新華網(wǎng)北京8月31日電 在29日舉行的第八屆中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展論壇暨中泰XTP杯中證金牛首屆量化私募大賽啟動(dòng)大會(huì)上，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧表示，母基金是社會(huì)資本推動(dòng)科技創(chuàng)新的有效方式，在另類資產(chǎn)持續(xù)快速增長(zhǎng)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)等背景下，母基金可以有效地分散資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)。

另類資產(chǎn)持續(xù)快速增長(zhǎng)

提到另類資產(chǎn)，唐寧表示，和公募等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)相比，另類資產(chǎn)比較小眾但并不另類。2017年波士頓咨詢關(guān)于《另類資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資的崛起》的報(bào)告及2年前KKR的報(bào)告均表明，另類資產(chǎn)的占比越來越高，在資產(chǎn)配置中的作用也越來越大。

就資產(chǎn)規(guī)模而言，全球資產(chǎn)管理規(guī)模增速為7%，預(yù)測(cè)未來仍有5.5%的增長(zhǎng)，而其中另類投資的增速始終在8%以上。

相比全球，另類資產(chǎn)在中國(guó)的發(fā)展速度更快。從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)上看，從2016年到2020年再到2025年，另類資產(chǎn)占比從12%到13%再到15%，規(guī)?？偭繌?0.1萬億美元到13.9萬億美元再到21萬億美元。

母基金分散資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)

唐寧說，另類資產(chǎn)投資可以大概率地博取兩位數(shù)的回報(bào)，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也非常大。對(duì)于科技創(chuàng)新行業(yè)的頭部資源、頭部企業(yè)、頭部機(jī)會(huì)的識(shí)別極為重要，在追求高回報(bào)的同時(shí)，通過配置母基金的方式可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

他表示，通過母基金的方式進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以實(shí)現(xiàn)多管理人（“傳統(tǒng)白馬型”基金和“新貴黑馬型”基金）、跨類型（母基金一級(jí)市場(chǎng)、二手份額、跟投、直投）、跨地域（覆蓋美國(guó)、歐洲、亞洲新興市場(chǎng)等）、跨行業(yè)（TMT、醫(yī)療健康、清潔環(huán)保、消費(fèi)升級(jí)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域）及跨階段（早期、中期、晚期、并購(gòu)類基金）的有效分散。

唐寧說，母基金是社會(huì)資本推動(dòng)科技創(chuàng)新的有效方式。在科技創(chuàng)新大潮中，另類資產(chǎn)的配置要更加關(guān)注上游的科技創(chuàng)新類企業(yè)，這些企業(yè)在高速增長(zhǎng)的行列之中，能夠快速崛起?！皌o C”的企業(yè)，助力美好生活；“to B”的企業(yè)，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的挑戰(zhàn)，母基金讓改革開放40年以來傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的巨大財(cái)富與科技創(chuàng)新、長(zhǎng)期資本的需求很好地結(jié)合起來，在享受科技創(chuàng)新行業(yè)高回報(bào)的同時(shí)，又可以穩(wěn)妥地分散高風(fēng)險(xiǎn)。

在下一個(gè)十年、二十年中，科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展會(huì)越來越好，而這些科技類的企業(yè)、企業(yè)家、團(tuán)隊(duì)和投資人都將從中受益。他說，此次疫情對(duì)于科技創(chuàng)新類的母基金就是一個(gè)很好的檢驗(yàn)，疫情期間，私募股權(quán)、創(chuàng)投、風(fēng)投等母基金不僅經(jīng)歷住考驗(yàn)，而且成為贏家。

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責(zé)任編輯： 陳劍