澎湃新聞記者 葛佳

7月22日，科創(chuàng)板即將迎來開市三周年，這一“硬科技”板塊對海外資金的吸引力正不斷提升。

“我們看見越來越多的境外投資者通過QFII、RQFII參與到科創(chuàng)板投資中來；通過互聯(lián)互通渠道進(jìn)入科創(chuàng)板的投資和交易也愈加活躍。高盛高華也期待更深入地參與科創(chuàng)板市場發(fā)展，搭建優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)和國際投資者之間的橋梁。”近日，在上海證券交易所（簡稱“上交所”）連續(xù)第三年舉辦的科創(chuàng)板周年國際路演活動上，高盛高華證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陸天對科創(chuàng)板三年來的表現(xiàn)給出自己的評價。

陸天認(rèn)為，科創(chuàng)板上市企業(yè)穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)、投資便利性、與國際資本市場接軌的上市和交易機(jī)制等因素，持續(xù)吸引著國際投資者。擬推出的做市商制度等也將持續(xù)提高市場交投活躍度，提升市場流動性。

科創(chuàng)板國際化水平日益提升

陸天可謂說出了許多國際投資者的心聲。據(jù)悉，伴隨著國際投資者對科創(chuàng)板的了解程度逐漸加深，科創(chuàng)板國際化水平日益提升。從科創(chuàng)板開板初期的興趣初現(xiàn)，到如今的積極調(diào)研、參與戰(zhàn)投甚至重倉持有，國際投資者對科創(chuàng)板的關(guān)注度逐年提高。不少知名主權(quán)財富基金、保險和資管公司等中長線資金出席了本次活動，還有不少Q(mào)FII新規(guī)實(shí)施以來新獲批合格境外投資者的身影。

會上嘉賓提到，對于國際投資者來說，科創(chuàng)板呈現(xiàn)出的高成長性、高流動性、亮眼的IPO融資額以及服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)科創(chuàng)屬性，是他們放眼全球市場時科創(chuàng)板所具有的“比較優(yōu)勢”。

“2019年科創(chuàng)板并試行注冊制正式落地。它不僅是中國資本市場改革進(jìn)程中的一項(xiàng)創(chuàng)新舉措，也是A股市場發(fā)展歷史中承上啟下的里程碑，為未來全面推行注冊制奠定了重要的基礎(chǔ)。”在瑞銀證券公司研究部總監(jiān)連沛堃眼中，三年來，新經(jīng)濟(jì)在全球范圍內(nèi)已經(jīng)不約而同得獲得更多的關(guān)注與資本支持，這也將是未來各國科技競爭的重要戰(zhàn)地。

就中國市場而言，連沛堃認(rèn)為，中國擁有數(shù)量眾多的科技企業(yè)和廣闊的發(fā)展空間，同時科創(chuàng)企業(yè)對于資本的需求也是十分強(qiáng)烈。通過融資幫助科創(chuàng)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，對未來中國新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。

中金公司投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人許佳表示，“作為A股市場注冊制改革的試驗(yàn)田，科創(chuàng)板開板三年來堅(jiān)持服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助力科技自主創(chuàng)新，不斷推動IPO制度優(yōu)化。中金公司一直深度參與科創(chuàng)板的改革創(chuàng)新，推動多家優(yōu)質(zhì)硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市，也曾引入多家國際著名機(jī)構(gòu)投資者投資科創(chuàng)板IPO。展望未來，希望廣大國內(nèi)外投資者，尤其是國際投資者更加積極參與科創(chuàng)板上市公司的投資，分享中國新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果?！?/p>近年來國際投資者投資科創(chuàng)板渠道持續(xù)拓展，目前國際投資者可通過QFII、RQFII與滬港通直接投資科創(chuàng)板，也可以通過投資海外市場發(fā)行的科創(chuàng)50 ETF等產(chǎn)品配置科創(chuàng)板。

截至今年5月底，科創(chuàng)板外資持股占流通市值比例超4%，今年前5個月外資合計交易金額占比超9%，國際投資者已成為科創(chuàng)板市場的重要參與者之一。

此外，指數(shù)化投資科創(chuàng)板漸成國際投資者配置科創(chuàng)板的重要方式。自上證科創(chuàng)50指數(shù)推出以來，美國、英國、日韓及中國香港等多地市場相繼推出多只科創(chuàng)板50指數(shù)產(chǎn)品，目前境外市場的科創(chuàng)板50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已有12只，其中規(guī)模最大的海外科創(chuàng)50ETF規(guī)模近6000萬美元。

科創(chuàng)板成我國“硬科技”企業(yè)上市首選地

回顧過去三年科創(chuàng)板的成績，科創(chuàng)板立足科技創(chuàng)新，目前該板塊上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其中集成電路領(lǐng)域公司總數(shù)達(dá)61家，形成上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備的發(fā)展格局；生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司總數(shù)93家，成為美國、中國香港之外全球主要上市地；光伏、動力電池、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)鏈也已初具規(guī)模。

科創(chuàng)板為一系列技術(shù)突破和科研進(jìn)展提供支持。同時，科創(chuàng)板在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，在抗擊新冠疫情的過程中，部分科創(chuàng)板公司推動新冠特效藥、疫苗、快速檢測試劑等加快落地。

此外，科創(chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”板塊定位，已成為我國“硬科技”企業(yè)上市的首選地。自開市以來截至今年6月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)431家，IPO融資總額累計6235億元。今年上半年，上交所科創(chuàng)板IPO募資金額首次超過主板。

上交所全球業(yè)務(wù)發(fā)展專業(yè)委員會副主任委員傅浩在會上表示，3年來科創(chuàng)板“硬科技”底色持續(xù)彰顯，公司整體業(yè)績快速增長，科創(chuàng)板公司整體營收和凈利潤增幅實(shí)現(xiàn)三年連續(xù)上漲，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的生力軍。

據(jù)傅浩介紹，2021年科創(chuàng)板公司共計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8345億元，同比增長37%，近9成公司營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤948億元，同比增長76%，近7成公司歸母凈利潤增長。

會上嘉賓們提到，科創(chuàng)板市場多元化的上市標(biāo)準(zhǔn)、注冊制下高效透明的上市審核流程，為更多硬科技企業(yè)提供了長期高效的融資平臺。與此同時，相較于境外市場，科創(chuàng)板市場在流動性、估值方面的優(yōu)勢，也是眾多企業(yè)選擇科創(chuàng)板上市的重要因素。

“當(dāng)前全球投資者都在尋求具有潛力的優(yōu)質(zhì)成長股，而上交所科創(chuàng)板市場處于一個獨(dú)特位置，一方面匯集了中國最重要的科創(chuàng)公司，未來中國經(jīng)濟(jì)增長將在很大程度上依賴這些公司的崛起；另一方面科創(chuàng)板為投資者提供了諸多投資渠道，便利全球投資者配置中國成長股?！迸c會嘉賓表示，科創(chuàng)板持續(xù)發(fā)揮“試驗(yàn)田”作用，采用了很多最新市場機(jī)制安排，與國際市場更加接軌，為國際投資者帶來了良好的投資體驗(yàn)，希望未來科創(chuàng)板能繼續(xù)在結(jié)算、交易機(jī)制完善與創(chuàng)新方面走在市場前列，進(jìn)一步便利國際投資者參與，提升科創(chuàng)板市場國際化水平。

值得一提的是，越來越多的外資機(jī)構(gòu)開始積極參與科創(chuàng)板公司調(diào)研。

據(jù)悉，今年3月以來，上交所已連續(xù)舉辦6場國際投資者走進(jìn)主板和科創(chuàng)板公司活動，此次線上路演也特別安排國際投資者“云走進(jìn)”科創(chuàng)板公司環(huán)節(jié)，為國際投資者提供了線上面對面與科創(chuàng)板公司高管交流溝通的機(jī)會。

此次走進(jìn)公司覆蓋范圍包括生物醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體、新一代信息技術(shù)、新材料5大行業(yè)的9家科創(chuàng)板公司，其中既有外資長期關(guān)注的公司，又不乏今年新上市公司。會上，國際投資者交流熱情高漲，與新能源行業(yè)公司進(jìn)行交流時，投資者就光伏行業(yè)的長期發(fā)展空間等問題與公司展開深入探討；與生物醫(yī)藥行業(yè)公司進(jìn)行交流時，除了關(guān)注下游制劑成本、經(jīng)營業(yè)績等相關(guān)問題外，外資還高度關(guān)注公司的重點(diǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢等話題，體現(xiàn)國際投資者對公司價值投資的長期支持。

責(zé)任編輯：王杰 圖片編輯：蔣立冬