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又有券商收購公募基金公司。國聯(lián)證券2月7日晚公告稱，擬通過摘牌收購中融信托持有的中融基金51%股權(quán)，掛牌底價(jià)為15億元，后續(xù)還將通過協(xié)議受讓式收購上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)，以最終取得中融基金控股權(quán)。自“一參一控一牌”限制放開后，越來越多的券商布局公募基金，并通過對控股的公募基金子公司加大投入、設(shè)立資管子公司等方式，申請公募基金牌照，來提升“含基量”。目截至前，券商系公募機(jī)構(gòu)已有70家，而且仍在持續(xù)擴(kuò)容。又見券商增持公募基金股權(quán)國聯(lián)證券公告稱，擬向中融信托收購的中融基金51%股權(quán)，掛牌底價(jià)為15.04億元，最終成交價(jià)格將由競價(jià)結(jié)果確定，能否成功摘牌目前還存在不確定性。
國聯(lián)證券稱，若能取得中融基金51%股權(quán)，還將協(xié)議受讓上海融晟投資有限公司（下稱“上海融晟”）持有的中融基金49%股權(quán)，受讓價(jià)格將參考經(jīng)國資評估備案結(jié)果且不高于14.45億元。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，國聯(lián)證券拿下中融基金的00%股權(quán)的價(jià)格，總計(jì)在29.5億元左右。目前，上海融晟持有的中融基金股權(quán)，尚有24.5%處于質(zhì)押狀態(tài)。如果順利完成全資控股中融基金，國聯(lián)證券將實(shí)現(xiàn)對公募基金“一參”（持有中?；?3.41%的股權(quán)）“一控”（全資持股中融基金）的格局，中融基金也將從“信托系”變?yōu)椤叭滔怠惫紮C(jī)構(gòu)。國聯(lián)證券還稱，收購中融基金，是為了彌補(bǔ)公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇，深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，提升公司綜合金融服務(wù)能力。早在2021年6月，國聯(lián)證券就披露了設(shè)立公募業(yè)務(wù)部并申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格的計(jì)劃。公開信息顯示，中融基金成立于2013年5月，目前由中融信托、上海融晟分別持有51%、49%股權(quán)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，中融基金的基金管理規(guī)模為1108億元，在全市場排名第46位。2022年7月18日，中融基金51%股權(quán)曾在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。北京中企華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司2022年6月出具的評估報(bào)告顯示，截至2021年12月31日，中融基金的凈資產(chǎn)評估價(jià)值為29.48億元，較賬面價(jià)值增值18.48億元，增值率為168.03%。無獨(dú)有偶，2月6日，中泰證券也公告稱，證監(jiān)會(huì)近日批復(fù)其受讓萬家基金3300萬元、占比11%的出資額無異議。截至目前，中泰證券持有萬家基金49%的股份，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司、齊河眾鑫分別持股40%、11%。此次交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%。對此，中泰證券也表示，此次受讓后，將有助于提升對萬家基金的控制力，為公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)協(xié)同提供更有力的支撐，進(jìn)一步提升公司核心競爭力?；鸸矩S富的各類產(chǎn)品，能夠幫助公司擴(kuò)充產(chǎn)品種類，增強(qiáng)資產(chǎn)配置服務(wù)能力，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐。券商為何紛紛提升“含基量”國聯(lián)證券、中泰證券在公募基金的動(dòng)作，只是券商加快公募基金布局的一個(gè)縮影。近年來，多家券商都加大了對控股的公募基金公司的投入力度，例如，中信建投對中信建投基金的持股比例由75%增至100%，國泰君安對華安基金的持股比例也由28%增至51%。一位券商行業(yè)分析人士向記者分析，資管新規(guī)及配套政策發(fā)布后，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型成為券商資管的必然選擇，發(fā)展公募業(yè)務(wù)是部分券商目前的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。2022年5月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則發(fā)布后，監(jiān)管放開了“一參一控一牌”的限制，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照。此后，券商申請公募牌照的進(jìn)度進(jìn)一步加速。2022年，國金證券、申萬宏源、萬聯(lián)證券、中信證券設(shè)立資管子公司陸續(xù)獲批。目前，證券行業(yè)資管子公司數(shù)量已增至25家，不過擁有公募基金牌照的并不多。上述分析人士進(jìn)一步表示，從近年來的案例可以看到，券商提升“含基量”一般會(huì)通過控股、參股公募基金，或設(shè)立資管子公司的方式，申請公募牌照將資管業(yè)務(wù)從券商剝離。目前來看，券商資管公募業(yè)務(wù)提升仍有較大空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場共有162家公募管理機(jī)構(gòu)，按照機(jī)構(gòu)類型劃分，“券商系”就有70家，占比超過四成，也是數(shù)量最多的一類基金公司。其中部分基金公司甚至不止被一家券商參股。與其他類型基金公司相比，券商系公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模明顯更大。另一位行業(yè)分析師說，除了政策利好，隨著公募基金快速發(fā)展，部分機(jī)構(gòu)近年來通過參控股公募基金獲得了較高的收益，公募基金利潤已形成部分券商利潤支柱，例如有些券商系公募的凈利潤貢獻(xiàn)度可以超過40%。從2022年上半年各基金公司披露的營收情況來看，雖然受資本市場波動(dòng)影響，易方達(dá)基金（廣發(fā)證券持股22.6514%）、富國基金（海通證券、申萬宏源均持股27.775%）、華夏基金（中信證券持股62.2%）、匯添富基金（東方證券持股35.412%）、廣發(fā)基金（廣發(fā)證券持股54.533%）等券商系頭部公募的凈利潤均突破10億元。“即使公募基金對券商凈利潤的貢獻(xiàn)有限，但二者在資源優(yōu)勢上具有很強(qiáng)的協(xié)同作用?！痹撊绦袠I(yè)分析師對記者表示，券商與公募基金的客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好接近，基金公司可以通過券商這一銷售渠道來增加銷售額，而基金公司的基金產(chǎn)品也可以持續(xù)擴(kuò)充券商代銷產(chǎn)品庫，助力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。
國聯(lián)證券稱，若能取得中融基金51%股權(quán)，還將協(xié)議受讓上海融晟投資有限公司（下稱“上海融晟”）持有的中融基金49%股權(quán)，受讓價(jià)格將參考經(jīng)國資評估備案結(jié)果且不高于14.45億元。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，國聯(lián)證券拿下中融基金的00%股權(quán)的價(jià)格，總計(jì)在29.5億元左右。目前，上海融晟持有的中融基金股權(quán)，尚有24.5%處于質(zhì)押狀態(tài)。如果順利完成全資控股中融基金，國聯(lián)證券將實(shí)現(xiàn)對公募基金“一參”（持有中?；?3.41%的股權(quán)）“一控”（全資持股中融基金）的格局，中融基金也將從“信托系”變?yōu)椤叭滔怠惫紮C(jī)構(gòu)。國聯(lián)證券還稱，收購中融基金，是為了彌補(bǔ)公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇，深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，提升公司綜合金融服務(wù)能力。早在2021年6月，國聯(lián)證券就披露了設(shè)立公募業(yè)務(wù)部并申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格的計(jì)劃。公開信息顯示，中融基金成立于2013年5月，目前由中融信托、上海融晟分別持有51%、49%股權(quán)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，中融基金的基金管理規(guī)模為1108億元，在全市場排名第46位。2022年7月18日，中融基金51%股權(quán)曾在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。北京中企華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司2022年6月出具的評估報(bào)告顯示，截至2021年12月31日，中融基金的凈資產(chǎn)評估價(jià)值為29.48億元，較賬面價(jià)值增值18.48億元，增值率為168.03%。無獨(dú)有偶，2月6日，中泰證券也公告稱，證監(jiān)會(huì)近日批復(fù)其受讓萬家基金3300萬元、占比11%的出資額無異議。截至目前，中泰證券持有萬家基金49%的股份，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司、齊河眾鑫分別持股40%、11%。此次交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權(quán)的比例將增加至60%。對此，中泰證券也表示，此次受讓后，將有助于提升對萬家基金的控制力，為公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)協(xié)同提供更有力的支撐，進(jìn)一步提升公司核心競爭力?；鸸矩S富的各類產(chǎn)品，能夠幫助公司擴(kuò)充產(chǎn)品種類，增強(qiáng)資產(chǎn)配置服務(wù)能力，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步伐。券商為何紛紛提升“含基量”國聯(lián)證券、中泰證券在公募基金的動(dòng)作，只是券商加快公募基金布局的一個(gè)縮影。近年來，多家券商都加大了對控股的公募基金公司的投入力度，例如，中信建投對中信建投基金的持股比例由75%增至100%，國泰君安對華安基金的持股比例也由28%增至51%。一位券商行業(yè)分析人士向記者分析，資管新規(guī)及配套政策發(fā)布后，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型成為券商資管的必然選擇，發(fā)展公募業(yè)務(wù)是部分券商目前的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。2022年5月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則發(fā)布后，監(jiān)管放開了“一參一控一牌”的限制，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照。此后，券商申請公募牌照的進(jìn)度進(jìn)一步加速。2022年，國金證券、申萬宏源、萬聯(lián)證券、中信證券設(shè)立資管子公司陸續(xù)獲批。目前，證券行業(yè)資管子公司數(shù)量已增至25家，不過擁有公募基金牌照的并不多。上述分析人士進(jìn)一步表示，從近年來的案例可以看到，券商提升“含基量”一般會(huì)通過控股、參股公募基金，或設(shè)立資管子公司的方式，申請公募牌照將資管業(yè)務(wù)從券商剝離。目前來看，券商資管公募業(yè)務(wù)提升仍有較大空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場共有162家公募管理機(jī)構(gòu)，按照機(jī)構(gòu)類型劃分，“券商系”就有70家，占比超過四成，也是數(shù)量最多的一類基金公司。其中部分基金公司甚至不止被一家券商參股。與其他類型基金公司相比，券商系公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模明顯更大。另一位行業(yè)分析師說，除了政策利好，隨著公募基金快速發(fā)展，部分機(jī)構(gòu)近年來通過參控股公募基金獲得了較高的收益，公募基金利潤已形成部分券商利潤支柱，例如有些券商系公募的凈利潤貢獻(xiàn)度可以超過40%。從2022年上半年各基金公司披露的營收情況來看，雖然受資本市場波動(dòng)影響，易方達(dá)基金（廣發(fā)證券持股22.6514%）、富國基金（海通證券、申萬宏源均持股27.775%）、華夏基金（中信證券持股62.2%）、匯添富基金（東方證券持股35.412%）、廣發(fā)基金（廣發(fā)證券持股54.533%）等券商系頭部公募的凈利潤均突破10億元。“即使公募基金對券商凈利潤的貢獻(xiàn)有限，但二者在資源優(yōu)勢上具有很強(qiáng)的協(xié)同作用?！痹撊绦袠I(yè)分析師對記者表示，券商與公募基金的客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好接近，基金公司可以通過券商這一銷售渠道來增加銷售額，而基金公司的基金產(chǎn)品也可以持續(xù)擴(kuò)充券商代銷產(chǎn)品庫，助力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。
