華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 馮櫻子 北京報(bào)道

全面進(jìn)軍財(cái)富管理市場(chǎng)已成為各大銀行“不謀而合”的轉(zhuǎn)型路徑，而私人銀行在各銀行大財(cái)富管理版圖中，占據(jù)越來(lái)越重要的地位。

從近期上市銀行公布的2021年財(cái)報(bào)來(lái)看，截至去年末，多家銀行的私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）、客戶數(shù)量均較2020年末增長(zhǎng)超過(guò)10%。

此外，隨著高凈值客戶財(cái)富與企業(yè)傳承全方面服務(wù)需求的增長(zhǎng)，私人銀行服務(wù)正由早期的資產(chǎn)配置向家族治理、家風(fēng)傳承等領(lǐng)域擴(kuò)張。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)壓力上升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)等因素，倒逼銀行業(yè)務(wù)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。私人銀行本身屬于輕資產(chǎn)、高盈利業(yè)務(wù)，屬于零售業(yè)務(wù)條線，有助于推動(dòng)銀行向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，拓展業(yè)務(wù)盈利空間。

8家AUM兩位數(shù)增長(zhǎng) 招商、平安增速達(dá)20%以上

監(jiān)管部門于2005年首次提出私人銀行業(yè)務(wù)概念，如今中國(guó)私人銀行業(yè)已走過(guò)十余年。

近年來(lái)，在面臨凈息差收縮、不良資產(chǎn)或持續(xù)暴露等問(wèn)題時(shí)，銀行業(yè)規(guī)模驅(qū)動(dòng)的重資本發(fā)展模式承壓，私人銀行業(yè)務(wù)有望成為銀行自身盈利增長(zhǎng)及業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的新引擎。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)銀行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)林景臻表示：“2021年我行財(cái)富金融發(fā)展進(jìn)一步打開(kāi)新局面。特別是中高端客戶，數(shù)量增幅為近三年最高水平，財(cái)富管理品牌優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)出來(lái)?！?/p>對(duì)此，《華夏時(shí)報(bào)》記者整理了11家上市銀行年報(bào)中的私人銀行數(shù)據(jù)，包括中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行5家國(guó)有大行，及招商銀行、平安銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等6家股份制銀行。從數(shù)據(jù)來(lái)看，這也是我國(guó)私人銀行發(fā)力最猛的幾家商業(yè)銀行。

截至2021年末，11家銀行私人銀行客戶數(shù)量均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中9家銀行資產(chǎn)管理規(guī)模保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，工商銀行私人銀行客戶數(shù)量最多，達(dá)19.95萬(wàn)戶；招商銀行私人銀行管理資產(chǎn)規(guī)模最高，達(dá)3.39萬(wàn)億元。

具體而言，招行是11家銀行中唯一突破3萬(wàn)億元大關(guān)的銀行，且同比增長(zhǎng)22.32%，增幅也在11家銀行中排在第二位。

同時(shí)，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行私人銀行AUM均超過(guò)2萬(wàn)億元，分別為：2.32萬(wàn)億元、2.16萬(wàn)億元、2.02萬(wàn)億元。這三家國(guó)有大行與招商銀行位列第一梯隊(duì)。

農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行是在1萬(wàn)億以上AUM的第二梯隊(duì)。農(nóng)業(yè)銀行AUM1.85萬(wàn)億元，漲幅平穩(wěn)，同比增長(zhǎng)8.87%。

而平安銀行則在近幾年發(fā)力下增速頗快，成為私行領(lǐng)域一匹“黑馬”。2019年平安私行管理規(guī)模同比增速達(dá)到60％以上，2020年增速高達(dá)55％。2021年，該行私人銀行AUM1.41萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.60%，增速仍然在11家銀行中遙遙領(lǐng)先。

可以看出，平安銀行私行業(yè)務(wù)對(duì)其大零售金融的重要性已凸顯出來(lái)。截至2021年末，該行私行AUM總量與去年增量占零售對(duì)應(yīng)指標(biāo)占比分別達(dá)到44%、50%。

“在我們的收入結(jié)構(gòu)中，非息收入增長(zhǎng)更快一些，特別是私人銀行財(cái)富管理和投資收益增長(zhǎng)較好。”在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行副行長(zhǎng)、首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志介紹。

展望未來(lái)，平安銀行行長(zhǎng)特別助理蔡新發(fā)，也特別強(qiáng)調(diào)了平安銀行私人銀行條線下銀保業(yè)務(wù)未來(lái)的增長(zhǎng)空間。

另外，交通銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、光大銀行資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)5000億，且四家銀行AUM增長(zhǎng)迅猛，同比增長(zhǎng)率分別為19.36%、17.16%、11.86%、14.63%。

其中，光大銀行2021年私人銀行管理客戶資產(chǎn)規(guī)模突破5000萬(wàn)元大關(guān)，私人銀行客戶數(shù)量則從2019年的3.22萬(wàn)人增至2021年的5萬(wàn)人。

此外，根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售辦法》，明確私人銀行客戶標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置為金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元（含）人民幣以上即可，但這一標(biāo)準(zhǔn)在各家銀行中的具體執(zhí)行并不統(tǒng)一，從600萬(wàn)元到1000萬(wàn)元不等。

正因不同銀行對(duì)私人銀行客戶的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不同，對(duì)不同銀行私人銀行業(yè)務(wù)之間的排序、比較存在難度。

其中，招商銀行私人銀行客戶門檻為管理資產(chǎn)1000萬(wàn)元以上，高于國(guó)內(nèi)私人銀行標(biāo)準(zhǔn)。且招商銀行私人銀行客戶戶均資產(chǎn)也為最高，達(dá)2780.43萬(wàn)元。

華泰證券就私行業(yè)務(wù)對(duì)于銀行的助力分析道，私人銀行作為零售的頂級(jí)品牌，與客戶粘性強(qiáng)，品牌外溢作用凸顯，對(duì)于銀行零售業(yè)務(wù)的推進(jìn)具有較大助力。同時(shí)，私人銀行客戶較多為企業(yè)家，對(duì)于投行業(yè)務(wù)、對(duì)公業(yè)務(wù)具有多樣化需求，以私帶公，對(duì)于投行與對(duì)公業(yè)務(wù)條線也能產(chǎn)生較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)作用。

最核心的是，私行業(yè)務(wù)的資本占用小，貢獻(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入，抗周期性較強(qiáng)，是輕型銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵突破口，也是市場(chǎng)對(duì)銀行估值溢價(jià)的關(guān)鍵因素。

前五家銀行掌握超80萬(wàn)高凈值客戶

從各家銀行數(shù)據(jù)看，11家銀行中10家的私人銀行客戶數(shù)量較2020年末增長(zhǎng)超過(guò)10%。增速最為亮眼的光大銀行、招商銀行、平安銀行均為股份行。

具體而言，截至2021年末，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行私人銀行客戶已超過(guò)10萬(wàn)戶。其中，工商銀行總數(shù)位于榜首，私人銀行客戶數(shù)量達(dá)19.95萬(wàn)戶。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，分別為17.72萬(wàn)戶和17萬(wàn)戶。招商銀行為12.21萬(wàn)戶。

值得注意的是，前五家銀行中，僅有招商銀行一家是股份制銀行，其他均為國(guó)有大行，可見(jiàn)國(guó)有大行高凈值人群客戶基礎(chǔ)雄厚。

客戶數(shù)量5萬(wàn)戶以上的銀行還有五家，依次是交通銀行7.04萬(wàn)戶、平安銀行6.97萬(wàn)戶、中信銀行6.03萬(wàn)戶、興業(yè)銀行5.83萬(wàn)戶，光大銀行5.00萬(wàn)戶。

雖然股份制銀行私人銀行客戶數(shù)量略少，但增速較快。在11家銀行中，私行客戶數(shù)量增長(zhǎng)最快的是光大銀行，同比增長(zhǎng)24.7%，其次是招商銀行同比增長(zhǎng)，22.09%，平安銀行同比增長(zhǎng)21.6%。此外，在五大行中，農(nóng)業(yè)銀行私行客戶數(shù)量增長(zhǎng)也超過(guò)了20%。

有市場(chǎng)人士指出，“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型壓力更大的股份制銀行，發(fā)展私人銀行的意愿更為強(qiáng)烈，布局更早，包袱更少，使得股份行在這一賽道上快速發(fā)展。

實(shí)際上，商業(yè)銀行在私人銀行體制機(jī)制方面也面臨不斷改革。2021年12月，興業(yè)銀行私人銀行部獲批開(kāi)業(yè)，這是國(guó)內(nèi)股份制銀行近十年首家持牌專營(yíng)私人銀行。

目前，我國(guó)大多數(shù)上市銀行均采用大零售模式，僅工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行獲央行批準(zhǔn)籌建私行專營(yíng)機(jī)構(gòu)、采用總行直屬機(jī)構(gòu)的模式。

十多年來(lái)，中資商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)在快速發(fā)展之時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。 憑借著不同的差異稟賦，各家的核心競(jìng)爭(zhēng)力也各有千秋。

例如，工商銀行獲批建立私行專營(yíng)機(jī)構(gòu)，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)管理，避免了定位的不清晰等問(wèn)題。且該行以全品類業(yè)務(wù)領(lǐng)跑，通過(guò)適度下沉擴(kuò)大規(guī)模，迅速拓展私人業(yè)務(wù)版圖。

招商銀行發(fā)源于雄厚零售基礎(chǔ)，其私行打法是重視高價(jià)值客戶單戶挖掘，內(nèi)部也是將私行業(yè)務(wù)并入大財(cái)富框架。

平安集團(tuán)的全牌照為平安銀行經(jīng)營(yíng)私人銀行業(yè)務(wù)提供了豐富的產(chǎn)品供應(yīng)與綜合的金融服務(wù)支持，也使其成為有別于其他銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行私人銀行負(fù)責(zé)人洪帥表示，平安銀行私人銀行依托“五位一體”新模式，通過(guò)在產(chǎn)品、隊(duì)伍、專業(yè)化方面的持續(xù)升級(jí)，在滿足高凈值客戶個(gè)性化需求的同時(shí)，也讓普通大眾客戶享受到優(yōu)質(zhì)、專業(yè)的財(cái)富管理服務(wù)。

興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理戴敘賢曾提到，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)施差異化打法。首先是基于商業(yè)銀行本身的資源稟賦提供專業(yè)服務(wù)。同時(shí)，提供非金融領(lǐng)域的解決方案。比如，幫助企業(yè)家做好企業(yè)及個(gè)人家庭財(cái)富稅務(wù)規(guī)劃。此外，針對(duì)高凈值客戶最關(guān)心的家庭健康管理、財(cái)富傳承等領(lǐng)域，量身定制專屬的綜合服務(wù)方案等。

家族信托等傳承工具應(yīng)用廣泛

一代創(chuàng)富者是高凈值人群的“主力軍”，但呈現(xiàn)出占比逐年下降的發(fā)展趨勢(shì)，家族代際傳承正在加速進(jìn)行。

去年10月，中銀協(xié)與清華五道口聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告（2021）暨中國(guó)私人銀行公益慈善白皮書》，大額保單、家族信托、慈善信托、家族辦公室等跨越代際的家族財(cái)富傳承工具，既可助力家族財(cái)富的合理配置、保值增值，又能推動(dòng)家族財(cái)富實(shí)現(xiàn)有序傳承。此類傳承工具被更為廣泛地應(yīng)用。

具體而言，數(shù)據(jù)顯示，大額保單是高凈值人群最常用的財(cái)富傳承工具之一，11.83％的高凈值人群配置里大額保單；8.58％的高凈值人士設(shè)立了家族信托，受托資產(chǎn)有九成是金融資產(chǎn)類，將股權(quán)資產(chǎn)置于信托中的家族占比較去年有所增多；1.45％的高凈值人士設(shè)立了家族辦公室，其中，選擇聯(lián)合家族辦公室和單一家族辦公室的高凈值人群比例大致相當(dāng)，35％的家族辦公室資產(chǎn)管理規(guī)模在10億元以上。

在2021年年報(bào)中，多家銀行提到家族信托顧問(wèn)業(yè)務(wù)。例如，建設(shè)銀行數(shù)據(jù)顯示，家族信托顧問(wèn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)685.10億元，領(lǐng)先地位持續(xù)鞏固。

平安銀行2021年家族信托及保險(xiǎn)金信托新設(shè)立規(guī)模380.17億元，同比增長(zhǎng)88.6％；興業(yè)銀行家族信托業(yè)務(wù)存量管理規(guī)模超160億元，客戶數(shù)超1000戶，業(yè)務(wù)規(guī)模及客戶數(shù)均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

中國(guó)銀行在年報(bào)中提出，打造以家族企業(yè)治理與傳承為核心的家族財(cái)富管理服務(wù)生態(tài)圈，家族信托客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)82%。

中國(guó)銀行副行長(zhǎng)林景臻表示，私人銀行作為財(cái)富金融業(yè)務(wù)的專業(yè)排頭兵，將進(jìn)一步發(fā)揮我行全球化、綜合化優(yōu)勢(shì)，以“集團(tuán)辦私行”為策略，打造“服務(wù)企業(yè)家的專業(yè)銀行”，支持國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。中國(guó)銀行還將進(jìn)一步加快家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展，豐富完善家庭財(cái)富管理生態(tài)圈，服務(wù)家庭合法財(cái)產(chǎn)的妥善傳承與長(zhǎng)久規(guī)劃。

周茂華對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行重視私人銀行業(yè)務(wù)，首先是市場(chǎng)需求在增長(zhǎng)。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，財(cái)富積累，私人財(cái)富管理、投資規(guī)劃等方面的需求增長(zhǎng)很快。與此同時(shí)，私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)、高盈利業(yè)務(wù)，拓展銀行業(yè)務(wù)盈利空間，也有助于增強(qiáng)銀行盈利穩(wěn)定性；此外，國(guó)內(nèi)加快金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，外資機(jī)構(gòu)在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)逐日趨激烈。

隨著我國(guó)個(gè)人財(cái)富快速增長(zhǎng)，私行客戶的需求不斷進(jìn)階，對(duì)私人銀行服務(wù)提出了更高的要求。行業(yè)也從粗放式地拼規(guī)模拼增速正在轉(zhuǎn)向精耕細(xì)作，轉(zhuǎn)向新時(shí)代的重塑。