國企混改：國有參股企業(yè)管理的十三項軍規(guī)，你知道嗎？

——點評《關于中央企業(yè)加強參股管理有關事項的通知》

朱昌明 趙逸清

2020年1月20日，國務院國資委下發(fā)《關于中央企業(yè)加強參股管理有關事項的通知》（簡稱“《通知》”），為規(guī)范國有參股企業(yè)，從三個方面明確監(jiān)管要求，以解決部分企業(yè)參股投資決策不規(guī)范、國有股權管控不到位等問題。

陽光所國企混改與員工持股研究中心負責人、國企混改專家明律師認為，國有參股企業(yè)也是混合所有制企業(yè)的重要組成部分，與國有控股企業(yè)“管人管事管資產(chǎn)”的管控方式不同，國有參股企業(yè)管理長期處于真空狀態(tài)，如不加以規(guī)范，勢必影響國企混改工作的長效實施。為幫助大家快速理解《通知》內(nèi)容，現(xiàn)解讀如下。

一、參股投資要規(guī)范

（一）嚴把主業(yè)投資方向

嚴格執(zhí)行國有資產(chǎn)投資監(jiān)督管理有關規(guī)定，堅持聚焦主業(yè)，嚴控非主業(yè)投資。不得為規(guī)避主業(yè)監(jiān)管要求，通過參股等方式開展中央企業(yè)投資項目負面清單規(guī)定的商業(yè)性房地產(chǎn)等禁止類業(yè)務。

（二）嚴格甄選合作對象

應進行充分盡職調(diào)查，通過各類信用信息平臺、第三方調(diào)查等方式審查合作方資格資質(zhì)信譽，選擇經(jīng)營管理水平高、資質(zhì)信譽好的合作方。對存在失信記錄或行政處罰、刑事犯罪等違規(guī)違法記錄的意向合作方，要視嚴重程度審慎或禁止合作。不得選擇與參股投資主體及其各級控股股東領導人員存在特定關系（指配偶、子女及其配偶等親屬關系，以及共同利益關系等）的合作方。

（三）合理確定參股方式

結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，合理確定持股比例，以資本為紐帶、以產(chǎn)權為基礎，依法約定各方股東權益。不得以約定固定分紅等“名為參股合作、實為借貸融資”的名股實債方式開展參股合作。

（四）完善審核決策機制

參股投資決策權向下授權應作為重大事項經(jīng)黨委（黨組）研究討論，由董事會或經(jīng)理層決定，授權的管理層級原則上不超過兩級。達到一定額度的參股投資，應納入“三重一大”范圍，由集團公司決策。

明律師點評:核心就兩點：嚴控非主業(yè)投資，禁止名股實債。

二、參股國有股權管理要加強

（五）依法履行股東權責

按照公司法等法律法規(guī)規(guī)定，依據(jù)公司章程約定，向參股企業(yè)選派國有股東代表、董事監(jiān)事或重要崗位人員，有效行使股東權利，避免“只投不管”。加強對選派人員的管理，進行定期輪換。在參股企業(yè)章程、議事規(guī)則等制度文件中，可結(jié)合實際明確對特定事項的否決權等條款，以維護國有股東權益。

（六）注重參股投資回報

定期對參股的國有權益進行清查，核實分析參股收益和增減變動等情況。合理運用增持、減持或退出等方式加強價值管理，不斷提高國有資本配置效率。對滿5年未分紅、長期虧損或非持續(xù)經(jīng)營的參股企業(yè)股權，要進行價值評估，屬于低效無效的要盡快處置，屬于戰(zhàn)略性持有或者培育期的要強化跟蹤管理。

（七）嚴格財務監(jiān)管

加強運行監(jiān)測，及時掌握參股企業(yè)財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況，發(fā)現(xiàn)異常要深入剖析原因，及時采取應對措施防范風險。加強財務決算審核，對于關聯(lián)交易占比較高、應收賬款金額大或賬齡長的參股企業(yè)，要加強風險排查。對風險較大、經(jīng)營情況難以掌握的股權投資，要及時退出。不得對參股企業(yè)其他股東出資提供墊資。嚴格控制對參股企業(yè)提供擔保，確需提供的，應嚴格履行決策程序，且不得超股權比例提供擔保。

（八）規(guī)范產(chǎn)權管理

嚴格按照國有產(chǎn)權管理有關規(guī)定，及時辦理參股股權的產(chǎn)權占有、變動、注銷等相關登記手續(xù)，按期進行數(shù)據(jù)核對，確保參股產(chǎn)權登記的及時性、準確性和完整性。參股股權取得、轉(zhuǎn)讓應嚴格執(zhí)行國有資產(chǎn)評估、國有產(chǎn)權進場交易、上市公司國有股權管理等制度規(guī)定，確保國有權益得到充分保障。

（九）規(guī)范無形資產(chǎn)使用

加強無形資產(chǎn)管理，嚴格規(guī)范無形資產(chǎn)使用，有效維護企業(yè)權益和品牌價值。不得將字號、經(jīng)營資質(zhì)和特許經(jīng)營權等提供給參股企業(yè)使用。產(chǎn)品注冊商標確需授權給參股企業(yè)使用的，應嚴格授權使用條件和決策審批程序，并采取市場公允價格。

（十）加強領導人員兼職管理

中央企業(yè)及各級子企業(yè)領導人員在參股企業(yè)兼職，應根據(jù)工作需要從嚴掌握，一般不越級兼職，不兼“掛名”職務。確需兼職的，按照管理權限審批，且不得在兼職企業(yè)領取工資、獎金、津貼等任何形式的報酬和獲取其他額外利益；任期屆滿連任的，應重新報批。參股經(jīng)營投資主體及其各級控股股東領導人員親屬在參股企業(yè)關鍵崗位任職，應參照企業(yè)領導人員任職回避有關規(guī)定執(zhí)行。

（十一）加強黨的建設

按照關于加強和改進非公有制企業(yè)黨的建設工作有關規(guī)定，切實加強黨的建設，開展參股企業(yè)黨的工作，努力推進黨的組織和工作覆蓋，宣傳貫徹黨的路線方針政策，團結(jié)凝聚職工群眾，促進企業(yè)健康發(fā)展。

明律師點評：加強參股國有股權管理，就是要貫徹“同股同權同利”的原則，國有股東要做積極股東，主動依法依規(guī)行權履責，不能放任不管。此外，參股企業(yè)黨建工作越來越受到重視。

三、強化監(jiān)督問責

（十二）加強內(nèi)部監(jiān)督

應將參股經(jīng)營作為內(nèi)部管控的重要內(nèi)容，建立健全以風險管理為導向、合規(guī)管理監(jiān)督為重點的規(guī)范有效的內(nèi)控體系。對各級企業(yè)負責人開展任期經(jīng)濟責任審計時，要將其任期內(nèi)企業(yè)參股投資、與參股企業(yè)關聯(lián)交易等有關事項列入重點審計內(nèi)容。

（十三）嚴格責任追究

參股經(jīng)營中造成國有資產(chǎn)流失或者其他嚴重不良后果的，要按照《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責任追究實施辦法（試行）》等有關規(guī)定，對相關責任人給予嚴肅處理，并實行終身追責；涉嫌違紀違法的，移送有關部門嚴肅查處。

明律師點評：加強內(nèi)部監(jiān)督、嚴格責任追究都是為確保參股投資、參股股權管理要求的嚴格執(zhí)行，《通知》明確將參股經(jīng)營納入內(nèi)控體系，對于國企內(nèi)控體系建設提出新要求。

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