“專精特新”企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，不僅可以成為強鏈補鏈、解決“卡脖子”問題的重要力量，還將助推中國經(jīng)濟發(fā)展。專精特新正面臨高質(zhì)量快速發(fā)展的新機遇，2021年9月，北交所的成立為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的資本環(huán)境。今年一季度的A股IPO的87家企業(yè)當(dāng)中，就有17家為專精特新企業(yè)?！皩＞匦隆保侵妇哂小皩I(yè)化、精細化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)?！皩＞匦隆钡撵`魂是創(chuàng)新，底蘊是科技實力?！皩＞匦隆?中小企業(yè)認定標準包括從事特定細分市場年限、研發(fā)費用總額、研發(fā)強度、營業(yè)收入等基本條件，并從專、精、特、新四方面設(shè)置指標進行綜合評分。 IPO可以為專精特新企業(yè)帶來高質(zhì)量的發(fā)展契機。但對于專精特新企業(yè)而言，IPO發(fā)行上市是一件極為復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，從財報數(shù)據(jù)、運營效率、到生產(chǎn)經(jīng)營的合規(guī)，專精特新企業(yè)IPO的內(nèi)控要經(jīng)歷監(jiān)管機構(gòu)的嚴格審核。IPO中，財務(wù)信息是否真實、準確、完整地反映公司的經(jīng)營狀況，這是核心要點。但其中涉及到的收入確認的真實性、合規(guī)性和毛利率分析的合理性；資金流水的核查，特別是股東、董監(jiān)高個人賬戶的資金流水核查；對發(fā)行人主要客戶和供應(yīng)商進行核查，是否存在虛假單位、虛假交易；存貨的真實性和存貨跌價準備計提是否充足；是否充分披露了關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易；關(guān)注研發(fā)費用的真實、準確、完整；保持對財務(wù)異常信息的敏感度，防范利潤操縱；發(fā)行人申報期內(nèi)的盈利增長情況和異常交易，是否存在利潤操縱等這些細節(jié)的點都不容忽視，任何一個細節(jié)都可能會影響IPO審核。

銷售業(yè)務(wù)活動

在銷售環(huán)節(jié)，“內(nèi)控”很重要?，F(xiàn)在做IPO客戶財務(wù)審核和以前有區(qū)別，從2018年起，對內(nèi)控的要求會更高，包括內(nèi)控有效期、內(nèi)控覆蓋期間，以前大家更側(cè)重于最后內(nèi)控運行設(shè)計有效性，但從這幾年審核理念來看，更側(cè)重于整個報告期間的，如果再退一步，至少要運行一到兩年合理期間，同時內(nèi)控在現(xiàn)場檢查，包括回復(fù)交易所的問詢。

對于銷售環(huán)節(jié)來說，從制度到整個銷售計劃、銷售定價、銷售渠道、銷售合同、產(chǎn)品銷售、客戶管理、退換貨、后期收款，流程很復(fù)雜，但每個環(huán)節(jié)上其實都有注意的點，有幾個重要環(huán)節(jié)。

第一是客戶管理，從審核來說更重要的是客戶怎么確定，客戶的分層是什么樣子，客戶選下來之后信用賬期如何管理，如果特殊證券有特殊審批，比如說有的客戶這幾年經(jīng)濟環(huán)境不好，尤其是一些客戶的回款有延長，這種是大環(huán)境之下正常的延遲，但這過程中很多客戶存在回款風(fēng)險，對方資金出現(xiàn)困難，這種特殊情況下，客戶信息要及時去歸集整理。財務(wù)方面客戶真實性及關(guān)聯(lián)交易，尤其是關(guān)聯(lián)交易，還有一些潛在關(guān)聯(lián)方，以及比照關(guān)聯(lián)方，這幾年對于關(guān)聯(lián)方的審核并不完全基于關(guān)系，更多是實事政治形勢，包括在證交所里邊，對于關(guān)聯(lián)方準則里邊的爭論都是實事政治形勢。所以關(guān)聯(lián)客戶真實性、關(guān)聯(lián)交易這是重大的，另外是財務(wù)上的信用損失，有的客戶通過票據(jù)，這類客戶有被處罰的案例，應(yīng)收賬款管理逾期情況與合理的方式現(xiàn)在還是很重要的。

第二是合同。合同審批、合同檔案支撐了合同管理，財務(wù)上主要包括識別與客戶訂立的合同、識別單項履行義務(wù)及分攤、主要責(zé)任人或代理人的判斷等這幾方面。我們在IPO過程中經(jīng)常碰到有些客戶在交易過程中，比如我的材料跟施工正常一個客戶來說需要交付，但客戶兩個分開合同來變相地去調(diào)利潤。這里邊對于合理判斷比如是不是一個合理的合同，各方面要去做判斷的，對于合同的確定從財務(wù)來說怎么認識、認知。

第三是流程。關(guān)于貨物發(fā)貨、驗收是流程，出貨單、物流單、客戶簽收單、驗收單等，通常在IPO中，都要求完整的呈現(xiàn)。從結(jié)果來看確實與生產(chǎn)過程逐一匹配，這是未來核查的基礎(chǔ)，整個銷售發(fā)貨痕跡，客戶簽收單痕跡，這都需要整理，最好整體留檔，而且對于簽收單、驗收單的格式是否蓋章，每個細節(jié)都有詳細案例的支撐，從對財務(wù)來說，對管理來說，更符合資本市場的需求。對于每個單據(jù)的重要性，流程、程度、方式、認知，這對后面發(fā)展是個基礎(chǔ)。

第四是回款，特別是應(yīng)收賬款的對賬、回款制度、第三方回款。對賬制度可能每家公司有自己的計算方式，但是賬能否對上，能否合理體現(xiàn)，這從管理層面來說規(guī)章制度和流程都是必要的。第三方回款，在2018年對于第三方回款有比例要求，出現(xiàn)很多被否的案例，這幾年隨著支付方式的變化和業(yè)務(wù)形態(tài)，確實很多方式會呈現(xiàn)出來。怎么做得合規(guī)合理，這是有要求的。

第五是退換貨管理，也很重要，退換貨里面是個比例的問題，退換貨首先是披露事項，比如產(chǎn)品質(zhì)量等等方面，另外是保證金計提，結(jié)合付款流程，對應(yīng)財務(wù)審核要點。

每個銷售模式之下IPO審核點和業(yè)務(wù)關(guān)注點都存在差異，比方經(jīng)銷商庫存合理性，適合買斷方式，退換貨流程，特別是經(jīng)銷商模式很多客戶做境外客戶，境外客戶對境外收入占比、真實性本身就是重點，首先第一是怎么定義，從客戶的區(qū)域分布，管理制度各方面；第二是毛利率。

另外是單據(jù)不全。在整個業(yè)務(wù)過程中需要不同口徑的，包括物流運輸?shù)暮圹E、資金憑證、發(fā)貨、驗收單據(jù)，出口單據(jù)、海關(guān)報告單據(jù)、?？谛庞帽ｋU公司數(shù)據(jù)、出口退稅金額等，它是多重口徑的。所以要注重在施工中每個單據(jù)過程的留痕，數(shù)據(jù)是否匹配。有的客戶在IPO過程中一核查對不上，一追追三年，三年人走了，找也找不出來，是比較麻煩的事情。后面是生產(chǎn)商、貿(mào)易商，很多客戶問我貿(mào)易商和經(jīng)銷商有什么區(qū)別，實際上是有的，包括貿(mào)易商和經(jīng)銷商這種合同簽訂、定義、計算方式管理都有不同，要通過企業(yè)的數(shù)字化管理系統(tǒng)對客戶管理進行身份定義，包括直銷、經(jīng)銷、一級、二級，或是貿(mào)易商、生產(chǎn)商等等，為后續(xù)管理打下堅實基礎(chǔ)。

以貨物抵債來例，比如有個客戶是賣酒的，他是做平臺的，經(jīng)銷商賣了之后款付回來，對方以地方酒抵換客戶的茅臺，形式上沒有問題，但審核上更看中業(yè)務(wù)實質(zhì)，無論是現(xiàn)金還是對方收入資產(chǎn)狀況，具體還是看實際還款能力，如何體現(xiàn)在貨款上，比如之后能否賣出去，怎么折現(xiàn)，折多少，合不合適，進一步體現(xiàn)出報表怎么計算，所以更關(guān)注現(xiàn)在準則和案例，更關(guān)注整個業(yè)務(wù)處理的實質(zhì)。

產(chǎn)品的貿(mào)易很清楚，一買一賣，2%3%的毛利率，實際上客戶從經(jīng)銷商倒手一下，掙個利差，這個比較特殊的事項，在交易所審核的時候要求做調(diào)整。M公司向A公司買精礦，A公司向M公司采購生產(chǎn)的碳酸鋰，買完之后雙方也沒有約定M公司向A公司所供的碳酸鋰必須由A公司生產(chǎn)的精礦生產(chǎn)。A公司有碳酸鋰的回購權(quán)，部分對外銷售。交易所經(jīng)過多重溝通最后調(diào)了，總額部分從M公司買回精礦再賣一部分，雖然賣給B公司之外的公司，用的總額法，流程環(huán)節(jié)很清楚，但企業(yè)的角色定位很重要，我們跟客戶在聊的過程中和在設(shè)計交易模式的時候，在市場上有很多的靈活方式，但企業(yè)的交易架構(gòu)、條款實質(zhì)是什么，而且在交易所審核的時候它的理念其實很直接，也很全面、很專業(yè)。

回款，涉及的客戶主要是境內(nèi)外經(jīng)銷商客戶，該類客戶通過銀行轉(zhuǎn)賬或線上方式支付貨款，主要是部分自然人控股的境內(nèi)經(jīng)銷商出于自身資金周轉(zhuǎn)需要或支付寶、微信等付款方式的便利性，以及部分外匯管制國家或地區(qū)的客戶通過具有外匯額度的代理商等主體進行結(jié)算。首先它的業(yè)務(wù)背景確實有一定限制性因素，因為它具有商業(yè)邏輯，在這之上通過層層控制，本著經(jīng)銷商對真實性形成沖擊的，如何來證明以及說明這個事情？第一是通過內(nèi)控制度流程設(shè)計上，從基本層面、檢查層面、業(yè)務(wù)層面、財務(wù)層面，每個環(huán)節(jié)都有把控。做準備上市的客戶流程環(huán)節(jié)設(shè)計不僅是自身能力提升，也是資本市場給的保障。

采購與成本業(yè)務(wù)活動

采購，這個環(huán)節(jié)比較簡單，從供應(yīng)商管理、采購合同、入庫驗收、應(yīng)收賬款、審批，采購流程很標準，也很規(guī)范，但仍有需要細節(jié)需要注意。舉例來說，這是一個被檢查的項目，當(dāng)時申報的時候它是做一個廢鋼，廢鋼報單、入庫、稱重量基本一致，但部分信息異常，廢鋼材料過程中采用磁力吸盤電子秤投入熔爐的原材料重量，記錄的材料領(lǐng)用量與實際領(lǐng)用量之間存在一定差異，這個過程中公司管理層不可能關(guān)注那么多細節(jié)，只能通過流程設(shè)置以及相關(guān)單位核對，給領(lǐng)導(dǎo)傳遞這方面的理念，這是在IPO里比較常用的方式。采購這個成本它的關(guān)注點比較全面直接，包括成本核算方法、流程，特別是直接材料、人工成本、歸集和分配方法。以單位成本和負產(chǎn)品和人工成本的核算，特別是燃料動力和材料的關(guān)系，包括一開始定義產(chǎn)品歸集和方法時，客戶一定要多次考慮，結(jié)合公司的業(yè)務(wù)特點，以及同行業(yè)的披露方式，做一個充分溝通。包括在做整個系統(tǒng)設(shè)置的時候，數(shù)據(jù)一定注意統(tǒng)一。包括廢料方面，加工的公允性、必要性，這是IPO審核的重災(zāi)區(qū)，要充分關(guān)注，包括單位成本、毛利等。廢料，每天的歸集、整理、稱重，到月末進行清理，核算之后通過定期的整理、稱重，包括定期財務(wù)核算，這方面就體現(xiàn)出來大家不太關(guān)注的事項，如何在每個環(huán)節(jié)做精細，這是成本的一個方面。包括內(nèi)控制度，尤其是廢料銷售，包括很多公司未來給財務(wù)人員獎勵，或者稅費等，都會存在這些事項，這是要重視的。

研發(fā)業(yè)務(wù)活動

關(guān)于研發(fā)活動的內(nèi)部控制流程，從研發(fā)制度、計劃、立項、過程到驗收成套資料，從財務(wù)視角看主要是研發(fā)費用歸集與分攤、研發(fā)投入資本化、中試產(chǎn)品出售和廢品處理。內(nèi)控的問題包括研發(fā)架構(gòu)、人員安排、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控措施，包括研發(fā)項目超預(yù)算怎么調(diào)整，還有生產(chǎn)和研發(fā)如何區(qū)分。這是內(nèi)控方面的問題，內(nèi)控要求比較匯總，但細的還蠻多，包括研發(fā)大的標準、流程，以及臺帳。資本化大家都比較少做，還有研發(fā)費用構(gòu)成，研發(fā)費用是個獨立運作的事項，有人員、辦公費，但有人卻沒有設(shè)備維修費，本身就不是自然循環(huán)的過程，特別要關(guān)注申報差異，如果不注意這個細節(jié)的話，很容易導(dǎo)致數(shù)據(jù)提交后無法修改。研發(fā)費用對IPO來說其實有四大塊：研發(fā)人員認定與薪酬歸集、研發(fā)活動與生產(chǎn)活動是否混同、研發(fā)材料的最終趨向，研發(fā)相關(guān)會計處理。首先關(guān)于研發(fā)人員的認定及劃分標準，主要看是否通過不當(dāng)劃分虛增研發(fā)人員，從而實現(xiàn)符合IPO申報對于研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)費用金額的目的；研發(fā)薪酬分研發(fā)項目的核算方式，是否有工時記錄；高管薪酬的費用分類，是否將兼職管理職能的高管薪酬全部計入研發(fā)費用等。研發(fā)領(lǐng)料的具體過程，如涉及的單據(jù)、人員、入賬價值，是否能夠與生產(chǎn)領(lǐng)料予以區(qū)分；研發(fā)活動是否與生產(chǎn)活動共同產(chǎn)線或設(shè)備，折舊攤銷金額如何劃分。而研發(fā)領(lǐng)用材料的最終去向，研發(fā)產(chǎn)出相關(guān)的會計處理，重點在于直接投入費用的具體構(gòu)成，主要明細項目金額、占比，形成的成果及產(chǎn)品名稱；如涉及研發(fā)領(lǐng)料的，需要進一步說明材料的最終去向；是否形成產(chǎn)品或獲取收益，相關(guān)收益的金額及會計處理方式，是否抵減對應(yīng)的研發(fā)費用。至于說薪酬里面重點是員工薪酬，公司研發(fā)活動涉及專職研發(fā)人員和臨時抽調(diào)的輔助人員，研發(fā)費用中的人工費用歸集上述兩類人員人工費用，由人員的身份來合理定義歸集。在研發(fā)及生產(chǎn)活動中是否存在混同的問題，這是一個常規(guī)事項，部分企業(yè)的研發(fā)活動和生產(chǎn)活動具有一定的相似性，涉及領(lǐng)料、生產(chǎn)(試產(chǎn))等環(huán)節(jié)，因此研發(fā)費用和生產(chǎn)成本容易出現(xiàn)混同的情形，同時生產(chǎn)成本計入研發(fā)費用時，會出現(xiàn)發(fā)行人毛利率偏高以及研發(fā)費用全額偏高的“美化”財務(wù)報表的效果，實際業(yè)務(wù)中可能存在的混同情形。還有關(guān)于相關(guān)設(shè)備是否為研發(fā)專用，是否存在共用生產(chǎn)線的情況，相關(guān)設(shè)備工時的分攤及管理情況等，這些都需要根據(jù)設(shè)備定性以及按工時分配折舊攤銷費用，按照使用的機器工時，記錄到對應(yīng)的研發(fā)工單中，由研發(fā)各項目負責(zé)人審核后，交至財務(wù)部。每月末，財務(wù)人員根據(jù)研發(fā)報工時間和生產(chǎn)對應(yīng)的成本中心報工時間占比，將生產(chǎn)設(shè)備折舊分攤至對應(yīng)研發(fā)項目中。對于研發(fā)廢料，研發(fā)廢料的臺帳、進出痕跡、處理方式痕跡，對研發(fā)費用的真實性和材料的規(guī)范性都是存在要求的，這個要注重審計證據(jù)的有效性與充分性。

資金流水核查

關(guān)于資金流水核查，這是個必行必要的措施。在這過程中對一些不用的卡或注銷卡要及時處理，很容易遺漏，避免釀成不必要的麻煩。

通過銷售環(huán)節(jié)、采購環(huán)節(jié)、研發(fā)環(huán)節(jié)等業(yè)務(wù)的數(shù)字化，讓業(yè)務(wù)和財務(wù)一體，能讓財務(wù)更具有管控手段，能夠讓管理者更好地去看透業(yè)務(wù)，更回歸經(jīng)營的本質(zhì)，來提高企業(yè)的收益力。作為專精特新企業(yè)IPO背后的數(shù)治化支撐者，金蝶業(yè)財一體化已十分成熟，全國8997家國家級專精特新“小巨人”，近一半使用金蝶數(shù)字化賦能，更有無數(shù)企業(yè)通過券商的推薦使用金蝶的管理軟件來完善IPO要求的流程規(guī)范和上市后的經(jīng)營管理。今年以來，金蝶更是提出了“五力成長飛輪”模型，以產(chǎn)品力、獲客力、交付力、口碑力、收益力五力相互融合、互相支撐，以最終提升企業(yè)的收益力為目標：以財務(wù)對研發(fā)費用能準確、合理的核算推動更好的產(chǎn)品力；以財務(wù)對收入能夠準確確認，減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險提高更優(yōu)的交付力；通過新核算能力、新合規(guī)能力、新經(jīng)營能力以及新數(shù)據(jù)能力等為企業(yè)打造更高的收益力…… 對企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款、成本管理、期間費用等均進行合理有效的規(guī)范管理，實現(xiàn)企業(yè)的業(yè)務(wù)財務(wù)一體化管理，為企業(yè)在資本市場上的價值增值助一臂之力。

（李永江）