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又到一年3·15消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日。 一直以來(lái)，食品、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域是侵害消費(fèi)者權(quán)益的高發(fā)領(lǐng)域，隨著居民金融生活的日益豐富，金融領(lǐng)域的維權(quán)問題也愈發(fā)引人重視。
作為證券市場(chǎng)上為參與各方提供服務(wù)的“中介”機(jī)構(gòu)，券商如何在扮演好社會(huì)財(cái)富的“管理者”同時(shí)，當(dāng)好資本市場(chǎng)的“看門人”，成為行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。
央行、各地證監(jiān)局和交易所等監(jiān)管部門針對(duì)券商的監(jiān)管也一直在線。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年以來(lái)券業(yè)已有超過50份罰單落地，包括國(guó)融證券、光大證券、民生證券、華金證券、華泰聯(lián)合證券、粵開證券、太平洋證券等多家券商收到來(lái)自各地證監(jiān)局等監(jiān)管函。東吳證券、東北證券、申萬(wàn)宏源證券、東亞前海、國(guó)信證券、東莞證券被北交所采取口頭警示、約見談話等監(jiān)管措施。中信證券、中信建投證券兩家頭部券商收到了來(lái)自央行的罰單，前者被罰款1376萬(wàn)元，后者被罰款1388萬(wàn)元。
災(zāi)區(qū)一：債券承銷違規(guī)
國(guó)融證券、民生證券等被點(diǎn)名，聯(lián)儲(chǔ)證券被暫停業(yè)務(wù)2個(gè)月
對(duì)券商債券承銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管是各地證監(jiān)局近年來(lái)的工作重點(diǎn)。今年多家券商因債券承銷違規(guī)被“點(diǎn)名”，有券商因違規(guī)嚴(yán)重被暫停業(yè)務(wù)。
年初，國(guó)融證券被內(nèi)蒙古證監(jiān)局給予責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，主要處罰事由為兩方面，一是公司債券承銷和受托管理業(yè)務(wù)中，個(gè)別項(xiàng)目未對(duì)發(fā)行人抵押備案程序的真實(shí)性進(jìn)行全面盡職調(diào)查，未持續(xù)跟蹤并及時(shí)督導(dǎo)發(fā)行人披露與發(fā)行人償債能力相關(guān)的重大事項(xiàng)；二是公司債券業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)管控存在不足，個(gè)別項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人募集資金使用監(jiān)督不到位，內(nèi)核機(jī)制執(zhí)行不到位。同時(shí)，國(guó)融證券時(shí)任分管債券業(yè)務(wù)副總楊亮也被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
民生證券和華金證券也因債券承銷業(yè)務(wù)違規(guī)收到來(lái)自上海證監(jiān)局的監(jiān)管函。二者均在債券承銷盡職調(diào)查方面存在違規(guī)行為，比如，個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人重要權(quán)益投資、擔(dān)保情況等事項(xiàng)的核查不充分；關(guān)于對(duì)發(fā)行人償債能力有重大影響的貨幣資金、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目的核查不夠獨(dú)立、審慎。
值得注意的是，曾不慎踩中爆雷債券“勝通債”的國(guó)海證券在年內(nèi)依然受到牽連。國(guó)海證券及兩名相關(guān)從業(yè)人員被給予出具警示函的行政監(jiān)管措施。廣西證監(jiān)局認(rèn)為，國(guó)海證券作為山東勝通集團(tuán)股份有限公司債券項(xiàng)目的受托管理人，存在未勤勉盡責(zé)、未保持職業(yè)謹(jǐn)慎情況。
此外，今年以來(lái)，宏信證券、川財(cái)證券和聯(lián)儲(chǔ)證券也因債券承銷內(nèi)控制度不完善收到了來(lái)自上交所的罰單，其中，前兩家券商被予以書面警示的處罰，聯(lián)儲(chǔ)證券則被采取暫不受理公司債券相關(guān)申請(qǐng)材料 2 個(gè)月的監(jiān)管措施。
災(zāi)區(qū)二：投行保薦業(yè)務(wù)違規(guī)
對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)、第三方回款真實(shí)性等核查不到位，光大證券等被罰
保薦投行業(yè)務(wù)一直也是券商違規(guī)收罰單的重災(zāi)區(qū)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有光大證券、華泰聯(lián)合證券、國(guó)融證券、民生證券、中信建投證券等多家券商及相關(guān)負(fù)責(zé)人因投行保薦業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管出具警示函。
具體來(lái)看，光大證券作為贏鼎教育的主辦券商，在持續(xù)督導(dǎo)期間，未能勤勉盡責(zé)履行審慎核查義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)贏鼎教育通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)虛增業(yè)務(wù)收入的情形。
華泰聯(lián)合證券及其公司從業(yè)人員孫圣虎、董雪松兩人在履行浩歐博持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)過程中未能盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，也被監(jiān)管出具警示函。
其中，華泰聯(lián)合證券未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)浩歐博資金占用違規(guī)行為;同時(shí)，在知曉資金占用事項(xiàng)后未能及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；此外，2022年5月19日其出具的《持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報(bào)告》相關(guān)描述與事實(shí)不符，未能真實(shí)、準(zhǔn)確反映浩歐博違規(guī)問題。
國(guó)融證券及公司員工張志敏則因在宏馬物流推薦掛牌工作中未勤勉盡責(zé)、認(rèn)真履行審慎核查義務(wù)，被給予出具警示函行政監(jiān)管措施。
此外，民生證券及其公司員工嚴(yán)智和王虎兩人也被深交所給予“書面警示”的處罰。
深交所表示，本所受理了民生證券推薦的深圳市穗晶光電股份有限公司（發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。發(fā)行人向本所撤回發(fā)行上市申請(qǐng)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)其開展了現(xiàn)場(chǎng)檢查。經(jīng)查明，民生證券作為項(xiàng)目保薦人，嚴(yán)智、王虎作為項(xiàng)目保薦代表人，履行職責(zé)不到位，存在違規(guī)情形。
而中信建投兩位項(xiàng)目保薦代表人隋玉瑤、潘可也被深交所予以“書面警示”的懲罰。主要處罰事由包括對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)真實(shí)性核查不到位；對(duì)發(fā)行人第三方回款的核查工作不到位。
災(zāi)區(qū)三：營(yíng)業(yè)部頻繁觸碰“紅線”
平安證券年內(nèi)再現(xiàn)“蘿卜章”事件，分公司被暫停新開證券賬戶6個(gè)月
相比之下，券商營(yíng)業(yè)部及營(yíng)業(yè)部從業(yè)人員的違規(guī)行為更是五花八門：有從業(yè)人員私自違規(guī)為客戶融資活動(dòng)提供中介或者其他便利的行為、違規(guī)操作客戶證券賬戶的行為、借用他人名義持有、買賣股票行為等。違規(guī)招攬客戶、未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下向客戶提供投資建議的行為是券商營(yíng)業(yè)部從業(yè)人員最為頻繁觸碰的“紅線”。
以長(zhǎng)江證券為例，其當(dāng)陽(yáng)子龍路證券營(yíng)業(yè)部及田浩、彭濤，營(yíng)業(yè)部員工在營(yíng)業(yè)部具備期貨IB業(yè)務(wù)展業(yè)條件前及其未取得期貨從業(yè)資格的情況下,從事期貨IB業(yè)務(wù)的行為；營(yíng)業(yè)部員工存在未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格從事基金銷售業(yè)務(wù)的行為,還存在未取得期貨投資咨詢資格為客戶提供期貨投資咨詢建議的行為。
粵開證券也因經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)被出具警示函。主要違規(guī)行為包括，內(nèi)部合規(guī)檢查發(fā)現(xiàn)部分不具有基金從業(yè)資格的營(yíng)銷人員、中后臺(tái)人員參與基金銷售活動(dòng)問題，未按照內(nèi)部規(guī)定開展合規(guī)問責(zé)，且個(gè)別分支機(jī)構(gòu)中后臺(tái)人員仍有參與基金銷售問題；基金銷售相關(guān)部門的合規(guī)風(fēng)控人員不具有基金從業(yè)資格；長(zhǎng)期未發(fā)現(xiàn)廣西分公司原負(fù)責(zé)人郭某任職期間在其他營(yíng)利性機(jī)構(gòu)兼職，且發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題后未按照內(nèi)部規(guī)定開展合規(guī)問責(zé)，分支機(jī)構(gòu)未及時(shí)向?qū)俚刈C監(jiān)局報(bào)告。
值得注意的是，平安證券某分公司年內(nèi)再現(xiàn)“蘿卜章”事件，相關(guān)負(fù)責(zé)人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，平安證券云南分公司也被責(zé)令改正并暫停新開證券賬戶6個(gè)月。
公告顯示，施趙東在擔(dān)任平安證券云南分公司負(fù)責(zé)人期間，通過私自銷售非平安證券自主發(fā)行或代銷的理財(cái)產(chǎn)品謀取不正當(dāng)利益。同時(shí)，偽造公司印章并涉嫌合同詐騙，目前已被司法部門采取強(qiáng)制措施。
此外，太平洋證券被給予“限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令處分有關(guān)人員”的處罰。主要是因?yàn)槠溆?017年3月設(shè)立并管理的“太平洋證券寧?kù)o126號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”在期限匹配、估值方法上均不符合有關(guān)規(guī)定，按照要求不得新增規(guī)模，但太平洋證券仍違規(guī)新增該產(chǎn)品規(guī)模。
災(zāi)區(qū)四：研報(bào)亂象
券商分析師因輿論走紅背后，監(jiān)管：推動(dòng)提高研報(bào)行業(yè)合規(guī)水平
開展研究服務(wù)，提升“研究力”成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，同時(shí)也衍生出新的亂象。
2月24日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開了對(duì)2022年全國(guó)人大會(huì)議《關(guān)于嚴(yán)厲打擊風(fēng)水盲測(cè)股市動(dòng)向的建議》的回復(fù)，將券業(yè)人士相關(guān)研報(bào)違規(guī)行為推向聚光燈。
證監(jiān)會(huì)指出，監(jiān)管實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)部分證券分析師、證券投資顧問利用天干地支、陰陽(yáng)五行等理論對(duì)證券及證券市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)或提供投資建議服務(wù)，背離了發(fā)布證券研究報(bào)告獨(dú)立、客觀、公平、審慎的基本原則，違反了法律規(guī)定和相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理案例發(fā)現(xiàn)，中信建投機(jī)械首席呂娟就曾陷入奧聯(lián)電子“造假”風(fēng)波，在研報(bào)中大力推薦的股票，大漲兩倍后卻遭到“打假”，一度被質(zhì)疑沒調(diào)研就敢推票。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，多位分析師因不當(dāng)言論引發(fā)輿論，有券商分析師高調(diào)曬薪引發(fā)行業(yè)降薪預(yù)期；有券商分析師因奇葩研報(bào)走紅網(wǎng)絡(luò)等。
不僅如此，年內(nèi)還有兩位券商從業(yè)人員因研究草稿外傳受到處罰。
3月初，廣東證監(jiān)局發(fā)布的監(jiān)管措施顯示，郭鎮(zhèn)在未經(jīng)公司審核通過的情況下，將個(gè)人研究草稿提供給銷售人員，最終引發(fā)傳播，造成不良影響；沈超文向公司研究人員獲取未經(jīng)公司審核通過的研究草稿，并發(fā)送給公司外部人員，最終引發(fā)傳播，造成不良影響。二人因違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》被出具警示函。
《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十二條明確要求：在證券研究報(bào)告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無(wú)關(guān)人員泄露研究對(duì)象覆蓋范圍的調(diào)整、制作與發(fā)布研究報(bào)告的計(jì)劃，證券研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間、觀點(diǎn)和結(jié)論，以及涉及盈利預(yù)測(cè)、投資評(píng)級(jí)、目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容的調(diào)整計(jì)劃。
針對(duì)打擊風(fēng)水盲測(cè)研報(bào)等亂象，證監(jiān)會(huì)表示“后續(xù)將多措并舉、形成合力，進(jìn)一步推動(dòng)提高研報(bào)行業(yè)合規(guī)水平。”
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對(duì) 付春愔
作為證券市場(chǎng)上為參與各方提供服務(wù)的“中介”機(jī)構(gòu)，券商如何在扮演好社會(huì)財(cái)富的“管理者”同時(shí)，當(dāng)好資本市場(chǎng)的“看門人”，成為行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。
央行、各地證監(jiān)局和交易所等監(jiān)管部門針對(duì)券商的監(jiān)管也一直在線。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年以來(lái)券業(yè)已有超過50份罰單落地，包括國(guó)融證券、光大證券、民生證券、華金證券、華泰聯(lián)合證券、粵開證券、太平洋證券等多家券商收到來(lái)自各地證監(jiān)局等監(jiān)管函。東吳證券、東北證券、申萬(wàn)宏源證券、東亞前海、國(guó)信證券、東莞證券被北交所采取口頭警示、約見談話等監(jiān)管措施。中信證券、中信建投證券兩家頭部券商收到了來(lái)自央行的罰單，前者被罰款1376萬(wàn)元，后者被罰款1388萬(wàn)元。
災(zāi)區(qū)一：債券承銷違規(guī)
國(guó)融證券、民生證券等被點(diǎn)名，聯(lián)儲(chǔ)證券被暫停業(yè)務(wù)2個(gè)月
對(duì)券商債券承銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管是各地證監(jiān)局近年來(lái)的工作重點(diǎn)。今年多家券商因債券承銷違規(guī)被“點(diǎn)名”，有券商因違規(guī)嚴(yán)重被暫停業(yè)務(wù)。
年初，國(guó)融證券被內(nèi)蒙古證監(jiān)局給予責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，主要處罰事由為兩方面，一是公司債券承銷和受托管理業(yè)務(wù)中，個(gè)別項(xiàng)目未對(duì)發(fā)行人抵押備案程序的真實(shí)性進(jìn)行全面盡職調(diào)查，未持續(xù)跟蹤并及時(shí)督導(dǎo)發(fā)行人披露與發(fā)行人償債能力相關(guān)的重大事項(xiàng)；二是公司債券業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)管控存在不足，個(gè)別項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人募集資金使用監(jiān)督不到位，內(nèi)核機(jī)制執(zhí)行不到位。同時(shí)，國(guó)融證券時(shí)任分管債券業(yè)務(wù)副總楊亮也被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
民生證券和華金證券也因債券承銷業(yè)務(wù)違規(guī)收到來(lái)自上海證監(jiān)局的監(jiān)管函。二者均在債券承銷盡職調(diào)查方面存在違規(guī)行為，比如，個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人重要權(quán)益投資、擔(dān)保情況等事項(xiàng)的核查不充分；關(guān)于對(duì)發(fā)行人償債能力有重大影響的貨幣資金、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目的核查不夠獨(dú)立、審慎。
值得注意的是，曾不慎踩中爆雷債券“勝通債”的國(guó)海證券在年內(nèi)依然受到牽連。國(guó)海證券及兩名相關(guān)從業(yè)人員被給予出具警示函的行政監(jiān)管措施。廣西證監(jiān)局認(rèn)為，國(guó)海證券作為山東勝通集團(tuán)股份有限公司債券項(xiàng)目的受托管理人，存在未勤勉盡責(zé)、未保持職業(yè)謹(jǐn)慎情況。
此外，今年以來(lái)，宏信證券、川財(cái)證券和聯(lián)儲(chǔ)證券也因債券承銷內(nèi)控制度不完善收到了來(lái)自上交所的罰單，其中，前兩家券商被予以書面警示的處罰，聯(lián)儲(chǔ)證券則被采取暫不受理公司債券相關(guān)申請(qǐng)材料 2 個(gè)月的監(jiān)管措施。
災(zāi)區(qū)二：投行保薦業(yè)務(wù)違規(guī)
對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)、第三方回款真實(shí)性等核查不到位，光大證券等被罰
保薦投行業(yè)務(wù)一直也是券商違規(guī)收罰單的重災(zāi)區(qū)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有光大證券、華泰聯(lián)合證券、國(guó)融證券、民生證券、中信建投證券等多家券商及相關(guān)負(fù)責(zé)人因投行保薦業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管出具警示函。
具體來(lái)看，光大證券作為贏鼎教育的主辦券商，在持續(xù)督導(dǎo)期間，未能勤勉盡責(zé)履行審慎核查義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)贏鼎教育通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)虛增業(yè)務(wù)收入的情形。
華泰聯(lián)合證券及其公司從業(yè)人員孫圣虎、董雪松兩人在履行浩歐博持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)過程中未能盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，也被監(jiān)管出具警示函。
其中，華泰聯(lián)合證券未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)浩歐博資金占用違規(guī)行為;同時(shí)，在知曉資金占用事項(xiàng)后未能及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；此外，2022年5月19日其出具的《持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報(bào)告》相關(guān)描述與事實(shí)不符，未能真實(shí)、準(zhǔn)確反映浩歐博違規(guī)問題。
國(guó)融證券及公司員工張志敏則因在宏馬物流推薦掛牌工作中未勤勉盡責(zé)、認(rèn)真履行審慎核查義務(wù)，被給予出具警示函行政監(jiān)管措施。
此外，民生證券及其公司員工嚴(yán)智和王虎兩人也被深交所給予“書面警示”的處罰。
深交所表示，本所受理了民生證券推薦的深圳市穗晶光電股份有限公司（發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。發(fā)行人向本所撤回發(fā)行上市申請(qǐng)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)其開展了現(xiàn)場(chǎng)檢查。經(jīng)查明，民生證券作為項(xiàng)目保薦人，嚴(yán)智、王虎作為項(xiàng)目保薦代表人，履行職責(zé)不到位，存在違規(guī)情形。
而中信建投兩位項(xiàng)目保薦代表人隋玉瑤、潘可也被深交所予以“書面警示”的懲罰。主要處罰事由包括對(duì)發(fā)行人銷售模式變動(dòng)真實(shí)性核查不到位；對(duì)發(fā)行人第三方回款的核查工作不到位。
災(zāi)區(qū)三：營(yíng)業(yè)部頻繁觸碰“紅線”
平安證券年內(nèi)再現(xiàn)“蘿卜章”事件，分公司被暫停新開證券賬戶6個(gè)月
相比之下，券商營(yíng)業(yè)部及營(yíng)業(yè)部從業(yè)人員的違規(guī)行為更是五花八門：有從業(yè)人員私自違規(guī)為客戶融資活動(dòng)提供中介或者其他便利的行為、違規(guī)操作客戶證券賬戶的行為、借用他人名義持有、買賣股票行為等。違規(guī)招攬客戶、未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下向客戶提供投資建議的行為是券商營(yíng)業(yè)部從業(yè)人員最為頻繁觸碰的“紅線”。
以長(zhǎng)江證券為例，其當(dāng)陽(yáng)子龍路證券營(yíng)業(yè)部及田浩、彭濤，營(yíng)業(yè)部員工在營(yíng)業(yè)部具備期貨IB業(yè)務(wù)展業(yè)條件前及其未取得期貨從業(yè)資格的情況下,從事期貨IB業(yè)務(wù)的行為；營(yíng)業(yè)部員工存在未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格從事基金銷售業(yè)務(wù)的行為,還存在未取得期貨投資咨詢資格為客戶提供期貨投資咨詢建議的行為。
粵開證券也因經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)被出具警示函。主要違規(guī)行為包括，內(nèi)部合規(guī)檢查發(fā)現(xiàn)部分不具有基金從業(yè)資格的營(yíng)銷人員、中后臺(tái)人員參與基金銷售活動(dòng)問題，未按照內(nèi)部規(guī)定開展合規(guī)問責(zé)，且個(gè)別分支機(jī)構(gòu)中后臺(tái)人員仍有參與基金銷售問題；基金銷售相關(guān)部門的合規(guī)風(fēng)控人員不具有基金從業(yè)資格；長(zhǎng)期未發(fā)現(xiàn)廣西分公司原負(fù)責(zé)人郭某任職期間在其他營(yíng)利性機(jī)構(gòu)兼職，且發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題后未按照內(nèi)部規(guī)定開展合規(guī)問責(zé)，分支機(jī)構(gòu)未及時(shí)向?qū)俚刈C監(jiān)局報(bào)告。
值得注意的是，平安證券某分公司年內(nèi)再現(xiàn)“蘿卜章”事件，相關(guān)負(fù)責(zé)人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，平安證券云南分公司也被責(zé)令改正并暫停新開證券賬戶6個(gè)月。
公告顯示，施趙東在擔(dān)任平安證券云南分公司負(fù)責(zé)人期間，通過私自銷售非平安證券自主發(fā)行或代銷的理財(cái)產(chǎn)品謀取不正當(dāng)利益。同時(shí)，偽造公司印章并涉嫌合同詐騙，目前已被司法部門采取強(qiáng)制措施。
此外，太平洋證券被給予“限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令處分有關(guān)人員”的處罰。主要是因?yàn)槠溆?017年3月設(shè)立并管理的“太平洋證券寧?kù)o126號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”在期限匹配、估值方法上均不符合有關(guān)規(guī)定，按照要求不得新增規(guī)模，但太平洋證券仍違規(guī)新增該產(chǎn)品規(guī)模。
災(zāi)區(qū)四：研報(bào)亂象
券商分析師因輿論走紅背后，監(jiān)管：推動(dòng)提高研報(bào)行業(yè)合規(guī)水平
開展研究服務(wù)，提升“研究力”成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，同時(shí)也衍生出新的亂象。
2月24日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開了對(duì)2022年全國(guó)人大會(huì)議《關(guān)于嚴(yán)厲打擊風(fēng)水盲測(cè)股市動(dòng)向的建議》的回復(fù)，將券業(yè)人士相關(guān)研報(bào)違規(guī)行為推向聚光燈。
證監(jiān)會(huì)指出，監(jiān)管實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)部分證券分析師、證券投資顧問利用天干地支、陰陽(yáng)五行等理論對(duì)證券及證券市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)或提供投資建議服務(wù)，背離了發(fā)布證券研究報(bào)告獨(dú)立、客觀、公平、審慎的基本原則，違反了法律規(guī)定和相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理案例發(fā)現(xiàn)，中信建投機(jī)械首席呂娟就曾陷入奧聯(lián)電子“造假”風(fēng)波，在研報(bào)中大力推薦的股票，大漲兩倍后卻遭到“打假”，一度被質(zhì)疑沒調(diào)研就敢推票。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，多位分析師因不當(dāng)言論引發(fā)輿論，有券商分析師高調(diào)曬薪引發(fā)行業(yè)降薪預(yù)期；有券商分析師因奇葩研報(bào)走紅網(wǎng)絡(luò)等。
不僅如此，年內(nèi)還有兩位券商從業(yè)人員因研究草稿外傳受到處罰。
3月初，廣東證監(jiān)局發(fā)布的監(jiān)管措施顯示，郭鎮(zhèn)在未經(jīng)公司審核通過的情況下，將個(gè)人研究草稿提供給銷售人員，最終引發(fā)傳播，造成不良影響；沈超文向公司研究人員獲取未經(jīng)公司審核通過的研究草稿，并發(fā)送給公司外部人員，最終引發(fā)傳播，造成不良影響。二人因違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》被出具警示函。
《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十二條明確要求：在證券研究報(bào)告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無(wú)關(guān)人員泄露研究對(duì)象覆蓋范圍的調(diào)整、制作與發(fā)布研究報(bào)告的計(jì)劃，證券研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間、觀點(diǎn)和結(jié)論，以及涉及盈利預(yù)測(cè)、投資評(píng)級(jí)、目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容的調(diào)整計(jì)劃。
針對(duì)打擊風(fēng)水盲測(cè)研報(bào)等亂象，證監(jiān)會(huì)表示“后續(xù)將多措并舉、形成合力，進(jìn)一步推動(dòng)提高研報(bào)行業(yè)合規(guī)水平。”
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對(duì) 付春愔
