券商金股解析月報(bào)（2023年1月）——金融工程定期-20230103

1、1月份券商金股特征解析

1月份順豐控股、陽(yáng)光電源、中國(guó)中免、寧波銀行、溫氏股份、驕成超聲、兆訊傳媒等金股推薦次數(shù)靠前。我們統(tǒng)計(jì)了全市場(chǎng)45家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計(jì)為265只。在重復(fù)金股中，1月份推薦次數(shù)靠前的金股為：順豐控股（9次）、陽(yáng)光電源（8次）、中國(guó)中免（8次）、寧波銀行（7次）、瀘州老窖（5次）等；在新進(jìn)金股中，1月份推薦次數(shù)靠前的金股為：溫氏股份（4次）、驕成超聲（4次）、兆訊傳媒（4次）、愛(ài)爾眼科（4次）、雷電微力（3次）等。

1月份電力設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：電力設(shè)備（12.9％）、食品飲料（7.5％）、醫(yī)藥生物（7.1％）、計(jì)算機(jī)（6.8％）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為電力設(shè)備（+4.2％）、商貿(mào)零售（+2.1％）、美容護(hù)理（+1.2％）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：房地產(chǎn)（-3.2％）、醫(yī)藥生物（-1.7％）、基礎(chǔ)化工（-1.6％）。

1月份券商金股的市值水平和估值水平均有一定上升。從金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平可以發(fā)現(xiàn)，1月份券商金股的市值水平和估值水平均有一定上升，表明1月券商金股風(fēng)格轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)風(fēng)格。

2、12月份券商金股績(jī)效回顧

12月份券商金股組合整體收益率為-3.7％，2022年以來(lái)收益率為-25.2％。全歷史區(qū)間來(lái)看，全部金股組合年化收益率為18.8％，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進(jìn)金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復(fù)金股組合。全部金股、新進(jìn)金股、重復(fù)金股組合12月份收益率分別為-3.7％、-4.2％、-3.2％，2022年以來(lái)收益率分別為-25.2％、-21.5％、-27.3％。

12月份迎駕貢酒、福瑞股份、祥鑫科技、顧家家居、金鉬股份等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計(jì)了月度收益排名前十的金股明細(xì)，其中：迎駕貢酒、福瑞股份、祥鑫科技、顧家家居、金鉬股份等金股月度收益靠前，12月份收益率分別為28.2％、26.4％、17.9％、17.1％、15.9％。

3、開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合

開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合12月份收益率為-4.4％。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為26.5％，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組合12月份收益率為-4.4％，2022年以來(lái)收益率為-19.8％。

1月份開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合持倉(cāng)明細(xì)：壽仙谷、圓通速遞、派克新材、斯達(dá)半導(dǎo)、國(guó)聯(lián)股份、高測(cè)股份、凱萊英、蘇州銀行等個(gè)股業(yè)績(jī)超預(yù)期排名靠前。

風(fēng)險(xiǎn)提示：模型測(cè)試基于歷史數(shù)據(jù)，市場(chǎng)未來(lái)可能發(fā)生變化。

本文源自金融界