不同私募產(chǎn)品策略紛繁復(fù)雜，CTA策略、量化策略、宏觀對(duì)沖、股票多頭、FOF策略等各不相同，只有全方位的了解產(chǎn)品的歷史投資業(yè)績(jī)，產(chǎn)品的策略與風(fēng)格、在同類基金中表現(xiàn)好或不好，才能判斷一只產(chǎn)品未來(lái)的潛力。做私募基?投研花費(fèi)?量的精?和時(shí)間，都是希望能夠篩選出好的基?產(chǎn)品。

專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)通過(guò) 分析框架和數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過(guò)一系列指標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行長(zhǎng)期地跟蹤和全面觀察。想要了解一只私募基金是否是適合自己的產(chǎn)品，分析基金產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資風(fēng)格等，是投資者不能偷懶的功課。

第一步：了解私募基金基本信息

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，私募基金的信息只能面向特定的合格投資者進(jìn)行展示，投資者可以通過(guò)第三方網(wǎng)站獲取有關(guān)資料。

以第三方平臺(tái)火富牛為例，投資者可查看私募基金產(chǎn)品基本信息、投資顧問(wèn)相關(guān)信息、基金備案信息等全面的內(nèi)容。

第二步：看業(yè)績(jī)指標(biāo)，分析產(chǎn)品表現(xiàn)

我們可以通過(guò)查看下列這些業(yè)績(jī)指標(biāo)，來(lái)了解產(chǎn)品表現(xiàn)。

1）收益曲線：統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)的收益曲線、超額曲線、凈值列表曲線

2）動(dòng)態(tài)回撤：動(dòng)態(tài)回撤曲線及區(qū)間內(nèi)最大的五次回撤信息，包括回撤值、回撤區(qū)間、回補(bǔ)期、同期指數(shù)收益等。

3）區(qū)間指標(biāo)：基于當(dāng)前所選的期末截點(diǎn)凈值計(jì)算各類區(qū)間指標(biāo)

4）月度收益，查看成立以來(lái)基金每個(gè)月的月收益和月超額收益

5）年度指標(biāo)，查看成立以來(lái)各個(gè)完整的自然年度內(nèi)，基金在當(dāng)年的收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，可切換超額

在了解各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)后，通過(guò)統(tǒng)計(jì)處理，可以加以分析各項(xiàng)產(chǎn)品表現(xiàn)。

1）勝率分析：

2）收益分布：區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)的周收益落在各個(gè)區(qū)間的頻數(shù)

3）收益散點(diǎn)圖：區(qū)間內(nèi)基金和指數(shù)周或月收益的線性關(guān)系

4）滾動(dòng)波動(dòng)率：滾動(dòng)周期內(nèi)基金和指數(shù)的波動(dòng)率變化

5）相關(guān)系數(shù)與滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)：基金在不同區(qū)間或年度的相關(guān)系數(shù)變化，觀測(cè)基金和指數(shù)在不同區(qū)間有無(wú)發(fā)生漂移。

6）滾動(dòng)收益和同策略排名

第三步：通過(guò)指標(biāo)進(jìn)行全面凈值歸因分析

在基金投研時(shí)，基金凈值分析是在進(jìn)行基金投資研究時(shí)不可缺少的部分，不僅要看業(yè)績(jī)表現(xiàn)，還需要對(duì)這些數(shù)據(jù)加以分析。

無(wú)論是公募基金還是私募基金，凈值分析的思路都是相通的。在凈值分析功能中，涵蓋了基金凈值分析中所有必不可少的數(shù)據(jù)模塊。

支持基Barra風(fēng)格因子CNE5做風(fēng)格歸因分析；基于申萬(wàn)行業(yè)一級(jí)做行業(yè)歸因分析；基于國(guó)證風(fēng)格指數(shù)做持股歸因分析；有了這些全面的指標(biāo)數(shù)據(jù)、過(guò)去、現(xiàn)在的表現(xiàn)和基本基金檔案，投研過(guò)程心中有數(shù)，有據(jù)可依，才能夠?qū)甬a(chǎn)品未來(lái)的表現(xiàn)做出更加可靠的判斷和分析。

想要了解基金凈值分析方法（點(diǎn)此查看），可以查看之前發(fā)布過(guò)的內(nèi)容。

第四步：對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)分

由于每個(gè)投資者的評(píng)價(jià)體系和投資策略都不相同，所以在挑選基?時(shí)也很難給基?列出?個(gè)絕對(duì)的好壞排?，別?看好的基?產(chǎn)品在你的投資組合?并?最適合。

借助基?評(píng)價(jià)分析模塊，基于?險(xiǎn)收益等指標(biāo)進(jìn)?步進(jìn)?賦權(quán)評(píng)分，構(gòu)建符合自己投資策略和投資風(fēng)格的評(píng)分模型，進(jìn)一步對(duì)基金產(chǎn)品根據(jù)評(píng)分模型進(jìn)行量化，能夠更加直觀地了解?款基?產(chǎn)品在收益、防守能?、穩(wěn)定性等??的表現(xiàn)。

之前也發(fā)布過(guò)使用基金評(píng)分模型的方法（點(diǎn)此查看），想要了解的讀者也可以查看之前發(fā)布的內(nèi)容。

通過(guò)以上4步，可以幫助投資者對(duì)一只私募基金產(chǎn)品的綜合能力有全面的了解，在投資決策時(shí)做到心中有數(shù)，提升資產(chǎn)管理的效率。