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嘉實(shí)財(cái)富家族辦公室

“精神內(nèi)耗”近日爆火。

先不談“精神”， 對(duì)“內(nèi)耗”的字面解釋是機(jī)器或其他裝置本身所消耗的沒(méi)有對(duì)外做功的能量；而現(xiàn)在我們大多用來(lái)比喻內(nèi)部消耗，因內(nèi)部糾葛而形成的無(wú)謂消耗，即在團(tuán)體內(nèi)部，因不協(xié)調(diào)、鬧矛盾而無(wú)謂地消耗精力、物力等。然而當(dāng)這個(gè)團(tuán)體是以家族或家族企業(yè)的形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，會(huì)發(fā)生什么？

相信還有人記得前段時(shí)間山東藍(lán)翔技師學(xué)院校長(zhǎng)榮蘭祥女兒榮婷實(shí)名舉報(bào)母親孔素英的短視頻頻繁登上各媒體熱搜榜，使得藍(lán)翔“家族內(nèi)斗”大戲重新回到大眾視野。其實(shí)早在2013年，榮蘭祥與孔素英的離婚財(cái)產(chǎn)爭(zhēng)奪戰(zhàn)就早已拉開(kāi)了“內(nèi)斗”的序幕；之后又相繼出現(xiàn)榮蘭祥指控孔素英非法處置財(cái)產(chǎn)、孔素英與三個(gè)女兒鋃鐺入獄、孔素英實(shí)名舉報(bào)藍(lán)翔地產(chǎn)涉嫌偷稅漏稅等，到如今女兒榮婷舉報(bào)母親非正當(dāng)手段獲取美國(guó)綠卡、財(cái)產(chǎn)海外轉(zhuǎn)移等條條“罪狀”，復(fù)雜程度堪比“宮斗劇”。

中國(guó)傳統(tǒng)講“家和萬(wàn)事興”，“富過(guò)三代”、“基業(yè)長(zhǎng)青”，都是中國(guó)人對(duì)家族基業(yè)能夠和諧久遠(yuǎn)傳承的美好愿望，但是家族財(cái)富的快速增長(zhǎng)，很容易打破家族的內(nèi)部平衡，引發(fā)家族“內(nèi)耗”。不僅是藍(lán)翔，家族企業(yè)矛盾斗爭(zhēng)的案例比比皆是：真功夫創(chuàng)始人夫妻及親戚間反目、企業(yè)債權(quán)糾紛、商標(biāo)爭(zhēng)奪、股東爭(zhēng)權(quán)，最終對(duì)簿公堂；當(dāng)當(dāng)網(wǎng)李國(guó)慶和俞渝互揭家丑，爭(zhēng)公章奪經(jīng)營(yíng)權(quán)；雙匯父子公開(kāi)化的“內(nèi)訌”導(dǎo)致公司股票價(jià)格下降及品牌聲譽(yù)遭受影響等等。

可以看出，以上這些案例其實(shí)都是源于家族所謂的“內(nèi)耗”。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各個(gè)環(huán)節(jié)都可能遭受到損失，比如自然災(zāi)害、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、宏觀政策等等，這些因素是非常難以控制的，但是“內(nèi)耗”卻是最無(wú)謂的消耗，理論上也應(yīng)該是企業(yè)主最能避免的部分。然而為什么很多企業(yè)沒(méi)有被外部對(duì)手打敗，反而因?yàn)椤皟?nèi)耗”而衰敗呢？這些案例看似各有各的“狗血”劇情，但背后原因我們可以總結(jié)如下幾點(diǎn)：

(一) 、家族企業(yè)股權(quán)高度集中于家族成員，公司治理與家族治理不分明：企業(yè)的管理權(quán)與所有權(quán)過(guò)度集中，在企業(yè)上升期過(guò)程中，會(huì)對(duì)企業(yè)人才引進(jìn)、規(guī)模提升等造成影響；

(二)、 企業(yè)資產(chǎn)與家族或者說(shuō)家庭財(cái)產(chǎn)沒(méi)有做好隔離：“無(wú)限連帶責(zé)任”是我們常在投資中看到的詞，未設(shè)置防火墻導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)蔓延至家族，共同承擔(dān)企業(yè)債務(wù)；

(三) 、夫妻及家族成員關(guān)系不穩(wěn)定導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)爭(zhēng)奪：公司股權(quán)由夫妻共同持有或者還包括家族其他成員一同持有，這種情況下如果家族成員之間產(chǎn)生糾紛，勢(shì)必會(huì)對(duì)股權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響，嚴(yán)重的甚至面臨股權(quán)分割，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)；

(四) 、子女教育及接班機(jī)制模糊：一些子女從小跟隨父輩做生意，耳濡目染，也形成了自己的生意經(jīng)和財(cái)富觀，但企業(yè)管理能力和經(jīng)驗(yàn)不夠；有些雖然從小受到良好的財(cái)商訓(xùn)練和系統(tǒng)教育，有新思想和新眼界，但對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)看不上；還有些子女從小就被送出國(guó)外讀書(shū)，與父輩并不親近，甚至有些叛逆，完全沒(méi)有接班的意愿。這些情況下如果沒(méi)有良好的接班機(jī)制，企業(yè)發(fā)展往往面臨很大問(wèn)題。

當(dāng)然，要想解決這些問(wèn)題一定是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，家族企業(yè)要想平穩(wěn)過(guò)渡、永續(xù)發(fā)展，需要建立一套基本邏輯：

有一個(gè)專業(yè)、均衡、有效的治理結(jié)構(gòu)，這是家族企業(yè)有序傳承的基礎(chǔ)。而所謂的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，其實(shí)就是需要找到合適的機(jī)制去調(diào)和與企業(yè)利益相關(guān)人的利益沖突。

在這個(gè)層面，家族信托功不可沒(méi)：

一、風(fēng)險(xiǎn)隔離

1、 信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)相隔離

（1）、《信托法》第十五條

“信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時(shí)......委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?！?/strong>

（2）、《信托法》第五十二條

“信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止。但本法或者信托文件另有規(guī)定的除外?！?/strong>

委托人通過(guò)向受托人交付信托財(cái)產(chǎn)，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)從個(gè)人名下向家族信托名下的轉(zhuǎn)移，信托財(cái)產(chǎn)不受委托人、受托人身故或破產(chǎn)影響，依舊存續(xù)運(yùn)行。根據(jù)《信托法》精神，如果信托目的是合法的，交付的信托財(cái)產(chǎn)是確定的，信托財(cái)產(chǎn)是委托人合法所有的，交付的時(shí)間點(diǎn)是沒(méi)有大額負(fù)債、不存在爭(zhēng)議的，那信托有效性就更強(qiáng)，就更能實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)與委托人個(gè)人債務(wù)的隔離。

2、信托財(cái)產(chǎn)與受益人債務(wù)的隔離

《信托法》第四十七條

“受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外?！?/strong>

家族信托合同條款是可以靈活定制的，如果在家族信托合同里明確約定信托財(cái)產(chǎn)不能用于清償受益人債務(wù)，理論上就可以受到《合同法》和《信托法》的保護(hù)，實(shí)現(xiàn)家族信托受益權(quán)與受益人債務(wù)的隔離。

對(duì)于婚姻風(fēng)險(xiǎn)的隔離也是類似的邏輯，我們可以在家族信托合同里明確約定信托財(cái)產(chǎn)不屬于受益人的夫妻共同財(cái)產(chǎn)，從而避免受益人離婚時(shí)作為其夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割。

3、 信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)的隔離

（1）、《信托法》第十六條

“信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱固有財(cái)產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?！?/strong>

（2）、《信托法》第十八條

“受托人管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。受托人管理運(yùn)用、處分不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷?！?/strong>

（3）、《信托法》第二十九條

“受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳。”

2019年11月14日《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（簡(jiǎn)稱“九民紀(jì)要）也進(jìn)一步明確：

“信托財(cái)產(chǎn)在信托存續(xù)期間獨(dú)立于委托人、受托人、受益人各自的固有財(cái)產(chǎn)?！薄爱?dāng)事人因其與委托人、受托人或者受益人之間的糾紛申請(qǐng)對(duì)存管銀行或者信托公司專門賬戶中的信托資金采取保全措施的，除符合《信托法》第17條規(guī)定的情形外，人民法院不應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)許?！?/strong>

這實(shí)現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)和不同委托人信托財(cái)產(chǎn)之間的隔離。

由此看出，家族信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離功能體現(xiàn)在委托人、受益人、受托人三個(gè)層面。

二、財(cái)富傳承

通過(guò)家族信托，可以幫助高凈值家庭在財(cái)產(chǎn)法定繼承的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善對(duì)家族財(cái)富的傳承。委托人可以根據(jù)家族財(cái)富傳承的規(guī)劃和需求在法律范圍內(nèi)靈活約定家族信托的信托條款，包括信托期限、收益分配條件和信托財(cái)產(chǎn)受托管理方式等。家族信托架構(gòu)在家族財(cái)富傳承方面最大的優(yōu)勢(shì)就在于：

1、 家族信托架構(gòu)下家族資產(chǎn)的所有權(quán)在分配之前都集中在家族信托項(xiàng)下，一定程度上能夠避免法定繼承可能帶來(lái)的析產(chǎn)難題，同時(shí)家庭成員也仍可按照信托契約的規(guī)定和安排獲得家族資產(chǎn)的收益分配；

2、 如果注入家族信托的資產(chǎn)也包括家族企業(yè)的股權(quán)，則可有效降低家族企業(yè)因股權(quán)傳承分散帶來(lái)的家族控制權(quán)喪失風(fēng)險(xiǎn)；

3、 委托人可通過(guò)在信托文件中合理安排分配條件、時(shí)點(diǎn)及金額，正向引導(dǎo)家族后代對(duì)自己的學(xué)業(yè)、事業(yè)和家庭進(jìn)行相關(guān)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的有序傳承；

4、 委托人可在信托文件中約定尚未出生的孫輩及其后代子女自動(dòng)成為信托受益人，從而實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的多代際有序傳承。

和諧、穩(wěn)定的家族關(guān)系，不僅是家族成員發(fā)展的前提，也是家族財(cái)富久遠(yuǎn)維系的基礎(chǔ)，更是家族企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)基業(yè)長(zhǎng)青的保障。家族內(nèi)耗對(duì)家族財(cái)富的破壞力和殺傷力是不可估量的。值此中國(guó)創(chuàng)一代企業(yè)交接班之際，重提樹(shù)立家風(fēng)，梳理家族精神脈絡(luò)，對(duì)于延續(xù)財(cái)富，是十分關(guān)鍵的。而通過(guò)家族信托“長(zhǎng)期持續(xù)”的理念傳承家族精神，委托人也能更自如地規(guī)劃家庭成員的方方面面，在保護(hù)、支持的同時(shí)讓家族精神世代傳承。

重要聲明

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