來源：獵云精選（ID:lieyunjingxuan），作者：盛佳瑩

聚焦集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。

小米的100億新基金近日迎來新進展！在去年7月首次募資63.3億元后，今年3月又展開了第二輪募資。

3月2日，金山軟件在港交所公告稱，與小米、北京市引導(dǎo)基金、亦莊國投等擬聯(lián)合成立100億元集成電路股權(quán)投資基金。金山出資5億元，占比5.54%。

目前，該基金投資者包括，雷軍旗下的小米、金山軟件、北京國資背景的北京市引導(dǎo)基金、亦莊國投，天津國資北京的天津海創(chuàng)以及海南華盈開泰、廣州華多、興證投資、兆易創(chuàng)新等。

此前，2022年7月，兆易創(chuàng)新曾發(fā)布公告稱參與認(rèn)購小米系基金，彼時披露，其首次募資 63.3 億元。

截至目前，該基金已經(jīng)募集資金超90億元。其中，雷軍系公司總共出資33億元，持股39.09%；而北京國資背景的北京市引導(dǎo)基金、和亦莊國投分別出資20億元，10億元，合計持股超過33.22%。

相比于去年7月首次募資，該基金又引入了5家新合伙人，分別是：武漢金山、北京市引導(dǎo)基金、納星創(chuàng)投、帝奧微、信銀浩鴻。

來源：金山港交所公告截圖

值得注意的是，該基金由小米擔(dān)任有限合伙人，負(fù)責(zé)該基金具體投資運作以及日常經(jīng)營管理。同時，雷軍親自出馬，擔(dān)任該基金的投資決策委員會主席，小米系總共獲得至少50%的投票權(quán)。

01 雷軍的“朋友圈”

在公布的基金合伙人名單中，不乏熟悉的名字，其中，小米造車后，亦莊國投和小米“打得火熱”。

2021年3月，小米官宣“造車”，而小米汽車總部將落戶于何地成了之后討論的熱點，武漢、上海、以及北京都有可能。

最終小米選擇了北京亦莊。3個月后，小米宣布其汽車項目將在北京亦莊建設(shè)小米汽車總部基地和銷售總部、研發(fā)總部，將分兩期建設(shè)年產(chǎn)量30萬輛的整車工廠。這意味著，北京亦莊成為小米汽車集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一身的大本營。

更早之前，小米和亦莊國投就產(chǎn)生了聯(lián)系。2018年，在小米進入上市倒計時階段，雷軍招攬了此前任亦莊國投總經(jīng)理的王曉波，加入小米產(chǎn)投部。

王曉波從2012年任職亦莊國投總經(jīng)理，使亦莊國投成為了百億級的基金，也推進了海外并購項目，同時搭建北京亦莊戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基地基金和母基金的平臺等。

除了亦莊國投是雷軍的老朋友外，海南華盈開泰、廣州華多都與小米和雷軍有關(guān)聯(lián)。

其中，海南華盈開泰參股了湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）。

而廣州華多是歡聚時代的主體公司，創(chuàng)始人李學(xué)凌和雷軍已經(jīng)是相識20年的老友，李學(xué)凌轉(zhuǎn)型創(chuàng)業(yè)時，雷軍正是其天使投資人，投資了100萬美元，還為其參謀創(chuàng)業(yè)方向，“多玩”的名字也是出自雷軍之手。

2012年11月，李學(xué)凌的歡聚時代上市，成為雷軍投資上市的第二家企業(yè)，雷軍所持的股票價值2.38億美元，投資回報高達238倍。

除了老朋友入局之外，這次的集成電路股權(quán)投資基金合伙人還有像兆易創(chuàng)新和帝奧微這樣的芯片上市公司。

不論是造車還是手機，芯片都是小米繞不開的核心，同時集成電路股權(quán)投資基金聚焦的投資方向也需要芯片公司的助力。

其中，兆易創(chuàng)新是國內(nèi)芯片設(shè)計龍頭企業(yè)，其芯片應(yīng)用客戶也包括小米生態(tài)鏈。

此前2019年，兆易創(chuàng)新與芯來科技共同研發(fā)的RISC-V架構(gòu)的通用MCU，也與小米達成合作關(guān)系。

在去年7月，小米新基金首次募資時，兆易創(chuàng)新便出資2億入伙。對于兆易創(chuàng)新而言，成為小米新基金的 LP，是業(yè)務(wù)協(xié)同的水到渠成，同時，兆易創(chuàng)新希望可以以此來進行產(chǎn)業(yè)布局。

兆易創(chuàng)新在當(dāng)時的公告中也表示，此舉可以及時把握集成電路及相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。

事實上，在去年入伙小米系基金后，兆易創(chuàng)新也和小米共同參與了埃泰克汽車電子超5億元的C輪融資中，由小米產(chǎn)投領(lǐng)投，兆易創(chuàng)新跟投。

而帝奧微是一家專注于從事高性能模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售的集成電路設(shè)計企業(yè)。

2022年8月，帝奧微登陸科創(chuàng)板，根據(jù)當(dāng)時的招股書顯示，小米既是帝奧微的股東也是其大客戶。

IPO前，小米長江產(chǎn)業(yè)持有持股帝奧微比例為7.50%，為第四大股東。入股后，小米產(chǎn)品應(yīng)用帝奧微芯片金額從97.47萬元猛增到2306.15萬元，占其營收的9.32%。

加入集成電路股權(quán)投資基金，對于兆易創(chuàng)新和帝奧微來說都是一舉兩得的事。

02 聚焦集成電路產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)公告顯示，該基金將主要從事股權(quán)投資或準(zhǔn)股權(quán)投資，或?qū)Ψ巧鲜泄具M行投資相關(guān)活動。

對于投資目標(biāo)，公告稱主要著重于集成電路，以及相關(guān)上游及下游領(lǐng)域（涵蓋新一代資訊科技、智能制造、新材料、人工智能、顯示器及顯示裝置、汽車電子，以及有關(guān)移動終端消費品及智能裝置的上游及下游應(yīng)用及供應(yīng)鏈）。

這些方向主要與小米手機和造車業(yè)務(wù)密切相關(guān)。

事實上，新基金的主體公司北京小米智造股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“小米智造”）于2021年9月便已成立，彼時距離小米官宣造車僅過去5個月。

此前，在該基金之前，小米早在2017年成立了小米長江產(chǎn)業(yè)投資基金，由小米和湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金共同發(fā)起設(shè)立，集成電路就是小米長江產(chǎn)業(yè)投資基金的主要投資方向之一。

這些年來，小米絕大多數(shù)的半導(dǎo)體投資動作都通過小米長江產(chǎn)業(yè)投資基金完成。

但在小米智造成立之后，火速投出了兩家汽車電子芯片研發(fā)商，分別是聚焦數(shù)模混合芯片的研發(fā)設(shè)計的傲芯科技和主要專注于驅(qū)動電路、功率管、電子設(shè)備、誤差放大器、充電電流等技術(shù)領(lǐng)域的鴻翼芯。

可以看出，小米智造更聚焦小米汽車業(yè)務(wù)協(xié)同投資方向。

也有分析認(rèn)為，雷軍瞄準(zhǔn)集成電路產(chǎn)業(yè)上下游領(lǐng)域，是在復(fù)制小米生態(tài)鏈的布局，進一步提升小米整車業(yè)務(wù)的垂直整合能力，保障小米汽車關(guān)鍵零部件和軟件系統(tǒng)供應(yīng)。

造車對于小米的重要性毋庸置疑，這是小米破局，尋找新的增長曲線的重要賭注，雷軍也將造車視為人生最后一次重大創(chuàng)業(yè)項目。

其投入之多、在小米集團地位之重也顯而易見。

而投資作為小米長期以來的重要抓手，重心也開始向造成業(yè)務(wù)傾斜。

去年7月，對于未來投資計劃，小米產(chǎn)投管理合伙人孫昌旭曾表示：“新一輪智能電動車和新能源汽車帶動下，扶持一批更高端的芯片企業(yè)發(fā)展起來，包括高端的汽車智能駕駛芯片，以及在汽車領(lǐng)域比較容易被忽略的高端功率芯片和模擬芯片?！?/p>此次的100億新基金，或?qū)⒊蔀樾∶自燔嚇I(yè)務(wù)在投資領(lǐng)域的新抓手。

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