2023年2月24日，渣打財(cái)富管理攜手博時(shí)基金，摩根資產(chǎn)管理，富蘭克林鄧普頓、南方基金等多家國(guó)內(nèi)外知名資產(chǎn)管理公司大咖，舉辦以《運(yùn)籌帷幄2023 - 全球資管解讀S.A.F.E.》為題的財(cái)富管理高峰論壇，聯(lián)手媒體合作伙伴華爾街見聞，活動(dòng)以直播形式與觀眾見面。本次活動(dòng)由渣打銀行財(cái)富管理投資產(chǎn)品及投資顧問(wèn)環(huán)球負(fù)責(zé)人Sumeet、渣打中國(guó)財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉、渣打銀行可持續(xù)投資策略部及策略協(xié)作環(huán)球負(fù)責(zé)人許美美領(lǐng)銜，主持人由渣打銀行財(cái)富管理部投資產(chǎn)品及投資顧問(wèn)總監(jiān)閔成擔(dān)任，一眾渣打財(cái)富專家與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)專家分析宏觀經(jīng)濟(jì)，暢談資本市場(chǎng)，共話S.A.F.E.穩(wěn)健投資。

論壇中，除了渣打的專家，也邀請(qǐng)了富蘭克林鄧普頓投資解決方案團(tuán)隊(duì)高級(jí)投資組合經(jīng)理唐崢輝、南方基金權(quán)益研究部基金經(jīng)理熊琳、摩根資產(chǎn)管理國(guó)際股票業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的投資專家黃冬妮、博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部的副總監(jiān)劉釗等嘉賓，一同解析2023年市場(chǎng)形勢(shì)，分享投資秘籍、多維度解讀S.A.F.E.策略如何應(yīng)用、趣談ESG，以專業(yè)視角全面解析投資策略，助力投資者財(cái)富進(jìn)階之旅。

活動(dòng)亮點(diǎn)回顧

展望未來(lái)，破局2023

縱觀去年，全球的宏觀環(huán)境讓投資者艱難前行。在地緣政治和主要央行貨幣政策的多重沖擊下，全球資本市場(chǎng)亦起伏不斷，經(jīng)濟(jì)衰退的陰霾和節(jié)節(jié)攀升的利率水平，令股票債券罕見的同時(shí)下跌。2023年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇投資機(jī)遇不斷，然而全球的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境仍然面臨挑戰(zhàn)。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)背景下，投資者如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇的一年？

面對(duì)這樣的課題，渣打中國(guó)財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉在本次論壇率先破題，在他看來(lái)：

放眼2023年，歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)最近陸續(xù)發(fā)布，雖然出現(xiàn)邊際改善，等仍面臨諸多挑戰(zhàn)，渣打預(yù)計(jì)全球的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境仍然面臨挑戰(zhàn)。在這種背景下，2023年以穩(wěn)健投資策略（S.A.F.E.）來(lái)構(gòu)建基礎(chǔ)配置，這種投資策略映射了渣打?qū)找媛?、亞洲（除日本）股市市?chǎng)視為2023年較為優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)，并鼓勵(lì)投資者通過(guò)投資于提供長(zhǎng)期價(jià)值的資產(chǎn)來(lái)加以平衡。渣打銀行將以開放式的平臺(tái)和“優(yōu)中選優(yōu)”的產(chǎn)品策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打?yàn)橹袊?guó)投資者帶來(lái)多元化、可持續(xù)投資的全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

穩(wěn)健投資，抵御波動(dòng)

在2022年股債雙殺，大多數(shù)資產(chǎn)表現(xiàn)較差的情況下，2023年我們?cè)撊绾螛?gòu)建自己的投資組合？

面對(duì)這個(gè)問(wèn)題，渣打銀行財(cái)富管理投資產(chǎn)品及投資顧問(wèn)環(huán)球負(fù)責(zé)人Sumeet，帶來(lái)自己的投資見解和秘籍：

2023年極不可能重演2022年的行情，將會(huì)帶來(lái)大量的投資機(jī)會(huì)。需要投資者為投資組合打下強(qiáng)有力的基礎(chǔ)這包括投資一系列多元的資產(chǎn)類別和地理區(qū)域，當(dāng)市場(chǎng)反彈時(shí)，仍然可以捕捉到上升空間，減少投資組合的整體波動(dòng)。因此對(duì)于2023年，S.A.F.E.策略是構(gòu)建基礎(chǔ)投資組合的一種審慎的方式。S.A.F.E.包括四個(gè)部分：

1. 透過(guò)收益策略保護(hù)（Secure）收益率

2. 配置（Allocate）提供長(zhǎng)期價(jià)值的亞洲資產(chǎn)

3. 透過(guò)防守性資產(chǎn)鞏固（Fortify）投資以應(yīng)對(duì)任何意外

4. 透過(guò)另類策略進(jìn)行擴(kuò)張（Expand）

渣打相信打下S.A.F.E.的基礎(chǔ)將幫助您實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的投資目標(biāo)。

暢談投資機(jī)遇，多維解讀S.A.F.E.

危機(jī)帶來(lái)機(jī)遇，危機(jī)就是轉(zhuǎn)機(jī)！

主持人渣打銀行財(cái)富管理部投資產(chǎn)品及投資顧問(wèn)總監(jiān)閔成進(jìn)一步剖析S.A.F.E.策略指引的資產(chǎn)配置組合，并邀請(qǐng)4位資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的專家分別從不同的維度解讀S-A-F-E，暢談投資機(jī)遇。

1

Secure

守住多收益資產(chǎn)。美國(guó)可能在今年上半年就完成此輪加息的周期，歐美經(jīng)濟(jì)放緩乃至衰退，也會(huì)刺激避險(xiǎn)的需求，吸引資金流入債市，需要投資者快速鎖定當(dāng)前的收益率水平，延長(zhǎng)投資債券的期限，以抓緊債券收益率轉(zhuǎn)向的機(jī)會(huì)。

對(duì)于“S”，富蘭克林鄧普頓投資解決方案團(tuán)隊(duì)高級(jí)投資組合經(jīng)理唐崢輝也分享自己的見解和資產(chǎn)配置的方向：

“我們現(xiàn)在的資產(chǎn)配置主要是以高配債券為主，低配股票。一方面股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)比較大，債券比起過(guò)去5~7年，今年可投的空間是比較好。我們現(xiàn)在看到10年期美國(guó)債券大概徘徊在大概3.5%~4%左右的一個(gè)區(qū)間，普遍來(lái)說(shuō) 投資級(jí)別企業(yè)債的話，能有7% 左右的一個(gè)水平。這樣的一個(gè)水平，讓我們覺得特別是需要一些回報(bào)的投資者來(lái)說(shuō)，是非常吸引的?！?/p>

2

Allocate

安心配置長(zhǎng)期價(jià)值的資產(chǎn)。其中最看好的是中國(guó)股票的表現(xiàn)，主要受益于明確的政策支持，估值也十分便宜。在防疫措施進(jìn)一步優(yōu)化后，經(jīng)濟(jì)有望加速恢復(fù)常態(tài)。

針對(duì)“A”， 中資資管機(jī)構(gòu)又如何來(lái)看待這一機(jī)會(huì)呢？南方基金權(quán)益研究部基金經(jīng)理熊琳發(fā)表在新能源方面的見解和預(yù)測(cè)：

“從長(zhǎng)期價(jià)值的角度，我們看好未來(lái)十年新能源行業(yè)的增長(zhǎng)，現(xiàn)在無(wú)論是風(fēng)光發(fā)電在能源結(jié)構(gòu)中的占比，還是新能源汽車的滲透率都依然有很大的發(fā)展空間。在成本優(yōu)勢(shì)與強(qiáng)有力政策的支持下，可再生清潔能源將持續(xù)繁榮發(fā)展，成為全球最重要的電力來(lái)源之一。新能源車將迎來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)的黃金十年，一方面是碳中和政策會(huì)對(duì)行業(yè)需求起到托底，另一方面行業(yè)真正實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)端崛起，進(jìn)而憑借產(chǎn)品力實(shí)現(xiàn)需求的不斷超預(yù)期。同時(shí)，光伏行業(yè)2023年是需求確定性高增的一年，產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)是驅(qū)動(dòng)需求增長(zhǎng)的核心原因；得益于中美大儲(chǔ)和歐洲戶儲(chǔ)的爆發(fā)，儲(chǔ)能是2023年新能源中貝塔最強(qiáng)的板塊，行業(yè)當(dāng)前滲透率僅2%—3%，到2025年有望保持80%左右的復(fù)合增速；鋰電行業(yè)預(yù)計(jì)2023年仍可維持30%—40%的需求增長(zhǎng)；風(fēng)電預(yù)計(jì)2023年是裝機(jī)兌現(xiàn)年?！?/p>

3

Fortify

防范于未然，通過(guò)防御型的資產(chǎn)來(lái)抵御意外的沖擊。美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，需要投資者為意外的下行做好準(zhǔn)備，順應(yīng)市場(chǎng)的不同周期。

對(duì)于“F”，摩根資產(chǎn)管理國(guó)際股票業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的投資專家黃冬妮，分享了針對(duì)性的投資策略，以幫助投資者從容地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)上的不確定性。

“2023年,我們相信采取環(huán)球核心的股票策略，更能有效地參與未來(lái)一年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。這樣的核心策略的的風(fēng)格是非成長(zhǎng)也非價(jià)值，而且完全專注于自下而上的選股，控制行業(yè)以及地區(qū)帶給組合的一些風(fēng)險(xiǎn)，組合當(dāng)中主要的超額收益來(lái)源是個(gè)股的選擇。這樣的策略，不押注單一的市場(chǎng)風(fēng)格，地區(qū)以及板塊，是能夠適應(yīng)各種市場(chǎng)環(huán)境的股票策略，并且把組合風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源控制為個(gè)體公司的研究，能夠更好地幫助投資人應(yīng)對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于組合的影響?！?/p>

4

Expand

除了配置防御型的資產(chǎn)外，還可以補(bǔ)充另類策略，來(lái)降低宏觀經(jīng)濟(jì)下滑所帶來(lái)的不利影響。

針對(duì)這個(gè)策略，博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部的副總監(jiān)劉釗，依托自己的投資實(shí)踐給到獨(dú)特見解：

“我作為量化投資的踐行者，是使用量化工具輔助投資決策的堅(jiān)定支持者。在信息爆炸的大背景下，量化工具能有效地幫助我們整理數(shù)據(jù)、發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)、梳理邏輯、總結(jié)規(guī)律、執(zhí)行紀(jì)律，最終的目標(biāo)是更有效地幫助我們管理投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資回報(bào)。

ESG投資，是指在投資時(shí)除了考慮盈利等財(cái)務(wù)因素，還綜合考慮環(huán)境（Environment）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）等非財(cái)務(wù)因素的投資方法。我們要關(guān)注上市公司如何使用環(huán)境資源和管理環(huán)境影響，要關(guān)注上市公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否很好地承擔(dān)了社會(huì)責(zé)任，要關(guān)注上市公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制、信息披露與合規(guī)運(yùn)作。隨著ESG數(shù)據(jù)越來(lái)越完備，幫助我們篩選具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的信息也越來(lái)越有效。”

趣談ESG投資，共建可持續(xù)發(fā)展

ESG投資成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)投資，渣打財(cái)富管理早早就將ESG投資作為主要的投資主題之一，致力于在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)推動(dòng)實(shí)踐和普及。本次論壇中，渣打集團(tuán)可持續(xù)投資策略部及策略協(xié)作環(huán)球負(fù)責(zé)人許美美分享三個(gè)從兔子身上學(xué)到的實(shí)用建議，趣味講解可持續(xù)投資，一起來(lái)聽聽：

1. 擁有兔子一樣的視野，ESG能夠幫您擁有360度視野來(lái)抓住機(jī)會(huì)。

考慮向凈零世界轉(zhuǎn)變、可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)等ESG趨勢(shì)，有助于投資者們利用長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)來(lái)選擇投資組合。責(zé)任投資原則組織針對(duì)新興市場(chǎng)和中國(guó)股票市場(chǎng)的分析也表明，具有卓越ESG特征的投資組合能夠產(chǎn)生α。

2. ESG因子就像兔子的耳朵，它們有助于更好地管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)研究表明，對(duì)碳排放和公司治理等ESG問(wèn)題進(jìn)行更好的管理，可以降低資本成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

3. 兔子有很多種類，可持續(xù)投資基金也有很多類型。

同樣，可持續(xù)投資也有不同的方法，可以選擇將某些行業(yè)排除在您的投資之外，或者著眼于整合ESG因子，從而更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，或捕獲可持續(xù)主題機(jī)會(huì)。

走過(guò)寒冬，迎來(lái)暖春！經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的形勢(shì)下，機(jī)遇與危機(jī)并存，渣打建議投資者把握S.A.F.E.穩(wěn)健投資策略， 堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，降低非理性的投資行為，以降低市場(chǎng)波動(dòng)造成的影響。同時(shí)渣打銀行將繼續(xù)依托專業(yè)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為客戶把脈投資方向，共繪財(cái)富藍(lán)圖。

溫馨提示

1. 渣打中國(guó)，本行，即渣打銀行（中國(guó)）有限公司。

2. 本資料及直播所涉第三方觀點(diǎn)不代表本行觀點(diǎn)，僅供參考（該信息并未由本行獨(dú)立確證，本行不對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和完整性作出陳述或保證，也不承擔(dān)任何義務(wù)或責(zé)任），且不時(shí)更新，不構(gòu)成第三方公司或本行提供任何服務(wù)或產(chǎn)品的要約或要約邀請(qǐng)。

3. 本資料或直播的內(nèi)容并未考慮任何特定人士的具體投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況、特定需求等，本行既不向任何特定個(gè)人或群體推薦本資料所提及的產(chǎn)品，也不對(duì)產(chǎn)品的任何屬性作出明示或默示的陳述或保證。

4. 您已知悉并同意，當(dāng)您掃描二維碼并提交信息即表示您授權(quán)同意我們收集您的相關(guān)信息并用于本活動(dòng)的直播通知，及根據(jù)您的信息后續(xù)不時(shí)向您提供您可能感興趣的產(chǎn)品和服務(wù)。如果您不希望我們聯(lián)系您，請(qǐng)撥打本行客戶服務(wù)熱線956083。

*以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，不代表刊登平臺(tái)之觀點(diǎn)。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，請(qǐng)獨(dú)立判斷和決策。