2022年，資本市場持續(xù)推進深化改革、防范風險等各項工作，證券行業(yè)抓住機遇加快業(yè)務轉(zhuǎn)型，積極服務實體經(jīng)濟和居民財富管理，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展取得新進展。

然而，國內(nèi)外疫情持續(xù)反復，宏觀經(jīng)濟發(fā)展面臨一定壓力，市場環(huán)境較為復雜。行業(yè)層面，資本市場擴容，證券行業(yè)競爭加劇，面臨升級重構(gòu)。綜上種種，證券公司展業(yè)仍面臨一定挑戰(zhàn)。

在此之下，行業(yè)龍頭迎難而上，經(jīng)營策略靈活多樣，積極應對復雜的市場環(huán)境挑戰(zhàn)，并著力凸顯金融服務實體經(jīng)濟的使命擔當?！盎谹”兩年的中金公司（3908.HK/601995.SH）綜合實力突出，穩(wěn)居頭部券商之列，堅持特色經(jīng)營，加快打造國際一流投行，積極服務實體經(jīng)濟。

中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉在接受第一財經(jīng)專訪時表示，中金公司始終立足主責主業(yè)，將自身專業(yè)優(yōu)勢與國家戰(zhàn)略、實體經(jīng)濟發(fā)展需要緊密結(jié)合，著眼未來進行前瞻性業(yè)務布局，牢牢把握市場機遇，力爭在服務國家發(fā)展大局中實現(xiàn)自身經(jīng)營發(fā)展邁上新臺階。

“回A”兩年連交喜人成績

2021年全年，證券行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，證券公司業(yè)績再創(chuàng)新高。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年底，行業(yè)總資產(chǎn)10.53萬億元，凈資產(chǎn)2.51萬億元，分別較上年末增長20%、12.5%；全行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4967.95億元，實現(xiàn)凈利潤2218.77億元。

自2019年11月“回A”，中金公司交出了兩份令市場滿意的年度業(yè)績成績單，發(fā)展勢頭良好。主營業(yè)務上，公司緊抓股票發(fā)行注冊制改革、券商財富管理轉(zhuǎn)型等機遇，投資銀行、股權投資等傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務繼續(xù)領跑，同時，大力加快財富管理、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務發(fā)展。

2022年以來，新冠疫情反復、國際形勢變化、大宗商品市場波動，市場面臨多重不確定因素。嚴峻復雜的市場環(huán)境，除對券商業(yè)績帶來影響，也考驗著券商風控體系的完備性。

黃朝暉稱，中金公司始終堅持規(guī)范經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展的理念，統(tǒng)籌業(yè)務規(guī)劃與風險偏好，在保持業(yè)務快速發(fā)展的同時，也把合規(guī)風控擺在更加重要的位置。

面對近期的市場形勢，公司進一步加強風險分析和研判，通過多種風險管理措施與工具積極應對。具體舉措包括，持續(xù)關注境內(nèi)外市場環(huán)境變化，加強風險前端控制；基于逐日盯市機制，做好對風險控制指標和風險限額的日常監(jiān)控預警等。中金公司將持續(xù)完善并夯實全面風險管理體系，以高質(zhì)量風控為高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

投資銀行、財富管理加速布局

近年來，資本市場深化改革提速，市場規(guī)模持續(xù)擴容。競爭加劇與監(jiān)管趨嚴的背景下，證券行業(yè)面臨提升綜合服務能力、差異化發(fā)展等方面的升級重構(gòu)。

龍頭券商如何走向國際一流，中小券商又如何開拓特色化、精品化道路？

投資銀行業(yè)務是中金公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務。近年，龍頭券商投行業(yè)務迎來增量，打造適應全面注冊制的核心能力成為關鍵。

“公司將著眼中長期發(fā)展，著力提升市場份額、擴大收入規(guī)模，加速向國際一流投資銀行邁進。”中金公司在2021年年報中提出。

黃朝暉指出，在全面注冊制改革及資本市場加快雙向開放的大背景下，投資銀行業(yè)務已步入戰(zhàn)略機遇期。

這體現(xiàn)在三個方面：一是企業(yè)投融資環(huán)境得到改善，投融資渠道不斷暢通，為投行帶來增量業(yè)務；二是伴隨發(fā)行承銷、交易等基礎制度不斷完善，推動市場化發(fā)行機制有效發(fā)揮作用，促使投行更好地承擔資本市場定價功能；三是推動投資銀行向?qū)I(yè)化、市場化、綜合化轉(zhuǎn)型，以客戶需求為導向，切實做到全產(chǎn)品、高效率服務實體經(jīng)濟。

“同時，我們認識到，全面注冊制對投資銀行履職盡責能力提出了更高要求?！秉S朝暉表示，中金公司將圍繞服務國家戰(zhàn)略和資本市場改革，打造適應全面注冊制的核心能力，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。

具體舉措上，一方面是不斷加強自身能力建設，緊密圍繞國家政策導向進行業(yè)務研判，增強行業(yè)理解能力、盡職調(diào)查能力和資產(chǎn)定價能力，同時完善區(qū)域化布局，加快客戶覆蓋下沉，力爭對好企業(yè)早發(fā)現(xiàn)、早服務，挖掘培育更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。另一方面是強化對注冊制相關的新制度、新要求的學習和理解并融匯貫徹落實到具體工作中，切實提升項目承攬質(zhì)量與執(zhí)業(yè)水平，嚴把資本市場“入口關”。

近年來，證券行業(yè)另一趨勢是券商紛紛加碼財富管理業(yè)務，推進傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。中金公司也通過業(yè)務整合、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式大力布局財富管理條線。繼標桿投顧產(chǎn)品“中國50”之后，中金財富又推出了“微50”，作為券商行業(yè)領先的低門檻配置類產(chǎn)品，惠及更多的財富人群。目前，中金公司的財富管理買方投顧資產(chǎn)規(guī)模超過800億元。

服務實體經(jīng)濟能力進一步增強

服務實體經(jīng)濟是金融的天職和宗旨，也是證券行業(yè)的本源定位。證券公司作為重要的金融力量，是連接資本市場和實體經(jīng)濟的重要橋梁。龍頭券商如何踐行這一使命，更好地發(fā)揮橋梁和紐帶作用？

黃朝暉表示，中金公司始終立足主責主業(yè)，堅決落實金融“三大任務”，把服務實體經(jīng)濟作為金融工作的出發(fā)點和落腳點，結(jié)合自身業(yè)務優(yōu)勢，不斷提升服務實體經(jīng)濟成效。

首先，在服務實體經(jīng)濟目標和任務的確立上，公司把服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟專章寫入中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，并結(jié)合自身業(yè)務優(yōu)勢明確了重點發(fā)力領域和戰(zhàn)略舉措；其次，在目標任務的規(guī)劃和落地上，公司將服務實體經(jīng)濟納入到經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。

近年來，中金公司持續(xù)完善頂層設計，設立服務國家戰(zhàn)略委員會，負責對服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟等工作進行整體統(tǒng)籌，并結(jié)合自身業(yè)務將服務實體經(jīng)濟納入公司的年度工作計劃，形成具體時間表，在業(yè)務資源投向上進行傾斜。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，中金公司為企業(yè)直接融資約4.2萬億元，完成了中國移動、中國電信回A等具有市場影響力的項目；完成科技類股本項目規(guī)模約4100億元，支持科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO融資規(guī)模約600億元；支持地方國企混合所有制改革，完成綠色相關股本發(fā)行規(guī)模逾1300億元，綠色債券規(guī)模近1200億元。

關于證券公司如何進一步提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，黃朝暉提出三點建議：一是協(xié)助更多創(chuàng)新企業(yè)完成直接融資，推動新技術、新模式、新業(yè)態(tài)加快發(fā)展，助力實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型；二是在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，積極推進產(chǎn)品及業(yè)務模式創(chuàng)新，充分發(fā)揮資本市場中介機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，幫助盤活存量資產(chǎn)、降低融資成本；三是大力發(fā)展普惠金融，完善面向中小微企業(yè)及零售客戶的服務網(wǎng)絡，探索運用金融科技手段擴大普惠金融覆蓋面、賦能客戶服務。

（《同心?方成》專題由梅賽德斯-奔馳S級轎車冠名發(fā)布）