中國有句古話——“富不過三代”。在美國，卻能有諸多屹立百年不倒的大家族，例如范德比爾特家族（Vanderbilt）、肯尼迪家族（Kennedy）、洛克菲勒家族（Rockefeller）。這些大家族代代皆有傳奇人物，并且家族資產(chǎn)傳承多代，卻從未引發(fā)過爭產(chǎn)的問題。這幾個美國大家族之所以能夠長盛不衰，其秘訣就源于信托對資產(chǎn)的傳承和保護作用。

什么是信托

信托是委托人和受托人之間的法律協(xié)議- 是受托人（Trustee）接受委托人（Grantor /Settlor）的委托，為受益人（Beneficiaries）的利益，按照信托協(xié)議的規(guī)定，代為管理、處置、分配信托財產(chǎn)的機制。名義上講，已經(jīng)放到信托中的財產(chǎn)屬于信托所有，實現(xiàn)資產(chǎn)與個人的分離。

信托涉及主體主要有三方：

1. 委托人（Settlor）是成立信托，提供資產(chǎn)的人

2.受托人（Trustee）可以是個人、銀行、信托公司等機構(gòu)，通常建議采用獨立的專業(yè)受托人。他們對受益人負有嚴格的受信責(zé)任（例如：他們必須以受益人的最大利益行使他們的權(quán)力）。除非法律或信托合同允許，受托人的自身利益不能同受益人的利益相沖突。

3. 受益人（Beneficiary）是享有或可能享有信托資產(chǎn)利益的人，例如委托人的子女和后代

針對家族如何控制、管理、分配已分離出去的信托資產(chǎn)，立法允許把信托公司的部分權(quán)利分離出來由家族成員管理：

1.最為重要的任免權(quán)可以分離給信托保護人（Trust Protector）掌管，相當(dāng)于信托的人事主管，有權(quán)決定下面的管理人員由誰來擔(dān)任，并可以為家族成員擔(dān)任

2.信托資產(chǎn)投資的權(quán)利可以由投資顧問（Investment Advisor）來決定，可以為家族成員

3.信托資產(chǎn)分配的權(quán)利可以由分配顧問（Distribution Advisor）來決定，可以為家族成員

美國信托種類

美國信托一般來說可以分為兩種：可撤銷信托（Revocable）和不可撤銷信托（Irrevocable）。

可撤銷信托的典型的為生前信托（Living Trust），是在自己的名下由自己來管理，可撤銷即隨時可以變更和撤銷信托內(nèi)容，資產(chǎn)可以隨時拿進，也可以隨時拿出，這樣做的結(jié)果是個人和資產(chǎn)沒有隔離開來。此類信托可減少繼承糾紛，避免遺囑認證，但不具備遺產(chǎn)免稅和資產(chǎn)保護的功能。

而不可撤銷信托即不可更改和不可撤銷，就是一旦信托設(shè)立人設(shè)立此信托，他們已經(jīng)放棄資產(chǎn)擁有權(quán)（Ownership），設(shè)立人不得修改和取消此信托。這類信托才具備遺產(chǎn)免稅和資產(chǎn)保護的功能。簡言之，信托資產(chǎn)包括以后的升值都不會算作遺產(chǎn)，從而避免遺產(chǎn)稅，并且債主或官司等都無法追討到此類信托名下的財產(chǎn)，這是可撤銷信托所不及的。

和保險相結(jié)合的不可撤銷人壽保險信托（Irrevocable Life Insurance Trust）就是此類信托，人壽保險作為美國所有家庭或家族不可或缺的工具。美國終身壽險的杠桿可以達到十倍甚至十幾倍以上。人壽保險不征所得稅，但是個人名下購買的人壽保險，過世以后身故賠付會成為遺產(chǎn)，如果個人資產(chǎn)多就可能會觸及遺產(chǎn)稅。

對于非美國人向美國公司購買并以本人為受保人的人壽保險不計入美國遺產(chǎn)；但非美國人向美國公司購買的年金，或向美國公司購買并以他人為受保人的人壽保險則要計入美國遺產(chǎn)。而此信托可以完全合法將高額的身故賠償金轉(zhuǎn)讓給子女，而不必繳納遺產(chǎn)稅或贈與稅，建議美國身份的大額保單建立此信托。

美國信托品種齊全，其他種類如酌情信托（Discretionary）vs固定信托（Express）、永續(xù)信托vs有存續(xù)期限信托、委托人信托vs非委托人信托、美國國內(nèi)信托vs非美國信托等。

為什么選擇美國家族信托

1. 實現(xiàn)資產(chǎn)保護，財產(chǎn)安全隔離

發(fā)生債務(wù)糾紛、破產(chǎn)、離婚等情況時，對家庭資產(chǎn)的保護

子女婚前財產(chǎn)保護，避免婚前協(xié)議

2.家族財富傳承，保障多代傳承

資產(chǎn)集中管理，避免財富消失

實現(xiàn)家族財富有序長遠的傳承

通過設(shè)立的信托管理、處置、分配機制，對后代的行為進行積極進取的引導(dǎo)，防止后代對資產(chǎn)的濫用

3. 減少繼承糾紛，避免遺囑認證

美國遺囑認證（Probe）時間較長，并且會有被質(zhì)疑的可能性，使用信托可以避免復(fù)雜的繼承程序和費用

4. 全球稅務(wù)規(guī)劃，合理降低稅收

隨著家庭或企業(yè)與美國關(guān)聯(lián)越來越多，最大限度地將美國以外資產(chǎn)排除在美國所得稅（2018美國個人聯(lián)邦所得稅最高為37％，州和地方稅另算）和遺產(chǎn)稅（2018美國個人聯(lián)邦遺產(chǎn)稅為40％）征收范圍中

最大限度地將美國資產(chǎn)的所得稅和遺產(chǎn)稅降到最低（非美國人的美國資產(chǎn)僅有6萬美金的遺產(chǎn)稅免稅額）

結(jié)合個人稅收規(guī)劃、家族企業(yè)稅收規(guī)劃、納稅居民身份規(guī)劃

5. 資產(chǎn)信息嚴格保密

在當(dāng)今的信息交換世界里實現(xiàn)資產(chǎn)保密性

遺囑內(nèi)容是公開的，而信托為完全保密

6. 信托設(shè)計高度靈活

美國信托的實際應(yīng)用

對于高凈值人群來說，信托也有各種實際應(yīng)用，以下將以幾類情況為例，進行案例分析。

a.高凈值人士或家庭均無美國移民需求，卻有美元或全球資產(chǎn)配置

海外配置的多為美國房地產(chǎn)；股票債券基金等；美國保險（非美國人向美國公司購買并以本人為受保人的人壽保險不計入美國遺產(chǎn)）等。

需要注意的是遺產(chǎn)稅，所得和收益征稅。而通過信托來持有美國房產(chǎn)和資產(chǎn)，可以規(guī)避遺產(chǎn)稅及其他傳承風(fēng)險等。

b.資產(chǎn)持有人不計劃移民美國，但子女赴美留學(xué)或移民，他們所面臨的資產(chǎn)保護和稅務(wù)等問題。如何將財富轉(zhuǎn)移給配偶及下一代？

如果將財富直接給美國居民，面臨所得稅遺產(chǎn)稅贈與稅等稅務(wù)，后代子女離異配偶等問題?？梢酝ㄟ^ “外國委托人信托”結(jié)構(gòu)進行財產(chǎn)傳承和稅務(wù)規(guī)劃，信托取得收益時：美國境外收益和絕大多數(shù)美國境內(nèi)收益無需在美國繳納所得稅。

c.資產(chǎn)持有人準(zhǔn)備移民美國，但還沒有移民那么如何規(guī)劃呢？

移民前可以將部分資產(chǎn)放入符合條件的不可撤銷信托持有，可避免美國遺產(chǎn)稅；購買符合條件的保險，可避免美國所得稅，保險需由信托持有。

d.資產(chǎn)持有人已移民美國多年，并無信托規(guī)劃，面臨資產(chǎn)保護和稅務(wù)問題，怎么解決？

合理利用1120萬美金的免稅額，將部分資產(chǎn)放入不可撤銷信托以避免或減輕美國遺產(chǎn)稅。比如快速增值的資產(chǎn)或上市前的公司股份等。

購買保險為子女提供資金用于將來支付遺產(chǎn)稅，需注意必須通過不可撤銷的信托來持有。

設(shè)立可撤銷信托以實現(xiàn)財富傳承和避免遺囑認證的目的；如綠卡持有者可通過信托推遲美國遺產(chǎn)稅征收時間。

信托始于英國，興于美國，并陸續(xù)在全球各發(fā)達經(jīng)濟體獲得了長足的發(fā)展。在西方發(fā)達國家，信托是財富傳承規(guī)劃中最為重要的管理工具，是維系私人財富穩(wěn)定過渡的有效機制，80％~90％的富豪會通過保險+信托或基金會的方式將財富傳承給后代，作為一種家庭財富管理、遺產(chǎn)分配的有效工具已經(jīng)非常普遍和成熟。信托設(shè)立一般經(jīng)過意向確認，信托設(shè)計，確認方案，成立信托。

2017年興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布《中國財富傳承市場發(fā)展報告：超越財富承啟未來》稱，經(jīng)過5年市場培育，已有超過四成高凈值人士正在或計劃在三年內(nèi)開始使用信托服務(wù)，而這些家庭最看重信托保障財富安全、幫助財富增值及稅務(wù)籌劃等。

本文源自美信全球

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