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又有券商收購公募基金公司。國聯(lián)證券2月7日晚公告稱，擬通過摘牌收購中融信托持有的中融基金51%股權，掛牌底價為15億元，后續(xù)還將通過協(xié)議受讓式收購上海融晟所持有中融基金49%股權，以最終取得中融基金控股權。自“一參一控一牌”限制放開后，越來越多的券商布局公募基金，并通過對控股的公募基金子公司加大投入、設立資管子公司等方式，申請公募基金牌照，來提升“含基量”。目截至前，券商系公募機構已有70家，而且仍在持續(xù)擴容。又見券商增持公募基金股權國聯(lián)證券公告稱，擬向中融信托收購的中融基金51%股權，掛牌底價為15.04億元，最終成交價格將由競價結果確定，能否成功摘牌目前還存在不確定性。
國聯(lián)證券稱，若能取得中融基金51%股權，還將協(xié)議受讓上海融晟投資有限公司（下稱“上海融晟”）持有的中融基金49%股權，受讓價格將參考經國資評估備案結果且不高于14.45億元。按上述數(shù)據(jù)計算，國聯(lián)證券拿下中融基金的00%股權的價格，總計在29.5億元左右。目前，上海融晟持有的中融基金股權，尚有24.5%處于質押狀態(tài)。如果順利完成全資控股中融基金，國聯(lián)證券將實現(xiàn)對公募基金“一參”（持有中?；?3.41%的股權）“一控”（全資持股中融基金）的格局，中融基金也將從“信托系”變?yōu)椤叭滔怠惫紮C構。國聯(lián)證券還稱，收購中融基金，是為了彌補公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機遇，深化財富管理轉型，提升公司綜合金融服務能力。早在2021年6月，國聯(lián)證券就披露了設立公募業(yè)務部并申請公募基金管理業(yè)務資格的計劃。公開信息顯示，中融基金成立于2013年5月，目前由中融信托、上海融晟分別持有51%、49%股權。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，中融基金的基金管理規(guī)模為1108億元，在全市場排名第46位。2022年7月18日，中融基金51%股權曾在上海聯(lián)合產權交易所掛牌轉讓。北京中企華資產評估有限責任公司2022年6月出具的評估報告顯示，截至2021年12月31日，中融基金的凈資產評估價值為29.48億元，較賬面價值增值18.48億元，增值率為168.03%。無獨有偶，2月6日，中泰證券也公告稱，證監(jiān)會近日批復其受讓萬家基金3300萬元、占比11%的出資額無異議。截至目前，中泰證券持有萬家基金49%的股份，山東省新動能基金管理有限公司、齊河眾鑫分別持股40%、11%。此次交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權的比例將增加至60%。對此，中泰證券也表示，此次受讓后，將有助于提升對萬家基金的控制力，為公司財富管理轉型和業(yè)務協(xié)同提供更有力的支撐，進一步提升公司核心競爭力?；鸸矩S富的各類產品，能夠幫助公司擴充產品種類，增強資產配置服務能力，加快財富管理轉型步伐。券商為何紛紛提升“含基量”國聯(lián)證券、中泰證券在公募基金的動作，只是券商加快公募基金布局的一個縮影。近年來，多家券商都加大了對控股的公募基金公司的投入力度，例如，中信建投對中信建投基金的持股比例由75%增至100%，國泰君安對華安基金的持股比例也由28%增至51%。一位券商行業(yè)分析人士向記者分析，資管新規(guī)及配套政策發(fā)布后，向主動管理轉型成為券商資管的必然選擇，發(fā)展公募業(yè)務是部分券商目前的戰(zhàn)略重點之一。2022年5月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則發(fā)布后，監(jiān)管放開了“一參一控一牌”的限制，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎上，允許同一集團下證券資管子公司等專業(yè)資管機構申請公募牌照。此后，券商申請公募牌照的進度進一步加速。2022年，國金證券、申萬宏源、萬聯(lián)證券、中信證券設立資管子公司陸續(xù)獲批。目前，證券行業(yè)資管子公司數(shù)量已增至25家，不過擁有公募基金牌照的并不多。上述分析人士進一步表示，從近年來的案例可以看到，券商提升“含基量”一般會通過控股、參股公募基金，或設立資管子公司的方式，申請公募牌照將資管業(yè)務從券商剝離。目前來看，券商資管公募業(yè)務提升仍有較大空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場共有162家公募管理機構，按照機構類型劃分，“券商系”就有70家，占比超過四成，也是數(shù)量最多的一類基金公司。其中部分基金公司甚至不止被一家券商參股。與其他類型基金公司相比，券商系公募基金的資產管理規(guī)模明顯更大。另一位行業(yè)分析師說，除了政策利好，隨著公募基金快速發(fā)展，部分機構近年來通過參控股公募基金獲得了較高的收益，公募基金利潤已形成部分券商利潤支柱，例如有些券商系公募的凈利潤貢獻度可以超過40%。從2022年上半年各基金公司披露的營收情況來看，雖然受資本市場波動影響，易方達基金（廣發(fā)證券持股22.6514%）、富國基金（海通證券、申萬宏源均持股27.775%）、華夏基金（中信證券持股62.2%）、匯添富基金（東方證券持股35.412%）、廣發(fā)基金（廣發(fā)證券持股54.533%）等券商系頭部公募的凈利潤均突破10億元。“即使公募基金對券商凈利潤的貢獻有限，但二者在資源優(yōu)勢上具有很強的協(xié)同作用?！痹撊绦袠I(yè)分析師對記者表示，券商與公募基金的客戶風險偏好接近，基金公司可以通過券商這一銷售渠道來增加銷售額，而基金公司的基金產品也可以持續(xù)擴充券商代銷產品庫，助力財富管理轉型。
國聯(lián)證券稱，若能取得中融基金51%股權，還將協(xié)議受讓上海融晟投資有限公司（下稱“上海融晟”）持有的中融基金49%股權，受讓價格將參考經國資評估備案結果且不高于14.45億元。按上述數(shù)據(jù)計算，國聯(lián)證券拿下中融基金的00%股權的價格，總計在29.5億元左右。目前，上海融晟持有的中融基金股權，尚有24.5%處于質押狀態(tài)。如果順利完成全資控股中融基金，國聯(lián)證券將實現(xiàn)對公募基金“一參”（持有中?；?3.41%的股權）“一控”（全資持股中融基金）的格局，中融基金也將從“信托系”變?yōu)椤叭滔怠惫紮C構。國聯(lián)證券還稱，收購中融基金，是為了彌補公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機遇，深化財富管理轉型，提升公司綜合金融服務能力。早在2021年6月，國聯(lián)證券就披露了設立公募業(yè)務部并申請公募基金管理業(yè)務資格的計劃。公開信息顯示，中融基金成立于2013年5月，目前由中融信托、上海融晟分別持有51%、49%股權。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，中融基金的基金管理規(guī)模為1108億元，在全市場排名第46位。2022年7月18日，中融基金51%股權曾在上海聯(lián)合產權交易所掛牌轉讓。北京中企華資產評估有限責任公司2022年6月出具的評估報告顯示，截至2021年12月31日，中融基金的凈資產評估價值為29.48億元，較賬面價值增值18.48億元，增值率為168.03%。無獨有偶，2月6日，中泰證券也公告稱，證監(jiān)會近日批復其受讓萬家基金3300萬元、占比11%的出資額無異議。截至目前，中泰證券持有萬家基金49%的股份，山東省新動能基金管理有限公司、齊河眾鑫分別持股40%、11%。此次交易完成后，中泰證券持有萬家基金股權的比例將增加至60%。對此，中泰證券也表示，此次受讓后，將有助于提升對萬家基金的控制力，為公司財富管理轉型和業(yè)務協(xié)同提供更有力的支撐，進一步提升公司核心競爭力?；鸸矩S富的各類產品，能夠幫助公司擴充產品種類，增強資產配置服務能力，加快財富管理轉型步伐。券商為何紛紛提升“含基量”國聯(lián)證券、中泰證券在公募基金的動作，只是券商加快公募基金布局的一個縮影。近年來，多家券商都加大了對控股的公募基金公司的投入力度，例如，中信建投對中信建投基金的持股比例由75%增至100%，國泰君安對華安基金的持股比例也由28%增至51%。一位券商行業(yè)分析人士向記者分析，資管新規(guī)及配套政策發(fā)布后，向主動管理轉型成為券商資管的必然選擇，發(fā)展公募業(yè)務是部分券商目前的戰(zhàn)略重點之一。2022年5月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則發(fā)布后，監(jiān)管放開了“一參一控一牌”的限制，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎上，允許同一集團下證券資管子公司等專業(yè)資管機構申請公募牌照。此后，券商申請公募牌照的進度進一步加速。2022年，國金證券、申萬宏源、萬聯(lián)證券、中信證券設立資管子公司陸續(xù)獲批。目前，證券行業(yè)資管子公司數(shù)量已增至25家，不過擁有公募基金牌照的并不多。上述分析人士進一步表示，從近年來的案例可以看到，券商提升“含基量”一般會通過控股、參股公募基金，或設立資管子公司的方式，申請公募牌照將資管業(yè)務從券商剝離。目前來看，券商資管公募業(yè)務提升仍有較大空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場共有162家公募管理機構，按照機構類型劃分，“券商系”就有70家，占比超過四成，也是數(shù)量最多的一類基金公司。其中部分基金公司甚至不止被一家券商參股。與其他類型基金公司相比，券商系公募基金的資產管理規(guī)模明顯更大。另一位行業(yè)分析師說，除了政策利好，隨著公募基金快速發(fā)展，部分機構近年來通過參控股公募基金獲得了較高的收益，公募基金利潤已形成部分券商利潤支柱，例如有些券商系公募的凈利潤貢獻度可以超過40%。從2022年上半年各基金公司披露的營收情況來看，雖然受資本市場波動影響，易方達基金（廣發(fā)證券持股22.6514%）、富國基金（海通證券、申萬宏源均持股27.775%）、華夏基金（中信證券持股62.2%）、匯添富基金（東方證券持股35.412%）、廣發(fā)基金（廣發(fā)證券持股54.533%）等券商系頭部公募的凈利潤均突破10億元。“即使公募基金對券商凈利潤的貢獻有限，但二者在資源優(yōu)勢上具有很強的協(xié)同作用?！痹撊绦袠I(yè)分析師對記者表示，券商與公募基金的客戶風險偏好接近，基金公司可以通過券商這一銷售渠道來增加銷售額，而基金公司的基金產品也可以持續(xù)擴充券商代銷產品庫，助力財富管理轉型。
