2022年，注冊(cè)制改革的持續(xù)推動(dòng)，A股市場(chǎng)亮點(diǎn)頻出。在全球市場(chǎng)遇冷的情況之下，年內(nèi)A股上市企業(yè)突破5000家，全年IPO募資額超5700億元，榮登全球市場(chǎng)之“最”，對(duì)此尚普君結(jié)合市場(chǎng)情況，從細(xì)分公司以及板塊的角度盤點(diǎn)出了2022年IPO市場(chǎng)的年度十“最”。

一、成績(jī)最優(yōu)異的中介機(jī)構(gòu)

中介機(jī)構(gòu)作為企業(yè)IPO的“催化劑”，可謂是必不可少的部分，據(jù)尚普君統(tǒng)計(jì)，2022年共有526家企業(yè)成功過(guò)會(huì)，其中有63家保薦機(jī)構(gòu)、34家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、73家律師事務(wù)所承擔(dān)了相應(yīng)的A股上會(huì)企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)。

過(guò)會(huì)項(xiàng)目量最多的保薦機(jī)構(gòu)——中信證券、中信建投，中信證券和中信建投分別保薦了52單IPO企業(yè)成功過(guò)會(huì)，并列成為第一，兩家過(guò)會(huì)項(xiàng)目量合計(jì)占比達(dá)到19.77%。

過(guò)會(huì)項(xiàng)目量最多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所——天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所，過(guò)會(huì)項(xiàng)目達(dá)到121家，是唯一一家過(guò)會(huì)數(shù)量超百位的會(huì)所，占比達(dá)到23.00%。

過(guò)會(huì)項(xiàng)目量最多的律師事務(wù)所——上海錦天城律師事務(wù)所，過(guò)會(huì)項(xiàng)目量達(dá)到70家，占比達(dá)到13.31%。

而2022年尚普咨詢共為26家過(guò)會(huì)企業(yè)提供了IPO咨詢服務(wù)，居行業(yè)前列。

二、上會(huì)最“熱鬧”的板塊

據(jù)尚普君統(tǒng)計(jì)，2022年共有558家企業(yè)上會(huì)（二次上會(huì)企業(yè)以最后一次結(jié)果為準(zhǔn)）。

其中，主板（滬市主板、深市主板）共上會(huì)97家，科創(chuàng)板共上會(huì)124家，創(chuàng)業(yè)板共上會(huì)224家，北交所共上會(huì)113家。

創(chuàng)業(yè)板上會(huì)企業(yè)數(shù)占比達(dá)到40.14%，創(chuàng)業(yè)板以略高于北交所的審核標(biāo)準(zhǔn)，但是享受著和主板、科創(chuàng)板相近的估值，目前已成為那些規(guī)模小于主板、科技成色低于科創(chuàng)板企業(yè)的首選上市地。

三、上市企業(yè)準(zhǔn)備最充分的板塊

根據(jù)上述數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上會(huì)企業(yè)的審核通過(guò)率為94.27%，但實(shí)際上2022年終止審核企業(yè)（取消審核、主動(dòng)撤回）共計(jì)263家（過(guò)會(huì)后撤回的不計(jì)算其中），真實(shí)過(guò)會(huì)率為64.07%。（真實(shí)過(guò)會(huì)率=過(guò)會(huì)家數(shù)/（過(guò)會(huì)家數(shù)+被否家數(shù)+暫緩表決+終止審查家數(shù)））

不同板塊的真實(shí)過(guò)會(huì)率情況如下：

滬深主板過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量為87家，真實(shí)過(guò)會(huì)率為55.77%；

科創(chuàng)板過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量為122家，真實(shí)過(guò)會(huì)率為77.71%；

創(chuàng)業(yè)板過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量為208家，真實(shí)過(guò)會(huì)率為59.26%；

北交所過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量為109家，真實(shí)過(guò)會(huì)率為67.26%。

注：通過(guò)數(shù)量+未通過(guò)數(shù)量+暫緩數(shù)量=557，因天際草堂上會(huì)被暫緩審議之后撤回，未將其納入統(tǒng)計(jì)。

科創(chuàng)板成為2022年真實(shí)過(guò)會(huì)率最高的板塊，擬IPO企業(yè)撤單的原因是多元的，有些企業(yè)是擔(dān)心現(xiàn)階段基本面無(wú)法支撐上市；有的企業(yè)怕經(jīng)不起現(xiàn)場(chǎng)檢查，一旦被否決耽擱上市進(jìn)程；有些企業(yè)是在短期內(nèi)遭遇了重大事項(xiàng)。從真實(shí)過(guò)會(huì)率的角度來(lái)看，申報(bào)科創(chuàng)板的企業(yè)或許是A股市場(chǎng)上市準(zhǔn)備相對(duì)較為充分的一批企業(yè)。

四、最易破發(fā)的板塊

2022年以來(lái)，注冊(cè)制之下新股破發(fā)情況頻頻出現(xiàn)。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年共有115只新股出現(xiàn)首日開盤破發(fā)情況，首日開盤破發(fā)率為27.1%；145只新股出現(xiàn)首日破發(fā)情況，首日破發(fā)率為34.20%。

其中破發(fā)最嚴(yán)重的板塊是北交所，在83只新股中，有54只出現(xiàn)了首日破發(fā)的情況，其中包含40只開盤即破發(fā)；首日破發(fā)率為65.06%，開盤破發(fā)率為48.19%。

其他板塊破發(fā)情況如下：

科創(chuàng)板首日破發(fā)率為43.9%，開盤破發(fā)率為36.59%；

創(chuàng)業(yè)板首日破發(fā)率為25.00%，開盤破發(fā)率為20.27%；

滬深主板無(wú)破發(fā)情況出現(xiàn)。

五、最常見(jiàn)的上會(huì)問(wèn)詢意見(jiàn)

據(jù)了解，在2022年共有27家被否企業(yè)中，被問(wèn)詢到最多的是“內(nèi)部控制制度是否被有效執(zhí)行”問(wèn)題，共有12家。實(shí)際上在IPO問(wèn)詢環(huán)節(jié)，很多問(wèn)題會(huì)被審核機(jī)構(gòu)作為“常規(guī)問(wèn)題”進(jìn)行問(wèn)詢。

主板IPO中反饋意見(jiàn)中，被最多提及的是“內(nèi)部控制”，問(wèn)詢率達(dá)到了100%。

科創(chuàng)板中，問(wèn)詢最多的關(guān)注點(diǎn)是“收入確認(rèn)”，問(wèn)詢率為86.98%；

創(chuàng)業(yè)板中，問(wèn)詢最多的關(guān)注點(diǎn)是“毛利率”，問(wèn)詢率為86.98%；

北交所中，問(wèn)詢最多的關(guān)注點(diǎn)是“風(fēng)險(xiǎn)提示”，問(wèn)詢率為97.92%。

六、最“擁擠”的上市省/市

從上市企業(yè)的注冊(cè)地（省/市）來(lái)看，廣東省和江蘇省一直是我國(guó)上市企業(yè)最多的地域，2022年廣東省共有78家上市企業(yè)，合計(jì)募資851.12億元；江蘇省共有70家上市企業(yè)，合計(jì)募資794.69億元。

但是考慮到單位地域面積的上市公司數(shù)量，即從上市公司密度（=上市公司數(shù)量/地域面積）的角度來(lái)看，上海市由于面積相對(duì)較小，上市公司數(shù)量更多，成為了國(guó)內(nèi)2022年上市企業(yè)最“擁擠”的省/市。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上市企業(yè)中顯示注冊(cè)地為上海的上市企業(yè)共有36家，而上海市地域面積為6340.5平方公里，2022年上市公司密度為57.14家/萬(wàn)平方公里。而排在次位的是北京市，2022年上市公司密度為23.17家/萬(wàn)平方公里。

七、最快上市企業(yè)

企業(yè)上市并非一朝一夕的事情，需要經(jīng)歷一系列上市籌備，再到證監(jiān)會(huì)受理、上會(huì)、批文等多個(gè)環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)顯示，2022年內(nèi)共有424家公司成功上市（觀典防務(wù)、泰祥股份、翰博高新為轉(zhuǎn)板上市，龍?jiān)措娏槲蘸喜⑸鲜?，這4家企業(yè)不計(jì)入統(tǒng)計(jì)）。

這424家企業(yè)中從受理到上市的排隊(duì)總時(shí)長(zhǎng)最少的是中國(guó)移動(dòng)，共歷時(shí)141天便于2022年1月5日成功登陸滬市主板。

中國(guó)移動(dòng)是全球領(lǐng)先的通信及信息服務(wù)企業(yè)，致力于為個(gè)人、家庭、政企、新興市場(chǎng)提供全方位的通信及信息服務(wù)，是我國(guó)信息通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的科技引領(lǐng)者和創(chuàng)新推動(dòng)者。二十余年來(lái)，公司持續(xù)推進(jìn)信息技術(shù)突破與應(yīng)用，推動(dòng)我國(guó)信息通信產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了“2G跟隨、3G突破、4G同步、5G引領(lǐng)”的跨越式發(fā)展，建成了惠及全球五分之一人口的高速、移動(dòng)、安全、泛在信息基礎(chǔ)設(shè)施，業(yè)務(wù)覆蓋全球200余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，竭誠(chéng)服務(wù)全國(guó)9.46億移動(dòng)客戶、2.05億家庭客戶、1,553萬(wàn)政企客戶。

八、最高募資（超募）額的企業(yè)

中國(guó)移動(dòng)作為2022年最受關(guān)注的IPO，招股書披露其預(yù)計(jì)募集資金560億元，隨著上市進(jìn)程推進(jìn)，其最終實(shí)際首發(fā)募集資金為486.95億元，成為了2022年募資額最高的IPO。

中國(guó)移動(dòng)上市其實(shí)際募集資金低于預(yù)計(jì)募集資金，并未超募；而根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年424家上市企業(yè)中，有近224家存在超募的情況，超募IPO比例為52.83%。

其中超募金額最大的企業(yè)為華寶新能，首發(fā)預(yù)計(jì)募集資金為6.76億元，首發(fā)實(shí)際募集資金為58.29億元，首發(fā)超募資金達(dá)到49.18億元。

華寶新能是行業(yè)領(lǐng)先的便攜儲(chǔ)能品牌企業(yè)，秉承“讓綠色能源無(wú)處不在”的使命，以及“成為全球消費(fèi)者最信賴的綠色能源品牌”的愿景，致力于鋰電池儲(chǔ)能類產(chǎn)品及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。其中，便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品為公司的核心產(chǎn)品，可應(yīng)用于戶外旅行、應(yīng)急備災(zāi)等場(chǎng)景，為客戶提供綠色低碳的能源解決方案，產(chǎn)品得到消費(fèi)者廣泛認(rèn)可。

九、發(fā)行性價(jià)比最高的企業(yè)

企業(yè)上市過(guò)程需要繳納一定的發(fā)行費(fèi)用，包括保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用等，根據(jù)尚普研究院數(shù)據(jù)，2022年科創(chuàng)板總發(fā)行費(fèi)用達(dá)到163.26億元，為所有板塊之首。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的發(fā)行費(fèi)用和企業(yè)募資額呈現(xiàn)正相關(guān)，如科創(chuàng)板2022年募資金額同樣是所有板塊中最高的，達(dá)到2517.48億元。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年首發(fā)發(fā)行費(fèi)用最高的企業(yè)是中國(guó)移動(dòng)，達(dá)到5.73億元，發(fā)行費(fèi)用最低的企業(yè)是來(lái)自北交所的科創(chuàng)新材，發(fā)行費(fèi)用為852萬(wàn)元。

而發(fā)行費(fèi)率（=發(fā)行費(fèi)用/募資額）則體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)行過(guò)程的性價(jià)比。

數(shù)據(jù)顯示2022年上市企業(yè)中發(fā)行費(fèi)率最低的企業(yè)為中國(guó)海油，2022年4月21日首發(fā)上市，其首發(fā)募集資金280.8億元，共花費(fèi)發(fā)行費(fèi)用1.88億元，發(fā)行費(fèi)率為0.67%，成為發(fā)行性價(jià)比最高的企業(yè)。

中國(guó)海油主要業(yè)務(wù)為原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是中國(guó)最大的海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一，公司主要產(chǎn)品為原油及天然氣。

十、首日漲、跌幅最大新股

企業(yè)成功上市之后，投資者更加在乎的是其市場(chǎng)表現(xiàn)如何， A股新股歷來(lái)都有著“穩(wěn)定”的屬性，但是2022年新股出現(xiàn)了些許變化。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，424新股首日漲跌幅（首日收盤價(jià)相對(duì)于發(fā)行價(jià)）最高的是快可電子，于2022年8月4日登陸創(chuàng)業(yè)板，其首日漲幅達(dá)到2.67倍。

快可電子始終專注于新能源行業(yè)太陽(yáng)能光伏組件及光伏電站的電氣保護(hù)和連接領(lǐng)域，主要從事光伏接線盒和光伏連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。作為具有自主研發(fā)和持續(xù)創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)，公司致力于持續(xù)為客戶提供安全、可靠、高效的光伏電池組件電流傳輸、旁路保護(hù)和連接一體化的光伏接線盒和連接器系列產(chǎn)品。

而首日漲跌幅最低的是唯捷創(chuàng)芯—U，于2022年4月12日登陸科創(chuàng)板，其首日跌幅達(dá)到36.04%。

唯捷創(chuàng)芯是專注于射頻前端芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，主要為客戶提供射頻功率放大器模組產(chǎn)品，同時(shí)供應(yīng)射頻開關(guān)芯片、Wi-Fi射頻前端模組和接收端模組等集成電路產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、無(wú)線路由器、智能穿戴設(shè)備等具備無(wú)線通訊功能的各類終端產(chǎn)品。