2022年，資本市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)深化改革、防范風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)工作，證券行業(yè)抓住機(jī)遇加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展取得新進(jìn)展。

然而，國(guó)內(nèi)外疫情持續(xù)反復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨一定壓力，市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜。行業(yè)層面，資本市場(chǎng)擴(kuò)容，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，面臨升級(jí)重構(gòu)。綜上種種，證券公司展業(yè)仍面臨一定挑戰(zhàn)。

在此之下，行業(yè)龍頭迎難而上，經(jīng)營(yíng)策略靈活多樣，積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境挑戰(zhàn)，并著力凸顯金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命擔(dān)當(dāng)。“回A”兩年的中金公司（3908.HK/601995.SH）綜合實(shí)力突出，穩(wěn)居頭部券商之列，堅(jiān)持特色經(jīng)營(yíng)，加快打造國(guó)際一流投行，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉在接受第一財(cái)經(jīng)專訪時(shí)表示，中金公司始終立足主責(zé)主業(yè)，將自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要緊密結(jié)合，著眼未來(lái)進(jìn)行前瞻性業(yè)務(wù)布局，牢牢把握市場(chǎng)機(jī)遇，力爭(zhēng)在服務(wù)國(guó)家發(fā)展大局中實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

“回A”兩年連交喜人成績(jī)

2021年全年，證券行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，證券公司業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高。

據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年底，行業(yè)總資產(chǎn)10.53萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)2.51萬(wàn)億元，分別較上年末增長(zhǎng)20%、12.5%；全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4967.95億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2218.77億元。

自2019年11月“回A”，中金公司交出了兩份令市場(chǎng)滿意的年度業(yè)績(jī)成績(jī)單，發(fā)展勢(shì)頭良好。主營(yíng)業(yè)務(wù)上，公司緊抓股票發(fā)行注冊(cè)制改革、券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型等機(jī)遇，投資銀行、股權(quán)投資等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)跑，同時(shí)，大力加快財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)發(fā)展。

2022年以來(lái)，新冠疫情反復(fù)、國(guó)際形勢(shì)變化、大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)，市場(chǎng)面臨多重不確定因素。嚴(yán)峻復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，除對(duì)券商業(yè)績(jī)帶來(lái)影響，也考驗(yàn)著券商風(fēng)控體系的完備性。

黃朝暉稱，中金公司始終堅(jiān)持規(guī)范經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展的理念，統(tǒng)籌業(yè)務(wù)規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)偏好，在保持業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，也把合規(guī)風(fēng)控?cái)[在更加重要的位置。

面對(duì)近期的市場(chǎng)形勢(shì)，公司進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析和研判，通過(guò)多種風(fēng)險(xiǎn)管理措施與工具積極應(yīng)對(duì)。具體舉措包括，持續(xù)關(guān)注境內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)前端控制；基于逐日盯市機(jī)制，做好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)限額的日常監(jiān)控預(yù)警等。中金公司將持續(xù)完善并夯實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以高質(zhì)量風(fēng)控為高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

投資銀行、財(cái)富管理加速布局

近年來(lái)，資本市場(chǎng)深化改革提速，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容。競(jìng)爭(zhēng)加劇與監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，證券行業(yè)面臨提升綜合服務(wù)能力、差異化發(fā)展等方面的升級(jí)重構(gòu)。

龍頭券商如何走向國(guó)際一流，中小券商又如何開拓特色化、精品化道路？

投資銀行業(yè)務(wù)是中金公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。近年，龍頭券商投行業(yè)務(wù)迎來(lái)增量，打造適應(yīng)全面注冊(cè)制的核心能力成為關(guān)鍵。

“公司將著眼中長(zhǎng)期發(fā)展，著力提升市場(chǎng)份額、擴(kuò)大收入規(guī)模，加速向國(guó)際一流投資銀行邁進(jìn)?！敝薪鸸驹?021年年報(bào)中提出。

黃朝暉指出，在全面注冊(cè)制改革及資本市場(chǎng)加快雙向開放的大背景下，投資銀行業(yè)務(wù)已步入戰(zhàn)略機(jī)遇期。

這體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是企業(yè)投融資環(huán)境得到改善，投融資渠道不斷暢通，為投行帶來(lái)增量業(yè)務(wù)；二是伴隨發(fā)行承銷、交易等基礎(chǔ)制度不斷完善，推動(dòng)市場(chǎng)化發(fā)行機(jī)制有效發(fā)揮作用，促使投行更好地承擔(dān)資本市場(chǎng)定價(jià)功能；三是推動(dòng)投資銀行向?qū)I(yè)化、市場(chǎng)化、綜合化轉(zhuǎn)型，以客戶需求為導(dǎo)向，切實(shí)做到全產(chǎn)品、高效率服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

“同時(shí)，我們認(rèn)識(shí)到，全面注冊(cè)制對(duì)投資銀行履職盡責(zé)能力提出了更高要求?！秉S朝暉表示，中金公司將圍繞服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和資本市場(chǎng)改革，打造適應(yīng)全面注冊(cè)制的核心能力，發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用。

具體舉措上，一方面是不斷加強(qiáng)自身能力建設(shè)，緊密圍繞國(guó)家政策導(dǎo)向進(jìn)行業(yè)務(wù)研判，增強(qiáng)行業(yè)理解能力、盡職調(diào)查能力和資產(chǎn)定價(jià)能力，同時(shí)完善區(qū)域化布局，加快客戶覆蓋下沉，力爭(zhēng)對(duì)好企業(yè)早發(fā)現(xiàn)、早服務(wù)，挖掘培育更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。另一方面是強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制相關(guān)的新制度、新要求的學(xué)習(xí)和理解并融匯貫徹落實(shí)到具體工作中，切實(shí)提升項(xiàng)目承攬質(zhì)量與執(zhí)業(yè)水平，嚴(yán)把資本市場(chǎng)“入口關(guān)”。

近年來(lái)，證券行業(yè)另一趨勢(shì)是券商紛紛加碼財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推進(jìn)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。中金公司也通過(guò)業(yè)務(wù)整合、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式大力布局財(cái)富管理?xiàng)l線。繼標(biāo)桿投顧產(chǎn)品“中國(guó)50”之后，中金財(cái)富又推出了“微50”，作為券商行業(yè)領(lǐng)先的低門檻配置類產(chǎn)品，惠及更多的財(cái)富人群。目前，中金公司的財(cái)富管理買方投顧資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)800億元。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)一步增強(qiáng)

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職和宗旨，也是證券行業(yè)的本源定位。證券公司作為重要的金融力量，是連接資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要橋梁。龍頭券商如何踐行這一使命，更好地發(fā)揮橋梁和紐帶作用？

黃朝暉表示，中金公司始終立足主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)決落實(shí)金融“三大任務(wù)”，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效。

首先，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和任務(wù)的確立上，公司把服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)專章寫入中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，并結(jié)合自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明確了重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域和戰(zhàn)略舉措；其次，在目標(biāo)任務(wù)的規(guī)劃和落地上，公司將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)納入到經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。

近年來(lái)，中金公司持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)，設(shè)立服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等工作進(jìn)行整體統(tǒng)籌，并結(jié)合自身業(yè)務(wù)將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)納入公司的年度工作計(jì)劃，形成具體時(shí)間表，在業(yè)務(wù)資源投向上進(jìn)行傾斜。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，中金公司為企業(yè)直接融資約4.2萬(wàn)億元，完成了中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信回A等具有市場(chǎng)影響力的項(xiàng)目；完成科技類股本項(xiàng)目規(guī)模約4100億元，支持科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO融資規(guī)模約600億元；支持地方國(guó)企混合所有制改革，完成綠色相關(guān)股本發(fā)行規(guī)模逾1300億元，綠色債券規(guī)模近1200億元。

關(guān)于證券公司如何進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，黃朝暉提出三點(diǎn)建議：一是協(xié)助更多創(chuàng)新企業(yè)完成直接融資，推動(dòng)新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)加快發(fā)展，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；二是在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，積極推進(jìn)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，幫助盤活存量資產(chǎn)、降低融資成本；三是大力發(fā)展普惠金融，完善面向中小微企業(yè)及零售客戶的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，探索運(yùn)用金融科技手段擴(kuò)大普惠金融覆蓋面、賦能客戶服務(wù)。

（《同心?方成》專題由梅賽德斯-奔馳S級(jí)轎車冠名發(fā)布）