多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入，是“十四五”時期促進共同富裕的重要舉措。

財富管理業(yè)務作為增加居民財產(chǎn)性收入的重要手段，同時連接著資金端和融資端，是國民經(jīng)濟體系中的關鍵一環(huán)。一方面，財富管理業(yè)務可以豐富居民財產(chǎn)性收入來源，提升長期投資回報，增強人民群眾獲得感和幸福感；另一方面，可以優(yōu)化家庭財富結構，引導居民長期穩(wěn)健投資，助力資本市場高質量發(fā)展。

商業(yè)銀行應加快建立財富管理服務體系，圍繞居民資產(chǎn)配置、家庭保障、資金融通等全方位需求，培育居民財富管理意識，創(chuàng)新更多優(yōu)質產(chǎn)品服務，為我國財富管理市場高質量發(fā)展作出應有貢獻。

金融為民牢固樹立大財富管理理念

當前，我國進入新發(fā)展階段，隨著鄉(xiāng)村振興、共同富裕、“房住不炒”等深入推進，中等收入群體持續(xù)擴大，居民財富管理需求與日俱增，金融資產(chǎn)占居民財富的比重不斷增長。

同時，我國居民資產(chǎn)結構仍有較大提升空間，財富管理專業(yè)服務滲透率偏低。加強財富管理市場供給側改革，提升服務普惠性、全面性和覆蓋面，對商業(yè)銀行來說，大有可為，大有作為。

以農(nóng)業(yè)銀行為例，在“金融為民”“高質量服務千家萬戶”發(fā)展理念的引導下，農(nóng)業(yè)銀行構建了完整的大財富管理體系，其中包含存款、理財、基金等產(chǎn)品，包含資產(chǎn)配置、保險規(guī)劃乃至家族信托等專業(yè)服務，包含個人信貸、信用卡、公司投行等其他產(chǎn)品服務，共同服務居民財產(chǎn)性收入增加，陪伴客戶財富增長。

在大財富管理理念下，農(nóng)行強化財富管理與個貸業(yè)務聯(lián)動，積極服務民生金融。目前，農(nóng)行個貸余額已連續(xù)9個季度年增量位居同業(yè)首位。同時，農(nóng)行推動全行“讓聯(lián)動成為一種習慣”，為客戶提供更加精細化、綜合化、一站式的大財富管理服務。截至2021年末，農(nóng)行管理的個人客戶資產(chǎn)總量達16.38萬億元，較上年增長1.3萬億元；個人存款余額12.93萬億元，居行業(yè)第一；2021年個人存款年增量超過1萬億元；農(nóng)銀理財管理產(chǎn)品總規(guī)模峰值達到2.2萬億元；縣域客戶購買理財產(chǎn)品規(guī)模超9000億元，占比超過43%；實現(xiàn)代理保險保費1152億元，居同業(yè)第一；家族信托、代銷資管等新興業(yè)務均翻倍增長。

專業(yè)引領全面提升財富管理核心能力

隨著資管新規(guī)過渡期的結束，財富管理市場邁入全面凈值化時代，風險與收益相匹配的正確投資理念正逐步在消費者心中樹立。隨著消費者資產(chǎn)配置理念的不斷強化，為客戶做好資產(chǎn)配置的能力也將成為財富管理機構的核心競爭力。

對于商業(yè)銀行來說，財富管理核心能力主要體現(xiàn)在以下五個方面：

一是投研能力。凈值計量之下，銀行理財兼顧流動性、安全性、收益性的難度更大，理財逐步公募化，“保本保息”成為過去時。因此，唯有堅持客戶至上，持續(xù)培育專業(yè)洞見，不斷提升投研水平，才能筑牢應對市場波動的“防波堤”。

二是產(chǎn)品發(fā)行能力。商業(yè)銀行具備天然的客戶、資金、渠道和品牌優(yōu)勢，更要堅持鞏固優(yōu)勢，在提升自身產(chǎn)品研發(fā)能力的同時構建服務生態(tài)。

三是客戶服務能力。財富管理服務于人民群眾對美好生活的向往，更要堅持以客戶為中心，堅守“人民金融”底色，聚焦客戶痛點和關切點，持續(xù)完善機制體制建設，提升服務效率和質量，為客戶帶來最佳體驗。

四是高端財富管理能力。私人銀行作為零售業(yè)務的高端領域，自上而下提升零售業(yè)務品牌和財富管理能力，對大財富管理的經(jīng)營理念、人才隊伍和服務能力，都有很強的輻射帶動作用。

五是投資者教育能力。資管新規(guī)和新《企業(yè)會計準則》實施后，理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)堅持公允價值計量原則，底層資產(chǎn)變化會較快反映到理財產(chǎn)品凈值上，導致產(chǎn)品凈值波動更為敏感，配置股票及債券資產(chǎn)較多的產(chǎn)品凈值會與市場同頻共振。然而現(xiàn)階段，投資者尚未完全改變以往對銀行理財產(chǎn)品保本、剛兌的固有理念，相較于基金、信托，對銀行理財產(chǎn)品凈值向下波動的容忍度明顯更低，商業(yè)銀行要更加注重客戶溝通，切實做好消費者權益保護工作。

近年來，農(nóng)行順應新時代個人客戶多元化資產(chǎn)配置需求，加快完善大財富管理體系，不斷豐富基金、保險、理財、家族信托等產(chǎn)品供給，提升投研和服務能力，持續(xù)為客戶提供更多優(yōu)質產(chǎn)品，創(chuàng)造更多價值。

農(nóng)行擁有齊全的零售產(chǎn)品貨架，也在不斷創(chuàng)新財富管理產(chǎn)品，持續(xù)豐富“6+N”農(nóng)銀理財產(chǎn)品體系，產(chǎn)品期限實現(xiàn)了1天至3年的全覆蓋。同時，2.3萬個線下網(wǎng)點提供的廣闊渠道、每年超過萬億元的存款增長、管理16.38萬億元的個人客戶資產(chǎn)等都具有相當?shù)囊鐑r能力，通過廣泛吸收全市場優(yōu)質產(chǎn)品做大“朋友圈”，農(nóng)行全力打造了以客戶為中心的全譜系產(chǎn)品庫。以數(shù)字化轉型為契機，農(nóng)行持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品購買與持有體驗，做好投資者陪伴，通過“人工+智能”全面提升大財富管理專業(yè)服務水平和服務覆蓋面。

在高端財富管理方面，農(nóng)行打造了50家總行級私人銀行中心，著力強化財富顧問、投研團隊等專業(yè)人才建設，創(chuàng)新推出了家庭保險保障規(guī)劃服務和資本市場綜合服務，家族信托業(yè)務規(guī)模增長迅速。為了幫助投資者盡快適應理財市場變化，農(nóng)行在確保產(chǎn)品凈值表現(xiàn)穩(wěn)定的基礎上，始終堅持開展長期、細致的投資者教育，踐行“沙坑理論”，引導客戶資金分散配置，努力管好客戶“錢袋子”。

主動作為積極服務實體經(jīng)濟發(fā)展

財富管理的根基是實體經(jīng)濟，居民的存款、理財、基金等資金最終都會轉化為企業(yè)的資金來源。在財富管理業(yè)務發(fā)展過程中，應高度重視投資端建設，通過債券投資、項目投資、定向增發(fā)等多種渠道助力經(jīng)濟高質量發(fā)展。

在財富管理方面，農(nóng)行始終立足“服務實體經(jīng)濟的主力銀行”和“服務鄉(xiāng)村振興的領軍銀行”戰(zhàn)略定位，切實貫徹黨中央、國務院各項政策部署，持續(xù)加大對國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的服務力度。其中，農(nóng)銀理財服務國家區(qū)域戰(zhàn)略及鄉(xiāng)村振興投資規(guī)模超過6000億元，參與出資成立全國首只由銀行參與并落實項目投放的鄉(xiāng)村振興基金。

“等閑識得東風面，萬紫千紅總是春?！笨紤]到經(jīng)濟發(fā)展階段、資產(chǎn)配置結構、資本市場發(fā)展與實體經(jīng)濟需求等因素，中國居民資產(chǎn)配置可能正在進入新的拐點，某種程度上，未來財富管理業(yè)務將決定零售銀行發(fā)展高度，是商業(yè)銀行零售業(yè)務基業(yè)長青的“護城河”。農(nóng)行將圍繞客戶需求，加快推進大財富管理高質量發(fā)展，不斷拓展大財富管理服務的深度、廣度和覆蓋面，為客戶持續(xù)創(chuàng)造正向財產(chǎn)性收入，助力廣大居民的美好生活和幸福事業(yè)。

（作者系中國農(nóng)業(yè)銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長林立）

來源：金融時報