伴隨著國內(nèi)超高凈值人群的不斷增長，財(cái)富傳承需求進(jìn)一步顯現(xiàn)，超高凈值人士對家族辦公室的認(rèn)知逐步加深，家辦在國內(nèi)也逐漸被更多家庭所接受。

2023年伊始，前景廣闊，但不確定性仍存，對富裕人群來說，更需要家族辦公室來為家庭財(cái)富保駕護(hù)航。那么2023年家族辦公室都有哪些發(fā)展趨勢，我們一起來看看。

一、投資趨勢：更為復(fù)雜和多元化

由于不同家族成員在其生命周期的不同階段面臨著教育、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、慈善等多種需求，以及家族特有的代際傳承特征等，因此家族辦公室在設(shè)定投資目標(biāo)時(shí)，投資期限往往需要跨越多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，同時(shí)投資目標(biāo)和邊界條件也變得更為復(fù)雜多元。

根據(jù)《2022年全球家族辦公室報(bào)告》顯示，私募股權(quán)因其高回報(bào)率和廣泛的投資范圍正日益贏得高凈值人士的青睞，80%的家族辦公室都參與了私募股權(quán)投資，而且這一比例還在持續(xù)增長過程中。私募股權(quán)是全球各地家族辦公室的核心風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。2021年參與私募股權(quán)投資的家族辦公室比例是77%，2020年是60%。

二、技術(shù)趨勢：更加數(shù)字化

受益于技術(shù)的進(jìn)步，當(dāng)疫情迫使許多人居家辦公時(shí)，基于云平臺和視頻會(huì)議應(yīng)用程序使遠(yuǎn)程工作成為可能，同時(shí)最大限度地減少了疫情所帶來的負(fù)面影響。對于高凈值家庭來說，雖然家庭中的老一輩可能不會(huì)那么快地要求最新最好的移動(dòng)應(yīng)用程序和金融科技，但年輕一代會(huì)。

在科技推動(dòng)下，家族辦公室使用基于云的資產(chǎn)管理平臺管理他們的所有數(shù)據(jù)和報(bào)告已經(jīng)成為未來趨勢。此外，他們還通過上市股票、風(fēng)險(xiǎn)投資或私募股權(quán)投資于科技行業(yè)。

技術(shù)的發(fā)展是把雙刃劍，在增加便利性的同時(shí)，也帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)相關(guān)報(bào)告，在接受調(diào)查的78家全球家族辦公室中，96%的受訪者表示他們至少經(jīng)歷過一次網(wǎng)絡(luò)安全攻擊。另外，瑞銀的一項(xiàng)調(diào)查顯示，87%的家族辦公室受訪者認(rèn)為人工智能 (AI) 將成為全球商業(yè)中最大的顛覆性力量。

三、慈善事業(yè)吸引力增強(qiáng)

美國哲學(xué)家梭羅曾說過：“德行善舉是唯一不敗的投資”。和一些發(fā)達(dá)國家相比，我國慈善資產(chǎn)占GDP的比重僅為0.1%左右，屬于剛剛起步的階段。盡管如此，在共同富裕的背景下，隨著相關(guān)政策的出臺和高凈值人士慈善意識的覺醒，越來越多的高凈值人士開始將慈善事業(yè)放在了自己的戰(zhàn)略目標(biāo)中。

如今，慈善事業(yè)是吸引年輕家族成員的關(guān)鍵，為他們提供了參與治理和投資討論的自然途徑。在變革時(shí)期，這是一個(gè)有可能將每個(gè)人團(tuán)結(jié)起來的主題，確保將共同的價(jià)值觀和熱心傳遞給子孫后代。

家族辦公室能夠?qū)⒕栀?zèng)資產(chǎn)的募集、管理、調(diào)配進(jìn)行系統(tǒng)化管理，同時(shí)又可以通過家族章程等方式約束受益人范圍并保護(hù)家族成員。

四、決策趨勢：新世代影響

隨著家族面臨新經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，下一代的意見越來越重要，尤其是在涉及社會(huì)和環(huán)境問題時(shí)，而且有些年長一代也樂于聆聽他們的想法。在年輕一代日益增長的影響力下，不同家族成員應(yīng)在更大程度上參與日常決策的討論，以及解決繼任問題和最終責(zé)任轉(zhuǎn)移問題。

繼承是家族治理的其中一個(gè)方面，對年輕一代和年長一代都至關(guān)重要。許多家族在努力圍繞這一點(diǎn)進(jìn)行有效公開對話。制訂全面的計(jì)劃可以讓一家之主卸下重?fù)?dān)，讓他們更自由地生活，避免因責(zé)任轉(zhuǎn)移安排不當(dāng)而打亂計(jì)劃。

五、通過多元化組合投資應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)花旗私人銀行的一項(xiàng)調(diào)查，通貨膨脹是家族辦公室未來面臨的一個(gè)顯著問題。投資風(fēng)險(xiǎn)仍然是家族辦公室的頭號威脅。

在疫情期間家族辦公室的投資表現(xiàn)一直很強(qiáng)勁。這表明家族辦公室已做好充分準(zhǔn)備應(yīng)對動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)狀況。家族辦公室是靈活的投資者，擁有充足的資金儲備、多樣化的投資組合和長期前景，能夠駕馭經(jīng)濟(jì)浪潮，同時(shí)也能利用機(jī)會(huì)交易。

在通貨膨脹的環(huán)境下，包含股票、黃金、房地產(chǎn)、固定收益、保險(xiǎn)保障等在內(nèi)的多元化投資組合是對沖通脹的最好方式。

專家建議，在核心投資組合之外，家族辦公室可以使回報(bào)與特定的通脹驅(qū)動(dòng)因素保持一致。例如，可以考慮投資自動(dòng)化開發(fā)或具有強(qiáng)大利潤率的優(yōu)質(zhì)公司。

六、未來或會(huì)迎來更多的家辦法規(guī)

與傳統(tǒng)注冊投資顧問相比，家族辦公室受到的監(jiān)管監(jiān)督是相對輕微的，這是因?yàn)槠涔芾淼氖莻€(gè)人財(cái)富，而不是來自外部投資者的財(cái)富。

然而，美國立法者已經(jīng)考慮過關(guān)于家族辦公室運(yùn)作方式的立法。隨著人們對財(cái)富和工資差距的認(rèn)識提高，大量不受監(jiān)管的資本提出了許多問題，例如這些資產(chǎn)和投資如何征稅，涉及多少風(fēng)險(xiǎn)；如果延伸下去，這些投資在多大程度上可能會(huì)威脅到經(jīng)濟(jì)和金融體系等一系列問題。

因此，從趨勢來看，未來家辦可能會(huì)迎來更多的法規(guī)和監(jiān)管。

七、中國特色家族辦公室崛起

中國的家族辦公室市場雖然起步雖晚，卻有著巨大的爆發(fā)潛力。據(jù)平安銀行聯(lián)合福布斯中國發(fā)布的《2020中國家族辦公室白皮書》數(shù)據(jù)顯示，近十年間，中國私人財(cái)富市場規(guī)模增長5倍，高凈值家族數(shù)量約有158萬個(gè)，超高凈值家族數(shù)量約有10.5萬個(gè)。然而，與如此龐大的財(cái)富群體相對應(yīng)的是，目前國內(nèi)的家族辦公室總數(shù)只有2000-3000家左右，呈現(xiàn)“機(jī)構(gòu)總量小于客戶總量”的情況，潛在需求有待挖掘。

近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，社會(huì)發(fā)生深刻且久遠(yuǎn)的變革，管理企業(yè)與個(gè)人財(cái)富的環(huán)境隨之而變。在此背景下，越來越多企業(yè)家就個(gè)人和家族的需求選擇通過家族辦公室獲得針對家族企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、家族財(cái)富管理、家業(yè)傳承、社會(huì)責(zé)任承擔(dān)等問題的解決方案。

在巨大的需求推動(dòng)下，2023年，中國式家族辦公室有可能迎來爆發(fā)。