根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心數(shù)據(jù)，2023年1月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成141筆并購(gòu)交易，數(shù)量環(huán)比下降53.8%，同比下降43.1%。其中披露金額的有110筆，交易總金額約為560.72億人民幣，環(huán)比下降44.0%，同比下降63.3%。

圖 12022年1月至2023年1月并購(gòu)市場(chǎng)交易趨勢(shì)圖

表 12023年1月并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型【1】統(tǒng)計(jì)

從并購(gòu)交易類(lèi)型來(lái)看，本月共發(fā)生127筆境內(nèi)并購(gòu)，占并購(gòu)案例總數(shù)的90.1%，其中披露金額的案例99筆，總金額為404.62億人民幣；跨境并購(gòu)共發(fā)生14筆，其中披露金額的案例11筆，總金額為156.10億人民幣。

1月并購(gòu)主要集中于東南沿海地區(qū)

表 22023年1月并購(gòu)市場(chǎng)案例數(shù)量地域情況統(tǒng)計(jì)

按被并購(gòu)企業(yè)所屬地域來(lái)看，141筆交易分布在北上廣以及江浙等32個(gè)省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來(lái)看，廣東省位列*，共完成20筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的14.2%；江蘇省位列第二，共完成12筆并購(gòu)交易。

并購(gòu)金額方面，貴州省表現(xiàn)突出，涉及交易金額達(dá)123.00億人民幣，占本月總交易金額的21.9%；重慶市緊隨其后，交易金額達(dá)到103.42億人民幣；山西省以89.76億人民幣占比16.0%的成績(jī)排名第三。

1月食品飲料行業(yè)交易規(guī)模*

圖 22023年1月并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)分布（按被并購(gòu)方）

本月并購(gòu)交易共涉及22個(gè)一級(jí)行業(yè)，從案例數(shù)量來(lái)看，建筑/工程行業(yè)位列*，共完成20筆并購(gòu)交易，占比14.2%；半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)位列第二，共完成17筆交易。金額方面，食品&飲料行業(yè)位居*，涉及金額為128.44億人民幣，占比達(dá)22.9%；能源及礦產(chǎn)行業(yè)以111.84億人民幣的交易金額位居第二，占比19.9%。

1月境內(nèi)并購(gòu)典型案例

山西焦煤收購(gòu)華晉焦煤51%股權(quán)，推動(dòng)煤炭資源整合

2023年1月20日，山西焦煤能源集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：山西焦煤）成功收購(gòu)山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：焦煤集團(tuán)）持有的華晉焦煤有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：華晉焦煤）的51%的股權(quán)，作價(jià)65.99億人民幣。

華晉焦煤擁有豐富的優(yōu)質(zhì)煤炭資源，屬于國(guó)家明確規(guī)定的“兩區(qū)一種”保護(hù)性開(kāi)發(fā)資源，其優(yōu)質(zhì)主焦煤產(chǎn)品銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)多家知名鋼鐵企業(yè)，并出口日本、韓國(guó)等國(guó)家。本次交易完成后，將推動(dòng)煤炭資源整合，減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)，加快焦煤先進(jìn)產(chǎn)能兼并重組，有助于提升山西焦煤在焦煤行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

南嶺民爆收購(gòu)易普力94.62%股權(quán)，激發(fā)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)能

2023年1月14日，湖南南嶺民用爆破器材股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：南嶺民爆）成功收購(gòu)攀鋼集團(tuán)礦業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：攀鋼集團(tuán)）等持有的中國(guó)葛洲壩集團(tuán)易普力股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：易普力）的94.62%的股權(quán)，作價(jià)53.77億人民幣。

易普力主要從事民用爆炸物品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及工程爆破一體化服務(wù)。本次交易完成后，極大優(yōu)化南嶺民爆的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，有效避免了包裝炸藥許可產(chǎn)能核減風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)展市場(chǎng)布局，全面激發(fā)公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)能。

表 32023年1月境內(nèi)并購(gòu)交易大額案例

1月跨境并購(gòu)典型案例

華潤(rùn)啤酒收購(gòu)金沙酒業(yè)55.19%股權(quán)，打造“啤+白”雙賦能模式

2023年1月10日，華潤(rùn)啤酒（控股）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：華潤(rùn)啤酒）通過(guò)增資及購(gòu)股的方式成功收購(gòu)宜昌財(cái)源投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：宜昌財(cái)源）等持有的貴州金沙窖酒酒業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：金沙酒業(yè)）的55.19%的股權(quán)，作價(jià)123億人民幣。

金沙酒業(yè)是一家醬香型白酒生產(chǎn)商，旗下有貴州摘要酒、金沙回沙酒兩個(gè)品牌。本次交易完成后，華潤(rùn)啤酒將完善白酒版圖，補(bǔ)齊醬香缺口，形成“啤+白”新酒局，實(shí)現(xiàn)淡旺季互補(bǔ)。

華潤(rùn)電力收購(gòu)廣東潤(rùn)能100%股權(quán)，積極拓展可再生能源

2023年1月4日，華潤(rùn)電力控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：華潤(rùn)電力）成功收購(gòu)廣東潤(rùn)創(chuàng)新能源股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)：廣東潤(rùn)創(chuàng)新能源基金）等持有的廣東潤(rùn)能新能源有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：廣東潤(rùn)能）的100%的股權(quán)，作價(jià)14.4億人民幣。

廣東潤(rùn)能旗下有8家子公司，主要從事可再生能源發(fā)電，其電力資源分布于山東、安徽、河南、天津、江蘇等位于中國(guó)中東部地區(qū)的風(fēng)電項(xiàng)目，合計(jì)擁有440.3MV風(fēng)電裝機(jī)項(xiàng)目。本次交易完成后，將進(jìn)一步促進(jìn)華潤(rùn)電力可再生能源板塊的發(fā)展，積極推動(dòng)新能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

表 42023年1月跨境并購(gòu)部分案例

1月VC/PE支持并購(gòu)[2]市場(chǎng)交易額超百億

1月VC/PE支持并購(gòu)案例共有10筆，交易數(shù)量滲透率為7.1%，涉及并購(gòu)金額為163.96億人民幣。該10筆案例的被并購(gòu)方主要集中于貴州省，涉及金額為123.00億人民幣；行業(yè)方面，被并購(gòu)方主要分布于半導(dǎo)體及電子設(shè)備、清潔技術(shù)行業(yè)，其中半導(dǎo)體及電子設(shè)備涉及并購(gòu)金額為4.27億人民幣。

表 52023年1月VC/PE支持并購(gòu)部分案例

1月VC/PE機(jī)構(gòu)并購(gòu)?fù)顺鲋饾u回暖

本月并購(gòu)?fù)顺鍪录灿?筆，涉及金額為18.43億人民幣，環(huán)比上升35.8%。其中比較具有代表性的并購(gòu)?fù)顺鍪录校喝A潤(rùn)電力控股有限公司收購(gòu)廣東潤(rùn)能新能源有限公司100%的股權(quán)，廣東潤(rùn)創(chuàng)新能源股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成功退出，回籠資金約14.40億人民幣；湖南泰嘉新材料科技股份有限公司收購(gòu)東莞市鉑泰電子有限公司40.14%的股權(quán)，嘉興海容拾貳號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成功退出，回籠資金約1.39億人民幣。

完整報(bào)告：《清科數(shù)據(jù)：1月并購(gòu)市場(chǎng)共完成141筆交易，食品飲料行業(yè)規(guī)模*》

參見(jiàn)：https://free.pedata.cn/1440998437411445.html

【1】并購(gòu)類(lèi)型包含境內(nèi)并購(gòu)及跨境并購(gòu)。境內(nèi)并購(gòu)：境內(nèi)企業(yè)（中國(guó)境內(nèi)，不包含港澳臺(tái)地區(qū)）并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)；跨境并購(gòu)：包含境外并購(gòu)和外資并購(gòu)，境外并購(gòu)指境內(nèi)企業(yè)并購(gòu)境外企業(yè)，外資并購(gòu)指境外企業(yè)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。

【2】“VC/PE支持并購(gòu)”是指并購(gòu)交易中有VC/PE機(jī)構(gòu)直接參與，即買(mǎi)方（并購(gòu)方）為VC/PE機(jī)構(gòu)，或賣(mài)方（標(biāo)的企業(yè)股權(quán)出讓方）中包含VC/PE機(jī)構(gòu)的并購(gòu)交易。