2月23日，英諾天使基金宣布科創(chuàng)二期基金募集完成6億元人民幣首輪關(guān)賬。

新基金總規(guī)模10億，將繼續(xù)專(zhuān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域，持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注新能源新材料、新一代信息技術(shù)、先進(jìn)制造（半導(dǎo)體等）、生命科技等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資方向。本次募集資金總額的70%將投資于早中期項(xiàng)目，30%下注于投資成長(zhǎng)期項(xiàng)目。

高成長(zhǎng)項(xiàng)目迎來(lái)收獲期

英諾科創(chuàng)一期基金于2020年4月開(kāi)始投資，已投資38個(gè)硬科技項(xiàng)目，超過(guò)1/3項(xiàng)目聚焦智能制造領(lǐng)域，其次為新能源新材料、新一代信息技術(shù)、生命科技領(lǐng)域。一期成立之初，英諾就在硬科技領(lǐng)域有深度的研究與認(rèn)知，精準(zhǔn)捕捉到不同行業(yè)的“卡脖子”機(jī)會(huì)。在半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備及核心材料、工業(yè)軟件、數(shù)字能源等細(xì)分賽道，英諾投資并見(jiàn)證了一批填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)空白的項(xiàng)目快速成長(zhǎng)。

順應(yīng)投早投小投科技的大趨勢(shì)，英諾也迎來(lái)了收獲期。珂瑪科技、百通能源已在創(chuàng)業(yè)板IPO成功過(guò)會(huì)，即將上市。多家被投項(xiàng)目發(fā)展迅猛，如智行者、文遠(yuǎn)知行、推想科技、吉姆西、英視睿達(dá)、銳石創(chuàng)芯、京微齊力、百通能源、NetStars、易點(diǎn)云、白山云、天兵科技、鎂伽科技、優(yōu)艾智合機(jī)器人、阿丘科技、青禾晶元等。截至2023年1月，英諾科創(chuàng)一期基金已經(jīng)完成了投資，Gross IRR達(dá)94%。

隨著市場(chǎng)形勢(shì)的新變化，越來(lái)越多投資機(jī)構(gòu)選擇往早期走，再加上各地方政府的天使母基金對(duì)早期投資的支持，天使投資進(jìn)入一個(gè)新階段，發(fā)展與淘汰并存。對(duì)于英諾天使基金而言，經(jīng)過(guò)九年沉淀，英諾已經(jīng)形成自己的節(jié)奏和打法，在不確定性當(dāng)中尋找確定性，對(duì)未來(lái)更有信心。在英諾內(nèi)部，首先強(qiáng)調(diào)抓住趨勢(shì)，Timing與大趨勢(shì)要能夠同頻共振。同時(shí)，不同于傳統(tǒng)天使，英諾用VC的打法做天使，即采用自頂向下的分析方法，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上最有價(jià)值的創(chuàng)新點(diǎn)進(jìn)行深度投資。

此外，其次，英諾始終不斷優(yōu)化退出策略，把退出納入投資極為重要的核心評(píng)價(jià)體系。投前通過(guò)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的研究來(lái)評(píng)估一級(jí)市場(chǎng)的項(xiàng)目合理估值，投后通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的跟蹤服務(wù)，選擇合理的退出方案。隨著注冊(cè)制改革的全面推進(jìn)，項(xiàng)目的退出渠道進(jìn)一步通暢。但英諾仍然會(huì)以一級(jí)市場(chǎng)作為主要的退出通道。英諾貫徹“以退為投”，從二級(jí)市場(chǎng)獲得一級(jí)市場(chǎng)的估值邏輯。隨著注冊(cè)制改革全面推進(jìn)，項(xiàng)目質(zhì)量成為重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。

直達(dá)創(chuàng)新源頭，深筑英諾生態(tài)

“投資創(chuàng)新”是英諾成立以來(lái)始終不變的投資理念，這驅(qū)動(dòng)著英諾對(duì)創(chuàng)新源頭孜孜不倦的深耕。其中，來(lái)自大院大所的科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化項(xiàng)目是英諾投資項(xiàng)目的三大來(lái)源之一。畢業(yè)于清華大學(xué)的創(chuàng)始合伙人李竹及其他頂級(jí)院校的投資人團(tuán)隊(duì)，非常重視清華北大、中科院以及全球高校重點(diǎn)院系的校友創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。這些創(chuàng)業(yè)的校友通常具有自我向上的能力、契約精神、找人能力，以及厚度和轉(zhuǎn)型能力。

此外，大企業(yè)與英諾生態(tài)推薦也是主要項(xiàng)目源，如果創(chuàng)始人曾在一流企業(yè)擔(dān)任中高層，其對(duì)行業(yè)通常具有相對(duì)深刻的認(rèn)知，過(guò)往的商業(yè)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和視野能幫助項(xiàng)目在早期迅速組建一支優(yōu)秀的核心團(tuán)隊(duì)，快速推進(jìn)項(xiàng)目發(fā)展壯大。

被投項(xiàng)目中有超過(guò)1/3的數(shù)量來(lái)自英諾生態(tài)。在英諾的生態(tài)中，有布局于全國(guó)的英諾創(chuàng)新空間、英諾幫創(chuàng)始人的推薦、合作VC、產(chǎn)業(yè)資本和LP、高校深耕。這五大角色互相支撐、彼此賦能。

比如，北京電控集團(tuán)作為英諾LP, 旗下京東方、北方華創(chuàng)、電子城，燕東微電子，和英諾幫項(xiàng)目的對(duì)接，京東方、北方華創(chuàng)、電子城等產(chǎn)業(yè)上市公司作為英諾LP，通過(guò)和英諾幫項(xiàng)目的對(duì)接，提供豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。英諾作為橋梁，把小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和央企國(guó)企、上市公司的創(chuàng)新需求對(duì)接起來(lái)，也起到了強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈的效果。

構(gòu)建數(shù)字化投資平臺(tái)，全周期精細(xì)化管理

近幾年，英諾天使基金一直在探索建設(shè)“數(shù)字化投資平臺(tái)”，并不斷對(duì)其迭代升級(jí)。英諾自主研發(fā)了一套投資管理信息系統(tǒng)，對(duì)所有項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)字化管理。

該套系統(tǒng)從投資到退出，覆蓋全生命周期，能做到對(duì)LP透明規(guī)范，同時(shí)能夠有效達(dá)成項(xiàng)目評(píng)級(jí)與退出指引、團(tuán)隊(duì)工作與考核、知識(shí)沉淀與分享。

在重投重管的策略下，英諾不斷夯實(shí)提升投后能力，精細(xì)化的投后服務(wù)也成為英諾的一大特色。英諾與其說(shuō)是單純的投“資”人，不如說(shuō)是帶錢(qián)加入的co-founder，在對(duì)接大公司資源、項(xiàng)目融資、IP、HR、債權(quán)、PR、財(cái)稅、以及創(chuàng)始人社群和培訓(xùn)等方面持續(xù)助推項(xiàng)目快速成長(zhǎng)。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202302/508845.shtml