近日，網(wǎng)傳一名在頭條號(hào)上認(rèn)證為“四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授”的網(wǎng)友@原味農(nóng)經(jīng)發(fā)布了一篇題為《對(duì)50萬以上存款征收高額利息稅，促消費(fèi)的*途徑》的文章，目前該文章已刪除。

文章中提到，2022年，我國(guó)居民存款余額高達(dá)120余萬億元，全國(guó)有500多萬個(gè)家庭存款余額在50萬元以上。建議通過對(duì)這些家庭征收高額利息稅的方式，讓居民把存在銀行里的錢拿出來消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

文章發(fā)出后引起了熱議，1月28日，四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院在官網(wǎng)發(fā)布聲明辟謠，稱該作者并非該院教職員工，也非經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。同日，時(shí)代財(cái)經(jīng)嘗試聯(lián)系該頭條號(hào)作者@原味農(nóng)經(jīng)對(duì)此作出回應(yīng)，但該用戶的頭條號(hào)的私信功能已被設(shè)置拒收。

多位金融業(yè)內(nèi)專家在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)均認(rèn)為此舉不妥。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)、IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜1月28日對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)民眾儲(chǔ)蓄偏好較強(qiáng)，消費(fèi)或投資的意愿較弱，主要是收入預(yù)期與投資風(fēng)險(xiǎn)加大所致，因此促消費(fèi)和投資需要在充分認(rèn)知問題與原因的基礎(chǔ)上對(duì)癥下藥，而非簡(jiǎn)單粗暴胡亂出主意。

針對(duì)需求不足的突出矛盾，1月28日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要乘勢(shì)推動(dòng)消費(fèi)加快恢復(fù)成為經(jīng)濟(jì)主拉動(dòng)力。加力擴(kuò)消費(fèi)，推動(dòng)幫扶生活服務(wù)業(yè)企業(yè)和個(gè)體工商戶紓困、促進(jìn)汽車等大宗消費(fèi)政策全面落地。

01、天量?jī)?chǔ)蓄并非消費(fèi)疲軟的直接原因

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局1月17日公布，2022年12月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降1.8%，除汽車以外的消費(fèi)品零售額35438億元，下降2.6%；2022年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額比上年下降0.2%；除汽車以外的消費(fèi)品零售額下降0.4%。

當(dāng)前消費(fèi)疲軟、有效需求不足制約了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家紛紛為拉動(dòng)消費(fèi)建言獻(xiàn)策。@原味農(nóng)經(jīng)認(rèn)為，近年來居民可支配收入的減少是消費(fèi)不及預(yù)期的主因，把目光投向了天量的儲(chǔ)蓄余額。

1月10日，央行公布了2022年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全年人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。其中，住戶存款增加17.84萬億元，非金融企業(yè)存款增加5.09萬億元。

雖然央行并沒有公布目前我國(guó)住戶存款余額總量是多少，但是根據(jù)之前央行公布的數(shù)據(jù)，截至2018年末，我國(guó)住戶存款余額72.44萬億元，在此基礎(chǔ)上，2019年至2022年分別增加9.7萬億元、11.3萬億、9.9萬億元、17.84萬億。

據(jù)此計(jì)算，截至2022年末，我國(guó)住戶存款余額已經(jīng)達(dá)到121.18萬億，按照最新的人口數(shù)據(jù)14.12億人口計(jì)算，人均存款達(dá)到85821元左右。

另據(jù)招商證券研報(bào)分析，2022年居民存款余額增加額為12.7萬億元，居民凈存款增加額為9.3萬億元。據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，2022年居民凈儲(chǔ)蓄的增加規(guī)模，接近過去10年總和，創(chuàng)下天量。

在@原味農(nóng)經(jīng)看來，增加可支配收入是促進(jìn)消費(fèi)的必然選擇，于是他把目光瞄準(zhǔn)了存款余額50萬以上的家庭。他提到，存款余額在50萬元以上的占0.37%，意味著全國(guó)有500多萬個(gè)家庭存款余額在50萬元以上，并建議對(duì)這些家庭征利息稅。

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)查詢“存款余額在50萬元以上的占0.37%”這一數(shù)據(jù)或于當(dāng)下實(shí)際不符。2015年政府推《存款保險(xiǎn)條例》之前，央行曾摸底調(diào)研，當(dāng)時(shí)得出的數(shù)據(jù)是全國(guó)的居民賬戶中存款超過50萬的占比只有0.37%。

事實(shí)上，利息稅并非新鮮事，1999年根據(jù)第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法〉的決定》恢復(fù)征收自1959年暫停的利息稅，稅率為20%。2007年8月15日稅率由20%降至5%。2008年10月9日，國(guó)務(wù)院根據(jù)《對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得征收個(gè)人所得稅的實(shí)施辦法》，決定對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫停征收個(gè)人所得稅。

但針對(duì)@原味農(nóng)經(jīng)建議的征收存款利息征稅以鼓勵(lì)消費(fèi)的做法，近日，多位金融業(yè)內(nèi)專家在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)均認(rèn)為不妥。

“這位專家的建議看似科學(xué)，實(shí)際上對(duì)現(xiàn)實(shí)問題了解不夠?！币晃徊辉妇呙慕鹑跇I(yè)分析師1月28日對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，存款是結(jié)構(gòu)性的，居民消費(fèi)不振是預(yù)期問題和有消費(fèi)意愿的群體缺少消費(fèi)能力。

柏文喜進(jìn)一步分析，居民儲(chǔ)蓄更多的是出于風(fēng)險(xiǎn)防范和對(duì)沖預(yù)期不佳的自然需求，畢竟中國(guó)當(dāng)前各項(xiàng)社會(huì)保障體系尚有不足?！叭绻娴拈_征，作用也會(huì)十分有限。”

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊還對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，即便開征利息稅，在現(xiàn)實(shí)生活中，儲(chǔ)蓄者也有很多方式規(guī)避。

02、鼓勵(lì)中等收入人群的思路有可取之處

誠(chéng)然，當(dāng)下國(guó)內(nèi)民眾儲(chǔ)蓄偏好較強(qiáng)，而消費(fèi)或投資的吸引力較弱。有專家對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，@原味農(nóng)經(jīng)把目光聚焦到50萬存款的家庭，鼓勵(lì)中等收入人群這一思路也有可取之處。

中國(guó)數(shù)實(shí)融合50人論壇智庫(kù)專家、商務(wù)部研究院電子商務(wù)研究所副研究員洪勇1月28日對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，應(yīng)該鼓勵(lì)中等收入人群拉動(dòng)消費(fèi)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

洪勇分析道，首先，中等收入人群是社會(huì)發(fā)展的核心，也是消費(fèi)的主力軍，他們的消費(fèi)能力是*的，因此拉動(dòng)他們的消費(fèi)，可以有效提升經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度；其次，可以針對(duì)中等收入人群推出一些消費(fèi)促進(jìn)政策，比如政府補(bǔ)貼、消費(fèi)券、稅收優(yōu)惠等，以鼓勵(lì)他們積極消費(fèi)，增加社會(huì)消費(fèi)水平。

在招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼看來，還需要在居民存款意愿為何大增上找原因，對(duì)癥下藥才能鼓動(dòng)消費(fèi)。

董希淼長(zhǎng)期觀察居民儲(chǔ)蓄數(shù)據(jù)，他向時(shí)代財(cái)經(jīng)提供了一組數(shù)據(jù)，居民存款在人民幣存款中的占比，從2018年開始逐步上升，到2022年一季度已經(jīng)達(dá)到45.4%。這表明，居民存款快速增長(zhǎng)和占比提高初步呈現(xiàn)長(zhǎng)期化趨勢(shì)。

就這一趨勢(shì)的形成，董希淼分析，首先，不確定因素增多，導(dǎo)致預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)上升；第二，今年以來受國(guó)際金融市場(chǎng)震蕩影響，我國(guó)資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，股票、基金收益明顯下降，特別是銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)“破凈”，導(dǎo)致居民風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降，部分資金重新流向存款。

“從長(zhǎng)期因素看，也與社會(huì)保障體系不夠完善有關(guān)。”董希淼稱，在社會(huì)保障體系難以全面覆蓋的情況下，居民預(yù)防意識(shí)和儲(chǔ)蓄意愿明顯增強(qiáng)。

1月28日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提到“加力擴(kuò)消費(fèi)”等穩(wěn)住居民預(yù)期的內(nèi)容，如“組織開展豐富多樣的促消費(fèi)活動(dòng)，促進(jìn)接觸型消費(fèi)加快恢復(fù)。合理增加消費(fèi)信貸。因城施策用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓工作?！?/p>

董希淼補(bǔ)充道，提振消費(fèi)還要嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家衛(wèi)健委“新十條”的要求；落實(shí)好前期出臺(tái)的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施，財(cái)政政策和貨幣政策應(yīng)更加積極有為；改善居民消費(fèi)環(huán)境，培育中高端消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)；豐富居民投資理財(cái)渠道，發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、健康和養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，還應(yīng)進(jìn)一步完善社會(huì)保障體系，更好地滿足居民養(yǎng)老、就醫(yī)、教育等需求。

就房地產(chǎn)消費(fèi)，董希淼稱，要進(jìn)一步落實(shí)好差別化的住房信貸政策，合理把握信貸投放，更好地滿足居民自住型和改善型購(gòu)房需求；加快探索房地產(chǎn)新的發(fā)展模式，堅(jiān)持“租購(gòu)并舉”，大力發(fā)展長(zhǎng)租房市場(chǎng)。