過去的一年，受全球市場變幻、疫情反復(fù)等因素影響，我國股權(quán)市場逆風(fēng)前行、篤行不止，其中，硬科技賽道憑借優(yōu)異的表現(xiàn)一直備受股權(quán)市場青睞。

據(jù)清科研究中心發(fā)布的2022年中國股權(quán)投資市場數(shù)據(jù)顯示，2022年中國股權(quán)投資市場共發(fā)生10,650起投資案例，硬科技投資成為市場主導(dǎo)，半導(dǎo)體、新能源和汽車等行業(yè)投資總量逆勢上漲。在賬面回報方面，A股賬面回報反超境外，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板帶動效應(yīng)明顯。

股權(quán)投資賦能硬科技逆風(fēng)而上

近年來，隨著新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式層出不窮，我國新興企業(yè)分布越來越廣泛、差異化優(yōu)勢越來越細(xì)致，給投資者帶來越來越多樣化的選擇機會，專業(yè)的股權(quán)投資機構(gòu)在“獨角獸”企業(yè)、“專精特新”企業(yè)中的滲透率不斷提高。通過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等，將資本市場與科技創(chuàng)新更好地融為一體，促進(jìn)我國科技、產(chǎn)業(yè)、金融的相互推動、良性循環(huán)。

2022年以來，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重構(gòu)全球創(chuàng)新版圖、重塑全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展加速之際，股權(quán)投資的“長期資本”和“耐心資本”不斷呵護(hù)科技創(chuàng)新的發(fā)展，成為私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵要素。

新時期下，專業(yè)金融機構(gòu)緊跟科技創(chuàng)新主流，服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動和經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略，突出創(chuàng)新資本戰(zhàn)略作用，以股權(quán)投資引導(dǎo)社會資本歸本溯源，加大對實體經(jīng)濟和科技創(chuàng)新的支持。專業(yè)投資機構(gòu)通過長期資金進(jìn)入創(chuàng)新市場環(huán)境，創(chuàng)新資本迎來全新發(fā)展周期。

專業(yè)金融機構(gòu)憑借專業(yè)化能力，遴選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的、撬動社會資本，通過市場化的方式，將創(chuàng)新資本匹配給有創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ挠部萍计髽I(yè)。另一方面，專業(yè)的股權(quán)投資機構(gòu)為標(biāo)的企業(yè)提供優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略、推薦優(yōu)秀技術(shù)和管理人才、對接市場和政府資源等增值服務(wù)，賦能硬科技企業(yè)成長的全生命周期。

新能源、半導(dǎo)體開年亮眼、前景可期

2023年以來，隨著我國經(jīng)濟的加快恢復(fù)和發(fā)展，專業(yè)投資機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)者對科技創(chuàng)新的熱情越來越高，越來越多的創(chuàng)業(yè)者投身到技術(shù)創(chuàng)業(yè)中去、越來越多的投資人投身到技術(shù)創(chuàng)新的投資中去，推動著國家科技實力的提升。

對于2023年中國股權(quán)投資的趨勢，業(yè)內(nèi)資深專業(yè)預(yù)計，硬科技投資趨勢會得到延續(xù)，包括新能源新材料、集成電路半導(dǎo)體、人工智能、航天航空、智能制造、生命健康領(lǐng)域的投資，隨著疫情管控的終結(jié)和國家政策的調(diào)整，將繼續(xù)成為投資的重點賽道。

據(jù)寶利財富研究員調(diào)查，2023年開年以來，新能源新材料、集成電路半導(dǎo)體領(lǐng)域開局良好：

1、工信部：我國新能源汽車產(chǎn)銷連續(xù)8年全球第一

2023年1月28日消息，中國汽車工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計顯示，2022年我國新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長，產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，連續(xù)8年保持全球第一。

市場規(guī)模全球領(lǐng)先。2022年我國新能源汽車全年銷售688.7萬輛，市場占有率提升至25.6%，高于上年12.1個百分點，全球銷量占比超過60%。工信部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前，我國新能源汽車已進(jìn)入全面市場化拓展期，預(yù)計今年仍將保持較快增長態(tài)勢。

2、業(yè)內(nèi)預(yù)測：我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度發(fā)展、前景可期

隨著5G通信、智能駕駛、人工智能等潮流興起，當(dāng)前中國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中處于“追趕者”姿態(tài)，芯片領(lǐng)域?qū)⒊蔀樾碌闹鲬?zhàn)場。當(dāng)前，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的幾乎每一個環(huán)節(jié)都有中國企業(yè)，因此，培育良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，實現(xiàn)全自主制造，打通內(nèi)循環(huán)，依托國內(nèi)的市場優(yōu)勢，實現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的不斷升級，將成為國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)化5.0的重要目標(biāo)。

寶利財富研究員結(jié)合業(yè)內(nèi)券商綜合預(yù)測2023：1.半導(dǎo)體成熟工藝將成為國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)主力軍。2. 全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)入密集區(qū)。3.中國半導(dǎo)體內(nèi)循環(huán)開啟。4.芯片去庫存繼續(xù)推進(jìn)，周期拐點至。4.終端廠商及設(shè)計公司向產(chǎn)業(yè)鏈端滲透。6.半導(dǎo)體國產(chǎn)化將從4.0向5.0推進(jìn)。

總之，受疫情反復(fù)沖擊和國際形勢波動等因素影響，我國經(jīng)濟2023仍面臨較大挑戰(zhàn)。中央經(jīng)濟工作會議曾指出，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度。

我們要利用金融資本的力量，通過股權(quán)投資加大對國內(nèi)硬核需求和硬核高科技企業(yè)的支持，抓住時間窗口盡快增加投資、提高生產(chǎn)研發(fā)效率、提升產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量和競爭力，為有需求的硬核企業(yè)提供長期資本，促進(jìn)高科技企業(yè)長足發(fā)展。