導(dǎo)讀

隨著第二號歐盟支付指令（PSD2）的實施，2018年成立的Flanks把握時機(jī)成為了西班牙第一家專門提供基于財務(wù)和目標(biāo)數(shù)據(jù)分析的金融科技公司。面向財務(wù)顧問、家族辦公室、證券公司等機(jī)構(gòu)客戶，F(xiàn)lanks提供高效便捷的集成管理平臺。通過開發(fā)人工智能數(shù)據(jù)處理引擎，F(xiàn)lanks為客戶提供評分、報告和監(jiān)控投資環(huán)境等功能，幫助其節(jié)省時間并降低成本，成為了財務(wù)顧問統(tǒng)籌生活與工作的得力助手。

【中國金融案例中心 文：弋雋雅 編輯：謝彬彬 】

Part 1 公司簡介

1.1 公司概況

2018年成立于巴塞羅那的Flanks是一家提供金融數(shù)據(jù)分析技術(shù)的金融科技公司，由開發(fā)人員和工程師組成，熱衷于“想象-構(gòu)建-迭代”的技術(shù)升級。公司成立的初心是轉(zhuǎn)變這個缺乏競爭和動力的行業(yè)。借著歐盟金融創(chuàng)新推出第二號歐盟支付指令（PSD2）之契機(jī)，F(xiàn)lanks從一開始的開發(fā)財務(wù)數(shù)據(jù)聚合應(yīng)用程序接口，到創(chuàng)建投資分析數(shù)字引擎，再到后來推出完整的Flanks門戶，F(xiàn)lanks一直在技術(shù)領(lǐng)域深耕，關(guān)注市場風(fēng)向并推陳出新。

具體來說，F(xiàn)lanks提供了一個完全在線的數(shù)字證券賬戶聚合器，其模型主要針對金融顧問和證券機(jī)構(gòu)、家族辦公室、機(jī)器人顧問和金融機(jī)構(gòu)的私人銀行部門，幫助財務(wù)顧問節(jié)省時間、委派任務(wù)，查看和分析客戶的財務(wù)數(shù)據(jù)（如賬戶、投資、貸款等），并綜合客戶的各方信息以提出更優(yōu)質(zhì)的投資建議。目前，F(xiàn)lanks已服務(wù)于近200家實體，平臺中增加了7000多個投資組合，并在不到一年的時間里在西班牙、葡萄牙、安道爾、瑞士、盧森堡和美國等不同市場實現(xiàn)了業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

1.2案例背景

近年來，金融科技在西班牙市場逐漸繁榮。一方面，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和小型企業(yè)都在進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大投資有助于降低成本和提高運(yùn)營效率的新科技；另一方面，西班牙政府還于2018年開始為監(jiān)管金融市場起草法律，為金融科技公司開綠燈，意圖在不違反監(jiān)管要求的前提下測試其創(chuàng)新成果。 根據(jù)金融科技信息網(wǎng)站Finnovista的《金融科技雷達(dá)》報告顯示，2019年西班牙金融科技企業(yè)數(shù)量增長了16%。西班牙的金融科技生態(tài)系統(tǒng)正在發(fā)展壯大，有近400家金融科技初創(chuàng)公司，比五年前報告的50家金融科技初創(chuàng)公司大幅增長。

盡管西班牙是歐盟中最晚將PSD2轉(zhuǎn)換為國家法律的成員國之一，但新的銀行指令也在發(fā)揮積極作用。公開銀行允許第三方訪問消費(fèi)者銀行賬戶數(shù)據(jù)作為提供新產(chǎn)品和服務(wù)的一種方式，它降低了新的金融科技進(jìn)入者的壁壘，并增強(qiáng)了整個銀行領(lǐng)域的競爭。

與此同時，傳統(tǒng)銀行正在感受前所未有的壓力。最新一代的金融科技初創(chuàng)公司正在興起并吸引越來越多的目光。而隨著初創(chuàng)企業(yè)將金融服務(wù)作為增長的另一種途徑，在西班牙大規(guī)模推廣“金融科技即服務(wù)”只是時間問題。

所有這些因素昭示著西班牙金融科技行業(yè)未來的長遠(yuǎn)發(fā)展。Flanks乘著這股東風(fēng)，應(yīng)運(yùn)而生。

1.3 創(chuàng)始團(tuán)隊

圖1 Flanks創(chuàng)始團(tuán)隊Quim de la Cruz（左）、Sergi Lao（中）和álvaro Morales de Cano（右）

（圖片來源：Flanks官網(wǎng)）

Flanks的三位創(chuàng)始人既是同事，又是加泰羅尼亞理工大學(xué)（FIB）的校友。其中若阿金·德拉克魯茲（Joaquim De la Cruz）擔(dān)任公司首席執(zhí)行官（CEO），塞爾吉（Sergi Lao）擔(dān)任公司首席技術(shù)官（CTO），阿爾瓦羅·莫拉萊斯（Alvaro Morales）擔(dān)任公司執(zhí)行主席。

從加泰羅尼亞理工大學(xué)（FIB）畢業(yè)后，若阿金·德拉克魯茲成為計算機(jī)工程師，在業(yè)內(nèi)從事軟件開發(fā)工作。他對計算機(jī)世界充滿熱情，始終試圖通過解決當(dāng)前社會中的問題來擴(kuò)展理論概念。作為首席技術(shù)官的塞爾吉主要負(fù)責(zé)信息安全工作，他也對信息技術(shù)也有著深厚的興趣。執(zhí)行主席阿爾瓦羅·莫拉萊斯則擁有豐富的銀行從業(yè)經(jīng)歷，為Flanks提供戰(zhàn)略方針。通過將最新的技術(shù)技能與行業(yè)經(jīng)驗相結(jié)合，F(xiàn)lanks有信心面臨未來的挑戰(zhàn)。

1.4 發(fā)展歷程

創(chuàng)業(yè)伊始，F(xiàn)lanks是一個旨在改善電子商務(wù)企業(yè)使用共享支付工具方式的移動應(yīng)用程序。經(jīng)過幾個月的發(fā)展，F(xiàn)lanks把握市場時機(jī)，開發(fā)了財務(wù)數(shù)據(jù)聚合應(yīng)用程序接口（Financial Data Aggregation API）——該端口能夠?qū)碜愿鹘鹑跈C(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)連接到一個通用的、對用戶友好的界面上，同時又能保持最高限度的安全性和機(jī)密性。

但在2019年年底的新聞報道中，創(chuàng)始人Joaquim De la Cruz和Sergi Lao表示，所有在PSD2（歐洲第二號支付服務(wù)指令）框架下誕生的公司都試圖在銀行和其他應(yīng)用程序之間以API的形式開發(fā)連接器，但這樣做的缺點(diǎn)是需要進(jìn)行“雙重開發(fā)”，即對客戶端功能性整合的開發(fā)與數(shù)據(jù)端API相關(guān)技術(shù)的開發(fā)。因此他們決定在Flanks中終止開發(fā)API，轉(zhuǎn)而致力于創(chuàng)建完整的投資分析數(shù)字引擎。這種數(shù)字引擎可供任何公司使用，而幾乎無需額外的開發(fā)，并且其最終產(chǎn)品可涵蓋從PSD2得出的所有數(shù)據(jù)。為此，F(xiàn)lanks不僅可以為客戶獲取并分析財務(wù)數(shù)據(jù)，還可以使用市場上先進(jìn)的人工智能技術(shù)為資產(chǎn)管理公司提供基于財務(wù)數(shù)據(jù)的投資建議。

2019年5月，F(xiàn)lanks參加了第十一屆SeedRocket比賽并獲得了第二名，同年底，F(xiàn)lanks在StartupReal評選的“2019年西班牙100家最具創(chuàng)新力的初創(chuàng)公司”中排名第28位；在2020年2月26-27日在巴塞羅那證券交易所大樓舉行的金融科技精神日活動中，F(xiàn)lanks團(tuán)隊主持了兩個講座：“PSD2，開放銀行和沙盒”和“探究如何留住用戶”。

在歐盟疫情防控新常態(tài)下，F(xiàn)lanks敏銳地感知到金融服務(wù)數(shù)字化的需求迅速提升，為此推出平臺新功能——Flanks門戶（Flanks Portals），以支持財務(wù)顧問的客戶實時查看其所有資產(chǎn)分配；同時平臺網(wǎng)站還允許理財客戶以安全的方式連接其金融實體，向其財務(wù)顧問分享財富信息，以使財務(wù)顧問掌握更多信息從而為其客戶提供各全面的投資建議。

1.5 融資概況

成立至今，F(xiàn)lanks進(jìn)行了兩次種子輪融資。一次發(fā)生在2019年6月，籌集了20萬歐元；另一次發(fā)生在2021年10月，籌集了230萬歐元，投資者包括Lanai Partners 、4Founders Capital以及JME Ventures。JME風(fēng)險投資基金的投資總監(jiān)塞繆爾·吉爾（Samuel Gil）表示:“我們投資于可擴(kuò)展的項目和有吸引力的企業(yè)家。Flanks是一個典型的例子，它在西班牙取得了輝煌的發(fā)展，通過創(chuàng)新和顛覆性技術(shù)滲透了多個市場，其管理團(tuán)隊具有強(qiáng)大的執(zhí)行和變革能力，并對金融行業(yè)有著深刻的了解?！盕lanks計劃用所融資金進(jìn)一步擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)軍英國、德國和墨西哥等市場。

表1 Flanks融資概況

（資料來源：Crunchbase.com）

Part 2 商業(yè)模式

2.1 市場定位：提升財富顧問的工作效率

Flanks所服務(wù)的行業(yè)涉及財富管理的細(xì)分領(lǐng)域，包括財務(wù)顧問、財富經(jīng)歷、私人銀行、財富科技公司、家族辦公室等。財務(wù)顧問是其最主要的服務(wù)群體，F(xiàn)lanks協(xié)助財務(wù)顧問完成管理客戶、處理數(shù)據(jù)、發(fā)展客戶等工作。在新冠疫情下，西班牙政府施行了限制出行政策。許多公司被迫遠(yuǎn)程工作，金融遠(yuǎn)程工作需求大大增加。財務(wù)顧問們需要比以往花費(fèi)更多時間、完成更多工作，以幫助其客戶理解此次危機(jī)并做出決策。

為了提升財務(wù)顧問的數(shù)字和技術(shù)創(chuàng)新技術(shù)，協(xié)助時間管理、提高生產(chǎn)力，F(xiàn)lanks主要從五個生產(chǎn)力指標(biāo)維度進(jìn)行創(chuàng)新：時間管理、減輕負(fù)擔(dān)、委托任務(wù)、數(shù)據(jù)匯總、客戶獲取?；谶@五個方面，F(xiàn)lanks為財務(wù)顧問開發(fā)了創(chuàng)新網(wǎng)頁平臺，改變財務(wù)顧問的時間成本及花費(fèi)時間的方式，提升財務(wù)顧問的時間管理能力、工作效率，進(jìn)一步協(xié)助其提高資產(chǎn)組合獲利能力。此外，F(xiàn)lanks還為金融經(jīng)理和私有銀行提供數(shù)據(jù)組合，協(xié)助分析和報告方案；為金融科技公司搜集可用數(shù)據(jù)。

2.2 服務(wù)基礎(chǔ)——PSD2

歐洲議會和理事會的第二號支付服務(wù)指令（ PSD2）是修訂后的支付服務(wù)指令，由歐盟委員會管理。PSD2建立了安全協(xié)議以能夠與支付賬戶進(jìn)行交互，規(guī)范了整個歐盟和歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)的支付服務(wù)和支付服務(wù)提供商，其目的是促進(jìn)用戶以安全的方式通過第三方公司訪問其賬戶詳細(xì)信息。

（1） 安全訪問

作為隨PSD2推出的驗證方法，強(qiáng)客戶驗證（Strong Customer Authentication，SCA）要求所有電子支付交易需要通過以下三種方法中的至少兩種進(jìn)行驗證：1）用戶信息，如代碼、密碼或唯一標(biāo)識符等；2）驗證設(shè)備，如令牌、移動設(shè)備等；3）生物特征，如用戶足跡、虹膜、聲音或面部特征等。通過SCA的雙重驗證作為安全“防火墻”，PSD2能夠在驗證客戶身份、減少交易風(fēng)險與欺詐、增強(qiáng)消費(fèi)者信心的同時，完成用戶信息查詢和移動支付的行為。

（2）信息獲取

PSD2增加了非銀行機(jī)構(gòu)在整個歐洲的競爭、增強(qiáng)了支付行業(yè)的參與，并通過協(xié)調(diào)消費(fèi)者和金融實體權(quán)益來提供公平的競爭環(huán)境。

PSD2規(guī)定了金融科技公司與銀行之間通用且安全的通信標(biāo)準(zhǔn)的要求。金融科技公司可被授權(quán)從規(guī)定的渠道獲取數(shù)據(jù)。個人或企業(yè)將能夠?qū)⑵滟~戶數(shù)據(jù)的訪問權(quán)限授予提供相關(guān)服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)。除金融科技公司外，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)還可能是其他銀行。但是，第三方機(jī)構(gòu)無法從客戶賬戶越權(quán)訪問任何其他數(shù)據(jù)。

PSD2規(guī)定銀行必須建立一個通信通道，允許第三方機(jī)構(gòu)訪問他們所需的數(shù)據(jù)。該通信通道還使得銀行和第三方機(jī)構(gòu)在訪問客戶數(shù)據(jù)時能夠相互識別，并始終通過安全渠道通信。他們還可以創(chuàng)建一個新的專用界面，其中包含支付服務(wù)提供商的所有必要信息。該規(guī)則還規(guī)定了銀行在決定開發(fā)專用接口時必須采取的應(yīng)急保障措施（后備機(jī)制）。此類應(yīng)急措施的目的是確保在該市場中的服務(wù)連續(xù)性以及維持公平競爭。

2.3 主要產(chǎn)品

2.3.1 Flanks平臺介紹

Flanks的主要產(chǎn)品是Flanks平臺，為客戶提供財務(wù)數(shù)據(jù)分析、投資組合整合、財富管理協(xié)助三類功能。

（1）財務(wù)數(shù)據(jù)分析

Flanks提供財務(wù)分析技術(shù)，使用財務(wù)數(shù)據(jù)聚合應(yīng)用程序接口技術(shù)以支持用戶訪問有關(guān)其銀行信息的原始信息。Flanks與90多家銀行建立了合作關(guān)系。用戶只需輸入相關(guān)信息并完成驗證，即可獲得相關(guān)銀行的數(shù)據(jù)并生成財務(wù)報告，內(nèi)容包括用戶的賬戶信息、投資產(chǎn)品、保險、賬戶資金等（而以往這些數(shù)據(jù)需要財務(wù)顧問與客戶一一溝通后，手動輸入，再根據(jù)情況分析得到）。Flanks通過端到端的方式，使用豐富的數(shù)據(jù)支持客戶的資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)和財務(wù)規(guī)劃，完成從用戶數(shù)據(jù)到投資方案的轉(zhuǎn)換工作。

（2）投資組合整合

Flanks將用戶的投資組合集中起來，在一個平臺中自動向受用戶委托的托管人、基金經(jīng)理和專用數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)，并允許其通過應(yīng)用程序進(jìn)行數(shù)據(jù)管理。Flanks可追蹤用戶指定的任何資產(chǎn)類別（包括備選資產(chǎn)）中精細(xì)的交易和持股水平細(xì)節(jié)，無論這些交易和持有水平的幣種如何，以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)如何。

（3）財富管理協(xié)助

作為財富管理平臺，F(xiàn)lanks可以對用戶的投資組合運(yùn)行全面的績效和風(fēng)險指標(biāo)分析。在此基礎(chǔ)上，F(xiàn)lanks專門為財務(wù)顧問搭建了客戶共享信息門戶（Flanks Portals）。一方面，門戶支持財務(wù)顧問和他們的客戶實時查看所有資產(chǎn)分配。另一方面，門戶還允許理財客戶以安全的方式連接其金融實體，以便與他們的財務(wù)顧問共享財富信息。財務(wù)顧問掌握更多信息后，將能從更整體的角度為客戶提供建議。

此外，共享信息門戶具有多種功能，可簡化財富顧問日常工作，包括：智能制作可自定義的報告；無需訪問銀行網(wǎng)站，即時查閱投資組合變更；自定義設(shè)置組合，例如設(shè)置為家庭團(tuán)體或金融代理商團(tuán)體。

2.3.2 操作方法示例

Flanks提供的功能簡單直接，操作清晰易懂，但是需要部分進(jìn)行手動輸入。下文以銀行賬戶為例，展示平臺操作流程。

圖2 Flanks平臺-儀表盤

（資料來源：Flanks官網(wǎng)）

如圖2所示，左側(cè)的功能欄提供了多種功能，上至下依次是概覽、銀行賬戶、銀行卡、APP（可使用API）、客戶（適用于財務(wù)顧問）、每日財務(wù)規(guī)劃、CSS瀏覽、日程提醒。選擇建立一個測試賬號，點(diǎn)擊“建立”按鈕，在彈出窗口中輸入IBAN號碼等參數(shù)即可完成賬戶建立。

圖3 Flanks平臺-新建賬戶

（資料來源：Flanks官網(wǎng)）

點(diǎn)開建立的賬戶后，頁面會顯示賬戶相關(guān)信息，包括日期、數(shù)目、概念、類別、結(jié)余等，供客戶瀏覽。

圖4 Flanks平臺-賬戶查詢

（資料來源：Flanks官網(wǎng)）

Part 3 競爭分析

3.1 競爭優(yōu)勢

借東風(fēng)而生：PSD2與金融創(chuàng)新

全球金融科技行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型變革，金融科技初創(chuàng)公司和顛覆性的技術(shù)有望完成部分傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)的工作。在歐盟金融創(chuàng)新的政策導(dǎo)向中，F(xiàn)lanks利用歐盟第二號支付服務(wù)指令（PSD2）開放的機(jī)遇，發(fā)展相關(guān)技術(shù)，構(gòu)建起無須登錄銀行網(wǎng)站即可完成身份驗證、獲取用戶數(shù)據(jù)、管理投資組合等一系列功能的數(shù)字引擎。2019年，F(xiàn)lanks在StartupsReal（初創(chuàng)企業(yè)信息平臺）與El Referente（企業(yè)家報社）評選的《西班牙2019年度最具創(chuàng)新力的前100初創(chuàng)公司》排行榜中排名第28。

圖5 StartupsReal與El Referente的相關(guān)報道

（資料來源：startupsreal）

疫情下“非接觸工作模式”帶來的助力

在疫情導(dǎo)致非接觸式經(jīng)濟(jì)增長的環(huán)境下，F(xiàn)lanks敏銳感知到金融咨詢業(yè)工作量的增加，財務(wù)顧問需要一款產(chǎn)品協(xié)助其處理工作。Flanks平臺為財務(wù)顧問管理資產(chǎn)、獲取數(shù)據(jù)、管理時間，成為財務(wù)顧問的得力助手。不僅如此，F(xiàn)lanks在原有數(shù)字引擎的基礎(chǔ)上更新了“門戶”功能，允許財務(wù)顧問查看其客戶的各方信息，支持其基于整體信息提供投資建議，改變了財務(wù)顧問與客戶的互動方式。這些舉措都為Flanks在金融科技市場提高競爭力。

3.2 競爭不足

平臺性能需優(yōu)化

Flanks數(shù)字引擎的卡頓情況較多，比較影響用戶體驗。此外，由于無法自動獲取用戶數(shù)據(jù)，所有投資組合都需要用戶手動輸入，如果投資組合較多則也是巨大的工作量。類似地，針對財務(wù)顧問設(shè)計的事件提醒、客戶管理等功能依然需要手動輸入，為協(xié)同財務(wù)顧問管理、改進(jìn)顧問-客戶互動方式而創(chuàng)建的“門戶”功能對顧問的客戶也是較大的負(fù)擔(dān)。因此在優(yōu)化性能、提升用戶體驗方面，F(xiàn)lanks依然有很大的發(fā)展空間。

歐盟之邊緣地帶

Flanks的所在地西班牙是歐盟的邊緣地帶，金融創(chuàng)新速度與幅度遠(yuǎn)落后于其他歐盟國家。遠(yuǎn)離中心的地理位置讓Flanks天然處于科技落后與市場狹小的競爭地位。

3.3 競爭對手

Unnax是Flanks的主要競爭對手之一。這是一家西班牙“banking-as-a-service”公司，它的平臺通過API提供用戶公司所需的數(shù)據(jù)信息，以創(chuàng)建可終端使用并通過全數(shù)字渠道轉(zhuǎn)移和管理資金的服務(wù)。Unnax協(xié)助企業(yè)以簡單安全的方式完成客戶財務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)的訪問。平臺提供一系列各類功能的產(chǎn)品，以解決常見的業(yè)務(wù)問題。為提升客戶體驗，Unnax使用現(xiàn)代支付解決方案、豐富的財務(wù)數(shù)據(jù)以及智能的風(fēng)險與身份識別工具。

與 Flanks類似，Unnax為企業(yè)提供了開放的銀行API和基于消費(fèi)者數(shù)據(jù)提供新金融服務(wù)所必需的工具。而相比起Flanks，Unnax擁有更大規(guī)模的員工團(tuán)隊（約50人），在歐盟和其他國外市場中也有更廣泛的業(yè)務(wù)涉足。

Part 4 未來發(fā)展

Flanks團(tuán)隊看好公司的發(fā)展前景。Flanks的首席營銷官Ruben Lozano表示：“金融咨詢行業(yè)在經(jīng)歷了2008-2009年的全球衰退之后，已經(jīng)恢復(fù)并在近年來不斷增長。到2020年，全球金融資產(chǎn)總額估計達(dá)101.7萬億美元，復(fù)合年增長率將近6%。這個巨大的市場為各類企業(yè)提供了創(chuàng)造和占領(lǐng)市場的眾多機(jī)會。對基于更新服務(wù)的新需求已明確表明，作為金融科技行業(yè)中的一家初創(chuàng)企業(yè)，關(guān)鍵是要創(chuàng)建和銷售有效的、適應(yīng)性強(qiáng)的產(chǎn)品?！?/p>對于產(chǎn)品的創(chuàng)新方向，Ruben Lozano評價道：“Flanks進(jìn)入行業(yè)是為了重塑當(dāng)前的財務(wù)數(shù)據(jù)流程。相信我們的SaaS產(chǎn)品將使我們成為任何金融機(jī)構(gòu)的首選財務(wù)數(shù)據(jù)合作伙伴?！睂τ诠镜陌l(fā)展方向，F(xiàn)lanks將繼續(xù)將公司的產(chǎn)品及服務(wù)擴(kuò)展至更多的國家和地區(qū)，增大公司業(yè)務(wù)規(guī)模。