國元證券兩家上市券商之外，新三板掛牌券商東海證券、非上市券商英大證券、網(wǎng)信證券均披露了2022年度母公司口徑未經(jīng)審計財務(wù)報表。
2022年，東海證券實現(xiàn)營業(yè)收入13.90億元，同比增長28.93%；實現(xiàn)凈利潤1.06億元，同比下降31.02%。英大證券實現(xiàn)營業(yè)收入5.80億元，同比下降39.88%；實現(xiàn)凈利潤0.71億元，同比下降79.90%。網(wǎng)信證券實現(xiàn)營收0.63億元，同比增長36.41%；實現(xiàn)凈利潤29億元，扭虧為盈，但財報顯示網(wǎng)信證券并未產(chǎn)生持續(xù)經(jīng)營凈利潤。
展望2023年，證券行業(yè)會有何表現(xiàn)？機構(gòu)普遍認(rèn)為，2023年券商盈利反轉(zhuǎn)可期，板塊配置性價比凸顯。
國信證券判斷，資本市場改革政策催化疊加2022年低基數(shù)效應(yīng)，中性假設(shè)下，預(yù)計2023年上市券商營業(yè)收入6103億元，同比增長21.2%；凈利潤1953億元，同比增長29.2%。
浙商證券認(rèn)為，券商板塊當(dāng)前安全邊際較高，PB估值僅略高于2018年熊市時的水平，但ROE與資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)優(yōu)于2018年，配置性價比凸顯。展望未來，資本市場改革穩(wěn)步推進疊加大資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展將助力券商基本面向上修復(fù)，頭部券商有望保持強者恒強趨勢。
天風(fēng)證券表示，作為資本市場中介的券商或?qū)㈤L期受益資本市場權(quán)益化機構(gòu)化趨勢，未來券商高成長業(yè)務(wù)主要來自深度參與權(quán)益化機構(gòu)化產(chǎn)業(yè)鏈帶來的機會，投行、財富管理和機構(gòu)業(yè)務(wù)具備競爭優(yōu)勢的券商有望獲得估值溢價。展望2023年，全面注冊制有望年內(nèi)落地，個人養(yǎng)老金和外資等長線資金流入或?qū)⒚黠@改善，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，市場風(fēng)險偏好有望逐步提升，從歷史復(fù)盤看，券商在市場底部反轉(zhuǎn)后通常有較大超額收益。
