黨的二十大將于2022年10月16日召開，《國(guó)際金融報(bào)》隆重推出“非凡十年大型訪談”，特別邀請(qǐng)一些國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與，以個(gè)體的成就折射總體的非凡，從不同的角度暢想美好的未來，讓我們一起共同喜迎二十大！請(qǐng)看來自上?？苿?chuàng)集團(tuán)的報(bào)道。

迎著晨曦，上海張江園區(qū)開始新的一天，榮科路上年輕人趕著上班，看起來朝氣滿滿。

上海國(guó)資改革也馬不停蹄，科創(chuàng)投集團(tuán)與浦東科創(chuàng)去年重組成上海科創(chuàng)集團(tuán)，擔(dān)任董事長(zhǎng)的傅紅巖“任務(wù)繁重”，一早起來就開始忙碌，著手統(tǒng)籌融合工作，穩(wěn)步推進(jìn)集團(tuán)市場(chǎng)化改革。

50歲出頭的傅紅巖氣宇軒昂、豪邁務(wù)實(shí)，一直深耕投資半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、航空航天等硬科技領(lǐng)域，見證了這十年上?？苿?chuàng)產(chǎn)業(yè)雄起。

黨的二十大即將召開之際，傅紅巖在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者專訪時(shí)表示，黨的十八屆三中全會(huì)明確將市場(chǎng)在資源配置中的“基礎(chǔ)性作用”升級(jí)為“決定性作用”。十年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，朝著國(guó)際化、法治化、市場(chǎng)化方向奮勇前行，國(guó)家產(chǎn)業(yè)能級(jí)顯著提升，在全球產(chǎn)業(yè)鏈分工體系中地位顯著提高，動(dòng)力就在于市場(chǎng)化改革。百年未有之大變局之下，中國(guó)亟待打破“卡脖子”困境，在制造大國(guó)自強(qiáng)自立成為制造強(qiáng)國(guó)路上，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。

見證上海科創(chuàng)十年崛起

黨的十八大以來，中國(guó)在市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化道路行穩(wěn)致遠(yuǎn)，生產(chǎn)要素配置不斷優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)、資本“開花結(jié)果”喜迎豐收。上海勇做全國(guó)改革開放排頭兵和先行者，十年間“大有作為”，科技創(chuàng)新成果頗多。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開資本扶持，這十年，資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣度、深度進(jìn)一步拓展，上海在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)取得重大成果。去年上海市的集成電路產(chǎn)值是2500億元，集中了中國(guó)一半以上的半導(dǎo)體龍頭企業(yè)，上海被稱為“半導(dǎo)體第一城”。

科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制取得亮眼成績(jī)。自2019年7月開板運(yùn)行已三年多，科創(chuàng)板迎來470多家上市企業(yè)，“財(cái)富效應(yīng)”下資本再助產(chǎn)業(yè)發(fā)展?；叵?020年，中芯國(guó)際超募登陸科創(chuàng)板，在資本市場(chǎng)上盡顯光芒，成為上海重要的“名片企業(yè)”之一。上?？苿?chuàng)集團(tuán)也為長(zhǎng)期耕耘的企業(yè)“初長(zhǎng)成”而收獲喜悅，國(guó)資也得以退出再回流培育產(chǎn)業(yè)。

“對(duì)于硬科技產(chǎn)業(yè)來說，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制如同‘及時(shí)雨’?！备导t巖告訴記者，這十年，資本市場(chǎng)深化改革進(jìn)程加速，多層次資本市場(chǎng)體系不斷豐富完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和發(fā)行機(jī)構(gòu)專業(yè)度越來越高。從企業(yè)培育到上市后，均有資本扶持發(fā)展，投資者也可分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。

上?？苿?chuàng)集團(tuán)守護(hù)國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展，甘愿長(zhǎng)期坐著“冷板凳”，灌溉培育集成電路、創(chuàng)新藥、航空航天等硬科技產(chǎn)業(yè)，投資的科創(chuàng)上市企業(yè)占據(jù)70多家，其秉著長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，迎來收獲季節(jié)。如今，“硬科技軍團(tuán)”的雄起，令其備受鼓舞，未來將繼續(xù)在培育扶持中國(guó)“脊梁級(jí)”高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的路上前行，更好地承載建設(shè)科創(chuàng)中心的使命。

傅紅巖也從“四十不惑”到“五十知天命”，一路滿腔熱忱投入硬科技產(chǎn)業(yè)投資，見證浦東由農(nóng)田崛起為科創(chuàng)高地，一家家企業(yè)從篳路藍(lán)縷到敲鐘上市。2012年，他從浦東審計(jì)局到浦東經(jīng)信委任職，2016年任職浦東科創(chuàng)集團(tuán)。2021年年底，上海市委市政府決定將科創(chuàng)投集團(tuán)與浦東科創(chuàng)集團(tuán)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，合并重組為上海科創(chuàng)集團(tuán)。2022年8月，傅紅巖擔(dān)任上?？苿?chuàng)集團(tuán)董事長(zhǎng)。

傅紅巖向記者打趣道，“十年如彈指一揮，我收獲了幾絲白發(fā)?！彼試?guó)資身份深耕產(chǎn)業(yè)，在醫(yī)藥生物、集成電路、大飛機(jī)領(lǐng)域中培育尋找新星，與創(chuàng)業(yè)者在產(chǎn)業(yè)中共同砥礪成長(zhǎng)。

傅紅巖感慨道，“十年間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展長(zhǎng)足進(jìn)步，百姓生活向好，國(guó)際地位明顯提高，中國(guó)在世界的影響力不可同日而語(yǔ)?！睌?shù)據(jù)顯示，2013年至2021年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)6.6%，高于同期世界2.6%和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體3.7%的平均增長(zhǎng)水平。

“市場(chǎng)機(jī)制起決定性作用的頂層制度設(shè)計(jì)尤其關(guān)鍵?！被仡欉@十年，傅紅巖認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力在于市場(chǎng)化改革，十八屆三中全會(huì)明確堅(jiān)持市場(chǎng)化改革的方向，強(qiáng)調(diào)“要緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用深化經(jīng)濟(jì)體制改革”，此前是市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，這個(gè)變化背后的意義非常重大。

“卡脖子”技術(shù)亟待攻克

科技強(qiáng)國(guó)是黨的十八以來的重要目標(biāo)之一，黨的十九大確立了到2035年躋身創(chuàng)新型國(guó)家前列的戰(zhàn)略目標(biāo)，黨的十九屆五中全會(huì)提出了堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。政策引導(dǎo)、資本扶持下，這十年，中國(guó)硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得一定成果，但自強(qiáng)自立之路漫漫。

期間，中國(guó)改革開放步伐明顯加速，國(guó)際化之路有紅利也有挑戰(zhàn)，傅紅巖對(duì)此也深有體會(huì)。中國(guó)加速融入國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈分工，中國(guó)產(chǎn)業(yè)能級(jí)顯著提升，在全球產(chǎn)業(yè)鏈分工體系中所處的地位顯著提高，是全球化最大的受益者之一。但未來仍需“趕路”，存在基礎(chǔ)研究、科技成果產(chǎn)業(yè)化薄弱等問題，需要提高創(chuàng)新實(shí)力方可獲得更多機(jī)會(huì)。

這十年，國(guó)際環(huán)境也發(fā)生很大變化。伴隨著地緣政治沖突升級(jí)，中國(guó)向著高科技、高附加值領(lǐng)域升級(jí)發(fā)展的原有路徑被打破，不得不尋求實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)之路。

“百年未有之大變局下，中國(guó)亟待打破‘卡脖子’被動(dòng)局面?！备导t巖向《國(guó)際金融報(bào)》記者直言，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻倒逼，中華民族偉大復(fù)興夢(mèng)想驅(qū)動(dòng)，中國(guó)資本市場(chǎng)化改革推動(dòng)，在壓力、動(dòng)力、推力下，中國(guó)硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。十年前，創(chuàng)新力量在起步階段，呈現(xiàn)點(diǎn)狀、散狀特點(diǎn)；十年間，創(chuàng)新主體如“雨后春筍”涌現(xiàn)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)空白加速填補(bǔ)，目前已構(gòu)建起全產(chǎn)業(yè)鏈。

傅紅巖表示，中國(guó)主張和合共生，希望在全球化市場(chǎng)中共同發(fā)展、互利共贏。中國(guó)市場(chǎng)巨大，但中國(guó)必須盡快構(gòu)建自主創(chuàng)新體系。當(dāng)前，中央也提出要逐步形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

總結(jié)過去十年發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，集成電路等硬科技產(chǎn)業(yè)如何自強(qiáng)發(fā)展？傅紅巖強(qiáng)調(diào)，要尊重并堅(jiān)持市場(chǎng)的決定性作用，以市場(chǎng)供求關(guān)系決定生產(chǎn)要素配置，“看不見的手”創(chuàng)造超額利潤(rùn)，通過資本市場(chǎng)放大造富效應(yīng)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)活力。但是也需要直面芯片領(lǐng)域投資泡沫問題，傅紅巖呼吁跟隨國(guó)家戰(zhàn)略，尊重市場(chǎng)機(jī)制，但要理性創(chuàng)業(yè)、理性投資，以免社會(huì)資源錯(cuò)配和浪費(fèi)。

卡脖子技術(shù)仍要繼續(xù)啃，國(guó)資將發(fā)揮中流砥柱支撐作用。據(jù)他介紹，上?？苿?chuàng)集團(tuán)將堅(jiān)定在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)力，包括“雙碳”領(lǐng)域的光伏儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、工業(yè)軟件等，圍繞國(guó)家戰(zhàn)略培育發(fā)行企業(yè)，堅(jiān)持“三個(gè)最”投資邏輯，即投“產(chǎn)業(yè)鏈的最上游、價(jià)值鏈的最頂端、技術(shù)體系的最底層”，“七個(gè)高”作為衡量項(xiàng)目標(biāo)尺，即“高進(jìn)入門檻、高技術(shù)含量、高素質(zhì)團(tuán)隊(duì)、高速成長(zhǎng)速度、高盈利能力、高市場(chǎng)容量、高研發(fā)投入”。

國(guó)資市場(chǎng)化改革釋放活力

傅紅巖從資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度深入分析指出，技術(shù)創(chuàng)新研究需要注入資本活水，芯片、創(chuàng)新藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)都具有研發(fā)周期長(zhǎng)、失敗風(fēng)險(xiǎn)高、迭代更新快的特點(diǎn)，培育需要長(zhǎng)期價(jià)值投資。

這十年，創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展迅猛，在市場(chǎng)逐利本性下，各路資本涌入賽道，資本產(chǎn)業(yè)共生共贏。也正基于此，市場(chǎng)化道路上結(jié)出不少勝利果實(shí)。“同甘”的另一面是“共苦”，難啃的硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路“阻且長(zhǎng)”，“短平快”的投資方式將很快帶來“浮躁”的反噬，國(guó)資的長(zhǎng)期忍耐陪伴難能可貴。在國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展崛起上，上海科創(chuàng)集團(tuán)等國(guó)有創(chuàng)投勇?lián)嘤皣?guó)家脊梁”重任，引燃“創(chuàng)新引擎”，在企業(yè)低谷中“雪中送炭”，守得云開見月明。

當(dāng)前上海科創(chuàng)集團(tuán)市場(chǎng)化改革動(dòng)作備受關(guān)注，國(guó)資力量應(yīng)如何釋放活力？傅紅巖向《國(guó)際金融報(bào)》坦言，還是要堅(jiān)定不移地通過市場(chǎng)化來解決問題，正如中央會(huì)議所提出的，讓國(guó)企敢干、民企敢闖、外企敢投。頂層設(shè)計(jì)機(jī)制非常關(guān)鍵，劃清政企關(guān)系、各司其職，明確定位。在培育發(fā)展科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)上，國(guó)有資本發(fā)揮主導(dǎo)作用，釋放其市場(chǎng)化活力，一種途徑是找一流的投資人；一種是交給“專業(yè)化”國(guó)企，通過市場(chǎng)化進(jìn)行決策投資，這是根本。

為了更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)在科創(chuàng)中心建設(shè)中的集中度和顯示度，上海國(guó)資國(guó)企深化改革，重組合并而成的上?？苿?chuàng)集團(tuán)管理規(guī)模超過1200億元。

重組后，一方面要加強(qiáng)整合協(xié)調(diào)工作，另一方面要推進(jìn)市場(chǎng)化改革。據(jù)傅紅巖介紹，上?？苿?chuàng)集團(tuán)市場(chǎng)化改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，團(tuán)隊(duì)融合逐步到位，今年5月集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投后服務(wù)工作建議方案》，重視投后服務(wù)管理。

傅紅巖直言，過去20多年投半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥較為“從容”，但現(xiàn)在要求投資和退出要有更高的效率，這意味著市場(chǎng)化改革將進(jìn)一步推進(jìn)深化。上?？苿?chuàng)集團(tuán)未來發(fā)展戰(zhàn)略為“2+2”，打造上?？苿?chuàng)和浦東科創(chuàng)兩個(gè)國(guó)資平臺(tái)，還要打造兩個(gè)市場(chǎng)化品牌，即上?？苿?chuàng)層面成立市場(chǎng)化母基金平臺(tái)海興資本，浦東科創(chuàng)層面成立市場(chǎng)化直投平臺(tái)海望資本。

據(jù)悉，作為集團(tuán)市場(chǎng)化機(jī)制創(chuàng)新的核心載體，海望資本深耕硬科技直投，目前已發(fā)起設(shè)立并管理7只基金，資金管理規(guī)模已超過150億元，預(yù)計(jì)2025年管理的資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到500億元。依托集團(tuán)投資生態(tài)，海望資本超過30個(gè)已投項(xiàng)目進(jìn)入上市進(jìn)程。

回到上海科創(chuàng)集團(tuán)層面，傅紅巖表示繼續(xù)“啃骨頭”支持科技創(chuàng)新、陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，未來將聚焦上海市“3+6”產(chǎn)業(yè)，特別是在社會(huì)資本不愿意投的領(lǐng)域，彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，引領(lǐng)社會(huì)進(jìn)行投資。上海主要著力發(fā)展“3+6”產(chǎn)業(yè)，“3”是指集成電路、生物醫(yī)藥和人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，“6”是指新能源汽車、高端裝備、航空航天、信息通信、新材料、新興數(shù)字產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)。

記者 朱燈花

編輯 陳偲

責(zé)任編輯 孫霄