這是春節(jié)后國內(nèi)的第一筆美元募資——

由前紅杉中國合伙人曹曦和前博裕資本合伙人Tim Wang共同創(chuàng)立的Monolith礪思資本，今天宣布已完成旗下美元VC一期基金的首關(guān)，LP包括眾多美國著名大學(xué)捐贈(zèng)基金，國內(nèi)外知名母基金、慈善基金會(huì)，及國內(nèi)外著名家族辦公室等。

至此，成立僅一年余的Monolith礪思資本管理規(guī)模已近8億美金。

與此同時(shí)，Monolith的中文名字也首次亮相——礪思資本。結(jié)合了音譯及字面，這個(gè)源自經(jīng)典科幻電影的名字，表達(dá)了團(tuán)隊(duì)對宇宙終極真相和智慧的好奇、探索與求真，思而知，礪以行，且思且礪，知行合一。相信那些堅(jiān)韌的智慧，必將產(chǎn)出堅(jiān)實(shí)的成果?！白鳛樾律?，我們希望和創(chuàng)業(yè)者一起，既靈異奔放構(gòu)思，又老老實(shí)實(shí)做事，共同創(chuàng)造未來”。Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦說道。

當(dāng)下募資不易，募集美元基金更是難上加難。當(dāng)曹曦給Monolith礪思資本一期VC基金備好彈藥，中國新一代VC上場了。

3個(gè)月完成首關(guān)

總管理近8億美金，一二級協(xié)同

說起Monolith礪思資本，印象依然深刻。

時(shí)間回到2021年11月，原紅杉資本中國合伙人曹曦正式宣布，與前博裕資本二級市場合伙人Tim Wang，共同成立了一家新生代投資管理機(jī)構(gòu)——Monolith Management。Monolith這一名字來自經(jīng)典科幻電影，斯坦利·庫布里克在1968年拍攝的《2001太空漫游》。彼時(shí)，Monolith首支5億美金的對沖基金驚艷亮相，轟動(dòng)一時(shí)。

Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦

時(shí)隔一年后，曹曦率隊(duì)Monolith礪思資本啟動(dòng)了美元VC一期基金的募資工作，從2022年11月初正式啟動(dòng)到完成首關(guān)，僅僅用了不到三個(gè)月的時(shí)間。這樣的成績在當(dāng)時(shí)宏觀環(huán)境有諸多不確定因素的背景之下，實(shí)屬不易。

本次募資除了引入更長青的機(jī)構(gòu)投資者之外，首支二級市場基金的眾多企業(yè)家、投資機(jī)構(gòu)出資人，也都繼續(xù)積極參與了本期VC基金。礪思資本的LP陣容，鏈接了當(dāng)下中國成長最快、最炙手可熱的新經(jīng)濟(jì)年輕一代企業(yè)家，覆蓋科技、消費(fèi)、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，并獲得了大部分中國互聯(lián)網(wǎng)巨型獨(dú)角獸企業(yè)及頂級基金的支持。

彈藥已經(jīng)就緒，Monolith礪思資本將怎么投？據(jù)悉，該VC基金將關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)的各類商業(yè)創(chuàng)新，將以研究驅(qū)動(dòng)的主題式投資思路，投資革命性的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。下一代消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、前沿技術(shù)、面向全球市場的to B及to C服務(wù)是礪思資本正在關(guān)注的投資主題。

Monolith礪思資本專注發(fā)掘、找尋并支持最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，為他們提供創(chuàng)業(yè)之初及發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)投資。種子輪至A輪，單筆金額200-2000萬美元；B輪及發(fā)展階段項(xiàng)目也在礪思資本的關(guān)注范圍內(nèi)。

為此，礪思資本搭建了一支具備深厚產(chǎn)業(yè)背景、學(xué)術(shù)背景的投資團(tuán)隊(duì)，他們將在項(xiàng)目發(fā)掘、投研判斷、投后支持上，更準(zhǔn)確、迅速、前瞻性地找到由技術(shù)變革帶來的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，支持其中最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者。

據(jù)透露，礪思資本的VC基金已經(jīng)出手，在2023年伊始已投資了三個(gè)此前的儲備項(xiàng)目，創(chuàng)始人均來自國內(nèi)外著名科技公司及大學(xué)實(shí)驗(yàn)室，項(xiàng)目的共同投資方包括若干國內(nèi)外頭部基金等。

而Monolith礪思資本旗下的對沖基金也已運(yùn)營一年。自成立以來，這支基金廣泛覆蓋和積累了超過幾十家全球一流上市公司的深度研究，且研究過程在投資團(tuán)隊(duì)間實(shí)時(shí)、透明共享。通過觀察領(lǐng)先上市公司的趨勢、痛點(diǎn)和可能性拆解，通過一二級市場之間、不同國家、不同發(fā)展階段公司的比較研究，礪思資本整體投資團(tuán)隊(duì)獲得了更終局的思維、更全局的視角、及更全球視野的項(xiàng)目發(fā)掘。

“過去一年，礪思資本的對沖基金業(yè)績穩(wěn)中向好，團(tuán)隊(duì)也積累了自己的投研體系和研究過程。在一二級認(rèn)知協(xié)同互補(bǔ)上，這是一個(gè)最小化噪音、最大化認(rèn)知的過程。”Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人Tim Wang如是總結(jié)。

Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人Tim Wang

他進(jìn)一步闡釋，最小化噪音是指，通過跟蹤全球最佳上市公司，拓展了團(tuán)隊(duì)的視野和深度，能更好地識別更優(yōu)質(zhì)的早期公司；最大化認(rèn)知是指，對于VC團(tuán)隊(duì)瞄準(zhǔn)的新興投資主題，通過對其上游供應(yīng)鏈等上市公司的研究，能全鏈條地跟蹤此類投資主題，從而尋找到最佳的公司及最佳投資時(shí)機(jī)。

一支跨STEM多學(xué)科投資隊(duì)伍

正在招兵買馬

Develop a fund as an organization，“構(gòu)建一個(gè)能持續(xù)帶來卓越業(yè)績、且擁有持久生命力的組織”——Monolith礪思資本創(chuàng)立之初就設(shè)定而成的理念。沿著這樣的追求，這家新生代投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)組建了一支來自國內(nèi)外知名科技公司中高管、全球頂級名校如MIT、UC Berkeley博士背景的投資團(tuán)隊(duì)。

在組建團(tuán)隊(duì)過程中，Monolith礪思資本不只局限于傳統(tǒng)VC領(lǐng)域的人才招聘，他們還把目光放到了頂級院校的科研實(shí)驗(yàn)室，打造了一支跨STEM（Science, Technology, Engineering, and Math）多學(xué)科的投資團(tuán)隊(duì)，在物理、化學(xué)、生物、工程、計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)方面，凝聚了方向互補(bǔ)、學(xué)科背景交叉的人才，具備深厚扎實(shí)的科技背景。

同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷上，團(tuán)隊(duì)成員擁有頭部公司、創(chuàng)業(yè)公司或早期孵化經(jīng)驗(yàn)，接受了充足的商業(yè)或投資訓(xùn)練，具備足夠的商業(yè)嗅覺。而現(xiàn)在，Monolith礪思資本的VC團(tuán)隊(duì)仍在招兵買馬中——簡歷可遞至career@monolithmgt.com.

“我們試圖捕捉新的趨勢和顛覆式創(chuàng)新，但這些變革通常起于早期，因此也往往沒有被充分理解。我們組建一支具有多個(gè)學(xué)科背景的投資團(tuán)隊(duì)，目的是建立對技術(shù)足夠底層、透徹的理解，進(jìn)而更早地對潛在商業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行預(yù)判和捕捉?！盡onolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦說道。

在Monolith礪思資本，還有一支隱秘隊(duì)伍——已與投資團(tuán)隊(duì)協(xié)同的Monolith Research Fellow項(xiàng)目，至今運(yùn)營半年。通過Research Fellow，礪思資本邀請并搭建了一支由高校教授、產(chǎn)業(yè)高管、創(chuàng)業(yè)者組成的外部專家顧問團(tuán)，他們在礪思資本感興趣的領(lǐng)域，提供深度研究、市場洞察和創(chuàng)業(yè)者sourcing，橫向擴(kuò)展了投資團(tuán)隊(duì)的認(rèn)知廣度和縱向完善了投資團(tuán)隊(duì)的sourcing體系。

整體來看，Monolith礪思資本打造了一支扁平、精干、技術(shù)扎實(shí)，學(xué)術(shù)及產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷高度互補(bǔ)的投資團(tuán)隊(duì)。在投資決策上，他們追求過程高度透明，認(rèn)知實(shí)時(shí)共享，全員參與討論決策。在組織建設(shè)上，團(tuán)隊(duì)有意保持精簡，以減少層級結(jié)構(gòu)，提高溝通透明度和決策速度。

首先在決策層面，他們總能做到“快速而集中”，以便在顛覆性創(chuàng)新起步之時(shí)迅速采取行動(dòng)捕獲機(jī)會(huì)；而研究和討論的過程則向所有參與IC討論的成員開放，以獲得最大化的平臺協(xié)同、一二級認(rèn)知協(xié)同效應(yīng)。在這個(gè)過程中，Monolith礪思資本的二級投研視角，為VC投資提供了不同視角的信息和認(rèn)知輸入。

這是自Monolith創(chuàng)立之初即設(shè)想的，從第一性原理的角度去思考投資，嘗試打通一二級投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)知的思路——

通過研究共享、認(rèn)知互補(bǔ)，以“大風(fēng)起于青萍之末”的新興機(jī)會(huì)嘗試獲得二級市場新標(biāo)的的啟發(fā)，以對領(lǐng)先的上市公司“以終為始”的研究思路完善VC的全局視野；通過對技術(shù)和商業(yè)的透徹理解，在快速變化的市場中敏捷行動(dòng)，捕捉到最具潛力的技術(shù)、最有商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)新以及最卓越的創(chuàng)業(yè)者。

新一代VC崛起

每次淘汰賽都從募資開始

印象中，過去三年已經(jīng)很少聽到新的市場化機(jī)構(gòu)成立的消息。

中國創(chuàng)投浮沉20多年，我們經(jīng)歷了VC1.0時(shí)代的流金歲月，也目睹VC2.0時(shí)代強(qiáng)勢崛起，但至今尚未明顯感受到VC3.0時(shí)代的氣息。某種程度上，新一代投資機(jī)構(gòu)減少，是創(chuàng)投行業(yè)“出清”的必然，更是募資不易的一縷縮影。

回望2022年，募資的寒意大家深有體會(huì)，尤其是美元基金。這一年已經(jīng)鮮少看到主流美元機(jī)構(gòu)LP出資國內(nèi)基金，正如啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平此前發(fā)文強(qiáng)調(diào)，基金融資環(huán)境處于凜冬，“大多數(shù)美元LP已經(jīng)3年沒有來過中國?！?/p>

清科研究中心報(bào)告顯示，2022年股權(quán)投資市場新募外幣基金共計(jì)114支，同比下降40.6%。而在少數(shù)大額美元基金的拉動(dòng)下，2022年外幣基金的募資總規(guī)模達(dá)到2496.06億元人民幣，同比下降18.6%。報(bào)告進(jìn)一步指出，就當(dāng)前形勢來看，外幣基金募資節(jié)奏整體持續(xù)放緩，未來仍存在較大的不確定性。

“基本投完上期基金之后，我們就開始對外募集下一期基金，但進(jìn)展大幅落后于預(yù)期，整個(gè)過程都充滿了妥協(xié)、反復(fù)、困惑和無奈?！蹦昵耙晃籌R朋友傾訴，募資不順，這期基金快到期，下期基金還沒募到。

因此，市場上任何一筆美元募資消息都顯得彌足珍貴。

而人民幣募資中同樣不容樂觀，“從2018年資管新規(guī)后，行業(yè)就進(jìn)入了漫長的募資寒冬，如今仍然看不到春天的影子。”這是大多數(shù)人普遍的感受。最近幾年，國資LP漸漸成為了行業(yè)最重要的資金來源，這也悄然造就嶄新的市場格局——中國VC/PE市場迎來人民幣基金為主流的時(shí)代。在此背景下，行業(yè)分化更為加劇。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，中國創(chuàng)投每一次淘汰賽都是從募資開始——每一輪募資難背景下，總有人冒頭崛起，也有人可能消失在歷史塵埃里。畢竟只有募到了錢，才有機(jī)會(huì)留在牌桌上。此時(shí)此刻，“募到錢”多了一層不同尋常的意義。

2023年又開始了，VC/PE不約而同地密集出差拜訪LP。所有人都在等待募資的好消息，而在這個(gè)時(shí)刻，Monolith礪思資本VC基金完成首關(guān)，無疑是一個(gè)值得期待的新開始。

本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202302/507901.shtml