機(jī)構(gòu)資金行為畫像（2023年2月23日）——金融工程定期-20230223

1、北上資金行為畫像

北向總覽：北上資金近一月（2023.1.20-2023.2.21，下同）累計(jì)凈流入約625億元，從細(xì)節(jié)來看，凈流入交易日占比為67％，其中在1月30日凈流入超過150億。全區(qū)間來看，北上資金呈現(xiàn)流入A股的節(jié)奏。

分交易機(jī)構(gòu)來看，交易型資金外資券商凈流出累計(jì)約187億元，配置型外資銀行累計(jì)凈流入約820億元，近一月外資銀行大幅流入，外資券商小幅流出，二者方向出現(xiàn)分歧。

在行業(yè)的選擇上，近一月外資銀行和外資券商的行業(yè)選擇也出現(xiàn)較大分歧，其中在電力設(shè)備和食品飲料行業(yè)上，外資銀行大幅流入而外資券商卻出現(xiàn)了凈流出。

在寬基指數(shù)上，外資在滬深300指數(shù)成分股上的累計(jì)凈流入約554億元；相比于滬深300，中證500累計(jì)凈流入約60億元，中證1000累計(jì)凈流入約25億元。

在風(fēng)格選擇上，從全體機(jī)構(gòu)來看，外資偏好成長(zhǎng)，其中在價(jià)值的個(gè)股上凈流入218億元，在成長(zhǎng)的個(gè)股上凈流入330億元。從托管機(jī)構(gòu)層面來看，外資銀行偏成長(zhǎng)，外資券商偏價(jià)值。在成長(zhǎng)風(fēng)格的個(gè)股上，外資銀行凈流入約463億元，外資券商凈流出約132億元。對(duì)于價(jià)值類個(gè)股而言，外資銀行凈流入約148億元，而外資券商凈流入約70億元。

在增減倉(cāng)股票上，全體托管機(jī)構(gòu)凈增倉(cāng)占比最高的個(gè)股是東富龍，凈增倉(cāng)比例達(dá)3.98％；外資銀行增持比例最高的標(biāo)的為東富龍，凈增倉(cāng)比例為4.20％；外資券商凈增倉(cāng)占比最高的個(gè)股是天山鋁業(yè)，占比達(dá)2.98％。

2、知情交易者異動(dòng)情況

按照通常習(xí)慣，資金流向依據(jù)掛單金額的大小，分為四種類型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：超大單（>100萬元）、大單（20-100萬元）、中單（4-20萬元）和小單（<4萬元）。對(duì)于四種資金流而言，超大單和大單交易意愿更強(qiáng)，交易金額更大，在籌碼流動(dòng)的過程中更加主動(dòng)，其異動(dòng)往往有更高的信息含量，我們將其稱為知情交易者。

其中反映知情交易者市場(chǎng)態(tài)度的D指標(biāo)，即過去20個(gè)交易日異常凈流入個(gè)數(shù)減異常凈流出個(gè)數(shù)，近一個(gè)月繼續(xù)維持正值，顯示出知情交易者對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)偏樂觀。

風(fēng)險(xiǎn)提示：模型測(cè)試基于歷史數(shù)據(jù)，市場(chǎng)未來可能發(fā)生變化。

本文源自券商研報(bào)精選