導(dǎo)言：

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今天的主題是《財富家族為何要單獨設(shè)立家族辦公室呢？》：按理說需求與供給可以對應(yīng)，但是為什么部分家族還要單獨設(shè)立家族辦公室呢？難道他們對現(xiàn)有的服務(wù)仍不滿意嗎？

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文字內(nèi)容如下：

隨著中國高凈值人群的日益增多和家族財富的不斷累積，財富管理行業(yè)匯聚了越來越多的精英為其服務(wù)；同時身處財富金字塔頂端的富裕人群，也開始逐漸重視家族資產(chǎn)管理和傳承的問題，尋求專業(yè)機構(gòu)的服務(wù)和支持。按理說需求與供給可以對應(yīng)，但是為什么部分家族還要單獨設(shè)立家族辦公室呢？難道他們對現(xiàn)有的服務(wù)仍不滿意嗎？

要分析這個問題，總共有三點：

1、利益沖突

私人銀行等三方財富機構(gòu)無不宣稱以客戶的利益作為自己的最高利益，然而這往往是一廂情愿的美好愿景，受制于種種因素，銀行和客戶利益的沖突往往在實際中已成為常態(tài)。這種沖突表現(xiàn)在兩個方面：第一是銀行與客戶的利益沖突，第二是銀行家與客戶的利益沖突。

有一句話非常精準的描述了銀行與財富家族沖突的必然性：銀行考慮的是每季度財報的盈利，而家族考慮的是財富的代代相傳。現(xiàn)如今的大型私人銀行都是上市金融集團的一部分，受制于資本市場的壓力，必須在意短期的收益和增長，這與家族長期保有財富的愿景存在著天然的沖突。

另一方面，金融人才高企的流動率進一步加劇了利益沖突，銀行家常常主動或被動的離職，這也給對客戶的長期忠誠管理帶來了挑戰(zhàn)。如果客戶跟隨銀行家將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至新的銀行或財富機構(gòu)，就需要適應(yīng)新銀行的系統(tǒng)和文化；如果客戶將資產(chǎn)保留在原銀行，就需要跟新的銀行家進行磨合。顯然，由客戶經(jīng)理導(dǎo)致的變更無疑給家族帶來了更多的麻煩。新加坡富豪“黃鴻年巨額虧損近7億美金后起訴花旗私人銀行，起因就是在于08年花旗更換了黃鴻年的客戶經(jīng)理，而新的經(jīng)理向黃提交的交易信息出現(xiàn)重大差錯，以至于黃依據(jù)錯誤情報做出了錯誤決策。與私人銀行相比，家族辦公室憑借自由金融專業(yè)技能，扮演著家族守門人的角色，在資本市場作為私人銀行、投資銀行及對沖基金等機構(gòu)的交易對手，保護著家族的利益。

2、集中管理

在過去，富有家族多是直接跟多家私人銀行合作，管理其龐大的財富。例如我們曾經(jīng)的一位高凈值客戶，其家族因多年的對公業(yè)務(wù)關(guān)系，在國內(nèi)的一家大行進行人名幣現(xiàn)金管理及投資，而在國外則因為利率及貸款額度選擇了一家美國的綜合性大行為其提供美國資產(chǎn)管理及收購融資。同時也在香港和新加坡找了不同的機構(gòu)為其提供服務(wù)。像這樣同時與三四家甚至更多的私人銀行打交道，固然能夠使家族在獲得更好的產(chǎn)品和服務(wù)中處于更有力的位置，但卻常常過多的消耗了企業(yè)家最寶貴的資產(chǎn)——時間。

更致命的是，各家私行只能接觸到家族風(fēng)險偏好的一個側(cè)面，很難了解全面的組合投資，由于資產(chǎn)規(guī)模的龐大、投資渠道的分散，到最后家族自己都搞不清實時的資產(chǎn)配置狀況，而這在危機突如其來的時候是很危險的。另外，家族看似通過多家銀行分散了投資，但其實各家銀行的投資組合并無本質(zhì)的區(qū)別。

3、私密性強

家族同時與多家私人銀行的另一個驅(qū)動力是保密，很少有家族希望自己的財富全貌被一家銀行掌握。盡管私人銀行的組織架構(gòu)、管理流程以及企業(yè)文化的設(shè)計和執(zhí)行上盡力做到保密，但是受制于監(jiān)管、人員流動等因素，事實上家族的秘密長時間不被泄露是一件非常困難的事情。例如瑞銀前銀行家布萊德利就向美國國稅局揭露了瑞銀幫助美國富人在海外隱瞞資產(chǎn)的信息，而瑞銀也最終同意向美國政府支付7.8億美元的處罰，并提交了數(shù)千名美國客戶的資料。

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