近年來，私募基金糾紛案件數(shù)量日益增長。這類案件案情多樣復(fù)雜，利害關(guān)系人較多，各方當(dāng)事人相互之間的沖突較為激烈。案件的爭點痛點交集在：募、投、管、退等環(huán)節(jié)中投資人、管理人、托管人等相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任的如何界定。投資人履行投資義務(wù)后，相關(guān)資金將匯入基金專用賬戶，由管理人管理和運用。在基金管理中，管理人擁有廣泛的權(quán)限，基金目的實現(xiàn)幾乎完全取決于管理人的行為。管理人除了須履行基金合同約定的義務(wù)外，還需要履行法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定的義務(wù)。這些義務(wù)的核心：即忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)。你真的相信基金經(jīng)理會忠實會勤勉嗎？但又為什么基金賺錢是基金經(jīng)理的功勞，虧錢卻由你承擔(dān)。

下面就私募基金違法亂紀(jì)的真面目一一揭示：

1、現(xiàn)象一：基金合同的成立、生效是否等同于基金成立？

一般來說，基金合同的成立、生效與基金成立存在區(qū)別。基金合同的成立、生效等事項應(yīng)根據(jù)合同約定，同時適用《民法典》關(guān)于合同成立與生效的相關(guān)規(guī)范加以判斷；而契約型基金成立條件一般由投資人和管理人在基金合同中約定，通常包括將募集資金劃入基金托管賬戶、基金份額持有人達到約定人數(shù)等要求。故判斷契約型基金是否成立，主要應(yīng)以基金合同約定的條件是否達成為準(zhǔn)。另外對于合伙型、公司型基金的成立，除了應(yīng)考察合同約定《民法典》的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)結(jié)合《合伙企業(yè)法》《公司法》等關(guān)于合伙企業(yè)、公司設(shè)立的組織法規(guī)則加以判斷。

2、基金合同不能生效的法律后果有哪些：

雖然投資人繳納了認(rèn)購基金份額的款項，基金合同已經(jīng)成立，但因基金募集期限屆滿，基金募集未達到法律法規(guī)規(guī)定的條件，不能辦理基金備案手續(xù)，而不能生效時，基金合同對基金合同當(dāng)事人不產(chǎn)生法律約束力?；鸷贤簧?，對當(dāng)事人不產(chǎn)生法律約束力，但有關(guān)當(dāng)事人仍應(yīng)承擔(dān)基金合同不能生效的法律后果。這些后果包括：

一、承擔(dān)募集費用。因基金募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用，購買基金份額的投資人不承擔(dān)，全部由基金管理人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)。這里所說的債務(wù)和費用，包括基金募集申請核準(zhǔn)的費用、聘請會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所等機構(gòu)的費用、發(fā)售機構(gòu)的銷售費用、宣傳推介費用等，以及為支付上述費用而借貸的債務(wù)。

二、返還認(rèn)購款項并支付相應(yīng)的利息。基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金募集期限屆滿后三十日內(nèi)，將投資人已繳納的認(rèn)購基金份額的實際款項，予以足額返還，同時還應(yīng)當(dāng)向投資人支付已繳納款項的利息損失，即銀行同期存款利息。

誠實的投資人你的投資本金及利息得到有效返還了嗎？本文是揭示私募基金亂象的系列文章，今天先從私募基金的最初環(huán)節(jié)：募集資金開始。