繼“券業(yè)一哥”配股成功落地之后，又有千億券商中金公司也要配股了！

9月13日晚，中金公司公告稱，擬按照每10股配售不超過(guò)3股的比例同時(shí)向A股、H股股東募資不超過(guò)人民幣270億元，募集資金凈額擬用于補(bǔ)充資本金支持各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，以及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。

值得一提的是，就在不久前，該公司還因員工月薪8萬(wàn)事件，一度深陷高薪輿論漩渦。

此消息一出，股吧炸鍋了！有投資者表示，“證券公司，今年好幾個(gè)配股融資了，對(duì)投資者太不友好了”；甚至有投資者表示，“工資太低了？再弄點(diǎn)錢(qián)發(fā)工資？”。

據(jù)悉，在2022年上半年，中金支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金超過(guò)100億元，合計(jì)人均月薪6.3萬(wàn)元。

資金用在哪些方面？

公告顯示，中金公司擬用不超過(guò)240億元支持業(yè)務(wù)發(fā)展資本金，包括資本服務(wù)與產(chǎn)品、投資銀行、財(cái)富管理、私募股權(quán)、資產(chǎn)管理等各業(yè)務(wù)板塊，增強(qiáng)公司使用資產(chǎn)負(fù)債表資源為客戶提供一體化綜合服務(wù)的資本實(shí)力。

其中30億元將用于補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)投入，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序開(kāi)展。

中金公司還提到，此次配股必要性有四：

首先是有助于公司響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，把握資本市場(chǎng)與證券行業(yè)發(fā)展機(jī)遇；其次是有助于公司提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；然后是可幫助公司加速業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)；最后是可持續(xù)滿足凈資本監(jiān)管要求，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

對(duì)于配股進(jìn)展，中金公司表示，配股事項(xiàng)需提交股東大會(huì)審議，待股東大會(huì)通過(guò)后報(bào)監(jiān)管核準(zhǔn)，具體發(fā)行時(shí)間待定，請(qǐng)留意公司后續(xù)公告。

定價(jià)方面，公司指出，將按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，參考公司股票在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格、市凈率和市盈率等估值指標(biāo)，并綜合考慮公司業(yè)務(wù)發(fā)展、投資價(jià)值與股東利益等因素確定配股價(jià)格。

配股成券商最喜愛(ài)的募資方式

事實(shí)上，今年已有中信證券、東方證券、財(cái)通證券、興業(yè)證券等多家券商實(shí)施了配股融資。其中，中信證券以273億元居首，興業(yè)證券、東方證券兩家也超過(guò)了100億元。

從過(guò)往的配股認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，A股的認(rèn)購(gòu)率較高。7家配股的券商中，有6家認(rèn)購(gòu)比例在96%以上，其中華安證券、紅塔證券認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)99%。

近年來(lái)，伴隨資本市場(chǎng)開(kāi)放加速，以及新型業(yè)務(wù)的發(fā)展，券商對(duì)融資渴求程度提升。證券行業(yè)“補(bǔ)血”動(dòng)作不斷，多家證券公司通過(guò)定增、轉(zhuǎn)債、配股等方式進(jìn)行資本金補(bǔ)充，但配股是券商最喜愛(ài)的一種募資方式。

可配股卻不被普通投資者所喜愛(ài)，因?yàn)榕涔墒敲嫦蛉w老股東，等于向全體原有股東“要錢(qián)”。

如果原有的股民不參與，意味著其手中所持有的權(quán)益將會(huì)被攤薄，配股價(jià)格越低，除權(quán)損失越大。這也就意味著投資者要么“給錢(qián)”，要么“賣(mài)出”，因此一般不為普通投資者所喜歡。

此前，中信證券擬配股募資280億元，最終認(rèn)購(gòu)總金額為223.96億元，刷新了券業(yè)歷史。此次中金公司募資規(guī)劃僅次于中信證券，不過(guò)最終認(rèn)購(gòu)金額能否超越中信證券仍未可知。

配股后將如何走？

作為再融資的一種方式，根據(jù)以往歷史經(jīng)驗(yàn)，配股將在短期內(nèi)稀釋公司的凈資產(chǎn)收益率(ROE)且配股價(jià)格較低將拉低公司整體股價(jià)。因此配股不受市場(chǎng)待見(jiàn)，一些上市公司的配股方案公布后，往往也會(huì)遭遇短期股價(jià)下行壓力。

而受到配股270億消息的影響，今日中金公司就領(lǐng)跌整個(gè)券商板塊。由此可見(jiàn)，配股對(duì)于相關(guān)券商的股價(jià)表現(xiàn)影響偏負(fù)面。

雖然配股對(duì)于原始股東和公司股價(jià)而言，都不是一個(gè)很好的方式，但對(duì)券商而言確實(shí)是募資最快、難度最低的一種方式。

主要是由于券商行情近兩年一直比較“雞肋”，投資者并不樂(lè)意認(rèn)購(gòu)券商的增發(fā)股份或可轉(zhuǎn)債，券商很難在市場(chǎng)上以滿意的成本募集到合適規(guī)模大資金。因此，許多券商選擇了配股作為再融資手段。

不過(guò)，需要指出的是，中金公司已獲得了控股股東的追捧。

中金公司公告稱，其控股股東中央?yún)R金已承諾，將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)根據(jù)本次配股方案確定的其于本次配股項(xiàng)下獲配售的配售股份。

如控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷(xiāo)期限屆滿，原A股股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到A股擬配售數(shù)量百分之七十的，中金公司表示，將按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。