12月7日，胡潤研究院發(fā)布《2021中國高凈值人群財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理白皮書》。這份72頁的白皮書聚焦于探索在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型期，高凈值人群在企業(yè)與家庭兩方面的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與未來需求，解讀他們?cè)谄髽I(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)配置、子女教育和康養(yǎng)計(jì)劃中已著手實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理措施與面臨的挑戰(zhàn)。

市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)最受關(guān)注

時(shí)至今日，十?dāng)?shù)年間發(fā)生的金融危機(jī)、全球疫情、各類自然災(zāi)害和市場(chǎng)波動(dòng)等對(duì)各種企業(yè)的沖擊也是史無前例的，風(fēng)險(xiǎn)管理開始深入中國企業(yè)經(jīng)營者的思考范疇。

企業(yè)主普遍在企業(yè)日常經(jīng)營中面臨外部風(fēng)險(xiǎn)（95%）和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（90%）的挑戰(zhàn)。很多企業(yè)選擇了開辟另一方天地——走出去。隨著“一帶一路”的建設(shè)推進(jìn)，制造業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。定性研究顯示，國家對(duì)出海企業(yè)提供了多樣化的政策支持，在貸款、海外保險(xiǎn)、承包工程等方面有不同程度的補(bǔ)貼補(bǔ)助，幫助企業(yè)在海外業(yè)務(wù)拓展中緩解資金壓力，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，更健康快速地成長起來。

幾乎所有企業(yè)家認(rèn)為有必要進(jìn)行“家企隔離”制度，在企業(yè)面臨資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)讓家人獲得生活的保障。但是對(duì)于一些企業(yè)來說，想要完善地做到這點(diǎn)又面臨著諸多困難。目前企業(yè)家除了梳理企業(yè)資產(chǎn)分離高低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（61%）以外，購買大額壽險(xiǎn)（56%）、年金險(xiǎn)（42%）已成為保障家庭資產(chǎn)和家人生活品質(zhì)的主要方式。

考慮到企業(yè)與家庭資金的高聯(lián)通性，流動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品最受高凈值家庭青睞。從金融工具資金配置比例看，高凈值家庭34%的資金用于流動(dòng)型金融工具配置。從投資者人數(shù)比例來看，93%高凈值人群進(jìn)行了包括儲(chǔ)蓄、貨幣基金、短期國債在內(nèi)的流動(dòng)型金融資產(chǎn)投資配置；長期保障作用的安全型投資和高回報(bào)的投資型也是高凈值人群家庭廣泛使用的金融配置手段。在流動(dòng)型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注儲(chǔ)蓄和貨幣基金，在安全型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注壽險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在投資型產(chǎn)品中重點(diǎn)關(guān)注股票。

高凈值人群看重社交資本傳承

34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業(yè)，并盡可能為其提供社會(huì)資源幫助，29%家長則希望子女從事和自己相同或相關(guān)的行業(yè)，但主要靠子女自己努力發(fā)展。不論對(duì)子女未來的職業(yè)道路是否有期望和規(guī)劃，高凈值人群普遍希望可以將自身的“朋友圈”傳遞給下一代。78%的高凈值人群認(rèn)為自己的社交資源可以為子女在職業(yè)發(fā)展上起到較大作用，通過介紹自己的生意伙伴與子女熟悉（47%）、帶子女參加朋友聚會(huì)（44%）和宴席（41%）以達(dá)到社會(huì)關(guān)系和人力資本的傳遞；此外，也會(huì)通過讓子女參加團(tuán)體性組織、俱樂部以維持父輩們所建立的社交關(guān)系。

近八成高凈值人群傾向于將子女送往海外接受教育，主要考慮在高中（18%）和本科（26%）教育階段作為開始海外學(xué)習(xí)的起點(diǎn)。在教育質(zhì)量方面，有近三成家長尤為擔(dān)心子女無法進(jìn)入世界名校。整體而言，82%的高凈值人群關(guān)注子女就讀學(xué)校的世界排名，有57%的家長希望子女進(jìn)入世界排名前50的大學(xué)深造。

在對(duì)子女的教育總投入方面，高凈值人群平均愿意為每位子女的全程學(xué)業(yè)階段花費(fèi)392萬元。家長們的預(yù)計(jì)花費(fèi)區(qū)間集中在100萬到500萬人民幣之間，另有接近五分之一的高凈值家庭準(zhǔn)備為子女的全程教育投入500萬元以上。

商業(yè)保險(xiǎn)作為養(yǎng)老資金主要來源

盡管房產(chǎn)目前仍然是高凈值人群的重要財(cái)富構(gòu)成，但對(duì)于退休后所需的開銷，僅有12%的被訪者選擇依靠出租或出售不動(dòng)產(chǎn)；家族信托（24%）因資金門檻和在國內(nèi)發(fā)展時(shí)間較短等多種因素，還未成為高凈值人群的普遍依靠；對(duì)于企業(yè)家們來說，所擁有企業(yè)的經(jīng)營收入（37%）退休后依然在為其創(chuàng)造財(cái)富，這也從側(cè)面體現(xiàn)了企業(yè)家們對(duì)企業(yè)未來持久保持活力的樂觀態(tài)度；在理財(cái)投資方面，選擇依靠股票、基金等中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（49%）和國債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（47%）的高凈值人群比例不分伯仲，同時(shí)還有29% 的被訪者選擇股權(quán)分紅。但是在諸多資金來源中，與養(yǎng)老相關(guān)的商業(yè)保險(xiǎn)（81%）占比遙遙領(lǐng)先，超八成高凈值人群首選年金險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等方式為自己和家人的晚年生活提供保障。保險(xiǎn)產(chǎn)品的特性，如資產(chǎn)隔離、安全穩(wěn)定、人壽類保險(xiǎn)剛性兌付等也可以為以上高凈值人群的擔(dān)憂提供解決方案。

保險(xiǎn)類產(chǎn)品成為了高凈值人群的首選。71%的高凈值人群選擇配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，48%配置有利于資產(chǎn)傳承的相關(guān)保險(xiǎn)，如終身壽險(xiǎn)等。

文/北京青年報(bào)記者 劉慎良

編輯/樊宏偉