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相較于公募，私募基金在操作上會(huì)更加靈活，包括倉(cāng)位配置、投資策略、理念等，更可能選到優(yōu)秀私募管理人旗下的優(yōu)秀產(chǎn)品，有可能獲得較豐厚的超額收益。
然而，選到好的私募基金并非易事，目前市場(chǎng)上存續(xù)管理基金數(shù)量龐大，從如此眾多的私募基金中篩選出優(yōu)秀且與自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好匹配的產(chǎn)品，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)重要且具有難度的問(wèn)題，如果選錯(cuò)產(chǎn)品，很容易造成巨大虧損。面對(duì)市場(chǎng)上數(shù)量眾多、良莠不齊的私募基金，投資者如何在萬(wàn)中挑一，選到優(yōu)秀的私募基金呢？接下來(lái)排排君就給大家分享一下，如何挑選私募。
1.看管理人首先了解私募管理人的備案信息、產(chǎn)品發(fā)行記錄、誠(chéng)信記錄等基礎(chǔ)資料。成立年限較長(zhǎng)、實(shí)繳資本較高、管理規(guī)模較大的管理人一般情況下更為可靠。其次，投研團(tuán)隊(duì)的研究深度、專業(yè)能力和勤勉程度都是考察重點(diǎn)，不管是哪種策略，投研團(tuán)隊(duì)毫無(wú)疑問(wèn)都是極其重要的管理人核心能力體現(xiàn)，為基金經(jīng)理的投資決策提供有力支持。2.看公司規(guī)模管理人的規(guī)模也是非常重要的一個(gè)考量因素，一般來(lái)說(shuō)，船小好調(diào)頭，越小的私募越靈活，但這并不意味著上百億的私募就沒(méi)有好的收益。另外，隨著公司不斷地成長(zhǎng)，不同規(guī)模下的投資策略也可能會(huì)失效。當(dāng)我們考慮規(guī)模因素的時(shí)候，更多的應(yīng)該考慮，對(duì)應(yīng)規(guī)模是否在管理人能力圈范圍內(nèi)？隨著規(guī)模的擴(kuò)張，私募管理人是否改變和更新投資策略？尤其針對(duì)量化的私募產(chǎn)品，當(dāng)規(guī)模急速擴(kuò)大的時(shí)候，原有的交易策略可能會(huì)失效。3.看基金經(jīng)理基金經(jīng)理是基金產(chǎn)品的靈魂所在，一定程度上決定著產(chǎn)品的業(yè)績(jī)走勢(shì)，因此，其從業(yè)背景、從業(yè)年限、投資理念、投資策略等都是非常重要的因素。先看從業(yè)背景，大部分私募基金經(jīng)理出來(lái)做私募之前都在其他金融領(lǐng)域工作過(guò)，如果是公募背景基金經(jīng)理，可以通過(guò)研究他管理公募期間業(yè)績(jī)的表現(xiàn)獲得一些信息。當(dāng)然，還有一些海外、民間、券商等背景出身的，我們都可以通過(guò)其履歷充分了解。再看從業(yè)年限，如果基金經(jīng)理的從業(yè)年限較短，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)完整的牛熊市，很大可能會(huì)出現(xiàn)熊市時(shí)不知道如何操作的情況，從業(yè)年限比較長(zhǎng)，風(fēng)格方面也會(huì)更加穩(wěn)定。投資理念和策略方面，可以多了解基金經(jīng)理的投資歷程，有一些私募基金經(jīng)理是社交媒體達(dá)人，可以通過(guò)他們的社交賬號(hào)，去充分了解。4.看業(yè)績(jī)看業(yè)績(jī)表現(xiàn)時(shí)，重點(diǎn)聚焦歷史收益、動(dòng)態(tài)回撤、夏普比率幾個(gè)方面。通常來(lái)說(shuō)，一只基金能夠穿越牛熊，說(shuō)明收益具有持續(xù)性和較強(qiáng)的穩(wěn)定性，可以觀察牛熊市期間各自的收益表現(xiàn)情況，了解他們的操作策略。回撤往往能夠判斷基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)變化的應(yīng)變和調(diào)倉(cāng)換股能力。一般回撤數(shù)值越低越好，數(shù)值越低代表抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，數(shù)值越高代表抗風(fēng)險(xiǎn)能力越弱。夏普比率是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的經(jīng)典指標(biāo)之一。理論上來(lái)說(shuō)夏普越大越好，但是不同規(guī)模不同種類的私募不能單一通過(guò)夏普比例定輸贏，需要結(jié)合規(guī)模等多個(gè)因素綜合考慮。5.看運(yùn)作方法了解運(yùn)作方式就是了解基金經(jīng)理如何賺錢，承擔(dān)了什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，是否可持續(xù)？一般可以通過(guò)以下方式：1）公開路演：私募排排網(wǎng)上會(huì)有很多私募管理人的專場(chǎng)路演活動(dòng)，并可以無(wú)限回放。同時(shí)，還有大量私募專訪文章，里面有詳細(xì)的策略介紹，可以學(xué)習(xí)。2）業(yè)績(jī)歸因一般來(lái)說(shuō)，作為散戶購(gòu)買者，是很難去做業(yè)績(jī)歸因的回溯的，因?yàn)榇蟛糠炙侥嫉膫}(cāng)位和操作是不公開的。這個(gè)時(shí)候，我們也可以通過(guò)私募排排網(wǎng)直接聯(lián)系到管理人，幫助我們?nèi)プ鲞@樣的數(shù)據(jù)分析，從而充分了解。3）關(guān)注基金經(jīng)理個(gè)人社交賬號(hào)私募基金經(jīng)理的個(gè)人風(fēng)格會(huì)影響私募的運(yùn)作。當(dāng)我們?yōu)g覽過(guò)往數(shù)年的社交賬號(hào)言論就可以看到他們的心路歷程和個(gè)人迭代?；鸾?jīng)理快速完成自我迭代的能力也是未來(lái)業(yè)績(jī)可持續(xù)性的保證。有用就收藏、點(diǎn)贊、分享一鍵三連吧~
然而，選到好的私募基金并非易事，目前市場(chǎng)上存續(xù)管理基金數(shù)量龐大，從如此眾多的私募基金中篩選出優(yōu)秀且與自身風(fēng)險(xiǎn)收益偏好匹配的產(chǎn)品，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)重要且具有難度的問(wèn)題，如果選錯(cuò)產(chǎn)品，很容易造成巨大虧損。面對(duì)市場(chǎng)上數(shù)量眾多、良莠不齊的私募基金，投資者如何在萬(wàn)中挑一，選到優(yōu)秀的私募基金呢？接下來(lái)排排君就給大家分享一下，如何挑選私募。
1.看管理人首先了解私募管理人的備案信息、產(chǎn)品發(fā)行記錄、誠(chéng)信記錄等基礎(chǔ)資料。成立年限較長(zhǎng)、實(shí)繳資本較高、管理規(guī)模較大的管理人一般情況下更為可靠。其次，投研團(tuán)隊(duì)的研究深度、專業(yè)能力和勤勉程度都是考察重點(diǎn)，不管是哪種策略，投研團(tuán)隊(duì)毫無(wú)疑問(wèn)都是極其重要的管理人核心能力體現(xiàn)，為基金經(jīng)理的投資決策提供有力支持。2.看公司規(guī)模管理人的規(guī)模也是非常重要的一個(gè)考量因素，一般來(lái)說(shuō)，船小好調(diào)頭，越小的私募越靈活，但這并不意味著上百億的私募就沒(méi)有好的收益。另外，隨著公司不斷地成長(zhǎng)，不同規(guī)模下的投資策略也可能會(huì)失效。當(dāng)我們考慮規(guī)模因素的時(shí)候，更多的應(yīng)該考慮，對(duì)應(yīng)規(guī)模是否在管理人能力圈范圍內(nèi)？隨著規(guī)模的擴(kuò)張，私募管理人是否改變和更新投資策略？尤其針對(duì)量化的私募產(chǎn)品，當(dāng)規(guī)模急速擴(kuò)大的時(shí)候，原有的交易策略可能會(huì)失效。3.看基金經(jīng)理基金經(jīng)理是基金產(chǎn)品的靈魂所在，一定程度上決定著產(chǎn)品的業(yè)績(jī)走勢(shì)，因此，其從業(yè)背景、從業(yè)年限、投資理念、投資策略等都是非常重要的因素。先看從業(yè)背景，大部分私募基金經(jīng)理出來(lái)做私募之前都在其他金融領(lǐng)域工作過(guò)，如果是公募背景基金經(jīng)理，可以通過(guò)研究他管理公募期間業(yè)績(jī)的表現(xiàn)獲得一些信息。當(dāng)然，還有一些海外、民間、券商等背景出身的，我們都可以通過(guò)其履歷充分了解。再看從業(yè)年限，如果基金經(jīng)理的從業(yè)年限較短，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)完整的牛熊市，很大可能會(huì)出現(xiàn)熊市時(shí)不知道如何操作的情況，從業(yè)年限比較長(zhǎng)，風(fēng)格方面也會(huì)更加穩(wěn)定。投資理念和策略方面，可以多了解基金經(jīng)理的投資歷程，有一些私募基金經(jīng)理是社交媒體達(dá)人，可以通過(guò)他們的社交賬號(hào)，去充分了解。4.看業(yè)績(jī)看業(yè)績(jī)表現(xiàn)時(shí)，重點(diǎn)聚焦歷史收益、動(dòng)態(tài)回撤、夏普比率幾個(gè)方面。通常來(lái)說(shuō)，一只基金能夠穿越牛熊，說(shuō)明收益具有持續(xù)性和較強(qiáng)的穩(wěn)定性，可以觀察牛熊市期間各自的收益表現(xiàn)情況，了解他們的操作策略。回撤往往能夠判斷基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)變化的應(yīng)變和調(diào)倉(cāng)換股能力。一般回撤數(shù)值越低越好，數(shù)值越低代表抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，數(shù)值越高代表抗風(fēng)險(xiǎn)能力越弱。夏普比率是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的經(jīng)典指標(biāo)之一。理論上來(lái)說(shuō)夏普越大越好，但是不同規(guī)模不同種類的私募不能單一通過(guò)夏普比例定輸贏，需要結(jié)合規(guī)模等多個(gè)因素綜合考慮。5.看運(yùn)作方法了解運(yùn)作方式就是了解基金經(jīng)理如何賺錢，承擔(dān)了什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，是否可持續(xù)？一般可以通過(guò)以下方式：1）公開路演：私募排排網(wǎng)上會(huì)有很多私募管理人的專場(chǎng)路演活動(dòng)，并可以無(wú)限回放。同時(shí)，還有大量私募專訪文章，里面有詳細(xì)的策略介紹，可以學(xué)習(xí)。2）業(yè)績(jī)歸因一般來(lái)說(shuō)，作為散戶購(gòu)買者，是很難去做業(yè)績(jī)歸因的回溯的，因?yàn)榇蟛糠炙侥嫉膫}(cāng)位和操作是不公開的。這個(gè)時(shí)候，我們也可以通過(guò)私募排排網(wǎng)直接聯(lián)系到管理人，幫助我們?nèi)プ鲞@樣的數(shù)據(jù)分析，從而充分了解。3）關(guān)注基金經(jīng)理個(gè)人社交賬號(hào)私募基金經(jīng)理的個(gè)人風(fēng)格會(huì)影響私募的運(yùn)作。當(dāng)我們?yōu)g覽過(guò)往數(shù)年的社交賬號(hào)言論就可以看到他們的心路歷程和個(gè)人迭代?；鸾?jīng)理快速完成自我迭代的能力也是未來(lái)業(yè)績(jī)可持續(xù)性的保證。有用就收藏、點(diǎn)贊、分享一鍵三連吧~
