維科網(wǎng)光伏訊 艾能聚IPO上市進程已經(jīng)進入最后的發(fā)行環(huán)節(jié)，這也意味著該公司離上市僅一步之遙。

該公司北交所IPO計劃于15日網(wǎng)上申購。若上市成功，該公司也將成為今年以來*家A股IPO上市的光伏公司。

01 IPO登陸北交所

2月10日，浙江艾能聚光伏科技股份有限公司（簡稱“艾能聚”）北交所IPO發(fā)行價格出爐，發(fā)行價定為5.98元/股。

據(jù)維科網(wǎng)光伏了解，本次IPO上市，該公司擬公開發(fā)行股票不超過2000萬股（超額配售選擇權行使前），其中引入9家戰(zhàn)投的戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為400萬股，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1600萬股。

同時，本次募資金額約1.38億元，用于投資50MW屋頂光伏發(fā)電建設項目等。

公告還顯示，本次發(fā)行市盈率為16倍，較之行業(yè)平均的33倍明顯偏低，其市值存在一定的低估。

根據(jù)最新消息顯示，艾能聚本次北交所IPO網(wǎng)上路演將于2月14日14:00-16:00舉行，2月15日9:15-11:30，13:00-15:00進行網(wǎng)上申購，發(fā)行代碼為“889883”。

02 區(qū)域品牌知名度較高

公開資料顯示，艾能聚成立于 2010 年8月，主要從事分布式光伏電站投資運營、分布式光伏電站開發(fā)及服務和晶硅太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。

財報方面，2022年前三季度，艾能聚營收和凈利潤分別為3.17億元和5463萬元，同比分別增長30.04%和53.87%。實現(xiàn)高速增長，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于同行競爭對手。

據(jù)了解，該公司擁有多項核心技術，包括光伏電站智能化運維技術、黑硅工藝技術、低壓擴散技術、PE三層膜技術等。截至去年底，該公司共擁有授權專利83項，其中發(fā)明專利8項、實用新型專利75項。

根據(jù)招股書顯示，目前艾能聚在產(chǎn)品性能和技術路線上日臻成熟，并且在分布式光伏領域形成了較強的綜合競爭實力，特別是在東部沿海大省浙江省形成了一定的品牌知名度。

2022年6月，北交所受理了艾能聚提交的IPO上市申請。同年12月19日，該公司成功過會；一周后完成了提交注冊。

如今，該公司IPO上市進程進入證券發(fā)行階段，離上市已經(jīng)指日可待。

03 機遇與挑戰(zhàn)并存

在最近幾個月里，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格從前期的高位回落至今年1月份低谷。春節(jié)后價格雖有反彈，但整體仍比去年高位有較大的降幅，這勢必會刺激產(chǎn)業(yè)鏈下游的裝機行情。

據(jù)行業(yè)分析人士紛紛預計，2023年國內(nèi)光伏新增裝機量將超過100GW，全球裝機量將達到330-360GW。

受益于光伏行業(yè)的爆發(fā)，艾能聚在分布式光伏電站和光伏電池方面將迎來巨大的發(fā)展機遇。

不過，需要指出的是，艾能聚仍面臨著較大的風險挑戰(zhàn)：

首先，艾能聚裝機規(guī)模較小，電池技術相對落后。從整體來看，該公司電池片規(guī)模和分布式裝機規(guī)模相對較低。此外，該公司電池片以BSF多晶太陽能電池為主；與目前主流的單晶電池相比，該技術在性能上已明顯落后。

其次，業(yè)務銷售單一，嚴重依賴大客戶。從近幾年財報可以看到，其前五大客戶的銷售收入占比超過60%，業(yè)績對大客戶的依賴程度較高。

再次，銷售毛利率波動大，抗風險能力較差。以2020年為例，受疫情和補貼政策調(diào)整影響，其電池片產(chǎn)品單價大幅下滑，導致毛利由正轉負。

從次，研發(fā)人員學歷偏低，投入資金偏低。從近幾年財報來看，該公司研發(fā)團隊整體學歷偏低；且歷年在研發(fā)方面的投入金額在營業(yè)收入中的占比均低于1%，遠落后于同行競爭對手。

最后，龍頭強者愈強，市場競爭日益激烈。目前頭部企業(yè)紛紛加碼一體化產(chǎn)能，行業(yè)集中度增高，馬太效應日趨明顯，行業(yè)大洗牌加速。

總之，對于艾能聚而言，如何提高關鍵技術水平與創(chuàng)新能力，如何擴大自身市場份額，如何增強企業(yè)核心競爭力，成為該公司未來發(fā)展極其緊迫的課題。