財聯(lián)社1月11日訊（記者 黃靖斯）條件單正炙手可熱。

2020年，為投資者解放雙手，條件單成為券商向智能化交易進階的一大探索；到了2022年，條件單已逐步發(fā)展為各家券商提供增值服務(wù)的標配，重兵投入的券商不在少數(shù)。

作為智能交易的一大利器，條件單，簡單來說就是投資者預(yù)設(shè)好交易指令，達到條件觸發(fā)后系統(tǒng)自動委托，具備自動盯盤、智能捕捉交易機會、不受網(wǎng)絡(luò)限制、提高交易效率等優(yōu)勢。

目前，行業(yè)當中的條件單可被分為基礎(chǔ)條件單和特色條件單，前者在推廣和使用上更為普遍，而后者也越來越成為券商向客戶提供增值服務(wù)，拓寬智能化工具盈利途徑上的又一探索。

一邊是老玩家之間圍繞新策略、新技術(shù)迭代不已，另一邊新入局者也絡(luò)繹不絕，為何推出至今，智能條件單仍然是券商比拼的“重頭戲”？兩項數(shù)據(jù)或可側(cè)面反映。

一是助力交易規(guī)模持續(xù)上升，以海通證券為例，2022年開通條件單客戶規(guī)模較去年增長689%，累計創(chuàng)建單數(shù)增長343%，成交金額增長409%；二是客戶的活躍度也顯著改善，另有券商數(shù)據(jù)顯示，條件單新、老用戶的次日留存率分別為75%和84%，顯著高于非條件單的新、老用戶55%和70%的留存率。

事實上，包括智能交易、行情工具、付費資訊、訂單工具和智能投顧等在內(nèi)的智能工具，已成為近年來券商APP版本迭代的亮點。而據(jù)易觀分析，這其中，基于用戶的投資交易流程，看盤、選股、診股是易觸達、需求大、易變現(xiàn)的主要場景。未來如何通過創(chuàng)新發(fā)展破解同質(zhì)化難題、發(fā)掘新的業(yè)務(wù)增長點或?qū)⒊蔀槿滩季中滦驮鲋禈I(yè)務(wù)的又一發(fā)力重點。

智能條件單進入標配時代

為智能交易而生的條件單功能，憑借更智能、更精準、更省心的優(yōu)勢顯著降低了客戶證券交易的時間成本，提升了高效捕捉交易機會的幾率，可以說是極大改善了投資者的證券交易體驗。經(jīng)過了近三年的試水與摸索，券商對于智能條件單應(yīng)用已漸入佳境。

2022年是海通證券條件單用戶規(guī)模爆發(fā)式增長的一年，開通條件單客戶規(guī)模較去年增長689%，累計創(chuàng)建單數(shù)增長343%，累計成交金額增長409%。目前，公司打造了e海通財智能條件單家族，有基礎(chǔ)條件單、專項條件單及增強條件單3類策略工具，包括定期定投、價格策略、漲跌幅策略、反彈買入、回落賣出、止盈止損、網(wǎng)格交易（專項條件單）等。

廣發(fā)證券也是較早推出智能條件單功能的券商，2020年首批上線的條件單主要有定價買入、定價賣出、止盈止損、持倉回本、國債理財?shù)任鍌€策略。經(jīng)過三年的持續(xù)迭代，公司累計上線了共計17個智能條件單策略，率先打造出了條件單策略數(shù)量最多的智能化交易服務(wù)矩陣。

銀河證券智能交易則圍繞客戶的7大交易場景，構(gòu)造了18類條件單工具和7類盯盤工具的產(chǎn)品矩陣。2022年11月，銀河證券最新上線了模擬條件單功能，開啟模擬條件單后，為客戶創(chuàng)建模擬普通及融資融券賬戶、支持客戶使用模擬賬戶創(chuàng)建及管理模擬條件單，同時支持模擬賬戶自主的買賣撤查功能。

無論是條件種類的豐富程度還是使用體驗上，中泰證券智能條件單的布局也走在行業(yè)前列。中泰齊富通條件單功能支持普通賬戶和兩融賬戶，包括了打新、智能條件、網(wǎng)格交易、理財條件單等在內(nèi)的近20項功能，可以設(shè)置預(yù)約打新、止盈止損、定價買入、反彈買入等條件。

如何避免智能交易工具同質(zhì)化，打造特色化條件單產(chǎn)品護城河？

除豐富新策略外，兩融、ETF、場外基金等細分領(lǐng)域均是發(fā)力方向。記者注意到，兩融智能條件單的推出、應(yīng)用在證券業(yè)并不多見，中信證券、銀河證券、方正證券、中泰證券和安信證券等均已率先試水。此外，國金證券陸續(xù)推出了多款智能交易工具，突破行業(yè)傳統(tǒng)的股票交易，將智能條件單應(yīng)用在場外基金投資中也是一大創(chuàng)舉。

提傭使用or單獨付費各有學(xué)問

目前，智能條件單可大致分為基礎(chǔ)條件和特色條件，定價買入、定價賣出、持倉回本、止盈止損、國債理財?shù)然A(chǔ)條件多數(shù)可以免費使，而反彈買入、回落賣出等特色條件，一般則作為收費的增值服務(wù)。換言之，付費條件單的推廣有望成為券商網(wǎng)金業(yè)務(wù)新的利潤增長點。

整體來看，付費條件單主要分為三個應(yīng)用場景，交易提傭、現(xiàn)金購買以及保證金支付，而交易提傭則是券商當中更為主流的選擇。不過各券商之間交易提傭的比例不盡相同，據(jù)某中型券商透露，客戶簽約服務(wù)費定為A股股票和場內(nèi)基金交易金額×0.5‰。而某華南地區(qū)券商的收費模式則更為靈活，默認為交易提傭模式，但客戶也可自主切換為現(xiàn)金購買的模式，該券商還會根據(jù)客戶過去3個月的交易量來計算并推薦更劃算的付費模式。

海通證券的智能條件單則涵蓋了兩種付費場景，一是通過基礎(chǔ)條件單工具推廣，促進客戶交易頻次及交易量提升，使得總體傭金水漲船高；二是面向會員體系中黃金會員以上的財富類客戶，提供增值條件單工具服務(wù)，具體包括專項條件單、和增強條件單，如開板賣出、組合條件單等，前期主要以擴大用戶規(guī)模為主要目的，今年則計劃推出分級收費套餐。

從海通證券的經(jīng)驗來看，付費條件單提傭創(chuàng)收預(yù)期高于單獨付費，選擇前者的客戶數(shù)也更多，“提傭模式可類比于信用卡模式，先交易后收取傭金，帶給客戶體驗會好很多，特別是對條件單功能還在熟悉階段的客戶；而單獨付費，需要在交易前決策購買，銷售難度相對較高?！?/p>不過根據(jù)客戶接受度來看，海通證券也發(fā)現(xiàn)，兩類模式帶給不同交易成熟度的客戶體驗不同。對于剛使用條件單進行交易，或者還沒有形成自己交易策略或風(fēng)格的投資者，使用提傭模式更易接受；不過具有成熟交易策略的客戶則更傾向于條件單的單獨付費。

在銀河證券網(wǎng)金部門相關(guān)負責(zé)人看來，兩種模式各有利弊——付費條件單的優(yōu)勢在于一次購買，反復(fù)使用；而劣勢則體現(xiàn)在提高了使用門檻，不利于產(chǎn)品推廣。提傭模式優(yōu)勢則在于打包的服務(wù)和功能種類多，便于推廣多種功能的使用；劣勢則表現(xiàn)在，因打包服務(wù)較多收費整體要比單個條件單工具要高，不利于偏好于某項功能的客戶使用。

不過從產(chǎn)品定位來看，更多的券商并未將智能條件單作為直接的創(chuàng)收工具，以銀河證券為例，客戶均可享受所有條件單的基礎(chǔ)功能，不過客戶成為VIP后可以享有條件單的增值服務(wù)，目前訂閱過智能交易VIP的客戶近30萬人。

廣發(fā)證券智能條件單同樣未向客戶收取費用，推出目的主要是在做好存量客戶服務(wù)的同時，吸引更多新客戶。

目前，中泰證券的條件單功能也可免費使用，主要目的是提升客戶交易體驗，以提升APP使用粘性。

線上線下聯(lián)動打造差異化服務(wù)體系

線上APP、微信、社區(qū)運營疊加線下營業(yè)部客戶經(jīng)理營銷配合，券商在智能條件單的推廣模式上也各有千秋，其中銀河證券、中泰證券等多家券商走的是“線上為主線下為輔”的路線。

海通證券相關(guān)負責(zé)人則詳細介紹了智能條件單的內(nèi)外兩種推廣渠道，內(nèi)部渠道包括線上自運營和社區(qū)運營建立核心客群，實現(xiàn)客戶裂變增長；外部推廣方面，公司也嘗試引進外部機構(gòu)，提供專項、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)資源，并將穩(wěn)健、有特色條件單產(chǎn)品，在外部渠道進行推廣。

在上述負責(zé)人看來：“條件單的推廣是需要線上線下配合才能取得效果，規(guī)?；?wù)靠線上，深度服務(wù)結(jié)合線下，形成差異化服務(wù)體系?！币环矫?，條件單適合大多數(shù)交易客戶使用，特別是像價格條件、預(yù)約打新等，通過線上推廣才能最大效率的覆蓋交易客戶群體。另一方面，條件單與其他交易工具不同，不同的條件單適合的交易場景、交易品種，也涉及差異化的交易參數(shù)等，需要依靠線下投顧團隊的內(nèi)容輸出、直播培訓(xùn)等服務(wù)。

廣發(fā)證券也通過APP各大運營位以及分支機構(gòu)客戶經(jīng)理進行了大力的宣傳和推廣，尤其得到了高頻交易投資者的青睞。截至目前，廣發(fā)證券智能條件單累計共有227.12萬人簽約使用，成交金額接近3萬億元，有效提升了易淘金平臺的客戶使用粘性和場內(nèi)交易成交規(guī)模。

目前中泰證券的智能條件單主要以線上銷售為主，公司為此設(shè)置了專門的線上營銷服務(wù)團隊，以場景化切入，針對盯盤及交易客戶訪問頻次高且相關(guān)聯(lián)的場景融入推廣宣傳。契合市場熱點發(fā)布決策工具專題內(nèi)容，引導(dǎo)投資者關(guān)注也是推廣形式之一，結(jié)合使用斷點、功能服務(wù)、到期提醒等場景，形成營銷服務(wù)閉環(huán)，并借助企業(yè)微信社群提供培訓(xùn)學(xué)習(xí)服務(wù)，加強投資者自主應(yīng)用決策能力。

券商付費增值工具矩陣初具規(guī)模

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，近兩年來越來越多的客戶開始改變原有傳統(tǒng)的交易模式，接受并使用智能交易工具。對于券商而言，在行業(yè)競爭日趨同質(zhì)化的當下，不只是智能條件單，圍繞數(shù)字化賦能工具和平臺布局增值服務(wù)，已成為改善客戶交易體驗、挖掘新業(yè)務(wù)增長點的重要方向。

易觀此前一項統(tǒng)計顯示，在調(diào)研的月活TOP15券商中，國泰君安君弘APP和平安證券APP的付費服務(wù)布局相對更完善，涵蓋基本的四類增值服務(wù)業(yè)務(wù)。其中國泰君安圍繞選股、診股、盯盤、交易、服務(wù)五大核心場景構(gòu)建增值工具矩陣；平安證券從基本面、技術(shù)面、消息面、資金面等多維度解決客戶選股擇時的痛點，幫助客戶提升決策效率。

聚焦到付費投資工具上，記者同時了解到的是，不少券商已初步形成較為完善的付費工具產(chǎn)品矩陣并為此配備了專門的研發(fā)團隊。

海通證券打造了交易工具、行情數(shù)據(jù)、VIP資訊及交易策略等成體系的付費工具。其中共有17項行情交易工具，包括形態(tài)大師、神奇九轉(zhuǎn)、15項level2行情數(shù)據(jù)分析工具；提供盤中寶、脫水研報VIP資訊、條件單策略以及通享學(xué)堂付費課程等，累計使用客戶數(shù)超過百萬。

銀河證券也形成了一個完善的智能交易產(chǎn)品矩陣，目前覆蓋客戶數(shù)突破130萬人。其中的付費類工具有Level 2行情、TDC策略等；財富星投顧系列產(chǎn)品則向客戶提供付費資訊、投顧策略和專屬權(quán)益等內(nèi)容，通過提傭的方式進行收費。

中泰證券中泰齊富通APP的收費增值服務(wù)達數(shù)十種，智盈先機版對近20項日常盯盤必看數(shù)據(jù)全面升級，實現(xiàn)行情毫秒刷新，提供7大實時主力資金指標及多種數(shù)據(jù)分析功能；超級電波將“陰”和“陽”相互對立又相互轉(zhuǎn)化的關(guān)系和K線進行結(jié)合，當行情極度低迷或狂熱時，通過監(jiān)控走勢、資金、量能的異動提前挖掘出行情的反轉(zhuǎn)點。

一直以來，智能工具的研發(fā)也備受行業(yè)重視，比如國金證券公司不僅有專門的科技團隊來支持智能工具的開發(fā)，更重視將資深分析師、投資顧問的經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為策略模型，還組建了專門的量化策略團隊進行智能交易策略的研發(fā)。

本文源自財聯(lián)社記者 黃靖斯