97801/09
近年來，隨著國(guó)內(nèi)投資政策的逐步放寬，海外投資被越來越多的高凈值人士青睞，海外置業(yè)和資產(chǎn)配置呈現(xiàn)一片火熱景象。無(wú)論是提高生活品質(zhì)、子女教育，還是擴(kuò)展事業(yè)平臺(tái)、享受優(yōu)越福利待遇、家族傳承，一系列的海外規(guī)劃已然成為越來越多中國(guó)家庭的選擇。胡潤(rùn)研究院《2017中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理需求白皮書》中的數(shù)據(jù)顯示，科學(xué)合理的“分散風(fēng)險(xiǎn)”、確保財(cái)富的“保值增值”、“為子女境外留學(xué)做準(zhǔn)備”是高凈值人群跨境金融投資最主要的三個(gè)目的。富勤財(cái)富為大家從以下三個(gè)方面來解析，在全球資產(chǎn)配置時(shí)代，高凈值人士如何玩轉(zhuǎn)投資：
一、為何要全球資產(chǎn)配置？1、國(guó)內(nèi)因素國(guó)內(nèi)寬松的貨幣環(huán)境造成了“資產(chǎn)荒”，使得生產(chǎn)結(jié)構(gòu)扭曲，在國(guó)內(nèi)很難找到好的投資項(xiàng)目，高凈值人士找不到資金出口。在國(guó)內(nèi)投資回報(bào)率下降的情況下，擴(kuò)大海外投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全球化配置，自然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。同時(shí)，進(jìn)行海外投資，其中很重要的一個(gè)原因是基于平衡風(fēng)險(xiǎn)保值增值。2、國(guó)外因素國(guó)外房產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)成熟，法律法規(guī)等相關(guān)制度更為完善，另外土地私有且完全的市場(chǎng)供需關(guān)系自我調(diào)整，受國(guó)家政策干擾因素較少，從資產(chǎn)配置角度來看更有穩(wěn)定性保障，且有些海外房產(chǎn)永久產(chǎn)權(quán)作為世世代代保值增值的財(cái)富備受追捧。配置強(qiáng)勁的美元等多國(guó)貨幣可以借匯率杠桿，彌補(bǔ)人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。3、各國(guó)投資政策為資產(chǎn)全球配置營(yíng)創(chuàng)利好時(shí)代當(dāng)今世界各經(jīng)濟(jì)體正在把發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵措施。數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的大幕正在拉開，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新動(dòng)能和新引擎作用日趨顯現(xiàn)。這將進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革。抓住這一機(jī)遇，投資相關(guān)領(lǐng)域，或?qū)⒊蔀榫嚯x財(cái)富爆發(fā)式增長(zhǎng)最近的一個(gè)“風(fēng)口”。二、海外資產(chǎn)配置偏好就投資方式看，中國(guó)高凈值人群海外資產(chǎn)配置，固定收益和地產(chǎn)項(xiàng)目成最為受關(guān)注的投資領(lǐng)域，其次是保險(xiǎn)和基金。從機(jī)構(gòu)選擇方面，隨著對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜度的認(rèn)識(shí)加深，高凈值人群更看重財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品選擇和資產(chǎn)配置方面的專業(yè)性。更多高凈值人士轉(zhuǎn)向?qū)で髮I(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，來進(jìn)行系統(tǒng)的、穩(wěn)健的、目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的資產(chǎn)配置。三、配置海外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及建議1、風(fēng)險(xiǎn)出于子女教育、移民等需求，海外房產(chǎn)成為許多人進(jìn)行海外投資的首選。有數(shù)據(jù)顯示，去年中國(guó)投資者在海外房地產(chǎn)市場(chǎng)累計(jì)投資已超235億美元。固然海外房產(chǎn)配置風(fēng)靡已久，但進(jìn)行海外房產(chǎn)的配置，不得不提防泡沫風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于大部分人來說，投資海外房產(chǎn)門檻并不低，各項(xiàng)管理費(fèi)與持有成本都是不得不考慮的因素。其次，不動(dòng)產(chǎn)投資盡管穩(wěn)健，但套現(xiàn)周期長(zhǎng)。再者，海外不少國(guó)家除了收房產(chǎn)稅外，還要收遺產(chǎn)稅。因此，在進(jìn)行海外資產(chǎn)配置時(shí)要綜合考慮投資收益、稅費(fèi)制度、遺產(chǎn)繼承等綜合因素，找到適合自己的配置方式。2、建議《2017年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)高凈值人士海外配置標(biāo)的中，有34%比例投向儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金，有14%投向股票，保險(xiǎn)和債券的配置占比均為12%。這與全球富豪資產(chǎn)配置構(gòu)成有較為明顯的區(qū)別。數(shù)據(jù)顯示，全球富豪資產(chǎn)配置中，股票投資占比最高，達(dá)到32%；對(duì)沖+私募基金另類投資占比為30%；債券投資占比為17%；儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金等占比僅為7%。可以看出中國(guó)高凈值人士的海外配置相比全球富豪的構(gòu)成較為保守。富勤財(cái)富建議，海外金融產(chǎn)品形式多樣，尤其是各類結(jié)構(gòu)性、掛鉤指數(shù)等各色產(chǎn)品層出不窮，建議在選擇標(biāo)的、稅務(wù)籌劃、家族傳承等方面進(jìn)行優(yōu)化。另外，可以相互補(bǔ)充配置保值保障類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品與另類投資，在專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員的指導(dǎo)下，進(jìn)行多元化、定制化的資產(chǎn)組合。英國(guó)金融時(shí)報(bào)在對(duì)中國(guó)家庭對(duì)外投資的年度保密調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有56.8%的中國(guó)海外投資者表示會(huì)在接下來的2年時(shí)間內(nèi)將更多的流動(dòng)資本轉(zhuǎn)移到國(guó)外。調(diào)查結(jié)果顯示，可支配流動(dòng)資金在600-6000萬(wàn)人民幣的“富裕人群”普遍將總資產(chǎn)25.9%的進(jìn)行了海外投資；可支配流動(dòng)資金在6000萬(wàn)人民幣以上的“非常富有人群”平均持有總資產(chǎn)比例19.3%的海外投資。由此可見，中國(guó)中高凈值人士資產(chǎn)全球化配置的熱潮還會(huì)繼續(xù)席卷全球。富勤財(cái)富認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇往往并存，任何的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，多種資產(chǎn)的配置正是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)。海外資產(chǎn)配置可以為投資者在對(duì)沖匯率、利率、政策風(fēng)險(xiǎn)提供思路，對(duì)于完整的資產(chǎn)配置方案來說，往往是不可或缺的一部分。
一、為何要全球資產(chǎn)配置？1、國(guó)內(nèi)因素國(guó)內(nèi)寬松的貨幣環(huán)境造成了“資產(chǎn)荒”，使得生產(chǎn)結(jié)構(gòu)扭曲，在國(guó)內(nèi)很難找到好的投資項(xiàng)目，高凈值人士找不到資金出口。在國(guó)內(nèi)投資回報(bào)率下降的情況下，擴(kuò)大海外投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全球化配置，自然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。同時(shí)，進(jìn)行海外投資，其中很重要的一個(gè)原因是基于平衡風(fēng)險(xiǎn)保值增值。2、國(guó)外因素國(guó)外房產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)成熟，法律法規(guī)等相關(guān)制度更為完善，另外土地私有且完全的市場(chǎng)供需關(guān)系自我調(diào)整，受國(guó)家政策干擾因素較少，從資產(chǎn)配置角度來看更有穩(wěn)定性保障，且有些海外房產(chǎn)永久產(chǎn)權(quán)作為世世代代保值增值的財(cái)富備受追捧。配置強(qiáng)勁的美元等多國(guó)貨幣可以借匯率杠桿，彌補(bǔ)人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。3、各國(guó)投資政策為資產(chǎn)全球配置營(yíng)創(chuàng)利好時(shí)代當(dāng)今世界各經(jīng)濟(jì)體正在把發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵措施。數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的大幕正在拉開，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新動(dòng)能和新引擎作用日趨顯現(xiàn)。這將進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革。抓住這一機(jī)遇，投資相關(guān)領(lǐng)域，或?qū)⒊蔀榫嚯x財(cái)富爆發(fā)式增長(zhǎng)最近的一個(gè)“風(fēng)口”。二、海外資產(chǎn)配置偏好就投資方式看，中國(guó)高凈值人群海外資產(chǎn)配置，固定收益和地產(chǎn)項(xiàng)目成最為受關(guān)注的投資領(lǐng)域，其次是保險(xiǎn)和基金。從機(jī)構(gòu)選擇方面，隨著對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜度的認(rèn)識(shí)加深，高凈值人群更看重財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品選擇和資產(chǎn)配置方面的專業(yè)性。更多高凈值人士轉(zhuǎn)向?qū)で髮I(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，來進(jìn)行系統(tǒng)的、穩(wěn)健的、目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的資產(chǎn)配置。三、配置海外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及建議1、風(fēng)險(xiǎn)出于子女教育、移民等需求，海外房產(chǎn)成為許多人進(jìn)行海外投資的首選。有數(shù)據(jù)顯示，去年中國(guó)投資者在海外房地產(chǎn)市場(chǎng)累計(jì)投資已超235億美元。固然海外房產(chǎn)配置風(fēng)靡已久，但進(jìn)行海外房產(chǎn)的配置，不得不提防泡沫風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于大部分人來說，投資海外房產(chǎn)門檻并不低，各項(xiàng)管理費(fèi)與持有成本都是不得不考慮的因素。其次，不動(dòng)產(chǎn)投資盡管穩(wěn)健，但套現(xiàn)周期長(zhǎng)。再者，海外不少國(guó)家除了收房產(chǎn)稅外，還要收遺產(chǎn)稅。因此，在進(jìn)行海外資產(chǎn)配置時(shí)要綜合考慮投資收益、稅費(fèi)制度、遺產(chǎn)繼承等綜合因素，找到適合自己的配置方式。2、建議《2017年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)高凈值人士海外配置標(biāo)的中，有34%比例投向儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金，有14%投向股票，保險(xiǎn)和債券的配置占比均為12%。這與全球富豪資產(chǎn)配置構(gòu)成有較為明顯的區(qū)別。數(shù)據(jù)顯示，全球富豪資產(chǎn)配置中，股票投資占比最高，達(dá)到32%；對(duì)沖+私募基金另類投資占比為30%；債券投資占比為17%；儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金等占比僅為7%。可以看出中國(guó)高凈值人士的海外配置相比全球富豪的構(gòu)成較為保守。富勤財(cái)富建議，海外金融產(chǎn)品形式多樣，尤其是各類結(jié)構(gòu)性、掛鉤指數(shù)等各色產(chǎn)品層出不窮，建議在選擇標(biāo)的、稅務(wù)籌劃、家族傳承等方面進(jìn)行優(yōu)化。另外，可以相互補(bǔ)充配置保值保障類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品與另類投資，在專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員的指導(dǎo)下，進(jìn)行多元化、定制化的資產(chǎn)組合。英國(guó)金融時(shí)報(bào)在對(duì)中國(guó)家庭對(duì)外投資的年度保密調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有56.8%的中國(guó)海外投資者表示會(huì)在接下來的2年時(shí)間內(nèi)將更多的流動(dòng)資本轉(zhuǎn)移到國(guó)外。調(diào)查結(jié)果顯示，可支配流動(dòng)資金在600-6000萬(wàn)人民幣的“富裕人群”普遍將總資產(chǎn)25.9%的進(jìn)行了海外投資；可支配流動(dòng)資金在6000萬(wàn)人民幣以上的“非常富有人群”平均持有總資產(chǎn)比例19.3%的海外投資。由此可見，中國(guó)中高凈值人士資產(chǎn)全球化配置的熱潮還會(huì)繼續(xù)席卷全球。富勤財(cái)富認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇往往并存，任何的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，多種資產(chǎn)的配置正是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)。海外資產(chǎn)配置可以為投資者在對(duì)沖匯率、利率、政策風(fēng)險(xiǎn)提供思路，對(duì)于完整的資產(chǎn)配置方案來說，往往是不可或缺的一部分。
