信托和私募的定義

信托就是信用委托，信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

私募又稱為私募基金，是指通過非公開方式面向少數(shù)投資者募集資金而設立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。對沖基金一般是按照私募基金的方式運作的。

信托和私募的區(qū)別

私募基金本身是一個標準化的信托產(chǎn)品，但與私募基金相比，信托有以下幾個優(yōu)勢：

首先信托公司受到人民銀行的嚴格監(jiān)管，其機構的設立、運行都須依法行事，而私募基金只是一個地下機構;其次，信托向委托人的募集資金雖是一種私募行為，但信托產(chǎn)品的制作過程要遵循許多條件，如資金信托管理辦法中規(guī)定有風險提示等十幾條必須列明的事項，在信托產(chǎn)品的運行過程中還須定期向銀行報告，而私募基金的設立和運行沒有明確的法規(guī)約束;再次，兩者對風險責任的承擔能力是不同的，一般來說信托公司都由一定規(guī)模的真實的資本金組成，信托的管理辦法規(guī)定，對于未能履行受托人義務而給受益人造成損害的要用自有資金進行賠償，且信托公司也確實有一定的賠償能力，私募基金就很難說了;第四，在操作過程中，信托設立后它是一個固定的信托池，這些信托資金沒有放大的功能，但有些私募基金就不同了，可能它自己原來只有100萬，向投資人承諾有10%的收益后就可以獲得1000萬，再拿著1000萬的資金去找1個億、10個億，通過這種方式它可以無限放大?？傊?，就受托人來看，信托的風險要小于私募基金。

信托產(chǎn)品和私募基金的區(qū)別

信托公司產(chǎn)品：信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率跟投資期限都固定的產(chǎn)品，跟銀行存款、國債等類似，屬于固定收益類產(chǎn)品中的一種。信托公司主管部門是中國銀監(jiān)會，屬于非銀行金融機構。

信托產(chǎn)品特點：收益穩(wěn)定，投資期限1-3年，投資門檻高(100萬起),發(fā)行規(guī)模大，常見起步都在1億以上。目前國內(nèi)信托產(chǎn)品的規(guī)模：15萬億。

購買的方式及原理：因為信托產(chǎn)品的高門檻，導致我們很多小老百姓根本沒有機會接觸，今天我們用眾籌的模式，大家合伙籌錢去購買一份份的信托產(chǎn)品，就跟網(wǎng)上合伙購買彩票的原理一樣，讓每一個人都有機會去購買到過去只有那些“高富帥”才能夠買到的產(chǎn)品，讓我們也變成高富帥。

基金產(chǎn)品按照投資標的分類有：

貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具，風險非常小，如目前網(wǎng)上最火的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品支付寶旗下的余額寶就是天弘基金發(fā)行的貨幣基金，百度的百發(fā)、蘇寧的零錢寶、網(wǎng)易的收益寶也同屬于貨幣基金，當然還有各個基金公司自己網(wǎng)站或者通過銀行網(wǎng)站系統(tǒng)銷售的貨幣基金。

債券基金：80%以上的債券基金均投資于債券，比如國債、企業(yè)債、政府債等，收益低但是非常穩(wěn)定。

股票型基金：投資于股票市場的基金，風險大，收益可能很高也可能虧損，適合于追求高收益且能夠承受高風險的人群。

混合型基金：不符合上述標準的基金如保本基金、平衡配置基金。

信托型基金：投資于實體企業(yè)、政府基建和重大設施的建設，是近年興起的一種基金投資方向，風控方式和市場均跟目前的部分信托產(chǎn)品一樣，擁有債權，風險控制好，收益穩(wěn)定且收益高。適合追求穩(wěn)定高收益的人群。

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品區(qū)別在哪？

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品在過去有著非常明顯的區(qū)分界限，但隨著有限合伙私募的興起，越來越多的人將信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品混淆。所以分享有關信托和私募的區(qū)別在哪以及一些有效的區(qū)別方法。

最明顯的區(qū)別——產(chǎn)品管理人

信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，私募產(chǎn)品的管理人是私募投資公司，這是兩類產(chǎn)品最本質的區(qū)別。當然私募產(chǎn)品有的時候會以很多形式出現(xiàn)，比如過去大家耳熟能詳?shù)年柟馑侥歼@類產(chǎn)品，由于通過信托平臺募集，所以有些產(chǎn)品的名稱中會帶有信托字樣，但它的管理人是私募投資公司。另外就是一些有限合伙私募，它們可能會以券商資管產(chǎn)品或是單一資金信托的形式出現(xiàn)，但券商和信托公司在這里也只起到通道作用，產(chǎn)品的管理人還是私募投資公司。

所以不管私募產(chǎn)品以何種名稱何種形式出現(xiàn)，只要找到管理人那一欄，看看到底是信托公司還是私募投資公司投資者，就很容易區(qū)分出二者。

最容易混淆之處——產(chǎn)品投資方向

集合信托產(chǎn)品基本都是投資實體經(jīng)濟項目，這一設計特點多年未變，但近幾年市場中也涌現(xiàn)出一批以有限合伙形式投資實體經(jīng)濟項目的。私募產(chǎn)品從產(chǎn)品投資方向層面來看，很容易將它們和信托產(chǎn)品混淆，但這類私募產(chǎn)品與信托產(chǎn)品也有較為明顯的區(qū)別。

信托產(chǎn)品和私募產(chǎn)品的區(qū)別大家可能了解了，可是類信托產(chǎn)品是什么呢？信托產(chǎn)品與類信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢？

首先我們解釋一下信托產(chǎn)品和類信托產(chǎn)品的概念。什么是信托產(chǎn)品？信托產(chǎn)品是指有信托公司發(fā)行的一種為投資者提供了低風險、穩(wěn)定收入回報的金融理財產(chǎn)品。什么是類信托產(chǎn)品呢？類信托產(chǎn)品，是指基金子公司、證券資管、私募等公司模仿信托制度的紅利優(yōu)勢，發(fā)行的交易結構類似于信托的產(chǎn)品。

介紹完了信托產(chǎn)品是什么，類信托產(chǎn)品是什么，那么類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢，請接著往下看:

類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品的區(qū)別

一、發(fā)行機構

信托產(chǎn)品：信托公司

類信托產(chǎn)品：基金子公司（主要對比方）、證券資管、私募

二、產(chǎn)品收益

信托產(chǎn)品：目前多在7%―12%

類信托產(chǎn)品：達到9.5%―13%

三、兌付問題

信托產(chǎn)品：剛兌基本屬于約定俗成的行規(guī)

類信托產(chǎn)品：少有剛性兌付的規(guī)定

四、抵押情況

信托產(chǎn)品：主要以實物抵押為主，多重擔保和控股為輔，一般有三重以上的風險控制，如：土地抵押、第三方擔保、法人無限連帶擔保等。

類信托產(chǎn)品：更注重“增資入股”，抵押股權往往是其最主要的風控形式，有時候也有抵押實物。

五、投資門檻

信托產(chǎn)品：一般只有50個100萬元投資門檻以下的名額

類信托產(chǎn)品：200個100萬元投資門檻以下的名額

六、項目方向

信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建、工商企業(yè)等

類信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建類較多

七、投資方式

信托產(chǎn)品：多為銀銀行信托合作

類信托產(chǎn)品：銀行基金公司合作，少了銀信合作的監(jiān)管限制

本文源自私募風云基金

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