財(cái)聯(lián)社2月15日訊（記者高艷云）全面注冊(cè)制啟動(dòng)以來(lái)，各家券商積極行動(dòng)，作為長(zhǎng)期堅(jiān)守新三板領(lǐng)域的特色券商，開(kāi)源證券對(duì)相關(guān)文件的征求意見(jiàn)會(huì)有哪些反饋，又是如何備戰(zhàn)全面注冊(cè)制之下的新三板、北交所業(yè)務(wù)？該券商的動(dòng)作引起了意欲進(jìn)軍或提升相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模的券商高度關(guān)注。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人提出兩個(gè)建議，一是適當(dāng)降低基礎(chǔ)層掛牌準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，拉開(kāi)基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的差異，充分發(fā)揮基礎(chǔ)層的蓄水池和培育引領(lǐng)功能；二是對(duì)于成長(zhǎng)性好、創(chuàng)新屬性強(qiáng)的成長(zhǎng)期企業(yè)，建議適當(dāng)放開(kāi)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的要求。

全面注冊(cè)制新形勢(shì)下，開(kāi)源證券上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，券商將享受到全面注冊(cè)制帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越發(fā)激烈，對(duì)企業(yè)全生命周期的綜合金融服務(wù)將成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，券商需從四方面提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，一是執(zhí)業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)把控能力，二是行業(yè)研究能力，三是定價(jià)和發(fā)行承銷(xiāo)能力，四是綜合金融服務(wù)能力。

記者了解到，開(kāi)源證券將在6個(gè)維度備戰(zhàn)全面注冊(cè)制：

二是建設(shè)適合注冊(cè)制背景下的合規(guī)風(fēng)控體系；

三是實(shí)施人才領(lǐng)先戰(zhàn)略；

四是做強(qiáng)做深研究業(yè)務(wù)；

五是提升估值定價(jià)能力；

六是數(shù)字化賦能注入新活力。

該負(fù)責(zé)人同時(shí)提到，注冊(cè)制對(duì)作為資本市場(chǎng)“把關(guān)人”、“看門(mén)人”的券商提出更高的要求，券商需要形成專(zhuān)業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量制勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)，勤勉盡責(zé)地把好資本市場(chǎng)的入口。

建議適當(dāng)降低基礎(chǔ)層掛牌準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，公司關(guān)注到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)掛牌標(biāo)準(zhǔn)做出了非常量化的修訂，根據(jù)公司長(zhǎng)期服務(wù)中小企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建議適當(dāng)降低基礎(chǔ)層掛牌準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，拉開(kāi)基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的差異，充分發(fā)揮基礎(chǔ)層的蓄水池和培育引領(lǐng)功能，進(jìn)一步完善新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為全面注冊(cè)制的實(shí)行夯實(shí)基礎(chǔ)。

“另外，對(duì)于成長(zhǎng)性好、創(chuàng)新屬性強(qiáng)的成長(zhǎng)期企業(yè)，建議適當(dāng)放開(kāi)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的要求，幫助這些處于創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)期的創(chuàng)新型企業(yè)也能借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！痹撠?fù)責(zé)人稱(chēng)。

據(jù)記者了解，開(kāi)源證券長(zhǎng)期堅(jiān)持服務(wù)中小企業(yè)，深耕新三板市場(chǎng)，北交所設(shè)立之后，開(kāi)源證券積極參與北交所市場(chǎng)建設(shè)，加大戰(zhàn)略投入，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的發(fā)展戰(zhàn)略不謀而合。

截至2022年末，開(kāi)源證券成功保薦11家公司通過(guò)北交所上市委員會(huì)審議，排名市場(chǎng)第三，尤其是在2022年里，開(kāi)源證券全年保薦8家企業(yè)IPO過(guò)會(huì)，其中6家北交所，1家創(chuàng)業(yè)板，1家科創(chuàng)板，均為已實(shí)行注冊(cè)制的板塊和市場(chǎng)，開(kāi)源證券保薦業(yè)務(wù)進(jìn)入行業(yè)前20，積累了豐富的注冊(cè)制下投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

提高自身競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)從提升四點(diǎn)能力入手

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人認(rèn)為，全面注冊(cè)制下，券商作為企業(yè)發(fā)行上市的重要參與主體，將通過(guò)傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)的增加和延伸投行上下游全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，享受到全面注冊(cè)制帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，將迎來(lái)更多機(jī)會(huì)和市場(chǎng)空間。

“全面注冊(cè)制下，企業(yè)上市融資需求加速釋放，IPO、再融資、并購(gòu)重組等相關(guān)股權(quán)融資數(shù)量和規(guī)模將顯著增加，市場(chǎng)增量空間快速打開(kāi)?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

一是傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)，全面注冊(cè)制實(shí)施后，IPO市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)容，其傳統(tǒng)保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)數(shù)量、規(guī)模和收入將顯著增加。

二是大投行綜合業(yè)務(wù)，全面注冊(cè)制下，‘研究+投行+投資’的大投行業(yè)務(wù)模式，是券商由傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式重塑的必然趨勢(shì)。全面注冊(cè)制引導(dǎo)券商從傳統(tǒng)投行牌照業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式，充分發(fā)揮券商全業(yè)務(wù)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)，以IPO為起點(diǎn)的全生命周期的綜合服務(wù)鏈條將更暢通。

同時(shí)，該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，全面注冊(cè)制下，券商投行通道業(yè)務(wù)角色逐漸弱化，市場(chǎng)對(duì)券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、估值定價(jià)能力、綜合金融服務(wù)能力等方面提出了更高要求，投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越發(fā)激烈，券商投行將形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

“能否為企業(yè)提供全生命周期的綜合金融服務(wù)，將成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

該負(fù)責(zé)人表示，全面注冊(cè)制實(shí)施后，一方面投行業(yè)務(wù)追本溯源，亦是開(kāi)源證券一直堅(jiān)持的“初心”—服務(wù)實(shí)體，更加注重挖掘擬上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新模式、科研實(shí)力，綜合評(píng)估公司的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)因素，建立與企業(yè)的共贏模式；另一方面，全面注冊(cè)制進(jìn)一步壓實(shí)券商“看門(mén)人”責(zé)任，“對(duì)己對(duì)外對(duì)事”多方面對(duì)券商內(nèi)部管理、服務(wù)質(zhì)量及執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面提出更高要求。券商將更加注重立身之本，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，指導(dǎo)發(fā)行人提高信息披露的針對(duì)性和有效性，不斷精進(jìn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，真正發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。

上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，券商提高自身競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)當(dāng)主要從提高以下四點(diǎn)能力入手。

一是執(zhí)業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)把控能力。

全面注冊(cè)制實(shí)施后，絕不意味著放松質(zhì)量要求，相反，在發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，以及信息披露質(zhì)量方面的要求將更加嚴(yán)格，從而對(duì)券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量和內(nèi)部管理方面提出更高要求。

二是行業(yè)研究能力。

全面注冊(cè)制下企業(yè)上市條件和標(biāo)準(zhǔn)包容性更強(qiáng)，但對(duì)于關(guān)乎投資者投資決策的重要事項(xiàng)的要求披露更加充分，券商需對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、新興業(yè)務(wù)模式深入了解，挖掘企業(yè)價(jià)值，發(fā)掘新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

三是定價(jià)和發(fā)行承銷(xiāo)能力。

全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，以信息披露為核心，對(duì)于新股發(fā)行的價(jià)格和節(jié)奏不設(shè)行政性限制，新股的定價(jià)權(quán)更多的交給市場(chǎng)，對(duì)券商承銷(xiāo)能力提出了考驗(yàn)，而發(fā)行時(shí)間窗口的選擇、能否給出審慎合理的估值定價(jià)、投資機(jī)構(gòu)的選取、包銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估都需要對(duì)市場(chǎng)有著極強(qiáng)的敏銳度，更是資本市場(chǎng)部的專(zhuān)業(yè)性的重要體現(xiàn)。

四是綜合金融服務(wù)能力。

注冊(cè)制的全面實(shí)行將加速推進(jìn)券商從傳統(tǒng)投行牌照業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式。

“開(kāi)源證券自開(kāi)展新三板業(yè)務(wù)以來(lái)，一直在著力打造覆蓋企業(yè)全生命周期的‘投-融-研’綜合金融服務(wù)體系，通過(guò)傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)的增加和延伸投行上下游全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)，為處于不同時(shí)期的企業(yè)，尤其是成長(zhǎng)期的企業(yè)提供投融資對(duì)接、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、戰(zhàn)略規(guī)劃、內(nèi)部治理等全方位的金融服務(wù)，打通北交所和新三板市場(chǎng)綜合金融服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，舉全力、聚合力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”該人士稱(chēng)。

開(kāi)源證券六方面迎接全面注冊(cè)制新時(shí)代到來(lái)

邁入全面注冊(cè)制時(shí)代，開(kāi)源證券作出了哪些準(zhǔn)備工作？全面注冊(cè)制時(shí)代的來(lái)臨，開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，將在打造綜合金融體系、強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控、加大人才引進(jìn)、強(qiáng)化投研能力、提升投研水平、數(shù)字化賦能等方面持續(xù)發(fā)力，迎接全面注冊(cè)制的到來(lái)。

一是積極轉(zhuǎn)變服務(wù)思維，完善全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系。

業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，注冊(cè)制的全面實(shí)行將加速推進(jìn)券商從傳統(tǒng)投行牌照業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向綜合金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式。

“開(kāi)源證券自開(kāi)展新三板業(yè)務(wù)以來(lái)，一直在著力打造覆蓋企業(yè)全生命周期的‘投-融-研’綜合金融服務(wù)體系，以新三板掛牌及北交所保薦上市為兩個(gè)支點(diǎn)，為處于不同時(shí)期的企業(yè)，尤其是成長(zhǎng)期的企業(yè)提供投融資對(duì)接、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、戰(zhàn)略規(guī)劃、內(nèi)部治理等全方位的金融服務(wù)，打通北交所和新三板市場(chǎng)綜合金融服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，聚全力服務(wù)好企業(yè)?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

二是建設(shè)適合注冊(cè)制背景下的合規(guī)風(fēng)控體系。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，隨著監(jiān)管部門(mén)正在從“審核型監(jiān)管”向“管理型監(jiān)管”轉(zhuǎn)型，對(duì)券商合規(guī)執(zhí)業(yè)的關(guān)注度不斷加強(qiáng)。

“一方面，把業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控建設(shè)緊密結(jié)合，構(gòu)建權(quán)責(zé)明確、有效監(jiān)督的內(nèi)部控制體系，保障獨(dú)立性，持續(xù)推進(jìn)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，健全與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；另一方面，伴隨著注冊(cè)制的到來(lái)，將質(zhì)控、內(nèi)核、合規(guī)、風(fēng)控管理提前擴(kuò)容，增加承載量，為新三板、北交所業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展提前做好準(zhǔn)備?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

三是實(shí)施人才領(lǐng)先戰(zhàn)略。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，在人才隊(duì)伍建設(shè)方面，開(kāi)源證券以專(zhuān)業(yè)化為核心，加大投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)與內(nèi)控人員的引進(jìn)力度，促進(jìn)公司整體業(yè)務(wù)隊(duì)伍的迭代進(jìn)化、能力提升；同時(shí)，持續(xù)擴(kuò)大應(yīng)屆畢業(yè)生招聘規(guī)模，形成穩(wěn)定的人才梯隊(duì)。通過(guò)持續(xù)引入、定向培養(yǎng)相結(jié)合的方式，開(kāi)源證券建設(shè)了一支深諳中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展規(guī)律，專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)、服務(wù)品質(zhì)好、市場(chǎng)認(rèn)可度高的高素質(zhì)人才隊(duì)伍。

四是做強(qiáng)做深研究業(yè)務(wù)。

“注冊(cè)制背景下，開(kāi)源證券著力搭建北交所和新三板研究隊(duì)伍，引進(jìn)行業(yè)內(nèi)頂尖研究人才，以‘專(zhuān)精特新’和‘隱形冠軍’為抓手，加大北交所及新三板掛牌公司的研究覆蓋力度。目前，公司研究業(yè)務(wù)已構(gòu)架起包括北交所研究中心在內(nèi)的‘六大四中’研究體系，覆蓋近30個(gè)方向、500余家境內(nèi)外上市企業(yè)?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

五是提升估值定價(jià)能力。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，開(kāi)源證券持續(xù)大力建設(shè)資本市場(chǎng)部，相比于滬深市場(chǎng)，北交所上市公司盈利能力總體偏低，在估值、定價(jià)等方面也更加保守，這對(duì)券商承銷(xiāo)能力提出了考驗(yàn)，而發(fā)行時(shí)間窗口的選擇、能否給出審慎合理的估值定價(jià)、投資機(jī)構(gòu)的選取、包銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估都需要對(duì)市場(chǎng)有著極強(qiáng)的敏銳度，更是資本市場(chǎng)部的專(zhuān)業(yè)性的重要體現(xiàn)。

“開(kāi)源證券資本市場(chǎng)部一直以來(lái)致力于向客戶(hù)尤其是北交所客戶(hù)提供卓越、全面、周到的資本市場(chǎng)服務(wù)，并憑借著專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)能力和豐富的客戶(hù)資源贏得了發(fā)行人、投資者的廣泛認(rèn)可。”該負(fù)責(zé)人坦言。

六是數(shù)字化賦能注入新活力。

開(kāi)源證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，開(kāi)源證券近年來(lái)全面規(guī)劃金融科技的發(fā)展，持續(xù)加大信息技術(shù)投入，借助各種前沿科技、效率工具、數(shù)據(jù)系統(tǒng)，深挖金融科技價(jià)值，對(duì)數(shù)據(jù)資源及組織要素實(shí)現(xiàn)全面數(shù)字化管理，建立高效科學(xué)的運(yùn)營(yíng)體系，降低運(yùn)營(yíng)協(xié)同成本，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)科技、業(yè)務(wù)深度融合，在提升客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)以北交所、新三板為引領(lǐng)的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的平衡發(fā)展。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)源證券全年保薦8家企業(yè)IPO過(guò)會(huì)，首次挺進(jìn)行業(yè)前20。目前公司累計(jì)保薦11家企業(yè)北交所過(guò)會(huì)，位居行業(yè)第三名。2022年公司幫助25家企業(yè)取得新三板同意掛牌函，已連續(xù)5年位居推薦掛牌業(yè)務(wù)行業(yè)第一。截止2022年末，公司持續(xù)督導(dǎo)新三板掛牌公司總家數(shù)689家，其中創(chuàng)新層公司178家，兩者排名均為市場(chǎng)第一，市場(chǎng)占有率均超過(guò)10%。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹在業(yè)務(wù)儲(chǔ)備方面，公司長(zhǎng)期堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)科技創(chuàng)新，戰(zhàn)略布局新三板、北交所領(lǐng)域，儲(chǔ)備了豐富的北交所及新三板業(yè)務(wù)資源。目前，開(kāi)源證券北交所在審企業(yè)以及輔導(dǎo)企業(yè)，兩者均居市場(chǎng)前列。專(zhuān)精特新企業(yè)是北交所上市企業(yè)的重要構(gòu)成和后備力量，開(kāi)源證券十分重視對(duì)專(zhuān)精特新企業(yè)的服務(wù)，公司督導(dǎo)的新三板掛牌公司中有國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)60家，占全市場(chǎng)已掛牌新三板的國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)總數(shù)的8%以上。

“此外，開(kāi)源證券也在主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板持續(xù)發(fā)力，儲(chǔ)備了豐富的項(xiàng)目資源。2022年公司除了在北交所業(yè)務(wù)取得優(yōu)異成績(jī)外，在創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板均有成功保薦項(xiàng)目，開(kāi)源證券保薦業(yè)務(wù)已進(jìn)入行業(yè)前20。公司以北交所業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，聚全力打造一流北交所特色券商，進(jìn)而向一流綜合券商邁進(jìn)?！痹撠?fù)責(zé)人稱(chēng)。

“把關(guān)人”應(yīng)更重視合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)

全面注冊(cè)制下，監(jiān)管層再次明確投行“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的執(zhí)業(yè)要求，督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。全面注冊(cè)制下，券商如何做好“把關(guān)人”角色？

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，注冊(cè)制對(duì)作為資本市場(chǎng)“把關(guān)人”、“看門(mén)人”的券商提出更高的要求，需要形成專(zhuān)業(yè)為本、信譽(yù)為重、責(zé)任至上、質(zhì)量制勝的執(zhí)業(yè)生態(tài)，勤勉盡責(zé)地把好資本市場(chǎng)的入口。

隨著監(jiān)管部門(mén)正在從“審核型監(jiān)管”向“管理型監(jiān)管”轉(zhuǎn)型，對(duì)券商合規(guī)執(zhí)業(yè)的關(guān)注度不斷加強(qiáng)。此外，中證協(xié)對(duì)證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)明確了執(zhí)業(yè)質(zhì)量、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)管理等內(nèi)容的評(píng)價(jià)方法，建立投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。通過(guò)評(píng)價(jià)結(jié)果形成市場(chǎng)化的專(zhuān)業(yè)聲譽(yù)約束機(jī)制，將會(huì)引導(dǎo)各券商從量到質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)，督促各市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)，從而建立良好的市場(chǎng)生態(tài)。

“券商作為資本市場(chǎng)‘把關(guān)人’，應(yīng)更加重視合規(guī)風(fēng)控體系的建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提升定價(jià)銷(xiāo)售能力，以迎接全面注冊(cè)制?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人如是稱(chēng)。

壓實(shí)責(zé)任的同時(shí)，全面注冊(cè)制似對(duì)投行的部分責(zé)任也進(jìn)行了松綁，比如刪除證券中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查與業(yè)務(wù)受理審核掛鉤的規(guī)定。

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，全面注冊(cè)制實(shí)施后，絕不意味著放松質(zhì)量要求，相反，在發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，以及信息披露質(zhì)量方面的要求將更加嚴(yán)格，從而對(duì)券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量和內(nèi)部管理方面提出更高要求。

上述負(fù)責(zé)人指出，商將更加注重立身之本，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提升信息披露的針對(duì)性和有效性，不斷切實(shí)精進(jìn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，真正發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。

“雖然全面注冊(cè)制對(duì)投行的部分責(zé)任進(jìn)行了松綁，刪除證券中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查與業(yè)務(wù)受理審核掛鉤的規(guī)定，但是作為資本市場(chǎng)‘看門(mén)人’和‘把關(guān)人’的券商投行，仍然要自發(fā)地提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為注冊(cè)制下投行業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展扎牢基礎(chǔ)?！痹撠?fù)責(zé)人稱(chēng)。

期待全面注冊(cè)制下的歷史發(fā)展機(jī)遇

開(kāi)源證券投行業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，全面注冊(cè)制是以創(chuàng)造更加包容的資本市場(chǎng)環(huán)境,為企業(yè)直接融資擴(kuò)寬渠道，進(jìn)而支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要改革，非常期待全面注冊(cè)制為資本市場(chǎng)各方參與主體所帶來(lái)的歷史發(fā)展機(jī)遇。

上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步闡述稱(chēng)，全面注冊(cè)制的落地，將有利于提升資本市場(chǎng)股票發(fā)行的市場(chǎng)化和國(guó)際化水平。注冊(cè)制下，公開(kāi)透明的上市條件，使擬上市公司對(duì)于上市將有更好的可預(yù)期性，將使更多符合條件的公司股票進(jìn)入證券市場(chǎng)，有利于提高我國(guó)直接融資的比重，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

同時(shí)，該負(fù)責(zé)人指出，全面注冊(cè)制實(shí)行后，投資價(jià)值的判斷將更多交給市場(chǎng)，企業(yè)治理機(jī)制完善、經(jīng)營(yíng)效率高，市場(chǎng)就會(huì)給予較高的投資價(jià)值；反之，企業(yè)治理機(jī)制不完善、經(jīng)營(yíng)效率低，市場(chǎng)自然就會(huì)給予較低的投資價(jià)值。符合條件的企業(yè)能夠更快速地進(jìn)入資本市場(chǎng)，而表現(xiàn)持續(xù)不好的公司則會(huì)被市場(chǎng)淘汰出局，從整體來(lái)看，有利于提升上市公司的總體質(zhì)量。注冊(cè)制也是國(guó)際市場(chǎng)的通行做法，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，也有利于我國(guó)證券市場(chǎng)參與國(guó)際交流合作。

“總體而言，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的一項(xiàng)重要進(jìn)展，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一座極具意義的里程碑。公司積累了豐富的注冊(cè)制下投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，全面注冊(cè)制后，開(kāi)源證券將持續(xù)關(guān)注全面注冊(cè)制改革相關(guān)的制度建設(shè)，以更好的適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境?！鄙鲜鋈耸糠Q(chēng)。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云