股權(quán)定義

私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)公司進(jìn)行的權(quán)益性投資；在交易實(shí)施過(guò)程中，PE會(huì)附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購(gòu)（M&A）或管理層回購(gòu)（MBO）等方式退出獲利。

股權(quán)市場(chǎng)概述

私募股權(quán)投資屬于中長(zhǎng)期投資，雖然存在流動(dòng)性差、投資期限長(zhǎng)等問(wèn)題，但其長(zhǎng)期平均收益會(huì)高于股票市場(chǎng)。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，合理配置該類資產(chǎn)可以提升資產(chǎn)整體收益。

數(shù)據(jù)來(lái)源：私募通

在過(guò)去10多年間，私募股權(quán)投資基金的募集雖然明顯受到股市火熱程度的影響，但是整體上保持快速的發(fā)展趨勢(shì)，投資群體從極少數(shù)逐步擴(kuò)散至全民，迎來(lái)了股權(quán)投資新的時(shí)代。

私募股權(quán)投資盈利模式

私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)公司進(jìn)行的權(quán)益性投資；在交易實(shí)施過(guò)程中，PE會(huì)附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購(gòu)（M&A）或管理層回購(gòu)（MBO）等方式退出獲利。

附注：企業(yè)的增長(zhǎng)一般是非線性的，即前期投入很大，但是產(chǎn)出較小，后續(xù)追加少量投資，往往會(huì)有大的產(chǎn)出。

案例分析： 投資1000萬(wàn)元于某一高增長(zhǎng)企業(yè)，占股2%

投資后企業(yè)估值：1000萬(wàn)/2%=50000萬(wàn)

投后P/E 值： 50000萬(wàn)/利潤(rùn)2500萬(wàn)元=20倍

假設(shè)每年利潤(rùn)增長(zhǎng)50%，三年后上市，凈利潤(rùn)為8437.5萬(wàn)

發(fā)行P/E 20倍；股權(quán)秲釋到1.6%

上市時(shí)企業(yè)總估值： 8437.7*20=168754萬(wàn)元

四年后企業(yè)總估值：8437.7*30=253131萬(wàn)元

回報(bào)倍數(shù)：253131*1.6%/1000-1=3.05倍

風(fēng)險(xiǎn)揭示：該案例僅供參考，不代表真實(shí)情況及未來(lái)實(shí)際情況。

私募股權(quán)母基金定義

PE母基金（PE FOF）即通過(guò)對(duì)私募股權(quán)基金（PE）進(jìn)行投資，從而對(duì)PE投資的項(xiàng)目公司進(jìn)行間接投資的基金。

私募股權(quán)母基金的優(yōu)勢(shì)

精選基金

通過(guò)從團(tuán)隊(duì)、歷史業(yè)績(jī)、投資策略、投資流程、投資能力等五方面全面評(píng)估標(biāo)的基金，精選符合母基金投資理念的私募基金。

根據(jù)清科研究表明，2004至2012期間發(fā)行的私募股權(quán)投資基金，優(yōu)質(zhì)私募基金（即IRR處于前四分位的基金）的平均業(yè)績(jī)明顯高于市場(chǎng)的平均水平，所以是否精選優(yōu)質(zhì)基金將最終決定母基金的投資收益。

分散風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)與多家優(yōu)秀管理人合作，投資于不同朝陽(yáng)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在追求股權(quán)類投資較高收益的同時(shí)有效降低單行業(yè)、單個(gè)企業(yè)投資的不確定性。

降低門(mén)檻

可以以較低的投資門(mén)檻購(gòu)買(mǎi)一籃子優(yōu)質(zhì)私募基金，大幅降低投資門(mén)檻。

專業(yè)管理

FOF基金管理人具備PE投資的全面能力，更有可能做出正確的投資決策。PE投資需要決策者在知識(shí)、人脈和資源等各個(gè)領(lǐng)域擁有廣泛的積累，個(gè)人投資者即便擁有某一方面的能力，也較難做出正確的投資決策。

來(lái)源：產(chǎn)品中心

免責(zé)聲明：本文僅作為知識(shí)分享，不構(gòu)成任何投資建議，對(duì)內(nèi)容的準(zhǔn)確與完整不做承諾與保障。過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)業(yè)績(jī)，投資可能帶來(lái)本金損失；任何人據(jù)此做出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。