根據(jù)招商銀行《2021私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)內(nèi)地超高凈值人群預(yù)計(jì)2025年將增加246%，個(gè)人金融資產(chǎn)將達(dá)到332萬億元。而2021年至2025年將是行業(yè)迅速擴(kuò)容的階段，預(yù)計(jì)年均復(fù)合增速將達(dá)到10.1%。在此背景下，如何深化對(duì)中高凈值客戶人群的研究并提供有針對(duì)性的服務(wù)成為各金融機(jī)構(gòu)的重要課題。

近日，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司”)與北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心聯(lián)合出品的《中高凈值家庭資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)保障白皮書》(以下簡(jiǎn)稱“白皮書”)正式發(fā)布。白皮書對(duì)擁有一定財(cái)富、具有較強(qiáng)購(gòu)買力的高凈值人群的家庭畫像、資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)參與情況進(jìn)行了深入分析，可以為年輕人的養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)劃提供一定的指引。

01、財(cái)富管理市場(chǎng)前景可期

根據(jù)凱捷咨詢發(fā)布的《世界財(cái)富報(bào)告》(World Wealth Report)2021數(shù)據(jù)顯示，目前，美國(guó)、?本、德國(guó)和中國(guó)是全球高凈值人士數(shù)量最多的地區(qū)，占全球富裕人士人口的63%。

中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模十年增長(zhǎng)五倍，持續(xù)釋放可觀的增長(zhǎng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，“財(cái)富管理，讓專業(yè)的人來做專業(yè)的事”的觀念已被越來越多的廣為接受。為此，需要兼具資產(chǎn)配置、相關(guān)法律和財(cái)稅知識(shí)，掌握識(shí)別并運(yùn)用協(xié)議、遺囑、信托、保險(xiǎn)等法律工具解決財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)技能的私人財(cái)富管理師來為他們提供專業(yè)服務(wù)和支持。

在金融資產(chǎn)配置方面，中高凈值家庭現(xiàn)金及存款等無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重從2010年的78%降至2020年的69%，股票基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重則從22%增至31%。其中，城市地區(qū)中高凈值家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重明顯高于農(nóng)村地區(qū)，且一線城市有更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好，二三線城市風(fēng)險(xiǎn)偏好區(qū)別不明顯。

02、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)上升空間較大

養(yǎng)老不僅關(guān)乎老年人群的當(dāng)下，也關(guān)乎年輕人群的未來。據(jù)中國(guó)青年報(bào)社社會(huì)調(diào)查研究中心2021年進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，89.6%的受訪青年認(rèn)為有必要從現(xiàn)在開始考慮自己的養(yǎng)老問題。伴隨國(guó)家對(duì)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展的推動(dòng)，年輕人開始關(guān)注如何配置養(yǎng)老保險(xiǎn)，怎樣以目前的選擇為未來的生活增添幸福感和安全感。

白皮書顯示，中高凈值家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與率呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)，商業(yè)保險(xiǎn)支出基本呈上升態(tài)勢(shì)。2010年參與率為36.4%，2020年增長(zhǎng)到61.7%。家庭人均商業(yè)保險(xiǎn)支出總體波動(dòng)式上升，2016年人均支出超過1萬元。城鎮(zhèn)中高凈值家庭的商業(yè)保險(xiǎn)參與率顯著高于農(nóng)村家庭。值得注意的是，二線、三線城市的中高凈值家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與率顯著高于一線城市，反映了不同類型城市家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好和對(duì)待商業(yè)保險(xiǎn)的積極程度有所不同，也在一定程度上說明了保險(xiǎn)公司在二、三線城市的市場(chǎng)開發(fā)更為成功。

圖：各類型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率

在各種類型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，占主導(dǎo)的是除壽險(xiǎn)外的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，覆蓋率從2011年的2.59%增加到2018年的10.1%。企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率偏低，2018年也僅為2.05%。其他養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率也處于較低水平，2018年覆蓋率僅為1.85%?？梢钥吹剑虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正在成為居民養(yǎng)老的重要補(bǔ)充，未來還有很大的上升空間。

03、構(gòu)建多層次的養(yǎng)老儲(chǔ)備是大勢(shì)所趨

發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，對(duì)于推動(dòng)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老體系的發(fā)展至關(guān)重要。2022年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，提出推動(dòng)發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，為民眾補(bǔ)充養(yǎng)老資產(chǎn)提供了優(yōu)質(zhì)選擇。與此同時(shí)，國(guó)民養(yǎng)老意識(shí)也在不斷提高，越來越多的民眾開始重視以養(yǎng)老保險(xiǎn)配置為個(gè)人養(yǎng)老增加保障。

除第一支柱和第二支柱外，個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成的第三支柱是擴(kuò)大養(yǎng)老金規(guī)模、增強(qiáng)靈活性的重要一環(huán)。長(zhǎng)期來看，發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱，積累個(gè)人養(yǎng)老資金，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老儲(chǔ)備，是未來的大勢(shì)所趨。白皮書顯示，中高凈值家庭目前平均每年繳納5297.48元的保費(fèi)，預(yù)期每年可以領(lǐng)取6262.2元的保險(xiǎn)金。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正在成為居民養(yǎng)老的重要補(bǔ)充，需要加快發(fā)展和完善。

總體而言，我國(guó)第三支柱保險(xiǎn)養(yǎng)老體系還比較弱，可以循序漸進(jìn)地推動(dòng)保險(xiǎn)養(yǎng)老體系改革，通過加大稅收優(yōu)惠政策力度，鼓勵(lì)發(fā)展第三支柱養(yǎng)老體系中的個(gè)人儲(chǔ)蓄和商業(yè)性補(bǔ)充保險(xiǎn)。

要在服務(wù)養(yǎng)老保障體系中有所作為，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)著力于創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、優(yōu)化資負(fù)聯(lián)動(dòng)是保險(xiǎn)業(yè)全面深化供給側(cè)改革的發(fā)展所向。須主動(dòng)適應(yīng)形勢(shì)，加強(qiáng)自身能力建設(shè)，全面深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為人民群眾提供更加優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。