81302/06
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)居民個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升。翻看銀行2020年年報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn)，財(cái)富管理已經(jīng)成為不少上市銀行零售轉(zhuǎn)型的重中之重。
中國(guó)高凈值人群數(shù)量預(yù)計(jì)接近300萬(wàn)人
5月17日，招商銀行和貝恩公司（管理咨詢機(jī)構(gòu)）聯(lián)合發(fā)布《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）。報(bào)告指出，2020年，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)241萬(wàn)億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)人民幣以上的中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)262萬(wàn)人。
圖/招商銀行
在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的前提下，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)也迎來(lái)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。到2021年底，中國(guó)高凈值人群數(shù)量預(yù)計(jì)接近300萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)總規(guī)模將突破90萬(wàn)億。
圖/招商銀行
與此同時(shí)，投資回歸理性，凈值類、權(quán)益類接受程度上升，轉(zhuǎn)向多類資產(chǎn)配置，權(quán)益類資產(chǎn)將保持為市場(chǎng)熱點(diǎn)。
根據(jù)報(bào)告，2019-2021年資本市場(chǎng)波動(dòng)及國(guó)際形勢(shì)震蕩，高凈值人群的投資風(fēng)格更加穩(wěn)健，優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)的人群占58%。監(jiān)管和市場(chǎng)雙重影響下，高凈值人群資產(chǎn)配置中，部分固收類及房地產(chǎn)投資進(jìn)一步縮減。同時(shí)，在銀行理財(cái)子公司擴(kuò)大基金供給和資本市場(chǎng)表現(xiàn)向好雙重驅(qū)動(dòng)下，投資資金向基金匯集，權(quán)益類資產(chǎn)占比在配置中提升。
值得注意的是，現(xiàn)階段，財(cái)富管理市場(chǎng)趨向穩(wěn)定，高凈值人群投資心態(tài)逐漸成熟，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值依舊是核心訴求之一。
財(cái)富管理“兵家必爭(zhēng)”
財(cái)富管理是居民的需求，同時(shí)也是商業(yè)銀行的發(fā)展機(jī)遇。去年，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為各家上市銀行的“兵家必爭(zhēng)之地”。
反映在業(yè)績(jī)上，各行零售客戶AUM持續(xù)快速增長(zhǎng)；代銷基金、信托、理財(cái)?shù)蓉?cái)富管理業(yè)務(wù)正成為多家銀行AUM增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力；包括交行、招行、光大銀行在內(nèi)的上市銀行均將大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)列入戰(zhàn)略目標(biāo)。
規(guī)模擴(kuò)張的背后，體現(xiàn)了銀行追求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)的內(nèi)生需求。
近年來(lái)，一方面隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，資本作為商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的防線，限制了銀行擴(kuò)張資產(chǎn)的能力；另一方面，商業(yè)銀行面臨息差收窄、不良承壓等經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，必須拓寬盈利來(lái)源。正是在這一背景下，轉(zhuǎn)變高資本消耗增長(zhǎng)方式的“輕資本”轉(zhuǎn)型，被不少銀行提上日程。這一趨勢(shì)在全球范圍內(nèi)皆如是。其中，資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、私人銀行等業(yè)務(wù)，以其不占用銀行核心資本的盈利屬性，被多家銀行列為“避重就輕”的抓手。
財(cái)富管理需提高差異化水平
由于年齡、財(cái)富來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)等不同，超高凈值及高凈值客戶層內(nèi)部需求正在進(jìn)一步分化。但目前國(guó)內(nèi)鮮有機(jī)構(gòu)能夠真正做到差異化服務(wù)。
一方面由于對(duì)客群的細(xì)分顆粒度不夠，另一方面因?yàn)闄C(jī)構(gòu)針對(duì)不同客群缺乏明確價(jià)值主張及客制化產(chǎn)品和服務(wù)方案。面向未來(lái)，如何細(xì)分經(jīng)營(yíng)、重點(diǎn)聚焦，將是財(cái)富管理業(yè)務(wù)需要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題。
一方面，真正做好財(cái)富管理業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行投資部門要切實(shí)提升資管的投研能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，增強(qiáng)客戶融資需求與資管產(chǎn)品之間的適配性；產(chǎn)品銷售部門則應(yīng)通過(guò)細(xì)分客群、提升綜合經(jīng)營(yíng)客戶的能力等方式，延伸產(chǎn)品線，完善賬戶功能，拉長(zhǎng)客戶負(fù)債期限。特別是對(duì)于高凈值客群，服務(wù)體系建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的、需要不斷打磨的過(guò)程。盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)而不注重提升客戶黏性，可能面臨得不償失的結(jié)果。
另一方面，不同類型的銀行還是應(yīng)根據(jù)自身定位，合理布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)。普益標(biāo)準(zhǔn)研究指出，以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行受到物理網(wǎng)點(diǎn)及區(qū)域的限制，其客群往往是區(qū)域內(nèi)中小型客戶，零售業(yè)務(wù)種類以儲(chǔ)蓄和原先的預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品為主。在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，中小銀行投研能力、品牌背書效應(yīng)相較于大行偏弱。正因此，如何建立起價(jià)格以外的差異化優(yōu)勢(shì)，深耕本地客戶資源，才是中小銀行財(cái)富管理的發(fā)展重點(diǎn)。
部分內(nèi)容來(lái)源：①《<2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告>：今年底中國(guó)高凈值人群數(shù)量將接近300萬(wàn)人》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)網(wǎng)，記者 胡楊②《商業(yè)銀行熱戰(zhàn)“財(cái)富管理”》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào) 記者 胡楊③《記者觀察：財(cái)富管理需要“精耕細(xì)作”》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)，實(shí)習(xí)記者 許予朋
記者 胡楊編輯 冀曉航
中國(guó)高凈值人群數(shù)量預(yù)計(jì)接近300萬(wàn)人5月17日，招商銀行和貝恩公司（管理咨詢機(jī)構(gòu)）聯(lián)合發(fā)布《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）。報(bào)告指出，2020年，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)241萬(wàn)億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)人民幣以上的中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)262萬(wàn)人。
圖/招商銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的前提下，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)也迎來(lái)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。到2021年底，中國(guó)高凈值人群數(shù)量預(yù)計(jì)接近300萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)總規(guī)模將突破90萬(wàn)億。
圖/招商銀行與此同時(shí)，投資回歸理性，凈值類、權(quán)益類接受程度上升，轉(zhuǎn)向多類資產(chǎn)配置，權(quán)益類資產(chǎn)將保持為市場(chǎng)熱點(diǎn)。
根據(jù)報(bào)告，2019-2021年資本市場(chǎng)波動(dòng)及國(guó)際形勢(shì)震蕩，高凈值人群的投資風(fēng)格更加穩(wěn)健，優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)的人群占58%。監(jiān)管和市場(chǎng)雙重影響下，高凈值人群資產(chǎn)配置中，部分固收類及房地產(chǎn)投資進(jìn)一步縮減。同時(shí)，在銀行理財(cái)子公司擴(kuò)大基金供給和資本市場(chǎng)表現(xiàn)向好雙重驅(qū)動(dòng)下，投資資金向基金匯集，權(quán)益類資產(chǎn)占比在配置中提升。
值得注意的是，現(xiàn)階段，財(cái)富管理市場(chǎng)趨向穩(wěn)定，高凈值人群投資心態(tài)逐漸成熟，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值依舊是核心訴求之一。
財(cái)富管理“兵家必爭(zhēng)”
財(cái)富管理是居民的需求，同時(shí)也是商業(yè)銀行的發(fā)展機(jī)遇。去年，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為各家上市銀行的“兵家必爭(zhēng)之地”。
反映在業(yè)績(jī)上，各行零售客戶AUM持續(xù)快速增長(zhǎng)；代銷基金、信托、理財(cái)?shù)蓉?cái)富管理業(yè)務(wù)正成為多家銀行AUM增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力；包括交行、招行、光大銀行在內(nèi)的上市銀行均將大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)列入戰(zhàn)略目標(biāo)。
規(guī)模擴(kuò)張的背后，體現(xiàn)了銀行追求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)的內(nèi)生需求。
近年來(lái)，一方面隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，資本作為商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的防線，限制了銀行擴(kuò)張資產(chǎn)的能力；另一方面，商業(yè)銀行面臨息差收窄、不良承壓等經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，必須拓寬盈利來(lái)源。正是在這一背景下，轉(zhuǎn)變高資本消耗增長(zhǎng)方式的“輕資本”轉(zhuǎn)型，被不少銀行提上日程。這一趨勢(shì)在全球范圍內(nèi)皆如是。其中，資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、私人銀行等業(yè)務(wù)，以其不占用銀行核心資本的盈利屬性，被多家銀行列為“避重就輕”的抓手。
財(cái)富管理需提高差異化水平
由于年齡、財(cái)富來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)等不同，超高凈值及高凈值客戶層內(nèi)部需求正在進(jìn)一步分化。但目前國(guó)內(nèi)鮮有機(jī)構(gòu)能夠真正做到差異化服務(wù)。
一方面由于對(duì)客群的細(xì)分顆粒度不夠，另一方面因?yàn)闄C(jī)構(gòu)針對(duì)不同客群缺乏明確價(jià)值主張及客制化產(chǎn)品和服務(wù)方案。面向未來(lái)，如何細(xì)分經(jīng)營(yíng)、重點(diǎn)聚焦，將是財(cái)富管理業(yè)務(wù)需要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題。
一方面，真正做好財(cái)富管理業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行投資部門要切實(shí)提升資管的投研能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，增強(qiáng)客戶融資需求與資管產(chǎn)品之間的適配性；產(chǎn)品銷售部門則應(yīng)通過(guò)細(xì)分客群、提升綜合經(jīng)營(yíng)客戶的能力等方式，延伸產(chǎn)品線，完善賬戶功能，拉長(zhǎng)客戶負(fù)債期限。特別是對(duì)于高凈值客群，服務(wù)體系建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的、需要不斷打磨的過(guò)程。盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)而不注重提升客戶黏性，可能面臨得不償失的結(jié)果。
另一方面，不同類型的銀行還是應(yīng)根據(jù)自身定位，合理布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)。普益標(biāo)準(zhǔn)研究指出，以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行受到物理網(wǎng)點(diǎn)及區(qū)域的限制，其客群往往是區(qū)域內(nèi)中小型客戶，零售業(yè)務(wù)種類以儲(chǔ)蓄和原先的預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品為主。在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，中小銀行投研能力、品牌背書效應(yīng)相較于大行偏弱。正因此，如何建立起價(jià)格以外的差異化優(yōu)勢(shì)，深耕本地客戶資源，才是中小銀行財(cái)富管理的發(fā)展重點(diǎn)。
部分內(nèi)容來(lái)源：①《<2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告>：今年底中國(guó)高凈值人群數(shù)量將接近300萬(wàn)人》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)網(wǎng)，記者 胡楊②《商業(yè)銀行熱戰(zhàn)“財(cái)富管理”》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào) 記者 胡楊③《記者觀察：財(cái)富管理需要“精耕細(xì)作”》 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)，實(shí)習(xí)記者 許予朋
記者 胡楊編輯 冀曉航
