2021年1月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國民法典》中一項(xiàng)值得關(guān)注的制度是關(guān)于遺囑信托的，即《民法典》第一千一百三十三條第四款規(guī)定——自然人可以依法設(shè)立遺囑信托。這一規(guī)定對財(cái)富管理和傳承將產(chǎn)生怎樣的影響？遺囑信托的優(yōu)勢又是什么？我們又該如何利用這一金融法律的綜合工具呢？這是否標(biāo)志著為高凈值人士乃至普通百姓的財(cái)富管理和傳承提供了一個新的制度選擇？

所謂遺囑信托，是指遺囑人以遺囑的方式設(shè)立信托處分身后遺產(chǎn)的制度。與家族信托相比，遺囑信托是以遺囑的形式設(shè)立；對受托人的選任并未有限制，既可以是信托公司，也可以是立遺囑人的親屬、法定繼承人等自然人主體，且沒有設(shè)立金額門檻的要求。

01 案情簡介及李某4關(guān)系圖

2019年，上海市第二中級人民法院公布的一起遺囑繼承糾紛判決（案號（2019）滬02民終1307號），首次以司法判決的形式對遺囑信托的有效性進(jìn)行了確認(rèn)，被稱作“中國首例遺囑信托的司法判例”。

02 李某4遺囑內(nèi)容

2015年8月11日，李某4因病在上海瑞金醫(yī)院過世。過世前，李某4于2015年8月1日寫下親筆遺囑一份，內(nèi)容如下：

（一）財(cái)產(chǎn)總計(jì)：1.元普投資500萬月月盈招商證券托管；2.上海銀行易精靈及招商證券約500萬；3.房產(chǎn)：金家巷、青浦練塘前進(jìn)街、?？诜慨a(chǎn)各一套。

（二）財(cái)產(chǎn)處理：1.在上海再購買三房兩廳房產(chǎn)一套，該房購買價約650萬左右，只傳承給下一代，永久不得出售（現(xiàn)有三套房產(chǎn)可出售，出售的所得并入李某4家族基金會，不出售則收租金）；2.剩余350萬資金及房產(chǎn)出售款項(xiàng)（約400萬）和650萬房屋和其他資產(chǎn)約1,400萬，成立“李某4家族基金會”管理。

（三）財(cái)產(chǎn)法定使用：1.妻子欽某某、李2女兒每月可領(lǐng)取生活費(fèi)1萬元整（現(xiàn)房租金5,000元，再領(lǐng)現(xiàn)金5,000元），所有的醫(yī)療費(fèi)全部報(bào)銷，買房之前的房租全額領(lǐng)取。李2國內(nèi)學(xué)費(fèi)全報(bào)。每年欽某某、李某5、李某6、李某7各從基金領(lǐng)取管理費(fèi)一萬元。妻兒、三兄妹醫(yī)療費(fèi)自費(fèi)部分報(bào)銷一半。

（四）以后修改部分以日后日期為準(zhǔn)。財(cái)產(chǎn)的管理由欽某某、李某5、李某6、李某7共同負(fù)責(zé)。新購650萬房產(chǎn)欽某某、李2、李1均有權(quán)居住，但不居住者，不能向居住者收取租金。

從以上遺囑內(nèi)容推測，李某4希望把自己的財(cái)產(chǎn)集合起來以房產(chǎn)和基金會的形式進(jìn)行傳承，并安排自己的妻子與兄妹進(jìn)行管理，財(cái)產(chǎn)主要用于妻子、女兒與兄妹的生活及醫(yī)療。

03 李某4家庭遺囑信托結(jié)構(gòu)圖

04 訴情情況

1980年4月2日，李某4與案外人李某3登記結(jié)婚，婚后二人育有一女李1；2006年，李某4與欽某某婚外生育李2；2012年5月28日，李某3向法院起訴要求離婚；2013年2月16日，李某4與李某3經(jīng)法院判決離婚；2013年9月5日，李某4與欽某某登記結(jié)婚。2015年8月11日，李某4因病在上海瑞金醫(yī)院過世，留下遺囑。

2017年，李某4與前妻李某3的婚生女兒李1向一審法院起訴請求：1.要求按照被繼承人李某4的遺囑繼承其遺產(chǎn)，包括：李某4名下的招商銀行賬戶********內(nèi)資金40萬元、上海元普投資管理有限公司月月盈資金500萬元、招商證券股票賬戶股票196.86萬元、上海銀行賬戶20.4萬元、上海銀行賬戶8,863.43美元、三菱汽車一輛(價值約10萬元)、海南省?？谑泻８粰M路美舍小區(qū)5幢105號房屋(價值約40萬元，以下簡稱：?？诜课?，以上財(cái)產(chǎn)共計(jì)價值暫定為805.26萬元；2.剩余遺產(chǎn)部分由李1與欽某某、李2依法繼承分割。

05 法院裁判

一、一審法院經(jīng)審理后作出如下判決：

（一）確認(rèn)李某4通過2015年8月1日自書遺囑設(shè)立信托有效，李某6、李某5、李某7為受托人，按照法律規(guī)定以及本判決確認(rèn)的遺囑內(nèi)容履行受托人義務(wù)；

（二）上海元普投資管理有限公司處李某4名下資金1,359,237.56元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（三）招商銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXX********)內(nèi)資金241,398.86元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（四）上海銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXX********)內(nèi)資金31.07元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（五）上海銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXX********)內(nèi)4,438美元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，剩余4,438.03美元?dú)w欽某某所有，李1、欽某某、李2有相互配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（六）上海銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXX********)內(nèi)資金3,112.98元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（七）建設(shè)銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXXX********)內(nèi)資金2,352.25元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（八）建設(shè)銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXXX********)內(nèi)資金975.13元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（九）?？谵r(nóng)村商業(yè)銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXXXXX********)內(nèi)資金83,025.03元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（十）招商證券股份有限公司李某4名下資金賬戶內(nèi)的121,951.30元及其孳息交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（十一）招商證券股份有限公司李某4名下證券賬戶中的東方證券74,000股、晶方科技3,000股、眾興菌業(yè)1,026股、賽摩電氣2,700股、中飛股份1,000股、華廈現(xiàn)金(基金)462,052.90份，歸李1所有，李1應(yīng)于本判決生效之日十日內(nèi)將折價款1,180,037.10元交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（十二）李某5應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)將存于其處的18萬元交由李某6、李某5、李某7共同管理；

（十三）李某4名下海南省?？谑泻８粰M路美舍小區(qū)5幢105號房屋產(chǎn)權(quán)歸李1所有，李1應(yīng)于本判決生效之日十日內(nèi)將折價款85萬元交由李某6、李某5、李某7管理，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（十四）招商銀行李某4名下賬戶(賬號XXXXXXXX********)內(nèi)資金344,412.31元?dú)w欽某某所有，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)；

（十五）三菱小客車一輛(發(fā)動機(jī)號HQ22894B11,牌照號碼滬A0XX**)由李1繼承，李1應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付欽某某、李2折價款各42,766元，李1、欽某某、李2有配合辦理相關(guān)手續(xù)的義務(wù)。

一審判決送達(dá)后，李1、欽某某、李2均不符，均提出了上訴。

二、二審法院經(jīng)審理后基本維持了一審判決，只是糾正了一審判決第十一項(xiàng)的筆誤，即對李某4的遺囑信托效力進(jìn)行了司法確認(rèn)，并向受托人釋明要遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)，如有違反將依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

06 律師評析

一、該案彰顯了法院對于遺囑信托效力認(rèn)定采取寬容和促進(jìn)生效的司法態(tài)度，具有重要示范效應(yīng)。

在上述案件中，立遺囑人李某4的自書遺囑并未出現(xiàn)“信托”字眼，而指定成立“李某4家族基金會”管理受托財(cái)產(chǎn)，在文義上雖與信托無關(guān)，但遺囑目的在于指定欽某某、李某5、李某6、李某7為受托人，由其根據(jù)李某4的意志對遺產(chǎn)進(jìn)行管理并讓受益人獲得收益，符合信托的法律特征，應(yīng)當(dāng)認(rèn)為李某4希望通過遺囑的方式設(shè)立信托，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承。信托本身是一種帶有目的的契約型獨(dú)立財(cái)產(chǎn)集合，只要委托人/立遺囑人的真實(shí)意思表示符合信托的特性，即使措辭不具規(guī)范，仍可以得到信托成立的司法認(rèn)定，而非機(jī)械地根據(jù)具體文義去判定信托文件的存廢。同時，在遺囑家族信托的受托財(cái)產(chǎn)在當(dāng)前法治環(huán)境下不具備設(shè)立信托的條件時，認(rèn)可了通過變現(xiàn)方式設(shè)立資金信托的折衷方案的合理性。從司法實(shí)踐角度，該案對遺囑信托這一財(cái)富管理和傳承工具的普及運(yùn)用，具有重要里程碑意義。

二、遺囑信托可以成為高凈值人士財(cái)富管理與傳承的工具之一，但并非優(yōu)先性選擇。

隨著公民財(cái)富的不斷累積，財(cái)富種類也愈發(fā)豐富，這使得遺產(chǎn)繼承問題也變得更加復(fù)雜、專業(yè)。傳統(tǒng)的遺囑繼承方式逐漸暴露出局限性，一次性分配、無法滿足動態(tài)傳承需求、無法實(shí)現(xiàn)收益權(quán)與所有權(quán)的分離等的不足，都使得財(cái)富傳承需求得不到滿足。而遺囑信托制度的確立在一定程度上彌補(bǔ)了上述不足，信托制度與遺囑制度的結(jié)合賦予了當(dāng)事人處分財(cái)產(chǎn)的靈活性，也在一定程度上能起到規(guī)避遺產(chǎn)繼承糾紛的效果。遺囑信托作為舶來品，伴隨國內(nèi)高凈值人士的財(cái)富管理和傳承需求的增多而逐漸進(jìn)入“創(chuàng)一代”們的視野。從“創(chuàng)一代”到“富二代”，妥善的傳承不僅對繼承人本身的發(fā)展有益，而且也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)和財(cái)富穩(wěn)定傳承的關(guān)鍵。

但是，遺囑信托并非優(yōu)先性的財(cái)產(chǎn)安排方案，往往是基于某種特殊需要或者委托人臨終前沒有辦法的辦法?！斑z囑信托”往往是委托人在去世的那一刻，委托人的遺產(chǎn)才裝入信托變成信托財(cái)產(chǎn)，存在著本案中潛在的風(fēng)險(xiǎn)：即當(dāng)委托人去世時，委托人的父母、子女或配偶可能會發(fā)起法律訴訟，對將委托人“遺產(chǎn)”裝入信托設(shè)立遺囑信托的有效性提出質(zhì)疑，并要求按照法定繼承分割遺產(chǎn)。因此，相對來說，生前信托更加適用于高凈值人群。

三、遺囑信托具有哪些優(yōu)勢？

遺囑信托作為新型的財(cái)富傳承工具，具有遺囑等不具備的優(yōu)勢。主要體現(xiàn)在以下方面：

1、可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)定傳承

因?yàn)檫z囑信托是將遺產(chǎn)交由委托人信任的受托人，同時可以設(shè)立信托監(jiān)察人制度，能夠最大限度避免法定繼承和遺囑繼承最常出現(xiàn)的家庭爭產(chǎn)糾紛。其次，沒有經(jīng)營才能的繼承人可以作為受益人定期從信托財(cái)產(chǎn)中獲得一定的收益，不會參與到信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際操控或經(jīng)營管理中，能夠有效防止信托財(cái)產(chǎn)的減損或相關(guān)企業(yè)的衰敗。

2、可以實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的破產(chǎn)隔離

我國《信托法》第十六條規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。這揭示了信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性的特點(diǎn)，保證了信托財(cái)產(chǎn)的安全。

四、遺囑信托適合哪些人群？

不同的群體對于傳承有不同的需求，遺囑信托作為傳承工具的一種，適宜的人群主要為高凈值人士。在高凈值人士中，如果不想讓自己的財(cái)富在百年之后立刻被繼承人所掌控或者揮霍，或者繼承人沒有能力管理使用信托財(cái)產(chǎn)以及前文所述的特殊家庭結(jié)構(gòu)，比較建議設(shè)立遺囑信托。具體包括如下人群：

1、當(dāng)事人離異或未婚，有未成年子女需要撫養(yǎng)，對于孩子的另一親權(quán)人比較失望，不認(rèn)為在自己去世后對方可以盡到家長責(zé)任，所以不希望孩子的另一親權(quán)人在日后以監(jiān)護(hù)人身份掌控未成年子女的財(cái)產(chǎn)，所以，需要通過遺囑信托方式安排財(cái)產(chǎn)傳承，確保自己孩子的長期財(cái)產(chǎn)利益。

2、當(dāng)事人未婚，父母或兄弟姐妹有疾病，擔(dān)心自身去世后患有疾病的父母或兄弟姐妹無法繼續(xù)得到較好的照顧，希望通過遺囑信托的方式保障在自己去世后自己的財(cái)富能夠繼續(xù)支撐父母或兄弟姐妹安享余生花銷。

3、當(dāng)事人已婚未育，擔(dān)心自身去世后患有疾病的配偶無法繼續(xù)得到較好的照顧，希望通過遺囑信托的方式保障在自己去世后，自己的財(cái)富能夠繼續(xù)支撐配偶安享余生包括治病、看護(hù)等。

4、再婚家庭，或夫妻關(guān)系緊張但是又因種種理由不愿意離婚的情形下，夫或妻一方希望將自己名下的一切財(cái)產(chǎn)通過信托的方式進(jìn)行安排，保障自己的孩子、父母或兄弟姐妹、侄子侄女等其他近親屬可以長期享受自己的財(cái)產(chǎn)利益。

5、當(dāng)事人有多個子女，擔(dān)心有子女沒有財(cái)富管理能力，或者擔(dān)心子女將來虧掉，而設(shè)立家族財(cái)富信托。這樣可以委托優(yōu)秀的財(cái)富管理人對家族財(cái)富進(jìn)行管理，子女依然可以依靠財(cái)富的收益或增值，過上富足的生活。

6、具有國外學(xué)歷和生活經(jīng)歷背景，對遺囑信托這一法律工具在財(cái)富傳承中的作用高度認(rèn)同，將遺囑信托作為安定生活的必備內(nèi)容之一，認(rèn)為遺囑信托對其盡到對家庭的責(zé)任，提前規(guī)劃個人財(cái)富傳承方案，緩釋因死亡帶來的手足無措感，保障家庭成員未來的幸福生活至關(guān)重要。

7、家庭關(guān)系不和諧，父母和子女關(guān)系緊張，父母不希望財(cái)產(chǎn)給子女（與子女關(guān)系不好或其配偶關(guān)系不好），希望財(cái)產(chǎn)留給孫子女，但是又擔(dān)心自己死亡時孫子女未成年，子女擅自處分財(cái)產(chǎn)，所以，通過遺囑信托方式保證孫子女在成年之間的財(cái)產(chǎn)安全性。

8、父母擔(dān)心子女的婚姻不穩(wěn)定，雖然希望自己的財(cái)產(chǎn)在自己去世后全部留給子女，但是又不希望以遺囑繼承方式一次性全部給子女，希望可以按照年份逐年逐步以及根據(jù)子女的婚姻的情況來分批分次的交付財(cái)產(chǎn)。

07 結(jié)語

遺囑信托寫入《民法典》的確是一大進(jìn)步，但是從目前的法律規(guī)定來看，不論是《信托法》還是《民法典》，都沒有制度化的規(guī)定。這是目前遺囑信托實(shí)施的主要困境，因?yàn)樵谶z囑信托生效后，委托人已經(jīng)去世，受益人處于相對弱勢的地位，受托人是否會合理執(zhí)行信托計(jì)劃缺少法律規(guī)制和監(jiān)督。遺產(chǎn)管理人制度能否和遺囑信托銜接，值得探討，相信在日后會對遺囑信托的實(shí)施細(xì)則進(jìn)行規(guī)定。繼承制度的多元化能夠符合不同階層和需求的群體，遺囑和信托的銜接能夠?yàn)楦邇糁等耸刻峁┧悸?，也從?cè)面說明，財(cái)富管理和財(cái)富傳承正逐漸發(fā)展和日趨完善。

與此同時，應(yīng)當(dāng)意識到，該案并不能夠解決家族信托的受托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記問題、雙重稅負(fù)問題以及自然人受托人的信義義務(wù)問題。

綜上所述，我們認(rèn)為該案從司法實(shí)踐角度，為財(cái)富管理行業(yè)增加了遺囑家族信托這一重要財(cái)富管理工具，具有里程碑意義；但背后的諸多問題仍然懸而未決，仍需要各方共同推進(jìn)改革，進(jìn)一步完善家族信托的配套法規(guī)，方可促進(jìn)我國民營企業(yè)家及家族財(cái)富的有序傳承。