昨天美國11月通脹數據出爐，超預期回落，同比上升7.1%，預期是7.3%，創(chuàng)下今年最小增幅。美股普遍大幅高開，后面回落，漲幅都有收縮?，F在市場預測美聯儲12月加息50bp的可能性比較大，不過美聯儲主席反復強調的最終利率水平并不低，甚至還超過之前預期，所以雖然現在沒有大跌，但這根緊繃的弦還是不能松的。而且又年底了，市場往年都是年底的時候會縮量，還是有很多資金在觀望的。

醫(yī)藥板塊今天大幅分化，昨天被消費卡位，今天跌幅榜上前幾的都是藥相關的?？沽鞲小⒅兴帯⒖乖瓩z測等漲幅居前，最近連花清瘟、布洛芬這些一藥難求，有點像口罩剛開始的情況，不過相信各大廠家會加大生產力度，供求將很快得到緩解，所以對于那些漲幅特別大的品種，還是不建議去追漲操作。

題材上，今天比較亮眼的有科技股板塊，主要受消息刺激，安泰科技本身就有身位優(yōu)勢，領先一個漲停板，今天是換手2板，中晶科技、大港股份、同興達、國星光電上板助攻，整體走的還不錯。不過之前芯片都比較渣，這次也是消息刺激的，持續(xù)性在現在這個節(jié)點比較微妙，畢竟馬上就要開一個重磅會議了，不知道會議上會不會提到相關的。所以持續(xù)性還要再看，目前就是聚焦比較有辨識度的品種。

01 半導體

半導體制造環(huán)節(jié)關系著芯片供應安全，成為各國產業(yè)政策焦點。全球產能分布來看，截至2021年底，在全球IC晶圓的月產能2160萬片等效8英寸晶圓中，韓國占23%，中國臺灣地區(qū)占21%，中國大陸占16%，日本為15%，美洲為11%，歐洲為5%。近年來各地陸續(xù)頒布產業(yè)扶持政策，支持晶圓廠本土化建廠，呈現出建廠“軍備競賽”的特點。

昨天盤后外媒報道一則傳聞，消息人士稱中國正在制定一項規(guī)模逾 1 萬億的半導體產業(yè)扶持計劃，主要以補貼和稅收抵免的形式，最早可能在 2023Q1 實施，大部分財政援助將用于補貼中國企業(yè)購買國內半導體設備，主要是半導體晶圓廠，這些公司將有權獲得20%的采購成本補貼。

中信證券分析：產業(yè)鏈格局或面臨重塑，機會在哪里？

當前產業(yè)格局現狀是，美國仍擁有行業(yè)規(guī)則制定的話語權，中國大陸擁有全球最大半導體下游需求市場，韓國、中國臺灣則是主要的半導體出口方。供需互補、合作緊密，短期難以徹底切割。

（1）我們認為，對于美國而言，推行完全的產能自給自足并不現實，美國在低價值量的基礎芯片生產方面沒有成本優(yōu)勢，美方仍需在成熟市場保持合作。

（2）對于中國臺灣而言，臺積電赴美建廠的實質是將其先進生產技術、人才向美國轉移，長期不利于中國臺灣保持先進芯片技術領先性，或將為美方競爭對手培育更多資源。

（3）對于中國大陸而言，我們認為未來中美將在成熟市場保持經濟合作、而核心硬科技領域或被動切割，長期而言，中國大陸有望培育出一套自給自足的產業(yè)鏈體系，這個過程中將蘊含諸多國產化機會。

（4）在中美各自發(fā)展一套供應鏈體系的背景之下，日、韓、歐、中國臺灣的供應鏈企業(yè)或相應形成兩套供應體系，以分別適應雙方需求。

相關個股：

北方華創(chuàng)（國產半導體設備龍頭）

拓荊科技（薄膜沉積設備龍頭）

晶盛機電（硅片設備龍頭）

中微公司（刻蝕龍頭）

芯源微（涂膠顯影龍頭）

盛美上海（清洗龍頭）

萬業(yè)企業(yè)（離子注入機龍頭）

華海清科（CMP 設備龍頭）

華峰測控（ATE 龍頭）

#股票##芯片半導體##先進封裝#

（特別說明：文章中的數據和資料來自于公司財報、券商研報、行業(yè)報告、企業(yè)官網、百度百科等公開資料，本報告力求內容、觀點客觀公正，但不保證其準確性、完整性、及時性等。文章中的信息或觀點不構成任何投資建議，投資人須對任何自主決定的投資行為負責，本人不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。）