上交所總經(jīng)理蔡建春在2022年“金融街論壇”年會(huì)指出，要建設(shè)高質(zhì)量科創(chuàng)板，更好促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。進(jìn)一步完善制度機(jī)制安排，鼓勵(lì)和支持更多“硬科技”企業(yè)上市。堅(jiān)持注冊制改革“三原則”，持續(xù)完善上市審核標(biāo)準(zhǔn)，不斷優(yōu)化“硬科技”企業(yè)篩選機(jī)制。深入推進(jìn)“開門辦審核”，進(jìn)一步提高審核公開、透明、可預(yù)期水平。主動(dòng)融入國家戰(zhàn)略，加強(qiáng)與各方的溝通協(xié)作，更好對接國家產(chǎn)業(yè)政策和重點(diǎn)支持領(lǐng)域，推動(dòng)更多符合國家戰(zhàn)略需求的企業(yè)融資發(fā)展。

科創(chuàng)板開市已三年有余，截至2022年12月中旬，科創(chuàng)板共有493家上市公司，總市值達(dá)到6.26萬億元，科創(chuàng)板市場匯聚了一批集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)，“硬科技”成色逐步顯現(xiàn)。從今年以來募集金額的行業(yè)分布可以看到，科創(chuàng)板在電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)的募集金額占比較高。科創(chuàng)板融資渠道為我國高科技領(lǐng)域公司進(jìn)行科研攻堅(jiān)提供了有利的支持，較好地發(fā)揮了資本市場支持科技創(chuàng)新企業(yè)的作用。隨著更多優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)公司登陸科創(chuàng)板，板塊的整體盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)的吸引力也進(jìn)一步提升。

上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)解讀

指數(shù)基本信息

01

上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)以2019年12月31日為基日。截至2022年12月9日，指數(shù)成分股個(gè)數(shù)為50只，總市值合計(jì)為25,475億元，平均個(gè)股總市值達(dá)到509億元。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基本信息

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

表：編制方案

資料來源：中證指數(shù)公司

指數(shù)行業(yè)分布與主要成分股

02

按照申萬二級(jí)行業(yè)分類，指數(shù)前五大細(xì)分行業(yè)分別為半導(dǎo)體（32.7%）、光伏設(shè)備（16.7%）、電池（11.0%）、軟件開發(fā)（7.6%）、生物制品（5.2%），此外還覆蓋醫(yī)療器械、航空裝備、自動(dòng)化設(shè)備等行業(yè)?？傮w而言指數(shù)所覆蓋行業(yè)科技創(chuàng)新屬性較強(qiáng)，未來發(fā)展空間較大。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)行業(yè)分布（申萬二級(jí)）

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

從市值分布來看，54.75%權(quán)重成分股市值在500億元以上，整體反映科創(chuàng)板中市值較大的科創(chuàng)企業(yè)的表現(xiàn)。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股總市值分布

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

從主要持股來看，指數(shù)前十大成分股合計(jì)權(quán)重占比46.79%，權(quán)重集中度適中，且匯聚多家硬科技賽道企業(yè)，優(yōu)勢凸顯。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)前十大成份股

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。以上僅為指數(shù)成分股介紹，不構(gòu)成任何投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

指數(shù)歷史表現(xiàn)

03

自基日以來，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)累計(jì)收益率為0.17%，年化收益率為0.06%，表現(xiàn)優(yōu)于同期滬深300、上證50指數(shù)。科創(chuàng)50指數(shù)的歷史夏普比率為0.09，同樣高于滬深300指數(shù)及上證50指數(shù)。同時(shí)，該指數(shù)的年華波動(dòng)率和最大回撤也相對較高。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)與寬基指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益比

數(shù)據(jù)來源：Wind（由于科創(chuàng)50指數(shù)基日為2019/12/31，故統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2019/12/31-2022/12/9）。歷史數(shù)據(jù)不代表未來收益，指數(shù)過往表現(xiàn)不預(yù)示未來收益。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

指數(shù)估值情況

04

截至2022年12月13日，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為42.11倍，位于指數(shù)上市以來17.39%歷史分位數(shù)；市凈率為4.45倍，位于上市以來的7.75%分位數(shù)，總體來看指數(shù)估值處于上市以來的中低位。同時(shí)，根據(jù)Wind一致預(yù)期數(shù)據(jù)，市場預(yù)期科創(chuàng)50指數(shù)未來兩年將保持穩(wěn)定增長，2022年與2023年預(yù)期歸母凈利潤增速分別為54.04%和28.36%，對應(yīng)的市盈率將分別降至37.71倍和29.38倍?？苿?chuàng)板經(jīng)過深度回調(diào)，當(dāng)前上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)長期投資價(jià)值值得投資者關(guān)注。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/13）。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市凈率

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/13）。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金的具體情況。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。