6月5日，科創(chuàng)50ETF期權(quán)于上交所進(jìn)行。上交所黨委書記、理事長邱勇表示，推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)，可更好地滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求，吸引更多的中長期資金進(jìn)入科創(chuàng)板。上海市副市長解冬表示，科創(chuàng)板設(shè)立四年來，已有84家上海科技企業(yè)登陸科創(chuàng)板，總市值達(dá)1.5萬億元。證監(jiān)會市場監(jiān)管一部主任張望軍在致辭中表示證監(jiān)會將持續(xù)完善ETF期權(quán)的制度、規(guī)則體系，指導(dǎo)交易所加強(qiáng)運(yùn)行管理和監(jiān)測監(jiān)控，持續(xù)完善和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，促進(jìn)ETF期權(quán)市場，平穩(wěn)健康發(fā)展。

上市之后，科創(chuàng)50ETF 期權(quán)成交活躍。機(jī)構(gòu)人士表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)出爐體現(xiàn)了國家從政策層面注重風(fēng)險(xiǎn)管理工具，它為專業(yè)投資者和機(jī)構(gòu)提供了豐富的可能性，是資本市場具重大意義的關(guān)鍵事件。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市

更好滿足多元化交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求

上交所黨委書記、理事長邱勇在致辭中表示，黨的十八大以來深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的重要指示、批示精神，全面落實(shí)黨中央重大決策部署，大力推動資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，在中國證監(jiān)會黨委的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，上交所堅(jiān)定推進(jìn)全面深化資本市場改革。

邱勇表示，截至目前，科創(chuàng)板指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1130億元。邱勇表示，推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)，是完善科創(chuàng)板產(chǎn)品體系的重要一環(huán)，能更好地滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求，吸引更多的中長期資金進(jìn)入科創(chuàng)板，充分發(fā)揮科創(chuàng)板服務(wù)“硬科技”企業(yè)的功能。

上海市副市長解冬在致辭中表示，科創(chuàng)板設(shè)立四年來，上海不斷加強(qiáng)本地創(chuàng)新企業(yè)的孵化、培育，積極鼓勵“硬科技”企業(yè)上市，已有84家上?？萍计髽I(yè)登陸科創(chuàng)板，總市值達(dá)1.5萬億元，有力支撐了集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對強(qiáng)化上?？萍紕?chuàng)新策源功能、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高速發(fā)展起到了重要的推動作用。

她表示，科創(chuàng)板是上海國際金融中心建設(shè)和科創(chuàng)中心建設(shè)的重點(diǎn)、結(jié)合點(diǎn)，在黨中央、國務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，上海全面配合證監(jiān)會和上交所做好相關(guān)工作，充分發(fā)揮上海金融資源集聚，科技創(chuàng)新資源豐富的復(fù)合型的優(yōu)勢，加大創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給，著力提升金融服務(wù)能級，更好的支持科創(chuàng)企業(yè)勇攀高峰，共同為我國加快實(shí)現(xiàn)高水平的科技自立自強(qiáng)和更高質(zhì)量的發(fā)展提供了更多的支持和貢獻(xiàn)。

證監(jiān)會市場監(jiān)管一部主任張望軍在致辭中表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，是習(xí)近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的一項(xiàng)重大改革，是資本市場落實(shí)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動科技、產(chǎn)業(yè)金融高水平循環(huán)的重大舉措。截至2023年5月，科創(chuàng)板共有上市公司528家，總市值6.73萬億元，IPO募資合計(jì)8223.62億元，支持和鼓勵硬科技企業(yè)上市的集聚示范效應(yīng)日益顯著，促進(jìn)了資本市場結(jié)構(gòu)生態(tài)的深刻變化。

他介紹，自2015年國務(wù)院批準(zhǔn)開展股票期權(quán)試點(diǎn)以來，已有7只ETF期權(quán)品種成功上市（不含今天上市的兩只），總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，豐富了投資者的選擇，相信科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市，能夠更好的滿足投資者多元化的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

他表示，證監(jiān)會將持續(xù)完善ETF期權(quán)的制度、規(guī)則體系，指導(dǎo)交易所加強(qiáng)運(yùn)行管理和監(jiān)測監(jiān)控，持續(xù)完善和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，促進(jìn)ETF期權(quán)市場，平穩(wěn)健康發(fā)展。也希望交易所與市場參與各方一道，積極做好市場組織，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、人才培養(yǎng)和投資者教育工作，共同營造良好市場生態(tài)。

ETF期權(quán)品種達(dá)9只

2015年2月，上交所上市交易上證50ETF期權(quán)；2019年12月，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權(quán)。時隔兩年有余，即2022年9月，上交所中證500ETF期權(quán)，深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)陸續(xù)上市交易，當(dāng)年12月初深證100ETF期權(quán)上市。

記者了解到，華夏基金旗下的科創(chuàng)50ETF成立于2020年9月，是目前市場上規(guī)模最大、流動性最好的跟蹤科創(chuàng)板的指數(shù)產(chǎn)品，截至今年5月底該產(chǎn)品規(guī)模超650億元。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)、科創(chuàng)50ETF基金經(jīng)理榮膺表示，該產(chǎn)品上市以來波段特征明顯，符合科技創(chuàng)新企業(yè)高彈性、高波動的特征，比較適合有一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資人在二級市場進(jìn)行波段操作，同時也可以在場外作為中長期的定投品種。此外，截至5月31日，易方達(dá)基金旗下的科創(chuàng)50ETF規(guī)模為228.26億元，近一年日均成交額為4.55億元，近一年跟蹤誤差僅為0.08％。

上述兩個期權(quán)產(chǎn)品的合約類型分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，合約單位為10000份，合約到期月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月，行權(quán)價格有9個。

掛鉤ETF成交活躍

上交所表示，6月5日起按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價格，掛牌相應(yīng)的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約，首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。根據(jù)科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置，科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20％。6月2日，上交所同意東方證券等10多家券商為華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)主做市商。

一般來說，期權(quán)產(chǎn)品上線可進(jìn)一步促進(jìn)現(xiàn)貨交易。2023年6月5日截止中午收盤，科創(chuàng)50ETF（由華夏基金發(fā)行）半日成交額為14.51億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，該ETF平均日均成交額為約23億元。今天上午成交活躍。一般來說，ETF期權(quán)上線確實(shí)可以促進(jìn)現(xiàn)貨的交易。

開盤后，現(xiàn)場顯示屏顯示，9點(diǎn)31分50秒例如科創(chuàng)50ETF6月合約部分虛值認(rèn)購合約，權(quán)利金上漲。例如行權(quán)價為1.25的認(rèn)購合約漲超過77％，行權(quán)價為1.15的認(rèn)購合約漲超過50％。資深期權(quán)交易人士對記者表示，這一漲幅屬正常，不同行權(quán)價的合約漲跌幅一般會有較大區(qū)別。而特定市場情況下，虛值認(rèn)購（看漲）期權(quán)漲幅會很大。

本文源自中國基金報(bào)