長期關(guān)注理財(cái)?shù)娜耸靠赡軙l(fā)現(xiàn)，以前很多人談?wù)摴墒?、談?wù)摶?、談?wù)摮捶?，而如今，越來越多人開始談?wù)撡Y產(chǎn)配置，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、理財(cái)專家們也開始大談資產(chǎn)配置、全球資產(chǎn)配置，這是為什么呢？

資產(chǎn)配置和理財(cái)產(chǎn)品、投資股市一樣，和投資者財(cái)富的增長密切相關(guān)，和錢相關(guān)的事情，我們不妨重視起來。所以今天，小One就和大家來好好的聊一聊，究竟資產(chǎn)配置為何備受高凈值人群的青睞？資產(chǎn)配置能為我們帶來什么？

富人和窮人

富人在投資時(shí)確實(shí)比窮人更會賺錢。通過對產(chǎn)品用戶的數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯編和比較，發(fā)現(xiàn)那些總資產(chǎn)更多的投資組合往往回報(bào)率更高。比如，資產(chǎn)最多的那1%投資組合，過去十二個(gè)月當(dāng)中的平均回報(bào)率是3.73%，而最少的那1%投資組合，回報(bào)率則是-3.32%。

這差異的出現(xiàn)，要?dú)w因于人們投資方法的一個(gè)關(guān)鍵差異。富人不大會將自己的錢拿來購買福特或者美銀之類的個(gè)股，這就使得他們的投資組合更加多元化，而不是過度依賴少數(shù)股票。

這可以說是整個(gè)投資界的一個(gè)縮影，有錢人和窮人其實(shí)應(yīng)該叫做會投資的人和不會投資的人。會投資的人選擇資產(chǎn)組合、資產(chǎn)配置，不會投資的人賭個(gè)股、賭單一投資項(xiàng)目。因此，前者越來越成功，后者越來越失敗。

相聲和資產(chǎn)配置

從詞語的定義來看：資產(chǎn)配置是指因應(yīng)投資者個(gè)別的情況和投資目標(biāo)，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、房地產(chǎn)、信托及現(xiàn)金等，在獲取理想回報(bào)之余，把風(fēng)險(xiǎn)減至最低。

沒錯(cuò)，資產(chǎn)配置就是資金在不同用途之間進(jìn)行分配，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。早在400多年前，西班牙人塞萬提斯在其傳世之作《堂吉訶德》中就寫下了上面這句話，莎士比亞在《威尼斯商人》中也傳達(dá)了“分散投資”的思想。

好像，簡單的有點(diǎn)過分了？其實(shí)不然。

郭德綱曾經(jīng)這樣看待相聲的門檻，京劇這樣的傳統(tǒng)藝術(shù)是門檻在門外，看起來就很難，而相聲看似簡單，實(shí)際上門檻在門里，很多人學(xué)了幾年才知道，自己根本就不是做這行的料。

在這一點(diǎn)上，資產(chǎn)配置和相聲有很大的相似性，一個(gè)被認(rèn)為“只是說話就能賺錢”，一個(gè)被認(rèn)為“無非就是分散投資”?？雌饋磉€真的是“平淡無奇”，但同樣門檻在門里。

沒有人能看完一本《相聲大全》就成為相聲大師，同樣也沒有人能看完幾本書就成為資產(chǎn)配置大師，雖然看起來這兩門“手藝”都很簡單。但是，能說嘴的很多，能玩得轉(zhuǎn)的很少。

資產(chǎn)配置和當(dāng)前市場

看到這里，相信很多人還是不肯認(rèn)輸?shù)摹?/p>“好吧，我承認(rèn)資產(chǎn)配置很厲害，很專業(yè)，門檻很高，可是，為什么十年前、五年前沒有人在中國談?wù)撡Y產(chǎn)配置？”

“曾經(jīng)的那些年，我們炒股、炒房不是也賺了那么多錢？以后為啥就不行了？這都是成功經(jīng)驗(yàn)??！”

那么接下來，我們就進(jìn)入正題，逐條分析一下，為什么“現(xiàn)在”越來越多人開始談?wù)撡Y產(chǎn)配置，為什么“現(xiàn)在”資產(chǎn)配置變得更加重要且必要了？

第一， 經(jīng)濟(jì)快速增長的紅利不可復(fù)制；第二， 單一品類的時(shí)代紅利已經(jīng)消失。第一條不難理解。2016年上半年，GDP同比增長6.7%，這進(jìn)一步提醒我們，GDP增速10%，甚至是8%的時(shí)代，很可能一去不復(fù)返了。

GDP增長看似和我們每個(gè)人的生活相距遙遠(yuǎn)，但實(shí)際和我們的錢包密切相關(guān)。如果沒有過去幾十年經(jīng)濟(jì)的快速增長，就不會催生出如此多優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，比如曾經(jīng)紅極一時(shí)的P2P理財(cái)?shù)?，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益高低，也直接受經(jīng)濟(jì)增速的影響。

沒有好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，就缺少好的投資渠道，也就大大的降低了我們錢包的變厚速度。

而這個(gè)從改革開放開始就伴隨而來的紅利，在未來已經(jīng)不可復(fù)制了。在全球經(jīng)濟(jì)低迷，且中國經(jīng)濟(jì)體量已經(jīng)到達(dá)如今體量的情況下，未來恢復(fù)高速增長的幾率無疑是非常低的。

第二條是很多人正在經(jīng)歷的。資產(chǎn)荒是今年以來被投資者最頻繁提及的一個(gè)詞，簡單的說就是錢沒有地方可投了。但很多人還在找尋，試圖繼續(xù)找到確定性的投資。

可是，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)那么容易找到？那現(xiàn)在就不是資產(chǎn)荒了。事實(shí)證明，那些去尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資者，很多都跌到在了尋找的路上。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷說，資產(chǎn)荒的基本原因是企業(yè)效益下降，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的供給減少；國家為了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長，擴(kuò)大貨幣規(guī)模，進(jìn)一步加劇了可配置資產(chǎn)供不應(yīng)求的局面。而資產(chǎn)荒的深層原因是，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把大部分的信貸配置到低效企業(yè)部門，這就導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)質(zhì)量的整體下降。

這也就表明了，第一資產(chǎn)荒已成事實(shí)，第二資產(chǎn)荒困局難解?？傊?，就是短期內(nèi)不要奢望了，這是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。

資產(chǎn)荒之下，單一的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，形成的好的理財(cái)產(chǎn)品，就顯得極其缺乏。曾經(jīng)的那個(gè)確定性比較大的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)類別頻出的時(shí)代已經(jīng)過去了，享受過那個(gè)時(shí)代紅利的人，可以懷念，但不要妄想還會繼續(xù)。

以上，其實(shí)中國正在走上美國或者歐洲等發(fā)達(dá)國家同樣走過的路，中國投資者在過去十年、二十年享受的投資紅利，英國、美國、新加坡投資者也都曾經(jīng)享受過。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)體量增大到一定程度，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速放緩，當(dāng)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)開始調(diào)整的時(shí)候，資產(chǎn)配置的時(shí)代就到來了。

這就是為什么歐美市場上，資產(chǎn)配置理論那么早出現(xiàn)，并且被應(yīng)用于實(shí)踐中。因?yàn)樵谀抢铮瑔我毁Y產(chǎn)類別的時(shí)代早就已經(jīng)過去了，大家不再追逐某個(gè)可能產(chǎn)生高收益的單一資產(chǎn)，因?yàn)闆]的可以追，轉(zhuǎn)而去更加理性的做資產(chǎn)組合，賺取穩(wěn)健的收益，稀釋投資風(fēng)險(xiǎn)。

中國剛剛開始迎來這個(gè)時(shí)代，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者已經(jīng)做出了正確的判斷，他們分散投資，分散在國內(nèi)、國外，分散在不同的資產(chǎn)類別。所以，才會有越來越多的人開始談?wù)撡Y產(chǎn)配置，因?yàn)橹挥匈Y產(chǎn)配置理論和實(shí)踐能拯救他們的財(cái)富。

沒有任何人、任何機(jī)構(gòu)能準(zhǔn)確判斷哪些資產(chǎn)類別在哪個(gè)時(shí)間段內(nèi)一定能增值。事實(shí)上，所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、財(cái)富管理專家，都是基于對基本面的判斷、大趨勢的判斷，做出大概率的推測，但影響投資的因素太多，沒人能準(zhǔn)確預(yù)測英國退歐，也沒有人知道哪天美國會出現(xiàn)怎樣的經(jīng)濟(jì)問題，或者十年后哪個(gè)國家會崛起。

因此，正確的做法就是分散配置，基于科學(xué)的測算，對各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)、政治、法律法規(guī)、投資市場進(jìn)行預(yù)判，分散投資一定比例的資金，通過股權(quán)投資、資本市場或者房地產(chǎn)等不同的方式進(jìn)行投資。充分的分散，確保了可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)的比例分配，確保了產(chǎn)生的收益足以支撐財(cái)富的保值增值。

最后要說的是，想讓您的財(cái)富不再縮水，找到適合自己的資產(chǎn)配置，真的很重要。