智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)電力(02380)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮火電核心虧損超預(yù)期，下調(diào)2022年盈利預(yù)測(cè)9.8%至25.15億元，但基于中煤合作有望帶動(dòng)2023年燃料成本大幅下降，上調(diào)2023年盈利預(yù)測(cè)10.7%至42.33億元，引入2024年預(yù)測(cè)56.91億元，目標(biāo)價(jià)4.97港元，較當(dāng)前股價(jià)有41.2%上行空間。

報(bào)告中稱，由于2022年煤價(jià)持續(xù)高位以及二、四季度電量疲軟，該行預(yù)計(jì)火電板塊仍然取得虧損。但2022年12月26日公司向中煤電力出售新源融合60%股權(quán)，對(duì)價(jià)12.6億元。后者持有大別山電廠51%股權(quán)和姚孟電廠100%股權(quán)，總計(jì)4.76GW容量，轉(zhuǎn)為聯(lián)營(yíng)公司并采用權(quán)益法計(jì)入財(cái)務(wù)狀況。截至2022年9月底，新源融合除稅后凈虧損7.7億元，凈資產(chǎn)28億元。該行認(rèn)為本次收購(gòu)利于盤(pán)活虧損火電資產(chǎn)，獲取中煤低價(jià)長(zhǎng)協(xié)煤供應(yīng)，存量煤電盈利有望改善。

此外，公司向中電國(guó)際新能源、中電新能源收購(gòu)新能源資產(chǎn)2.15GW，總對(duì)價(jià)75億元。目標(biāo)公司2020/21年分別稅后利潤(rùn)4.08/5.96億元，幫助公司提高清潔能源比例，同時(shí)經(jīng)營(yíng)區(qū)域擴(kuò)展至海南省以及環(huán)保業(yè)務(wù)。另于2022年末向廣西海外收購(gòu)金紫山風(fēng)電79.67%股權(quán)，對(duì)價(jià)5.47億元。截至2022年8月底金紫山風(fēng)電除稅后凈利0.79億元。該行認(rèn)為本次收購(gòu)有望增加風(fēng)電裝機(jī)579MW，清潔能源組合占總裝機(jī)比例提升0.9%。