習(xí)近平總書記指出：經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。他強調(diào)：要始終堅持以人民為中心的發(fā)展思想，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟多樣化的金融需求；要堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向；要立足中國實際，走中國特色金融發(fā)展之路。財富管理是金融的重要功能之一，發(fā)揮著日益重要的作用。大力發(fā)展中國式財富管理，是走中國特色金融之路的重要環(huán)節(jié)，是助力中國式現(xiàn)代化的具體表現(xiàn)，在新的時期更是意義非凡、時不我待。

一、中國式財富管理的重大意義

01發(fā)展中國特色金融之所需

何謂財富管理？中國人民銀行發(fā)布的《金融從業(yè)規(guī)范財富管理》給出了定義：貫穿于人的整個生命周期，在財富創(chuàng)造、保有和傳承過程中，通過一系列金融與非金融的規(guī)劃與服務(wù)，構(gòu)建個人、家庭、家族與企業(yè)的系統(tǒng)性安排，實現(xiàn)財富創(chuàng)造、保護、傳承、再創(chuàng)造的良性循環(huán)。財富管理范圍包括：現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個人風(fēng)險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排等。

中國式財富管理是中國特色金融發(fā)展之路的鮮明特征和重要環(huán)節(jié)。當前，我國金融業(yè)財富管理與西方發(fā)達國家相比，既有差異也有差距。西方資本主義金融發(fā)展尤其是財富管理，是其自身歷史演化的結(jié)果，不少地方值得借鑒，但并不完全適合我們的國情民情，不能照搬照抄。中國特色金融發(fā)展之路的根本依托是“四個自信”在金融業(yè)務(wù)指導(dǎo)思想上的具體化。發(fā)展中國式財富管理，要高舉習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想理論旗幟，立足國情實際、順應(yīng)社會需求，借鑒西方經(jīng)驗，傳承優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，賡續(xù)百年紅色金融革命精神和偉大智慧，創(chuàng)建中國特色財富管理理論體系，創(chuàng)造中國特色財富管理偉大實踐，開拓財富管理中國化發(fā)展之路。

02立足國情加快發(fā)展之所需

與西方金融業(yè)財富管理相比，我國金融業(yè)尤其是銀行業(yè)財富管理有不少特殊性，這是發(fā)展中國式財富管理的重要依據(jù)。

第一，起點與基礎(chǔ)不同

中國財富管理有三個“兒”：首先，中國財富管理產(chǎn)生的背景很特別，中國加入世貿(mào)組織之際，銀行業(yè)加緊完成重組、引資、上市“三步曲”，與“五年保護期”賽跑，在外資銀行倒逼之下，倉促開展理財和財富管理業(yè)務(wù)。可以說中國財富管理是在特定內(nèi)外環(huán)境緊迫之下的“早產(chǎn)兒”。

其次，“五年保護期”結(jié)束之際，美國次貸危機、歐洲債務(wù)危機等先后爆發(fā)，推遲了外資銀行原定的大舉進入計劃，國內(nèi)經(jīng)濟保持持續(xù)穩(wěn)定高速增長、財富積累快速進行，為中國財富管理業(yè)健康發(fā)展提供了豐沃土壤，財富管理各方培育發(fā)展進入黃金期，成為與時代同行的“幸運兒”。

再次，經(jīng)過近二十年的持續(xù)發(fā)展，中國財富管理各方面日益強大，在市場競爭中彰顯非凡的活力和日益強大的生命力，越發(fā)成長為金融市場搏擊風(fēng)浪的“弄潮兒”。

在促進共同富裕背景下財富金融發(fā)展進入快車道，2020年中國高凈值人群數(shù)量達262萬人，前三年復(fù)合增長15%，呈加速態(tài)勢，2020年中國高凈值人群共持有84萬億人民幣可投資資產(chǎn)，年均復(fù)合增速17%。銀行理財市場規(guī)模達到25.9萬億元，同比增長6.9%，累計為投資者創(chuàng)造收益9932.5億元，同比增長7.1%。

“三兒論”表明：特殊的起點與基礎(chǔ)注定了中國財富管理與眾不同的基因與性格，決定了中國財富管理一定要沿著自己的軌道發(fā)展壯大、綻放精彩。

第二，目的與宗旨不同

中國國情決定了各類財富管理都要堅持以人民為中心，堅持為人民服務(wù)，以滿足人們?nèi)找嬖鲩L的財富需要為己任；要堅持“脫虛向?qū)崱保瑸閷嶓w經(jīng)濟提供金融服務(wù)；要沿著共同富裕道路，為之提供金融支撐和各類服務(wù)。顯然，這與西方財富管理主要服務(wù)資本家和富有階層有著本質(zhì)上的區(qū)別。

“三服論”指導(dǎo)下的銀行財富管理，以其機構(gòu)的權(quán)威性、平臺的開放性、流程的合規(guī)性、人才的專業(yè)性、渠道的多元性、價格的公允性、服務(wù)的綜合性、風(fēng)險的可控性優(yōu)勢，在市場經(jīng)濟運行中，在不同市場主體間，發(fā)揮獨特的橋梁、紐帶作用。通過對接不同的市場、行業(yè)、地區(qū)、客戶，聯(lián)結(jié)不同的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、風(fēng)險、渠道，銜接不同的業(yè)務(wù)周期和金融生態(tài)，實現(xiàn)財富流動、調(diào)劑余缺、平滑供需，從而在滿足人們財富創(chuàng)造、財富增長、財富保護、財富轉(zhuǎn)換、財富移動、財富傳承、財富分享以及家族財富管理、企業(yè)治理及社會關(guān)系處理等多重需求實現(xiàn)中給力賦能、提供支撐。通過這些對接功能的實施，財富金融在促進共同富裕目標達成過程中的支撐保障作用正日益顯現(xiàn)、越發(fā)重要。

第三，路徑與策略不同

中國金融體系中間接金融長時間占據(jù)主導(dǎo)地位，散戶居多、偏愛儲蓄，商業(yè)銀行在推動資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)發(fā)展升級過程中，助推中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，進而刺激投行業(yè)務(wù)異軍突起。再以商行與投行為基礎(chǔ)，在“以客戶為中心”理念的牽引下，涵育催生財富管理業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。商行、投行、財行三輪驅(qū)動、交叉融合，就是中國金融機構(gòu)財富管理的基本路徑和核心策略。

“三行論”指引下的中國財富金融跨涉交叉日益突出。從信貸業(yè)務(wù)到投資業(yè)務(wù)，再到財富管理業(yè)務(wù)，三大業(yè)務(wù)背后的經(jīng)營文化尤其是風(fēng)險偏好有很大的差異。傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸文化往往厭惡風(fēng)險，以自身為中心，倚重抵(質(zhì))押、擔保等風(fēng)控手段，力避風(fēng)險；投行文化重在經(jīng)營風(fēng)險，以市場為中心，注重操作時效性和敏捷性；財行文化重在管理風(fēng)險，以客戶為中心，重財富管理的長期性、客戶化和訂制化。三大文化及其內(nèi)含子文化相互交織，普遍共存于具體財富業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及各種服務(wù)流程之中，成為今日中國財富金融有別于其他的重要特色，也是彰顯中國財富管理機構(gòu)競爭能力的一道護城河。

03面對困難破局而上之所需

中國式財富管理要走一段很長的路，過程中要克服不少困難。這包括：

第一，時間短，積累尚不足

中國財富管理從開始到現(xiàn)在不到20年光景，很多地方還在摸索，經(jīng)驗積累不多。目前還處在從一代向二代進行財富交接的傳承階段，客戶培育仍處關(guān)鍵期；財富管理重心正從創(chuàng)富、增富為主向守富、傳富為主過渡，需要研究和解決的事情很多。

第二，人才少，專業(yè)尚不足

專門從事財富管理的業(yè)務(wù)骨干人數(shù)少、質(zhì)量不高，高精尖、國際型人才缺乏，理論與實踐兼?zhèn)涞膹?fù)合型人才尤為稀缺。隊伍培育訓(xùn)練不夠，穩(wěn)定性不足。

第三，創(chuàng)新少，存在路徑依賴

加入世貿(mào)組織以后，商業(yè)銀行與財富管理機構(gòu)抓緊學(xué)習(xí)西方理財和財富管理理論與方法，將西方成熟的相關(guān)理論與業(yè)務(wù)知識翻譯引進過來，組織培訓(xùn)學(xué)習(xí)；但本土原創(chuàng)性教材和著作較少，原創(chuàng)性的業(yè)務(wù)模式和盈利模式不多。

第四，隱患少，風(fēng)控形勢緊張

市場波動、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型之際，財富管理業(yè)務(wù)風(fēng)險交叉多、潛伏性傳染性強，為財富管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展和中國化增添了困難和干擾。

二、中國式財富管理的框架體系

中國式財富管理是一個系統(tǒng)工程。政府、組織、機構(gòu)、家族與個人等財富主體要各司其職、各負其責(zé)，共同支撐起中式財富管理的基本架構(gòu)。

01政府要堅持“法制與道德兩手抓”，塑造健康向上的中式財富生態(tài)

不僅要完善資管新規(guī)及各具體領(lǐng)域財富管理規(guī)則的執(zhí)行落地，也需要彌補、加強財富管理倫理短板，做到財富管理法制與倫理建設(shè)兩手抓、兩手硬，相互配套、協(xié)調(diào)發(fā)展。

02社會組織要圍繞財富生產(chǎn)、交換、分配、消費四個環(huán)節(jié)推進中式財富管理

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，要關(guān)注財富獲取的正當性，即人們追求財富、創(chuàng)造財富的倫理依據(jù)，克服“人為財死”“見錢眼開”等不道德的行為。在交換環(huán)節(jié)，要有效糾正交換動機的逐利偏失，既要在常態(tài)下對交換主體進行理性關(guān)照，更要在非常態(tài)下對交換主體趨利偏失進行倫理糾正。在分配環(huán)節(jié)，要為正確處理市場分配中效率與公平的關(guān)系提供有益的理論和實踐資源。在消費環(huán)節(jié)，既要摒棄傳統(tǒng)的禁欲主義、平均主義的束縛，也要抵制享樂主義、消費主義的侵蝕，引導(dǎo)人們選擇健康向上的生活方式。

03個人要以培育健康財富觀為抓手助力中式財富管理

要著力轉(zhuǎn)變財富認知，借助時代給予的各種有利條件，擴展傳統(tǒng)物質(zhì)財富觀，從而引導(dǎo)其實現(xiàn)各種財富形式的科學(xué)發(fā)展。要著力更新致富思路，加強對無形資產(chǎn)的積累。要著力樹立尊重勞動的基本觀念，培養(yǎng)實干精神、實業(yè)精神，要讓尊重勞動和尊重知識成為全社會的重要價值準則，推動社會財富的科學(xué)增長。要著力樹立良好的財富心態(tài)，承擔應(yīng)有的財富責(zé)任，財富與社會責(zé)任充分結(jié)合起來，才能促使社會更加穩(wěn)定、文明和健康發(fā)展。要著力于學(xué)習(xí)創(chuàng)新，努力增加致富才干。

04家族（庭）要著重統(tǒng)籌兼顧好各種關(guān)系，助推中式財富管理

要統(tǒng)籌好一代、二代和三代等不同代際財富需求，家族財富想傳承百年、基業(yè)長青，需要抵御太多誘惑、穿越太多變數(shù)，要分析家情、洞悉家風(fēng)、了解家愿、揭其家短、防其家險，為家族代際傳承的順利實施夯實基礎(chǔ)。

要統(tǒng)籌創(chuàng)富、守富和傳富等各類財富管理需要，使財富管理倫理嵌入財富管理全流程。創(chuàng)富著眼點在于量的擴張，守富和傳富著力于財富位置和財富流動?！皠?chuàng)富”靠能力，“守富”靠智慧，“傳富”靠情懷。

要統(tǒng)籌人、財、物等財富標的，使財富管理倫理融合全部管理要素，通過實際金融編排，推動家族內(nèi)部人、財、物統(tǒng)籌考慮、長遠規(guī)劃，助力實現(xiàn)家族基業(yè)長青。

要統(tǒng)籌個人、家族和企業(yè)等財富主體，使財富管理倫理縱深發(fā)展，三者相互依存轉(zhuǎn)化、相互影響沖突，家族財富管理要統(tǒng)籌考慮此三者的關(guān)系，平衡協(xié)調(diào)好各方面矛盾。要統(tǒng)籌財富短中長財富管理周期，既要著眼家族基業(yè)長青，又要著眼當前應(yīng)對，投資產(chǎn)品中久期要多種搭配、品種要動態(tài)組合、風(fēng)險要分散對沖、進攻要與防守兼?zhèn)洹?/p>要統(tǒng)籌委托、自執(zhí)、半委等財富形式，家族財富管理這三種形式各有利弊，要因地制宜，隨機應(yīng)變，方能事半功倍。要統(tǒng)籌顯、隱、半顯半隱等財富管理方法，不同方法要通過相應(yīng)的資產(chǎn)形態(tài)來實施，要根據(jù)特殊需求，選擇相應(yīng)方法。要統(tǒng)籌責(zé)、權(quán)、利等財富管理維度，破壞規(guī)則、逃避責(zé)任，是家族財富管理危機的開始，要協(xié)調(diào)矛盾，還原家族責(zé)權(quán)利平衡關(guān)系，為家族財富管理的順利實施奠定基礎(chǔ)。

要統(tǒng)籌法、理、情等財富管理焦點，守住法的底線、不觸理的天線、用好家族感情線，是家族財富管理的不二法寶。要統(tǒng)籌道、規(guī)、術(shù)等財富管理層次，在家族財富管理中，“道”重在統(tǒng)領(lǐng)，“術(shù)”重在實施，“規(guī)”介乎兩者，承上啟下。道—規(guī)—術(shù)，正向傳導(dǎo)，三者統(tǒng)一，事半功倍。

05財富管理機構(gòu)要在前中后臺多個層次有序推動中式財富管理

銀行財富管理流程有三段，依與客戶距離遠近分為前臺、中臺和后臺。

前臺有客戶策略、推廣策略、銷售策略和服務(wù)策略；中臺有產(chǎn)品策略、定價策略和隊伍策略；后臺有渠道策略、風(fēng)控策略和合規(guī)策略。

客戶策略要堅持客戶至上、公平公正，摒棄嫌貧愛富、店大欺客；推廣策略要堅持內(nèi)容真實、方式適當，摒棄嘩眾取寵、華而不實；銷售策略要堅持因人施售、適銷對路，摒棄為達目的不擇手段；服務(wù)策略要堅持潤物無聲、耐心細致，摒棄簡單粗暴、沽名釣譽；產(chǎn)品策略要堅持質(zhì)量第一、經(jīng)久耐用，摒棄急功近利、名不副實；定價策略要堅持公平合理、公開透明，摒棄巧立名目、明降暗升；隊伍策略要堅持以人為本、因才施用，摒棄涸澤而漁、殺雞取卵；渠道策略要堅持內(nèi)引外聯(lián)、簡易方便，摒棄唯利是圖、我行我素；風(fēng)控策略要堅持防患未然、警鐘長鳴，摒棄頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳；合規(guī)策略要堅持規(guī)范先行、標準前置，摒棄口是心非、表里不一。

三、中國式財富管理的主要路徑

發(fā)展中國式財富管理，關(guān)鍵是要圍繞“十性”推進“五度”戰(zhàn)略。

01要加強財富管理政治性和人民性，突顯其高度

講政治是金融工作的第一位要求。當前，國際形勢繼續(xù)發(fā)生深刻復(fù)雜變化，百年變局和世紀疫情相互交織，經(jīng)濟全球化遭遇逆流，世界進入新的動蕩變革期，國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定，任務(wù)艱巨繁重。戰(zhàn)勝風(fēng)險挑戰(zhàn)，實現(xiàn)既定目標，更加需要加強黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。在歷史變革時期，財富管理工作要始終為做好黨和國家各項工作提供金融支撐，永遠把講政治放在財富管理中國化的首位，不忘初心、堅定不移，以高質(zhì)量黨建促進財富管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

堅持人民性是金融工作最本質(zhì)的要求，這是由黨的宗旨決定的。中國共產(chǎn)黨踐行初心使命，始終堅持人民至上、人民利益高于一切的金融工作路線方針。財富管理尤其要把人民放在心中最高位置，始終站在人民群眾的立場上想問題、辦事情、謀事業(yè)，始終維護和發(fā)展廣大客戶的根本利益，把真心誠意為了客戶、竭盡全力服務(wù)客戶作為財富管理工作的價值坐標和行動遵循。

02要加強財富管理本土性和歷史性，突顯其深度

保持和發(fā)展金融的本土性，要立足中國國情實際、順應(yīng)經(jīng)濟社會需求，尤其要準確把握當下財富管理正經(jīng)歷五個“轉(zhuǎn)型密集期”這一基本情況。

一是財富交接密集期，財富從“富一代”向“富二代”轉(zhuǎn)移，第一代富人經(jīng)過三四十年的發(fā)展，多數(shù)到了退休年齡；而他們的子女多數(shù)又是“獨生一代”，使得財富交接平添了很多困難和挑戰(zhàn)。

二是財富形態(tài)轉(zhuǎn)換密集期，很多客戶把財富從實體形態(tài)轉(zhuǎn)為金融形態(tài)，這部分是經(jīng)營環(huán)境變化所迫，部分則是為滿足財富傳承所需。

三是財富管理重點切換密集期，財富管理從過去以創(chuàng)富為主，到現(xiàn)在越來越多的富人以傳承和保護為主。

四是財富管理機構(gòu)洗牌密集期，在市場劇烈變動和強嚴監(jiān)管的綜合作用下，一些P2P公司及部分財富管理機構(gòu)漸次淡出，部分客戶資金逐漸向頭部財富管理機構(gòu)集中。

五是財富管理中樞轉(zhuǎn)換密集期，從過去以個人財富管理為主，漸漸向個人與家庭 (族)結(jié)合、趨向家庭(族)財富管理為主轉(zhuǎn)變。

家庭承載了七成以上的社會財富，中國人較強的家庭觀念加上本次疫情的影響，使得這一轉(zhuǎn)換進程持續(xù)加快。我們要借助零售金融和財富管理平臺，針對客戶個人、家族、企業(yè)等需求提供一攬子綜合規(guī)劃服務(wù)方案。

要學(xué)習(xí)承接好中華優(yōu)秀歷史文化，以此滋養(yǎng)現(xiàn)代財富管理實踐。我國理財和財富管理業(yè)務(wù)不到20年時間，高端財富管理和互聯(lián)網(wǎng)金融時間就更短，積累經(jīng)驗不多。人們平時學(xué)習(xí)參考的財富管理和投資教材大多是從歐美發(fā)達國家翻譯引進過來的，其中有不少理論、模型、工具和方法枯燥晦澀。而隨著財富積累和市場變化日益加快，人們對于財富管理和投資需求日益旺盛，多數(shù)人尤其是中老年人沒有機會接受系統(tǒng)而正規(guī)的專業(yè)學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，加上認知和思維習(xí)慣差異，對于投資理論與操作方法往往是一知半解。解決這一問題需做的事很多，學(xué)習(xí)中國傳統(tǒng)文化、從中汲取養(yǎng)分是其中重要一環(huán)。如學(xué)習(xí)重溫中國傳統(tǒng)樸素財富觀(以傳統(tǒng)“義利觀”為價值基礎(chǔ)的財富觀、以“農(nóng)本商末”為特征的財富生產(chǎn)觀和以“節(jié)用崇斂”為主題的中國傳統(tǒng)財富消費觀等)，構(gòu)建以“人財合一、以人為本”“德財兼?zhèn)?、以德為先”為核心的科學(xué)財富觀；學(xué)習(xí)重溫陰陽學(xué)說(認為一切事物中都具有的兩種既互相對立又互相聯(lián)系的力量；陰陽可以互相轉(zhuǎn)化，同時二者又是相互依存的)，以之為指引，在紛繁復(fù)雜市場變化中克服人性弱點，保持理性與客觀，進行科學(xué)決策；學(xué)習(xí)重溫《易經(jīng)》思想(認為“無極生有極，有極是太極，太極生兩儀，兩儀生四象，四象演八卦，八八六十四卦”)，四象循環(huán)、永無止境，構(gòu)成萬物發(fā)展深化規(guī)律，四象循環(huán)將周期規(guī)律描繪得更加生動形象，便于我們內(nèi)化于心、外化于行；此外，學(xué)習(xí)重溫五行學(xué)說，以其博大精深觀照財富管理中的資產(chǎn)配置等。

03要加強財富管理開創(chuàng)性和跨涉性，突顯其寬度

開放性是財富管理中國化的必然要求。開放帶來進步，封閉必然落后。開放意味著包容、交流和促進。財富管理的開放性，是人類社會發(fā)展市場化、全球化、金融化的必然結(jié)果。財富管理是跨時空價值轉(zhuǎn)換、跨時空資金配置，只有在開放環(huán)境中才能生存、發(fā)展、壯大。保持財富管理開放性，能夠促使我們始終保持永不懈怠的精神、創(chuàng)造學(xué)習(xí)世界的機會和激發(fā)趕超先進的動力。

財富管理在提速發(fā)展過程中，自身呈現(xiàn)的跨涉性日益突出。這不僅表現(xiàn)在代際、需求、市場、周期、界域上，也表現(xiàn)在渠道、范式、文化、風(fēng)險和監(jiān)管等多個方面。財富金融跨涉性發(fā)展在提供新業(yè)務(wù)機遇的同時，也帶來了新的挑戰(zhàn)，尤其是風(fēng)險管控上新的隱患和挑戰(zhàn)。財富管理風(fēng)險疊加混合性、復(fù)雜隱蔽性、變異遷延性、交叉?zhèn)魅拘浴⒍嘀仡l發(fā)性、系統(tǒng)群體性、破壞滯后性、監(jiān)管嚴厲性日益顯現(xiàn)。財富金融風(fēng)控要著力吃透財富金融系列新規(guī)，培育“十個結(jié)合”的財富金融風(fēng)控文化，構(gòu)建“1369N”財富金融風(fēng)控體系，開展全業(yè)務(wù)流程體系建設(shè)，涵蓋產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資、交易、風(fēng)險、估值、核算、信披等全流程，為財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展建立全面風(fēng)險管理體系。

04要加強財富管理長期性和傳承性，突顯其長度

財富管理是一項長期甚至是終身的事業(yè)，為此要念好“五字訣”：

一是“早”。財富管理要早規(guī)劃、早打算、早安排，趁早養(yǎng)成理財好習(xí)慣，趁早做好個人理財規(guī)劃書，贏在起跑線上。美好的財富人生從趁早理財開始。

二是“平”。心態(tài)平和，樹立科學(xué)理性的財富觀念。不要總想著一夜暴富、不勞而獲、投機取巧，要從容應(yīng)對面臨的投資環(huán)境和市場變化，客觀理性地判斷和操作。要克服貪婪與恐懼心理，不要盲目從眾、跟風(fēng)炒作。

三是“寬”。謀劃和布局過程中，要盡量考慮寬一些，思考維度多一些。預(yù)則立，不預(yù)則廢。比如做投資，渠道和路徑很多，可以靠實業(yè)投資創(chuàng)富，可以靠專業(yè)機構(gòu)理財創(chuàng)富，還可以靠權(quán)益投資、固定資產(chǎn)投資乃至于另類投資方式。哪些渠道和路徑適合你，需要比較、排摸后作出理性判斷和確定。

四是“穩(wěn)”。謀劃布局好了，接下來就是執(zhí)行與操作了，要注意穩(wěn)定壓倒一切。任何時候都要把合規(guī)、風(fēng)險放在第一位，這是我們做投資和財富管理的底線，一些理財產(chǎn)品設(shè)有預(yù)警線、平倉線，我們在股票投資過程中也要養(yǎng)成預(yù)警止損的習(xí)慣，把損失控制在一定范圍內(nèi)。

五是“久”。投資持有要盡量久一些，要收獲投資的時間價值。賺錢的機會是等出來的，大部分投資大師的投資方法都是建立在至少3~5年的時間上；但很少有投資者真的有耐心等待。根據(jù)中歐基金的統(tǒng)計，真正堅持3~5年乃至更長時間的人只有2%，一半以上的人持有不足3個月。追漲殺跌、持倉過短、頻繁買賣是虧損的要因。

傳承作為財富管理的重要功能正日益彰顯其獨特價值。財富傳承依方向可分為內(nèi)部傳承與外部傳承；依人際關(guān)系可分為代際傳承與非代際傳承；依量的多少分為部分傳承與全部傳承；依內(nèi)容可分為物質(zhì)傳承與精神傳承；依傳承方式可分為暗的傳承與明的傳承。不同傳承方式適合不同家族，需要運用不同的業(yè)務(wù)框架、系統(tǒng)、工具和配套措施，很多時候需要金融機構(gòu)、律師、會計師、稅務(wù)師等專業(yè)團隊介入支持，才能順利完成。

05要加強財富管理普惠性和共享性，突顯其溫度

基于中國居民可投資資產(chǎn)的持續(xù)增長，財富管理日益呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展局面，其需求從單一保值增值逐步向?qū)I(yè)化、多元化方向轉(zhuǎn)變，同時更加強調(diào)安全性，金融機構(gòu)財富管理服務(wù)也從傳統(tǒng)高凈值客戶延伸和融入百姓日常生活。而在以共同富裕為目標的中國社會，推行財富管理普惠化發(fā)展是必然的。我們不僅需要滿足超高凈值、高凈值人士與家庭以及中等收入群體對于專業(yè)化財富管理和多元化資產(chǎn)配置的現(xiàn)實需求，也要幫助廣大低收入群體得到更多的財產(chǎn)性收入。雖然公募銀行理財和公募基金的規(guī)模同居民財富差距懸殊，但也意味著普惠型財富管理未來有著無限的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿?。隨著國家政策的正確引導(dǎo)和居民財富觀念的逐漸轉(zhuǎn)變，普惠型財富管理未來將是一片不可估量的巨大藍海。

財富管理具備共享經(jīng)濟的一切特征(有閑置資源；所有權(quán)和使用權(quán)可分離、可流動；有共享信息、信息可連接等)，乘著經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的東風(fēng)，日益發(fā)展壯大成為最大的共享經(jīng)濟市場。伴隨市場擴容，一批批財富金融機構(gòu)陸續(xù)誕生，為財富管理市場帶來新鮮血液。金融開放不斷擴大，外資機構(gòu)以合資、獨資等方式先后加入。財富金融供需兩旺，新的財富管理模式帶動新的產(chǎn)品和服務(wù)，借助新的渠道和作業(yè)范式注入市場、加入競爭。監(jiān)管與時俱進、創(chuàng)新手段和方法，為財富管理創(chuàng)新保駕護航。沿著共享經(jīng)濟軌道，財富金融一步步邁上新臺階，進入快速發(fā)展通道。

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（編審：黃楠 編輯：薛媛 校對：楊帆）

文章出處：《甘肅金融》

來源：知網(wǎng)

作者：桂澤發(fā) 經(jīng)濟學(xué)博士，交通銀行董事會辦公室副主任

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