財(cái)聯(lián)社1月11日訊（記者 黃靖斯）條件單正炙手可熱。

2020年，為投資者解放雙手，條件單成為券商向智能化交易進(jìn)階的一大探索；到了2022年，條件單已逐步發(fā)展為各家券商提供增值服務(wù)的標(biāo)配，重兵投入的券商不在少數(shù)。

作為智能交易的一大利器，條件單，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是投資者預(yù)設(shè)好交易指令，達(dá)到條件觸發(fā)后系統(tǒng)自動(dòng)委托，具備自動(dòng)盯盤、智能捕捉交易機(jī)會(huì)、不受網(wǎng)絡(luò)限制、提高交易效率等優(yōu)勢(shì)。

目前，行業(yè)當(dāng)中的條件單可被分為基礎(chǔ)條件單和特色條件單，前者在推廣和使用上更為普遍，而后者也越來(lái)越成為券商向客戶提供增值服務(wù)，拓寬智能化工具盈利途徑上的又一探索。

一邊是老玩家之間圍繞新策略、新技術(shù)迭代不已，另一邊新入局者也絡(luò)繹不絕，為何推出至今，智能條件單仍然是券商比拼的“重頭戲”？?jī)身?xiàng)數(shù)據(jù)或可側(cè)面反映。

一是助力交易規(guī)模持續(xù)上升，以海通證券為例，2022年開(kāi)通條件單客戶規(guī)模較去年增長(zhǎng)689%，累計(jì)創(chuàng)建單數(shù)增長(zhǎng)343%，成交金額增長(zhǎng)409%；二是客戶的活躍度也顯著改善，另有券商數(shù)據(jù)顯示，條件單新、老用戶的次日留存率分別為75%和84%，顯著高于非條件單的新、老用戶55%和70%的留存率。

事實(shí)上，包括智能交易、行情工具、付費(fèi)資訊、訂單工具和智能投顧等在內(nèi)的智能工具，已成為近年來(lái)券商APP版本迭代的亮點(diǎn)。而據(jù)易觀分析，這其中，基于用戶的投資交易流程，看盤、選股、診股是易觸達(dá)、需求大、易變現(xiàn)的主要場(chǎng)景。未來(lái)如何通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展破解同質(zhì)化難題、發(fā)掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)或?qū)⒊蔀槿滩季中滦驮鲋禈I(yè)務(wù)的又一發(fā)力重點(diǎn)。

智能條件單進(jìn)入標(biāo)配時(shí)代

為智能交易而生的條件單功能，憑借更智能、更精準(zhǔn)、更省心的優(yōu)勢(shì)顯著降低了客戶證券交易的時(shí)間成本，提升了高效捕捉交易機(jī)會(huì)的幾率，可以說(shuō)是極大改善了投資者的證券交易體驗(yàn)。經(jīng)過(guò)了近三年的試水與摸索，券商對(duì)于智能條件單應(yīng)用已漸入佳境。

2022年是海通證券條件單用戶規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)的一年，開(kāi)通條件單客戶規(guī)模較去年增長(zhǎng)689%，累計(jì)創(chuàng)建單數(shù)增長(zhǎng)343%，累計(jì)成交金額增長(zhǎng)409%。目前，公司打造了e海通財(cái)智能條件單家族，有基礎(chǔ)條件單、專項(xiàng)條件單及增強(qiáng)條件單3類策略工具，包括定期定投、價(jià)格策略、漲跌幅策略、反彈買入、回落賣出、止盈止損、網(wǎng)格交易（專項(xiàng)條件單）等。

廣發(fā)證券也是較早推出智能條件單功能的券商，2020年首批上線的條件單主要有定價(jià)買入、定價(jià)賣出、止盈止損、持倉(cāng)回本、國(guó)債理財(cái)?shù)任鍌€(gè)策略。經(jīng)過(guò)三年的持續(xù)迭代，公司累計(jì)上線了共計(jì)17個(gè)智能條件單策略，率先打造出了條件單策略數(shù)量最多的智能化交易服務(wù)矩陣。

銀河證券智能交易則圍繞客戶的7大交易場(chǎng)景，構(gòu)造了18類條件單工具和7類盯盤工具的產(chǎn)品矩陣。2022年11月，銀河證券最新上線了模擬條件單功能，開(kāi)啟模擬條件單后，為客戶創(chuàng)建模擬普通及融資融券賬戶、支持客戶使用模擬賬戶創(chuàng)建及管理模擬條件單，同時(shí)支持模擬賬戶自主的買賣撤查功能。

無(wú)論是條件種類的豐富程度還是使用體驗(yàn)上，中泰證券智能條件單的布局也走在行業(yè)前列。中泰齊富通條件單功能支持普通賬戶和兩融賬戶，包括了打新、智能條件、網(wǎng)格交易、理財(cái)條件單等在內(nèi)的近20項(xiàng)功能，可以設(shè)置預(yù)約打新、止盈止損、定價(jià)買入、反彈買入等條件。

如何避免智能交易工具同質(zhì)化，打造特色化條件單產(chǎn)品護(hù)城河？

除豐富新策略外，兩融、ETF、場(chǎng)外基金等細(xì)分領(lǐng)域均是發(fā)力方向。記者注意到，兩融智能條件單的推出、應(yīng)用在證券業(yè)并不多見(jiàn)，中信證券、銀河證券、方正證券、中泰證券和安信證券等均已率先試水。此外，國(guó)金證券陸續(xù)推出了多款智能交易工具，突破行業(yè)傳統(tǒng)的股票交易，將智能條件單應(yīng)用在場(chǎng)外基金投資中也是一大創(chuàng)舉。

提傭使用or單獨(dú)付費(fèi)各有學(xué)問(wèn)

目前，智能條件單可大致分為基礎(chǔ)條件和特色條件，定價(jià)買入、定價(jià)賣出、持倉(cāng)回本、止盈止損、國(guó)債理財(cái)?shù)然A(chǔ)條件多數(shù)可以免費(fèi)使，而反彈買入、回落賣出等特色條件，一般則作為收費(fèi)的增值服務(wù)。換言之，付費(fèi)條件單的推廣有望成為券商網(wǎng)金業(yè)務(wù)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

整體來(lái)看，付費(fèi)條件單主要分為三個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，交易提傭、現(xiàn)金購(gòu)買以及保證金支付，而交易提傭則是券商當(dāng)中更為主流的選擇。不過(guò)各券商之間交易提傭的比例不盡相同，據(jù)某中型券商透露，客戶簽約服務(wù)費(fèi)定為A股股票和場(chǎng)內(nèi)基金交易金額×0.5‰。而某華南地區(qū)券商的收費(fèi)模式則更為靈活，默認(rèn)為交易提傭模式，但客戶也可自主切換為現(xiàn)金購(gòu)買的模式，該券商還會(huì)根據(jù)客戶過(guò)去3個(gè)月的交易量來(lái)計(jì)算并推薦更劃算的付費(fèi)模式。

海通證券的智能條件單則涵蓋了兩種付費(fèi)場(chǎng)景，一是通過(guò)基礎(chǔ)條件單工具推廣，促進(jìn)客戶交易頻次及交易量提升，使得總體傭金水漲船高；二是面向會(huì)員體系中黃金會(huì)員以上的財(cái)富類客戶，提供增值條件單工具服務(wù)，具體包括專項(xiàng)條件單、和增強(qiáng)條件單，如開(kāi)板賣出、組合條件單等，前期主要以擴(kuò)大用戶規(guī)模為主要目的，今年則計(jì)劃推出分級(jí)收費(fèi)套餐。

從海通證券的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，付費(fèi)條件單提傭創(chuàng)收預(yù)期高于單獨(dú)付費(fèi)，選擇前者的客戶數(shù)也更多，“提傭模式可類比于信用卡模式，先交易后收取傭金，帶給客戶體驗(yàn)會(huì)好很多，特別是對(duì)條件單功能還在熟悉階段的客戶；而單獨(dú)付費(fèi)，需要在交易前決策購(gòu)買，銷售難度相對(duì)較高?！?/p>不過(guò)根據(jù)客戶接受度來(lái)看，海通證券也發(fā)現(xiàn)，兩類模式帶給不同交易成熟度的客戶體驗(yàn)不同。對(duì)于剛使用條件單進(jìn)行交易，或者還沒(méi)有形成自己交易策略或風(fēng)格的投資者，使用提傭模式更易接受；不過(guò)具有成熟交易策略的客戶則更傾向于條件單的單獨(dú)付費(fèi)。

在銀河證券網(wǎng)金部門相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，兩種模式各有利弊——付費(fèi)條件單的優(yōu)勢(shì)在于一次購(gòu)買，反復(fù)使用；而劣勢(shì)則體現(xiàn)在提高了使用門檻，不利于產(chǎn)品推廣。提傭模式優(yōu)勢(shì)則在于打包的服務(wù)和功能種類多，便于推廣多種功能的使用；劣勢(shì)則表現(xiàn)在，因打包服務(wù)較多收費(fèi)整體要比單個(gè)條件單工具要高，不利于偏好于某項(xiàng)功能的客戶使用。

不過(guò)從產(chǎn)品定位來(lái)看，更多的券商并未將智能條件單作為直接的創(chuàng)收工具，以銀河證券為例，客戶均可享受所有條件單的基礎(chǔ)功能，不過(guò)客戶成為VIP后可以享有條件單的增值服務(wù)，目前訂閱過(guò)智能交易VIP的客戶近30萬(wàn)人。

廣發(fā)證券智能條件單同樣未向客戶收取費(fèi)用，推出目的主要是在做好存量客戶服務(wù)的同時(shí)，吸引更多新客戶。

目前，中泰證券的條件單功能也可免費(fèi)使用，主要目的是提升客戶交易體驗(yàn)，以提升APP使用粘性。

線上線下聯(lián)動(dòng)打造差異化服務(wù)體系

線上APP、微信、社區(qū)運(yùn)營(yíng)疊加線下?tīng)I(yíng)業(yè)部客戶經(jīng)理營(yíng)銷配合，券商在智能條件單的推廣模式上也各有千秋，其中銀河證券、中泰證券等多家券商走的是“線上為主線下為輔”的路線。

海通證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則詳細(xì)介紹了智能條件單的內(nèi)外兩種推廣渠道，內(nèi)部渠道包括線上自運(yùn)營(yíng)和社區(qū)運(yùn)營(yíng)建立核心客群，實(shí)現(xiàn)客戶裂變?cè)鲩L(zhǎng)；外部推廣方面，公司也嘗試引進(jìn)外部機(jī)構(gòu)，提供專項(xiàng)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)資源，并將穩(wěn)健、有特色條件單產(chǎn)品，在外部渠道進(jìn)行推廣。

在上述負(fù)責(zé)人看來(lái)：“條件單的推廣是需要線上線下配合才能取得效果，規(guī)?；?wù)靠線上，深度服務(wù)結(jié)合線下，形成差異化服務(wù)體系?！币环矫?，條件單適合大多數(shù)交易客戶使用，特別是像價(jià)格條件、預(yù)約打新等，通過(guò)線上推廣才能最大效率的覆蓋交易客戶群體。另一方面，條件單與其他交易工具不同，不同的條件單適合的交易場(chǎng)景、交易品種，也涉及差異化的交易參數(shù)等，需要依靠線下投顧團(tuán)隊(duì)的內(nèi)容輸出、直播培訓(xùn)等服務(wù)。

廣發(fā)證券也通過(guò)APP各大運(yùn)營(yíng)位以及分支機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)理進(jìn)行了大力的宣傳和推廣，尤其得到了高頻交易投資者的青睞。截至目前，廣發(fā)證券智能條件單累計(jì)共有227.12萬(wàn)人簽約使用，成交金額接近3萬(wàn)億元，有效提升了易淘金平臺(tái)的客戶使用粘性和場(chǎng)內(nèi)交易成交規(guī)模。

目前中泰證券的智能條件單主要以線上銷售為主，公司為此設(shè)置了專門的線上營(yíng)銷服務(wù)團(tuán)隊(duì)，以場(chǎng)景化切入，針對(duì)盯盤及交易客戶訪問(wèn)頻次高且相關(guān)聯(lián)的場(chǎng)景融入推廣宣傳。契合市場(chǎng)熱點(diǎn)發(fā)布決策工具專題內(nèi)容，引導(dǎo)投資者關(guān)注也是推廣形式之一，結(jié)合使用斷點(diǎn)、功能服務(wù)、到期提醒等場(chǎng)景，形成營(yíng)銷服務(wù)閉環(huán)，并借助企業(yè)微信社群提供培訓(xùn)學(xué)習(xí)服務(wù)，加強(qiáng)投資者自主應(yīng)用決策能力。

券商付費(fèi)增值工具矩陣初具規(guī)模

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，近兩年來(lái)越來(lái)越多的客戶開(kāi)始改變?cè)袀鹘y(tǒng)的交易模式，接受并使用智能交易工具。對(duì)于券商而言，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨同質(zhì)化的當(dāng)下，不只是智能條件單，圍繞數(shù)字化賦能工具和平臺(tái)布局增值服務(wù)，已成為改善客戶交易體驗(yàn)、挖掘新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要方向。

易觀此前一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，在調(diào)研的月活TOP15券商中，國(guó)泰君安君弘APP和平安證券APP的付費(fèi)服務(wù)布局相對(duì)更完善，涵蓋基本的四類增值服務(wù)業(yè)務(wù)。其中國(guó)泰君安圍繞選股、診股、盯盤、交易、服務(wù)五大核心場(chǎng)景構(gòu)建增值工具矩陣；平安證券從基本面、技術(shù)面、消息面、資金面等多維度解決客戶選股擇時(shí)的痛點(diǎn)，幫助客戶提升決策效率。

聚焦到付費(fèi)投資工具上，記者同時(shí)了解到的是，不少券商已初步形成較為完善的付費(fèi)工具產(chǎn)品矩陣并為此配備了專門的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

海通證券打造了交易工具、行情數(shù)據(jù)、VIP資訊及交易策略等成體系的付費(fèi)工具。其中共有17項(xiàng)行情交易工具，包括形態(tài)大師、神奇九轉(zhuǎn)、15項(xiàng)level2行情數(shù)據(jù)分析工具；提供盤中寶、脫水研報(bào)VIP資訊、條件單策略以及通享學(xué)堂付費(fèi)課程等，累計(jì)使用客戶數(shù)超過(guò)百萬(wàn)。

銀河證券也形成了一個(gè)完善的智能交易產(chǎn)品矩陣，目前覆蓋客戶數(shù)突破130萬(wàn)人。其中的付費(fèi)類工具有Level 2行情、TDC策略等；財(cái)富星投顧系列產(chǎn)品則向客戶提供付費(fèi)資訊、投顧策略和專屬權(quán)益等內(nèi)容，通過(guò)提傭的方式進(jìn)行收費(fèi)。

中泰證券中泰齊富通APP的收費(fèi)增值服務(wù)達(dá)數(shù)十種，智盈先機(jī)版對(duì)近20項(xiàng)日常盯盤必看數(shù)據(jù)全面升級(jí)，實(shí)現(xiàn)行情毫秒刷新，提供7大實(shí)時(shí)主力資金指標(biāo)及多種數(shù)據(jù)分析功能；超級(jí)電波將“陰”和“陽(yáng)”相互對(duì)立又相互轉(zhuǎn)化的關(guān)系和K線進(jìn)行結(jié)合，當(dāng)行情極度低迷或狂熱時(shí)，通過(guò)監(jiān)控走勢(shì)、資金、量能的異動(dòng)提前挖掘出行情的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。

一直以來(lái)，智能工具的研發(fā)也備受行業(yè)重視，比如國(guó)金證券公司不僅有專門的科技團(tuán)隊(duì)來(lái)支持智能工具的開(kāi)發(fā)，更重視將資深分析師、投資顧問(wèn)的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為策略模型，還組建了專門的量化策略團(tuán)隊(duì)進(jìn)行智能交易策略的研發(fā)。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 黃靖斯