經(jīng)過20年探索，中國私募股權投資市場已逐步進入健康、有序發(fā)展的新階段。伴隨國內(nèi)經(jīng)濟體制改革不斷深化，多層次資本市場體系進一步完善，金融監(jiān)管政策釋放溫和信號，股權投資行業(yè)發(fā)展的大勢依然強勁，變革創(chuàng)新的步伐繼續(xù)向前，目前我國私募股股權投資行業(yè)正處在“大發(fā)展、大變革、大調(diào)整”時代。2017年《政府工作報告》提出促進企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，推進資產(chǎn)證券化，支持市場化法治化債轉(zhuǎn)股，發(fā)展多層次資本市場，加大股權融資力度。在不斷規(guī)范、完善和開放的政策環(huán)境下，以全國社保基金、上市公司、政府引導基金、市場化FOFs以及傳統(tǒng)金融機構(gòu)等為代表的中國私募股權投資市場LP在數(shù)量和規(guī)模上實現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展，投資理念亦日趨成熟完善，在VC/PE行業(yè)的主動參與程度不斷增強，在股權投資市場扮演愈來愈重要的角色。

截至2016年，中國私募股權投資市場LP數(shù)量增至18,104家，其中披露金額的LP共計15,968家，可投中國資本量增至68,816.48億元。LP類型呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，本土投資者參與股權投資的積極性不斷提高。本土LP數(shù)量已由2012年的6,323家增至16,664家，占中國私募股權投資市場LP總數(shù)的九成。其中，政府引導基金、國有企業(yè)等擁有雄厚資金實力的國資LP紛紛入局，截至2016年，國有資本占本土LP可投中國VC/PE資本總量的42%，而2012年這一比例僅為16%。與此同時，上市公司、險資等機構(gòu)LP的新生力量紛紛涌現(xiàn)。

此外，在結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下，經(jīng)濟面臨下行壓力，投資市場波動較大，優(yōu)質(zhì)標的資產(chǎn)越來越少，低風險較高收益的市場化FOFs逐漸成為投資者另類資產(chǎn)投資組合的重要組成部分。截至2016年市場化FOFs在國內(nèi)私募股權投資市場LP的占比為1.6%（機構(gòu)數(shù)量占比），基金設立數(shù)量逐年穩(wěn)步上升，基金平均規(guī)模自2015年以來擴大了4倍，市場化FOFs發(fā)展突出且仍有很大發(fā)展空間。由于市場化FOFs通常與很多業(yè)績優(yōu)秀的VC/PE基金保持著良好的合作關系，一些資源有限的投資人選擇通過市場化FOFs參與到一般情況下較難進入的VC/PE基金當中。與私募股權基金和創(chuàng)業(yè)投資基金投資單支基金相比，市場化FOFs投資多支基金，進入優(yōu)秀基金的機會較大，投資風險相對較低，并且預期投資回報通常高于市場平均回報。

此外，在供給側(cè)改革、國企改革穩(wěn)步推進的背景下，上市公司作為LP參與股權投資的積極性越來越高。越來越多的上市公司通過投資與自身聯(lián)系緊密的產(chǎn)業(yè)基金或并購基金，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合、引進先進技術等目的。同時，股權投資基金已逐漸成為保險資金資產(chǎn)配置中不可越少的一個標的，且其在保險資金投資組合中的占比正在不斷上升。保險資金以其雄厚的資金背景，追求長期穩(wěn)定回報的特征在中國股權投資市場中備受廣大GP青睞。

中國私募股權投市場LP競爭格局在此背景下也正發(fā)生變化，資金雄厚的背景下LP之間的競爭日益激烈。作為中國私募股權投市場不可或缺的一份子，哪些LP能夠始終保持較高的活躍度？面對“資產(chǎn)荒”及經(jīng)濟下行壓力，哪些LP能夠始終保持卓越的投資能力？“清科集團-2017年中國私募股權投資市場有限合伙人排名”將為您逐一揭曉。屆時，針對如何做好資產(chǎn)配置這一LP面臨的重要課題，由清科集團、投資界聯(lián)合主辦的“第十一屆中國基金合伙人峰會”，將力邀知名FOFs、上市公司、富有家族及個人、險資、私人銀行、財富管理機構(gòu)、政府引導基金等優(yōu)質(zhì)LP與國內(nèi)一流VC/PE機構(gòu)聚集一堂，就中國LP市場趨勢、財富管理、GP募資、政府引導基金和險資等多角度暢聊。

“清科集團――中國股權投資排名”從2001年發(fā)布首屆中國創(chuàng)業(yè)投資排名以來，以其獨立性、公正性和客觀性受到業(yè)界的關注與認可，并作為行業(yè)機構(gòu)當年的業(yè)績晴雨表，成為機構(gòu)募資、投資的重要參考?！扒蹇萍瘓F-2017年中國私募股權投資市場有限合伙人排名”與以往一樣，將評分機制公之于眾。力求為業(yè)內(nèi)各類機構(gòu)提供一個公平、公正、公開的排名。排名將從募資、投資、管理等各方面進行全面考察，排名體系選擇管理可投資中國的資本量、當期新增可投資本量、累計投資VC/PE基金數(shù)量及投資金額、當期新增投資VC/PE基金數(shù)量及投資金額等作為重要的參考指標，并根據(jù)實際發(fā)展狀況，對排名指標權重進行年度調(diào)整，力求最大限度地反映現(xiàn)階段中國政府引導基金、中國股權投資FOFs發(fā)展的實際狀況。

2017年中國私募股權投資市場有限合伙人排名詳情，請點擊http://www.pedata.cn/RANKING2017/index.html 了解詳情。

【評選流程】

注：

1、評選階段，清科研究中心研究團隊將對重點參評機構(gòu)進行實地走訪，面對面與機構(gòu)高管交流近期投資情況與市場觀點，實現(xiàn)對機構(gòu)全面立體的認識。

2、請參選機構(gòu)務必于2017年6月23日前反饋調(diào)研問卷。

預申請參與排名訪談，或有任何疑問，請聯(lián)系下方參評聯(lián)系人。

（1）綜合得分＝管理可投資中國的資本量*比例+當期新增可投資本量*比例+累計投資VC/PE基金數(shù)量*比例+累計投資金額*比例+新增投資VC/PE基金數(shù)量*比例+新增投資金額*比例+累計退出金額*比例+累計回報水平*比例

（2）按綜合得分高低排出“2016年中國私募股權投資市場有限合伙人50強”

（3）獎項相關評選指標說明：

① 管理可投資中國的資本量：截止至2016年度管理可投資中國的資本量

② 當期新增可投資本量：2016年度新增管理可投資中國的資本量

③ 累計投資VC/PE基金數(shù)量：截止至2016年度投資VC/PE基金數(shù)量

④ 累計投資金額：截止至2016年度投資VC/PE基金金額

⑤ 新增投資VC/PE基金數(shù)量：2016年度新增投資VC/PE基金數(shù)量

⑥ 當期新增投資金額：2016年度新增投資VC/PE基金金額

⑦ 累計退出金額：截止至2016年度退出VC/PE基金金額

⑧ 累計回報水平：截止至2016年度的回報水平，其中，包括IRR、賬面回報倍數(shù)等重要指標

【參與指南】

參加評選：

參與“清科集團-2017年中國私募股權投資市場有限合伙人排名”，請發(fā)送機構(gòu)簡介及詳細的聯(lián)系方式至：lpranking2017@zero2ipo.com.cn

排名咨詢：邢珊珊

聯(lián)系方式： +86 10 8453 5220 ext. 6742

電子郵箱： sandyxing@zero2ipo.com.cn

排名咨詢：房瞻

聯(lián)系方式： +86 10 8453 5220 ext. 6740

電子郵箱： zhanfang@zero2ipo.com.cn

排名咨詢：楊蘭

聯(lián)系方式： +86 10 8453 5220 ext. 6614

電子郵箱： adayang@zero2ipo.com.cn

清科投資學院培訓課程

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