為了補(bǔ)齊企業(yè)早期融資難短板，助力種子期、初創(chuàng)期企業(yè)發(fā)展，2018年3月深圳市政府發(fā)起了戰(zhàn)略性、政策性基金——深圳天使母基金。近期，深圳天使母基金與8家子基金簽約，顯示出深圳天使母基金正在加速落地。

天使母基金簽約子基金增至11家

深圳天使母基金成立于2018年3月，由深圳市政府投資引導(dǎo)基金出資設(shè)立，由兩家國企——深圳市投資控股有限公司（下稱“深投控”）和深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（下稱“創(chuàng)新投”），按照“專業(yè)化、市場化”的方式運(yùn)營管理，首期規(guī)模為50億元人民幣，計劃3年內(nèi)完成投資。

成立以來，深圳天使母基金緊鑼密鼓地與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對接。截至目前，深圳天使母基金管理公司已主動接洽創(chuàng)投機(jī)構(gòu)近150家，已遞交申請材料的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)55家，其中已開展審核和盡職調(diào)查的有22家，申請材料通過投決會的有16家，涉及子基金總規(guī)模49億元，其中天使母基金承諾出資19.6億元。

11月，深圳天使母基金分別與青松基金、基石資本、澳銀資本、松禾成長、數(shù)字中國、中金前海、同威資本、創(chuàng)享投資等8家子基金簽約。8家子基金總規(guī)模26億元，深圳天使母基金承諾出資約10.4億元。

此次簽約，推動天使母基金簽約子基金增至11家，子基金總規(guī)模增至32億元，其中深圳市天使母基金承諾出資12.8億元。

目前，其中6家子基金已與40個項(xiàng)目達(dá)成了投資意向協(xié)議。

超額收益全部讓渡給其他出資人

深圳天使母基金重點(diǎn)投向以創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主要方向的天使子基金，再通過子基金去投資具體項(xiàng)目，發(fā)揮層層撬動作用，引導(dǎo)社會資本投向天使類項(xiàng)目。深圳天使母基金對子基金的出資比例最高不超過40%，即要撬動六成社會資金。

深圳國資委資本運(yùn)作管理處處長任萍表示，通過基金的混合所有制，實(shí)現(xiàn)了國有資本和社會資本風(fēng)險共擔(dān)、成果共享的合作發(fā)展模式。

深圳天使母基金就是要通過政府制度設(shè)計及政策引導(dǎo)，促進(jìn)天使投資快速發(fā)展，引導(dǎo)社會資本投向天使類項(xiàng)目，支持更多初創(chuàng)型科技企業(yè)發(fā)展，完善“基礎(chǔ)研究+技術(shù)攻關(guān)+成果產(chǎn)業(yè)化+科技金融”的全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈，為深圳加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好發(fā)揮示范帶動作用注入強(qiáng)勁動力。

為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，提升對社會資本的吸引力，深圳天使母基金將全部超額收益讓渡給符合條件的子基金的管理機(jī)構(gòu)及出資人。

作為深圳天使母基金的管理者，深圳市天使投資引導(dǎo)基金管理有限公司總經(jīng)理姚小雄表示，深圳天使母基金與子基金共同承擔(dān)風(fēng)險。但在收益部分，深圳天使母基金只收回本金，超額收益全額讓渡給其他出資人。

布局天使類基金補(bǔ)國資基金群短板

截至2018年6月底，深圳國資系統(tǒng)主導(dǎo)及參與設(shè)立的基金已有約190只，基金群總規(guī)模超3600億元，主要投資于深圳市重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，累計培育支持了數(shù)百家企業(yè)在全球資本市場上市。

雖然深圳國資的投資成績亮眼，但與深圳的科技創(chuàng)新活力相比，深圳國資基金群中從事天使投資、創(chuàng)業(yè)投資的比例仍然偏小，還不能滿足中小企業(yè)初期發(fā)展的需求。

為了助推深圳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和打造創(chuàng)新引領(lǐng)型全球城市，近年來，深圳市國資委加大布局新興產(chǎn)業(yè)力度，推出了多個天使、創(chuàng)投基金聚焦項(xiàng)目早期投資。

今年深圳國資設(shè)立天使母基金的目標(biāo)就是引導(dǎo)社會資本投向天使類項(xiàng)目，加速培育深圳天使投資、早期投資，滿足企業(yè)早期融資，助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，助力深圳打造創(chuàng)新引領(lǐng)型全球城市。

深圳市國資委主任、黨委書記彭海斌說，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的不竭動力，天使投資作為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“孵化器”和“陽光雨露”，是支持科技創(chuàng)新的先導(dǎo)力量和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效手段。深圳天使母基金是深圳市政府發(fā)起的戰(zhàn)略性、政策性基金，對于引導(dǎo)社會資本投向天使類項(xiàng)目，緩解中小微企業(yè)融資難問題，完善深圳創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)體系具有十分重要的意義。

他表示，作為天使母基金的日常監(jiān)管單位，深圳市國資委將以服務(wù)全市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局為己任，切實(shí)承擔(dān)起推動深圳市天使投資的功能使命，有效服務(wù)扎根深圳的天使投資機(jī)構(gòu)，加快引入海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落地深圳，為完善深圳創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)作出更大貢獻(xiàn)。