作者｜張翌楠

編輯｜陶天宇

2023年中國創(chuàng)投市場最大規(guī)模人民幣基金募資出現(xiàn)了。

5月18日，啟明創(chuàng)投宣布正式完成第七期人民幣基金的募集，基金規(guī)模達到65億元人民幣。至此，啟明創(chuàng)投旗下總計管理18只基金，已募管理資產(chǎn)總額達到95億美元，繼續(xù)投資科技及消費、醫(yī)療健康兩大領(lǐng)域的早期和成長期的優(yōu)秀項目。

今年，美元基金受外部環(huán)境影響，不少外資GP開始設(shè)立人民幣基金，大舉募資人民幣，導致人民幣基金在本就“募資難”的情況下競爭愈發(fā)激烈。

那么，為何啟明創(chuàng)投能獲得2023年迄今為止最大規(guī)模的人民幣募資？鈦媒體創(chuàng)投家總結(jié)為以下三點：

一：歷史成績好。

募資很大程度是靠歷史成績說話，在過去的24個月里，啟明創(chuàng)投在A股主板、科創(chuàng)板、港交所、納斯達克等收獲了41個IPO，其中包括星環(huán)科技、禾賽科技、惠泰醫(yī)療、冠科美博、義翹神州、仁度生物、益方生物等，分別在科創(chuàng)板、納斯達克、港交所、A股主板等成功上市。可以說啟明創(chuàng)投的IPO項目碩果累累。

以出色的投資業(yè)績，啟明創(chuàng)投長期受到LP的青睞和認可。近三年來，啟明創(chuàng)投連續(xù)完成總計四期的美元基金、人民幣基金的募集。

如果把時間線再往前拉，啟明創(chuàng)投在互聯(lián)網(wǎng)時期押注了小米集團、美團、嗶哩嗶哩、知乎。

啟明創(chuàng)投醫(yī)療領(lǐng)域的許多被投項目今天都成長為各自細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，例如泰格醫(yī)藥、再鼎醫(yī)藥 、康希諾生物、惠泰醫(yī)療、諾輝健康、啟明醫(yī)療、三友醫(yī)療、艾德生物、貝瑞基因、神州細胞等等。

憑借多年的沉淀和實力，以及對LP負責、對項目精細化管理的專業(yè)能力，啟明創(chuàng)投通過自身的投資賦能，助力投資企業(yè)成長壯大，截至目前，啟明創(chuàng)投已投資超過530家高速成長的創(chuàng)新企業(yè)，其中有超過200家分別在美國紐交所、納斯達克，香港交易所，上交所及深交所等交易所上市，及合并等退出，有70多家企業(yè)成為行業(yè)公認的獨角獸和超級獨角獸企業(yè)。

一份優(yōu)越的歷史成績單，讓啟明創(chuàng)投本期人民幣基金的出資方復投率超過70%，其中多家LP多次續(xù)投，體現(xiàn)了原有出資方對啟明創(chuàng)投業(yè)績和團隊實力的高度認可。

二：長期、堅定看好中國市場和中國創(chuàng)業(yè)者。

啟明創(chuàng)投旗下總計管理18只基金，分別有11只美元基金和7只人民幣基金。其中第一期人民幣基金于2010年完成募資，相較于近一兩年才“被迫”轉(zhuǎn)型的美元GP來說，啟明創(chuàng)投在人民幣基金管理上已經(jīng)有十三年的豐厚經(jīng)驗。

此外，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平也多次在公開場合表示長期、堅定好看中國市場和中國創(chuàng)業(yè)者。

在最近一次創(chuàng)投峰會中，鄺子平提到國際資本的共識：“中國作為世界第二大經(jīng)濟體，是國際資本必須關(guān)注的一個投資的目的地，大家對今年的中國經(jīng)濟向好比較期待?！?/p>鄺子平認為，中國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)依然充滿著源源不斷的新機遇今天的中國經(jīng)濟體量已經(jīng)非常大，無論是對國際品牌還是對我們投資的本土創(chuàng)新企業(yè)，這個巨大的市場都非常有吸引力。另外，他認為中國的企業(yè)家精神依然非常旺盛，中國的創(chuàng)業(yè)者們敢于拼搏，希望通過拼搏能夠?qū)崿F(xiàn)他們的創(chuàng)業(yè)夢想，同時也造福社會，這是對創(chuàng)投行業(yè)來說最重要的一點。

三：了解中國市場、善于傾聽政府。

今天，人民幣市場呈現(xiàn)出以國資、政府引導基金為主導的趨勢，鈦媒體創(chuàng)投家在與多家國資、政府引導基金接觸時了解到，這類LP的共識是：“機構(gòu)只有足夠?qū)I(yè)才能有機會募到資，另外就是要善于傾聽政府，跟政府形成合力共贏，發(fā)掘各自的優(yōu)勢和價值。”

顯然啟明創(chuàng)投做到了，在啟明創(chuàng)投第七期人民幣基金的出資方中，除了保險機構(gòu)、知名市場化母基金、上市公司及國有企業(yè)還包括了地方政府引導基金。

在過去十幾年，啟明創(chuàng)投見證了中國企業(yè)的成長速度和發(fā)展韌性，并陪伴他們成長為中國乃至全球的優(yōu)秀公司。在為創(chuàng)業(yè)者提供更豐富的資源支持、成為創(chuàng)業(yè)者最堅定且最重要的陪伴者的同時，也是一步步加深對中國市場和環(huán)境了解的過程。

正是由于這份深度了解，啟明創(chuàng)投很快發(fā)現(xiàn)中國的創(chuàng)業(yè)投資生態(tài)正在邁向科技創(chuàng)新的階段，硬科技已成為我國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)變革的主線。

也因此，近幾年啟明創(chuàng)投的科創(chuàng)屬性越發(fā)清晰，特別關(guān)注源頭式創(chuàng)新、關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。圍繞半導體、自動駕駛、人工智能、機器人、工業(yè)自動化、創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、下一代診斷技術(shù)、醫(yī)療服務升級、數(shù)字醫(yī)療等領(lǐng)域，繪制了產(chǎn)業(yè)鏈全景圖譜，對上下游進行了深度精準布局，成為諸多創(chuàng)新企業(yè)最早且最重要的投資人。

今天，在“募資難”的大環(huán)境下，要滿足不同LP更多的需求無疑對投資機構(gòu)提出了更大的挑戰(zhàn)，但萬變不離其宗，以啟明創(chuàng)投為例可以看見，能夠拿到錢的GP，仍是那些專業(yè)、有成績、長期看好中國且有能力幫助企業(yè)成長的機構(gòu)。